Фондовые рынки

>└──────────────────┘ 

Схема 5. " Виды рынков ценных бумаг в зависимости  от

применяемых технологий торговли" 

┌───────────────────────────┐

│Виды применяемых  технологий│

┌────────────┴──┬──────────────────┬─────┴──────────────┐

┌────┴────┐ ┌────────┴────────┐ ┌───────┴────────┐ ┌─────┴─────┐

│рынки без│ │рынки,на которых │ │рынки,на которых│ │ рынки,на │

│ правил │ │  конкурируют │ │конкурируют друг│ │ которых │

└────┬────┘ │только покупатели│ │ с другом как │ │конкурируют│

┌────┴────┐ └──┬──────────┬───┘ │  продавцы,так и │ │ продавцы │

│стихийный│ │ │ │ покупатели │ └────────┬──┘

│ рынок │  │ │ └────────────┬───┘ │

└─────────┘ │ │ │ │

┌────┴─────┐  ┌──┴────────┐ ┌──────┴───────────┐ ┌────┴────┐

│ простой │  │ рынок │ │двойной аукционный│  │дилерский│

│аукционный│  │голландских│ │ рынок │  │ рынок │

│ рынок │  │ аукционов │ │┌────────────────┐│ └─────────┘

└──────────┘  └───────────┘ ││онкольные  рынки ││

│├────────────────┤│

││непрерывные аук-││

││ ционные  рынки ││

│└────────────────┘│

└──────────────────┘

в том числе

┌───────────────────────────────────┐

┌────────┴─────────┐  ┌───────┴────────┐

│Неаукционные рынки│ │Аукционные рынки│

└┬─────────────┬───┘  ┌──┴─────────┬──────┴──────┐

┌────┴────┐ ┌────┴────┐ ┌────┴─────┐ ┌────┴──────┐ ┌────┴─────┐

│стихийный│ │дилерский│  │ простой │ │ рынок │  │ двойной │

│ рынок │  │ рынок │ │аукционный│ │голландских│ │аукционный│

└─────────┘ └─────────┘ │ рынок │  │аукционов │ │ рынок │

└──────────┘  └───────────┘ └──────────┘ 

Схема 6 "Основные государственные органы, регулирующие рынок

ценных бумаг  в России на федеральном уровне" 

┌───────────┐ ┌─────────────┐ ┌──────┐

│Федеральное├──────────────────┤Правительство├───────────────────┤  Банк │

│ собрание │  ┌─────────┴─────────────┴──────────────┐ │России│

└────┬──────┘ │Федеральная комиссия по ценным бумагам│ └──────┘

┌────┴──────┐ │ и фондовому рынку │

│Комитеты: │  └───────────┬───────┬──────┬───────────┘

│по бюджету,│┌──────────┐  ┌─────┴──────┐│┌─────┴─────┐

│банкам и ││Президент  │ │Министерство│││ Госком- │  ┌────────────┐

│финансам, │├──────────┤  │финансов РФ │││ имущество  │ │Министерство│

│по собст- ││Админист- │ ├────────────┤││ │ │ экономики │

│венности, ││рация  Пре-│ │Федеральное ││├───────────┤ └────────────┘

│приватиза- ││езидента │ │казначейство│││Федеральное│ ┌──────────────┐

│ции и хо- ││(Главное │ └────────────┘││управление │ │Госстрахнадзор│

│зяйствен- ││правовое │ ┌─────────┐ ││по делам о │ └──────────────┘

│ной дея- ││управле- │ │Антимоно-│ ││банкротстве│┌─────────────────┐

│тельности, ││ние,фи- │ │польный ├───┤└─────┬─────┘│ Государственная │

│по эконо- ││нансово- │ │коммитет │ │┌─────┴────┐ │ инспекция по не │

│ческой ││бюджет- │ └─────────┘ ││Российский│ │ государственным │

│политике ││ное  уп- │ ││фонд феде-│ │пенсионным фондам│

└───────────┘│равление, │ └┤рального │ └─────────────────┘

┌───────────┐│контроль- │ │имущества │

│Структуры  ││ное уп- │ └──────────┘

│в аппаратах││равление  │

│местных ор-│└──────────┘

│ганов влас-│

│ти,курирую-│

│щие вопросы│

│рынка цен- │

│ных бумаг  │

│и банков │

└───────────┘ 

Схема 7 "Виды саморегулирующихся организаций" 

┌───────────────────────┐

│Виды саморегулирующихся│

│ организаций  │

└──────────┬────────────┘

┌─────────────┬──────┬────┴───────────┬──────────────────────┐

┌─────┴─────┐ ┌─────┴─────┐│┌──────────────┐│┌─────────────┐ ┌─────┴─────┐

│организации│ │организации│││ организации │││организации │ │организации│

│регуляторов│ │ фондовых │││ дилеров- │││ инвести- │ │ трансфер- │

│ рынка │  │ бирж │││ брокеров │││ ционных  │ │ агентов, │

└───────────┘ └───────────┘││ (компаний по │││консультантов│ │регистрато-│

││ценным бумагам││└─────────────┘ │ров и депо-│

│└──────────────┘│  │ зитариев │

┌──────────┴──────────┐ │ └───────────┘

│ организачии, │ ┌─┴────────────────┐

│объединяющие персонал│ │специализированные│

│ профессиональных │ │ организации │

│ участников рынка  │ └──────────────────┘

│ ценных бумаг  │

└─────────────────────┘ 

Таблица 1 " Количество и виды инвестиционных институтов в  РФ" 

┌──────────────────────────────────────────────┬────────┬────────┐

│ Показатели │  октябрь│ октябрь│

│ │ 1993г.│ 1994г.│

├──────────────────────────────────────────────┼────────┼────────┤

│Всего инвестиционных институтов в РФ │ 1023 │ 2734 │

│ │ │ │

│из них в %: │ │ │

│- финансовые брокеры  │ 6,3 │ 5,1 │

│- инвестиционные консультанты │ 0,6 │ 0,3 │

│- инвестиционные компании │ 3,0 │ 3,9 │

│- инвестиционные фонды закрытого типа │ 1,0 │ 0,7 │

│- инвестиционные типы открытого типа │ 0,5 │ 0,5 │

│- совмещающие  лицензии финансового брокера │ 62,0 │ 51,8 │

│ и инвестиционного  консультанта │ │ │

│- совмещающие  лицензии финансового брокера │ 1,8 │ 1,2 │

│ и инвестиционной компании │ │ │

│- совмещающие  лицензии инвестиционной компании│ 1,3 │ 1,6 │

│ и инвестиционного  консультанта │ │ │

│- совмещающие  лицензии финансового брокера, │ 23,9 │ 35,3 │

│ инвестиционной компании и инвестиционного │ │ │

│ консультанта │ │ │

└──────────────────────────────────────────────┴────────┴────────┘ 

Таблица 2 "Формы  организации первичного фондового  рынка" 

┌───────────────────┬────────────────────────┬──────────────────────┐

│ Формы первичного │ Частное размещение │Публичное предложение │

│ фондового  рынка │ │ │

├───────────────────┼────────────────────────┼──────────────────────┤

│ США │ Любой  выпуск ценных │ Ценные бумаги,не от- │ │ бумаг, предназначенных │ носящиеся к указан- │ │

│ │ для обмена на уже су- │ ным в составе част- │ │ ществующие ценные бума │ ного размещения │ │

│ │ ги в рамках известной │ │

│ │ группы держателей: │ │

│ │ - предложение  ценных │ │

│ │ бумаг  не более чем 35 │ │

│ │ инвесторам на сумму не │ │

│ │ более 5 млн. долл. │ │

│ │ - любые ценные бумаги │ │

│ │ при их выпуске на сум- │ │ │ му не более 1.5 млн. │ │ │

│ │ долл. │  │

├───────────────────┼────────────────────────┼──────────────────────┤

│ Япония │ Понятие  частного разме-│ Публичное предложе-│ │ щения не используется. │ ние ценных бумаг │

│ │ Выделяются следующие │ без предоставления │

│ │ формы  первичной эмиссии│ подписных прав за- │

│ │ не относящиеся  к публич│ ранее известным  ин-│

│ │ ному предложению : │ весторам │

│ │ - предложение  ценных │ │

│ │ маг отобранным лицам │ │

│ │ (директорату,работни │ │

│ │ кам компании и т.д.); │ │

│ │ - предложение  подпис- │ │

│ │ ных прав на новые акции│ │

│ │ уже имеющимся  акционе- │ │

│ │ рам компании; │ │

│ │ - сплит акций  │ │

├───────────────────┼────────────────────────┼──────────────────────┤

│ Россия │Размещение  ценных бумаг │ Размещение ценных │

│ │- без публичного объяв- │ бумаг: │

│ │ления │ - путем  открытой │

│ │- без проведения рек- │ продажи; │

│ │ламной компании │ - с публикацией и │

│ │- без регистрации  и │ регистрацией прос- │

│ │публикации  проспекта │ пекта эмиссии; │

│ │эмиссии │ - среди потенци- │

│ │- среди заранее  извест- │ ально не ограничен │

│ │ного числа  инвесторов │ ного числа инвесто  │

│ │(до 100 включительно) │ ров или на сумму │

│ │во все  времена обраще- │ более 50 млн.руб. │

│ │ния ценной бумаги или │ │

│ │на сумму  более 50 млн. │ │

│ │руб. │ │

└───────────────────┴────────────────────────┴──────────────────────┘