ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ
УЧРЕЖДЕНИЕ
СРЕДНЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО
ОБРАЗОВАНИЯ
«ОРЛОВСКАЯ БАНКОВСКАЯ
ШКОЛА (КОЛЛЕДЖ)
ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА
РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ»
ТВОРЧЕСКАЯ РАБОТА
по дисциплине «ОБЩЕСТВОЗНАНИЕ»
на тему «Фондовый
рынок и его инструменты»
студента: Рябова Владимира Александровича
группа № 103
г. Орел 2015
СОДЕРЖАНИЕ
Введение………………………………………………………………………..………2
1. Фондовый рынок. Нормативно-правовая
база…………………………………….3
2. Виды ценных бумаг: акции, облигации
и другие ценные бумаги……………….6
3. Особенности развития фондового рынка
в России……………………………...12
Рекомендуемая литература:
1.Гражданский кодекс Р,Ф.
2.Федеральный закон «О рынке
ценных бумаг»
ВВЕДЕНИЕ
Фондовый рынок служит основой
движения капитала, создавая рыночный
механизм регулируемого его перераспределения
в наиболее актуальные отрасли экономики
путем работы с ценными бумагами. Исследование
фондового рынка является жизненной необходимостью
для России, именно он обеспечивает экономический
рост, от которого зависит судьба и величие
нашей страны, ее место в мировом сообществе.
Рынок ценных бумаг существенно
отличается от товарных, денежных или
других видов рынков, прежде всего особым
характером товара, который на нем обращается.
Этот товар - ценные бумаги, на которых
обозначен их номинал, однако цена этого
товара зависит не от величины номинала,
а от реального капитала, который он представляет.
Как и любой другой рынок, рынок
ценных бумаг складывается из спроса,
предложения и уравновешивающей цены.
Рынок ценных бумаг в настоящее
время представляет собой бурно развивающуюся
сферу финансового рынка страны. Даже
в условиях финансового кризиса, прогнозы
специалистов о развитии российского
рынка ценных бумаг довольно оптимистичны.
Уровень развития финансового
рынка и его составных элементов - рынка
ценных бумаг, валютного рынка, кредитного
рынка и так далее – играет решающую роль
в создании цивилизованной рыночной экономики.
Финансовый рынок России еще формируется,
но уже сегодня обладает такими потенциальными
возможностями и объемами, что способен
привлекать пристальное внимание всего
финансового мира. Западные профессионалы
высоко оценивают потенциал российского
рынка.
Организованный или биржевой
рынок исчерпывается понятием фондовой
биржи, как особого, институционально
организованного рынка.
Фондовая биржа - это организованный
рынок для торговли стандартными финансовыми
инструментами, создаваемая профессиональными
участниками фондового рынка для взаимных
оптовых операций.
Функции фондовой
биржи:
- создание постоянно действующего
рынка;
- определение цен;
- распространение информации
о товарах и финансовых инструментах,
их цен и условий обращения;
- поддержание профессионализма
торговых и финансовых посредников;
- выработка правил;
- индикация состояния экономики,
её товарных сегментов и фондового рынка.
Фондовый
рынок. Нормативно-правовая база
Нормативная база регулирования
фондового рынка строится по иерархическому
принципу. Высшим нормативным актом является
закон, устанавливающий основные принципиальные
правила функционирования фондового рынка.
В России таким документом служит Федеральный
закон «О рынке ценных бумаг», который
был принят в 1996 г. Данным законом регулируются
отношения, возникающие при выпуске эмитентом
ценных бумаг и их обращении на вторичном
рынке, а также устанавливаются правила
деятельности профессиональных участников
фондового рынка.
Государственное регулирование
рынка ценных бумаг в России осуществляется
путем:
- установления жестких требований к деятельности эмитентов и профессиональных участников рынка ценных бумаг, которые обязательны к выполнению;
- регистрации проспектов эмиссии
ценных бумаг, раскрытия информации об
эмиссионных ценных бумагах и контроля за деятельностью эмитентов при выпуске и обращении ценных бумаг;
- установления правил работы на фондовом рынке для профессиональных участников;
- создания системы защиты прав
инвесторов.
Закон прописывает только рамочные
принципы функционирования фондового
рынка без их подробной детализации. Конкретизация
положений, зафиксированных в законе,
осуществляется в нормативных актах, издаваемых
органами исполнительной власти: Федеральной
комиссией по рынку ценных бумаг (ФКЦБ),
Министерством финансов, Центральным
банком и др. Нормативные акты министерств
и ведомств формируют второй уровень правового
регулирования фондового рынка. Федеральный
закон и нормативные акты создают поле
государственного регулирования рынка
и обеспечивает единую, признаваемую всеми
правовую среду.
Третий уровень составляют
инструкции, методики, положения, разрабатываемые
самими участниками фондового рынка. Например,
каждая фондовая биржа имеет свои правила
членства, процедуру листинга и делистинга,
правила осуществления торговых операций
в зале, проведения расчетов по совершенным
сделкам и т.д. Аналогично этому любой
профессиональный участник (брокер, дилер,
регистратор и др.) на базе законодательных
и нормативных актов разрабатывает свои
внутренние документы: договоры, правила,
положения, регламентирующие их взаимодействие
с клиентами и другими участниками рынка
ценных бумаг.
Только наличие правовой базы
на всех трех уровнях позволяет обеспечить
эффективное функционирование рынка.
Важнейшее требование, которому должна
соответствовать нормативно-правовая
база, — это доходчивость, непротиворечивость,
недопустимость двойного толкования одних
и тех же положений.
Разработанная правовая база
не остается неизменной. Органы регулирования
должны вести мониторинг действия нормативных
документов и при изменении условий функционирования
фондового рынка вносить соответствующие
корректировки.
Виды
ценных бумаг: акции, облигации и другие
ценные бумаги
Ключевые определения ценных
бумаг рассмотрены в статье о ПИФах. ПИФы - прекрасный инструмент
инвестирования для неопытного инвестора:
за вас фондом распоряжаются профессионалы,
и они принимают решения о том, какие акции
(облигации) приобретать, какие продавать
и т. д. Разумеется, за свою работу управляющие
берут назначенное вознаграждение.
Одним из способов снижения
расходов на управление вашим капиталом
в паевых фондах является использование
так называемых индексных фондов акций.
Ввиду того, что состав такого фонда должен
повторять состав индекса, управляющие
не расходуют много времени на пересмотр
структуры активов фонда, поэтому их вознаграждение
меньше.
Если же все решения принимать
вы будете вы сами, т. е. самостоятельно
приобретать ценные бумаги на бирже и
регулировать структуру своего капитала
с точностью до отдельной акции (облигации),
то оплату управляющим можно и вовсе полностью
исключить.
Но, поскольку вы экономите
деньги на оплату работы управляющих,
вам предстоит платить временем, истраченным
на исследование инфраструктуры рынка
ценных бумаг,
на выбор конкретных бумаг и времени их
покупки (и продажи), на регулярный пересмотр
инвестиционного портфеля.
Рынок ценных бумаг представляет
собой круг общения покупателей и продавцов,
значит, есть и конкретное место, где эти
субъекты находят друг друга. Такое место
называется фондовая биржа, и она является
устроителем торговли на рынке ценных
бумаг. Биржа основывается в форме некоммерческого
партнерства и устраивает торговлю исключительно
между членами биржи.
В России зарегистрировано
около десяти организаторов торгов, крупнейшими
из которых, охватывающими более 90% оборота
ценных бумаг, являются Московская межбанковская
валютная биржа (ММВБ) и Российская торговая
система (РТС).
Чтобы попасть на биржу, вам
не обязательно делаться ее членом. Для
этого достаточно обратиться к брокеру.
Брокер, производя операции с ценными
бумагами в качестве поверенного или комиссионера,
помогает вам за определенную плату покупать
и продавать бумаги.
При заключении контракта с
брокером вам будет нужно заключить договор
и с депозитарием, который будет хранить
сертификаты ваших ценных бумаг и учитывать
переход прав на эти бумаги. Информация
о вас как о обладателе ценных бумаг будет
внесена в реестр собственников, который
ведет регистратор. Эта организация обеспечивает
удостоверение ваших прав на купленные
ценные бумаги.
Что необходимо сделать, чтобы
стать обладателем ценных бумаг, таких
как акции или облигации? Нужно выбрать
компанию-брокера, заключить соглашение
на брокерское и депозитарное обслуживание,
внести деньги на свой счет у брокера и
отдать брокеру указание на покупку акций.
Существуют два вида деятельности
на фондовых рынках:
- Спекуляция (из словаря Брокгауза ) — торговое предприятие или сделка, имеющая целью быструю и легкую наживу.
- Инвестиция — долгосрочное вложение капитала
в предприятия разнообразных отраслей,
предпринимательские проекты, социально-экономические
программы или инновационные проекты.
Облигация — долговая, эмиссионная
ценная бумага, закрепляющая и удостоверяющая
право ее владельца на получение от эмитента
облигации в предусмотренный ею срок номинальной
стоимости облигации или иного имущественного
эквивалента, а также право на получение
зафиксированного в облигации процента
от ее номинальной стоимости или иные
имущественные права.
Преимущества облигаций
- Фиксированный доход облигаций
По облигациям как правило выплачивается
фиксированный купонный доход, а частота
и размер выплаты купонного дохода определены
в решении о выпуске и проспекте эмиссии
облигации, которые регистрируются в ФСФР.
Как формируется доход по облигации?
В частности, облигация "Х" размещается
по номинальной стоимости 2000 руб., купонный
доход десять процентов годовых, выплачивается
1 раз в год, срок обращения 5 лет. Если держать
облигацию до погашения и не реинвестировать
полученный купонный доход, то совокупный
доход за 5 лет составит пятьдесят процентов
, или 1000 рублей.
- Гарантия эмитента облигаций
Государство или компания-эмитент
гарантирует выплату процентов по облигации
и выплату номинальной стоимости бумаги
при погашении.
Облигации крупных компаний
достаточно ликвидны, и их в любой момент
можно продать на бирже.
- Увеличение стоимости облигаций
Облигации, как и акции, могут
расти в цене. Если нет желания ждать до
погашения, то можно продать облигацию
по рыночной цене на бирже и получить доход
от роста стоимости облигации.
Все-таки необходимо отметить,
что спекуляции с облигациями существенно
менее известны среди частных инвесторов,
чем с акциями.
Недостатки облигаций:
- Низкая доходность облигаций.
У облигаций надежных эмитентов
(государство, муниципальные образования,
крупные компании) доходность обычно низкая
(в настоящее время доходность по гособлигациям
не превышает семь процентов в год в рублях).
С учетом высокой инфляции, вклад в них
может статься убыточным.
- Риск банкротства эмитента
Эмитент может огласить дефолт
(объявить о неспособности отвечать по
обязательствам), что повлечет за собой
невыплату купонного дохода и номинальной
стоимости облигации.