Оценка инвестиционных качеств и эффективности финансовых инструментов компании (акций) «ОАО «РусГидро»

Автор: Пользователь скрыл имя, 25 Декабря 2012 в 11:10, курсовая работа

Краткое описание

Целью данной работы является анализ инвестиционной деятельности компании ОАО «РусГидро».
Реализация поставленной цели обусловливает необходимость решения совокупности следующих теоретико-прикладных и практических задач:
- дать оценку инвестиционной привлекательности региона;
- дать общую характеристику компании;
- определить стадию жизненного цикла фирмы;
- проанализировать финансовое состояние фирмы;
- провести технический анализ ценных бумаг (акций);
- провести анализ инвестиционных качеств.

Введение 3
1. Оценка инвестиционной привлекательности региона 4
1.1. Фундаментальный анализ: региональный аспект 10
2. Микроэкономический фундаментальный анализ 11
2.1. Общая характеристика ОАО «РусГидро» 11
2.2. Определение стадии жизненного цикла 13
2.3. Диагностика финансового состояния 15
3. Анализ финансовых инструментов ОАО «РусГидро» 19
3.1. Оценка инвестиционных качеств 19
3.2. Технический анализ 23
Заключение 40
Список литературы 42

Скачать в ZIP (285.87 Кб) Сколько стоит заказать работу?

Файлы: 1 файл

Курсовая.docx

— 336.09 Кб (Скачать)

Заключение

В ходе анализа инвестиционных возможностей ОАО «РусГидро» было выявлено, что предприятие находиться на стадии раннейзрелости. Следовательно, инвестирование целесообразно, так как продукция компании имеет достаточно высокие маркетинговые перспективы, а объем инвестиций в техническое перевооружение относительно небольшой и вложенные средства могут окупиться в кратчайшие сроки.

ОАО «РусГидро» — российская энергетическая компания, владелец большинства гидроэлектростанций страны, крупнейшая российская генерирующая компания по установленной мощности станций. Штаб-квартира ОАО «РусГидро» находится в Москве. Интегральный показатель инвестиционной привлекательности этого региона равен 21,75. Следовательно, Москва относится ко второй группе, т.е. является регионом высокого уровня инвестиционной привлекательности. Исходя из этого, можно сделать вывод, что ОАО «РусГидро» имеет достаточно высокий общеэкономический потенциал, инвестиционная инфраструктура хорошо развита, фирма обеспечена квалифицированными кадрами. Для этой группы одним из приоритетных направлений инвестирования является энергетический бизнес, поддержание гидрогенерирующих активов компании, поэтому ОАО «РусГидро» является привлекательной организацией с точки зрения инвестирования.

Рентабельность собственного капитала снижается, что говорит о недостаточно эффективной деятельности компании. При этом рентабельность собственного капитала растет, также как и прибыльность продаж. Это говорит о приемлемости получаемой прибыли относительно затрат на производство, но не достаточности ее величины по отношению к масштабам компании.

Показатель P/E имеет тенденцию спада, но все же значения не превышают 20. Высокий показатель свидетельствует о переоцененности акций. Консервативным инвесторам имеет смысл приобретать акции с коэффициентом P/E не более 20, для акций быстрорастущих компаний допускается выше 20.Также имеется тенденция к небольшому росту показателя P/S - показатель «цена/объем продаж» («цена/выручка»). Значения данного коэффициента превышают 1, но не превышают 10. Менеджеры акций «роста» начинают испытывать серьезные опасения, когда показатель P/S «зашкаливает» за 10.. P/EBITDA – показатель «цена/ денежный поток в расчете на одну акцию» имеет тенденцию к снижению. Чем меньше значение показателя, тем более выгодным приобретением являются акции компании. ROE - рентабельность собственного капитала значение ROE меньше 15 % свидетельствует о чрезмерной долговой нагрузке компании, следовательно компания менее эффективно компания использует свои деньги. Коэффициент задолженности к капитализации (финансовый рычаг) увеличивается. Основное значение коэффициента задолженности состоит в том, что он отражает структуру постоянного капитала компании. Уровень долгосрочной задолженности считается нормальным, если значение этого коэффициента не превышает 0,33. Следовательно, у ОАО «РусГидро» уровень долгосрочной нормальный, т.к. в 2011 году он равен 0,0047.

Из этого можно сделать вывод о том, что следует приобретать акции компании ОАО «РусГидро», так как это стабильная компания и акции данной компании являются выгодным приобретением.

Анализ инвестиционных качеств показал, что рынок акций ОАО «РусГидро» хорошо подходит для консервативных инвесторов. Характеристика тренда на графике «японских свеч» говорит о его ненадежности. Были проанализированы комбинации «японских свеч» и даны необходимые рекомендации для трейдеров.

Акции компании для наращения капитала, не особа привлекательны, так как торги проводятся редко и цены начали падать, хотя ожидается их подъем.

Список литературы

1. Гончаренко Н.П. Инвестиционный менеджмент: Учебное пособие/Г.Л. Азоев, Е.А. Михайлова. – М.: ЗАО «Финстатинформ», 2006.

2. Иванов М.Я. Инвестиционный менеджмент: Учебное пособие/ «Атлас», 2007.

3. Крылов Э.И., Власова В.М., Журавкова И.В. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия: Учеб. пособие. – М.: Финансы и статистика, 2008. - 608с

4. Наумова Л.М. Самоучитель по маркетингу: Учебное пособие/Л.М. Наумова, И.А. Сбоева. – Йошкар-Ола: МарГТУ, 2007. – 224 с.

5. Федеральный закон от 25 февраля 1999 года № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений». – 528с.

6. http://www.rts.ru/ru/archive/

7. http://ru.wikipedia.org/wiki/

8. http://www.fdfgroup.ru

9. http://quans.ru

Приложение 1

1. Уровень экономического развития региона (Р₁ = 0,35)
Центральный федеральный округ	Удельный вес региона в ВВП		Средний уровень заработной платы		Объем капитальных вложений на 1 чел.		Число компаний всех форм собственности		Количественная оценка K₁	K_И.П.
Центральный федеральный округ	%	ранг, k_ij	тыс.р.	ранг, k_ij	млрд.р./чел	ранг, k_ij	ед.	ранг, k_ij	Количественная оценка K₁	K_И.П.
Белгородская обл.	0,8	4	6,78	6	35,32	4	25857	11	25	8,75
Брянская обл.	0,4	13	5,24	16	7,05	18	20209	15	62	21,7
Владимирская обл.	0,5	11	6,07	11	14,95	12	27868	10	44	15,4
Воронежская обл.	0,8	4	5,38	15	27,37	6	55317	3	28	9,8
Ивановская обл.	0,3	17	5,14	17	11,18	16	29121	8	58	20,3
Калужская обл.	0,5	11	7,07	4	12,45	15	27880	9	39	13,65
Костромская обл.	0,3	17	5,97	12	15,30	11	17274	16	56	19,6
Курская обл.	0,6	7	5,48	13	16,53	9	25744	12	41	14,35
Липецкая обл.	1	3	6,93	5	30,19	5	21240	14	27	9,45
Московская обл.	3,8	2	9,56	2	162,02	2	195025	2	8	2,8
Орловская обл.	0,4	13	5,43	14	8,60	17	15793	18	62	21,7
Рязанская обл.	0,6	7	6,15	10	19,71	8	31931	7	32	11,2
Смоленская обл.	0,4	13	6,19	9	14,77	13	23632	13	48	16,8
Тамбовская обл.	0,4	13	5,01	18	14,25	14	16216	17	62	21,7
Тверская обл.	0,6	7	6,49	7	22,25	7	48075	4	25	8,75
Тульская обл.	0,6	7	6,41	8	16,11	10	35068	6	31	10,85
Ярославская обл.	0,8	4	7,37	3	35,79	3	41111	5	15	5,25
г. Москва	19	1	14,42	1	432,43	1	1221514	1	4	1,4

2. Уровень развития инвестиционной инфраструктуры в регионе (Р₂ = 0,15)
Центральный федеральный округ	Производство электроэнергии на душу населения				Местное производство строительных материалов				Плотность железнодорожных путей					Плотность автомобильных дорог			Количественная оценка K₂	К_И.П.
	млн. кВт/чел.		ранг, k_ij		млн. усл. кирпичей		ранг, k_ij		км. на 1000км²			ранг, k_ij		км. на 1000км²	ранг, k_ij
Белгородская обл.	0,4		16		14276		5		258			8		243	2		31	4,65
Брянская обл.	0,3		17		4041		15		289			7		166	12		51	7,65
Владимирская обл.	2,2		12		6448		12		318			4		99	16		44	6,6
Воронежская обл.	9,3		8		11016		8		219			12		175	8		36	5,4
Ивановская обл.	1,8		13		3620		16		158			16		165	13		58	8,7
Калужская обл.	0,2		18		7315		10		292			6		122	15		49	7,35
Костромская обл.	13,2		6		3227		18		106			17		62	17		58	8,7
Курская обл.	28,3		2		6083		13		356			3		208	4		22	3,3
Липецкая обл.	4,1		11		11320		7		314			5		219	3		26	3,9
Московская обл.	23,8		4		120237		2		574			1		358	1		8	1,2
Орловская обл.	1,5		14		3616		17		241			10		173	10		51	7,65
Рязанская обл.	10,6		7		11586		6		247			9		175	8		30	4,5
Смоленская обл.	23,4		5		7214		11		223			11		179	6		33	4,95
Тамбовская обл.	1,4		15		6022		14		215			13		162	14		56	8,4
Тверская обл.	26,3		3		15566		4		214			14		179	6		27	4,05
Тульская обл.	6,8		9		9231		9		378			2		200	5		25	3,75
Ярославская обл.	4,3		10		20343		3		180			15		171	11		39	5,85
г. Москва	51,7		1		280421		1		-			18		-	18		38	5,7
3. Демографическая характеристика в регионе (Р₃ = 0,15)
Центральный федеральный округ		Среднегодовая численность региона				Соотношение городских и сельских жителей				Удельный вес безработных			Количественная оценка K₃			К_И.П.
		тыс. чел		ранг, k_ij		чел./чел.		ранг, k_ij		%	ранг, k_ij
Белгородская обл.		1511		5		1,95		12		10,4	10		27			4,05
Брянская обл.		1311		9		2,13		10		12,2	12		31			4,65
Владимирская обл.		1472		6		3,44		5		17,1	15		26			3,9
Воронежская обл.		2313		3		1,68		15		21,4	16		34			5,1
Ивановская обл.		1099		13		4,43		1		12,7	13		27			4,05
Калужская обл.		1014		14		3,13		6		4,1	1		21			3,15
Костромская обл.		709		17		2,13		10		5,3	3		30			4,5
Курская обл.		1183		10		1,67		16		9,2	9		35			5,25
Липецкая обл.		1180		11		1,74		14		4,7	2		27			4,05
Московская обл.		6628		2		4,29		3		33,3	17		22			3,3
Орловская обл.		833		16		1,79		13		7,1	5		34			5,1
Рязанская обл.		182		18		2,18		9		7,5	7		34			5,1
Смоленская обл.		1005		15		2,45		8		5,4	4		27			4,05
Тамбовская обл.		1130		12		1,36		17		15,1	14		43			6,45
Тверская обл.		1406		7		2,77		7		7,1	5		19			2,85
Тульская обл.		1599		4		3,8		4		8,1	8		16			2,4
Ярославская обл.		1327		8		4,41		2		12	11		21			3,15
г. Москва		10425		1		-		18		34,4	18		37			5,55

4. Уровень развития рыночных отношений и коммерческой инфраструктуры (Р₄ = 0,25)
Центральный федеральный округ	Банковские вклады физических и юридических лиц		Инвестиции в основной капитал		Иностранные инвестиции		Внешняя торговля		Количественная оценка K₄	К_И.П.
Центральный федеральный округ	млн.р.	ранг, k_ij	млн.р.	ранг, k_ij	тыс. долл.	ранг, k_ij	млн.долл.	ранг, k_ij	Количественная оценка K₄	К_И.П.
Белгородская обл.	22261	5	23371	5	21053	10	2051	5	25	6,25
Брянская обл.	9538	15	5232	16	17685	12	613613	1	44	11
Владимирская обл.	16405	7	10102	15	205947	4	162162	3	29	7,25
Воронежская обл.	28840	3	11779	13	53346	6	307307	2	24	6
Ивановская обл.	10115	13	199	18	896	17	234	10	58	14,5
Калужская обл.	11289	11	12233	12	25342	9	216	11	43	10,75
Костромская обл.	6574	17	21449	6	214788	3	49	17	43	10,75
Курская обл.	11484	10	13873	10	4850	15	268	9	44	11
Липецкая обл.	14602	8	25466	3	44205	7	366	7	25	6,25
Московская обл.	97948	2	24441	4	2737424	1	1164	6	13	3,25
Орловская обл.	7425	18	10257	14	19693	11	159	13	56	14
Рязанская обл.	12888	9	16581	7	7450	13	79	15	44	11
Смоленская обл.	9963	14	14587	9	29746	8	108	14	45	11,25
Тамбовская обл.	8649	16	12529	11	5862	14	45	18	59	14,75
Тверская обл.	11155	12	15716	8	1442	16	69	16	52	13
Тульская обл.	18496	6	4444	17	235558	2	272	8	33	8,25
Ярославская обл.	22470	4	26843	2	77145	5	204	12	23	5,75
г. Москва	815745	1	41516	1	-	18	6873	4	24	6

5. Степень безопасности инвестиционной деятельности в регионе (Р₅ = 0,10)
Центральный федеральный округ	Уровень экономических преступлений на 100 тыс.чел.		Выбросы загрязняющих веществ от стационарных источников		Удельный вес предприятий с вредными выбросами		Количественная оценка K₅	К_И.П.
Центральный федеральный округ	ед./тыс. чел.	ранг, k_ij	тыс. тонн	ранг, k_ij	%	ранг, k_ij	Количественная оценка K₅	К_И.П.
Белгородская обл.	1328	3	102	14	9	9	26	2,6
Брянская обл.	2077	14	49	9	14	14	37	3,7
Владимирская обл.	1987	13	29	5	8	8	26	2,6
Воронежская обл.	1595	7	52	10	15	15	32	3,2
Ивановская обл.	2311	16	40	7	2	2	25	2,5
Калужская обл.	1976	12	12	1	4	4	17	1,7
Костромская обл.	2367	17	52	10	10	10	37	3,7
Курская обл.	1910	11	27	3	1	1	15	1,5
Липецкая обл.	1508	5	378	18	16	16	39	3,9
Московская обл.	1327	4	167	17	18	18	39	3,9
Орловская обл.	1726	9	13	2	6	6	17	1,7
Рязанская обл.	1219	1	141	15	11	11	27	2,7
Смоленская обл.	2128	15	34	6	13	13	34	3,4
Тамбовская обл.	1583	6	27	3	5	5	14	1,4
Тверская обл.	1891	10	43	8	3	3	21	2,1
Тульская обл.	1616	8	148	16	12	12	36	3,6
Ярославская обл.	2548	18	93	13	7	7	38	3,8
г. Москва	1268	2	89	12	17	17	31	3,1

Информация о работе Оценка инвестиционных качеств и эффективности финансовых инструментов компании (акций) «ОАО «РусГидро»