Автор: Пользователь скрыл имя, 11 Ноября 2011 в 09:19, курсовая работа
Целью работы является выработка научно обоснованных предложений по формированию концепции и комплекса практических мероприятий по финансовому оздоровлению сельскохозяйственных предприятий в условиях формирующейся рыночной среды.
В соответствии с поставленной целью определены следующие задачи:
• уточнить экономическое содержание категории “кризис”;
• прогнозирование вероятности банкротства;
• рассмотрение финансового механизма приспособления предприятий к неблагоприятным внешним условиям;
• разработать пути совершенствования АКУФП.
Анализируя эту таблицу, мы видим, что в хозяйстве, несмотря на сокращение стоимости произведенной продукции, стоимость реализованной продукции изменилась незначительно, причем наблюдается рост среднегодовой стоимости основных производственных фондов и оборотных средств. Численность работников сокращается, площадь земельных угодий в хозяйстве за 3 отчетных гола не менялась.
Результаты хозяйственной деятельности во многом зависят от уровня специализации и концентрации производства. Под специализацией понимают преимущественное производство определенных видов продукции.
Основанием
для определения специализации
сельскохозяйственного
Структура выручки за реализованную продукцию СХПК "Краснопольский" представлена в таблице 2.
Таблица 2 Состав и структура товарной продукции СХПК "Краснопольский"
| Показатели | 2002 | 2003 | 2004 | |||
| тыс руб | % | тыс руб | % | тыс руб | % | |
| Зерновые | 10 464 | 55,8% | 11 164 | 55,8% | 8 731 | 52,9% |
| Сахарная свекла | 3 589 | 19,1% | 4 283 | 21,4% | 899 | 5,4% |
| Подсолнечник | 1 184 | 6,3% | 1 278 | 6,4% | 2 112 | 12,8% |
| Растениеводство: | 15 237 | 81,3% | 16 725 | 83,7% | 11 742 | 71,2% |
| Молоко | 2 669 | 14,2% | 2 736 | 13,7% | 3 585 | 21,7% |
| Прирост КРС | 845 | 4,5% | 531 | 2,7% | 1 172 | 7,1% |
| Животноводство: | 3 514 | 18,7% | 3 267 | 16,3% | 4 757 | 28,8% |
| Итого: | 18 751 | 100,0% | 19 992 | 100,0% | 16 499 | 100,0% |
Из таблицы видно, что специализацией хозяйства является производство зерновых, причем наблюдается увеличение производства подсолнечника, также в 2004 году увеличилась доля выручки от продукции животноводства.
Рассмотрим
как эффективно СХПК "Краснопольский"
использует свои ресурсы в таблице 3.
Таблица 3 Интенсивность и эффективность использования ресурсов СХПК "Краснопольский"
| Показатели | 2002 | 2003 | 2004 | 2004 к 2003, % | 2003 к 2002, % |
| Произведено продукции в расчете на 1га с\х угодий, тыс руб | 9,9 | 9,9 | 6,2 | 62,4% | 160,4% |
| Реализовано продукции в расчете на 1га с\х угодий, тыс руб | 4,9 | 6,8 | 5,3 | 78,7% | 136,7% |
| Производительность труда 1 работника, руб | 82,6 | 116,3 | 96,9 | 83,3% | 140,8% |
| Среднегодовая з\п работников, тыс руб | 3470 | 4247 | 4968,0 | 117,0% | 122,4% |
| Фондоотдача | 1,6 | 1,5 | 0,9 | 58,1% | 89,9% |
| Чистая прибыль (убыток), тыс руб | -783 | 2125 | 2682,0 | 126,2% | -271,4% |
| Окупаемость, % | |||||
| производства | 134,7% | 134,6% | 77,1% | 57,3% | 99,9% |
| реализации | 115,0% | 125,4% | 86,5% | 68,9% | 109,1% |
Производство продукции в 2004 году сократилось, также сократилась реализация по сравнению с 2003 годом. Производительность труда в 2003 году увеличилась, но в 2004 году опять снизилась, также в хозяйстве наблюдается рост заработной платы. Фондоотдача снижается, что объясняется увеличением основных производственных фондов, при сокращении продукции. Также в 2004 году произошло снижение уровня окупаемости, который даже снизился ниже 100%.
Перейдем к рассмотрению показателей, характеризующих финансовое состояние организации. Их мы рассмотрим в таблице 4.
Таблица 4 Финансовое состояние СХПК "Краснопольский"
| Показатели | 2002 | 2003 | 2004 | Норматив | 2004 к 2003, % | 2003 к 2002, % |
| Коэффициенты платежеспособности: | ||||||
| коэффициент абсолютной ликвидности | 0,003 | 0,000 | 0,004 | не менее 0,25 | 5121,6% | 3,2% |
| коэффициент промежуточной ликвидности | 0,198 | 0,085 | 0,096 | не менее 0,7-1 | 112,6% | 43,2% |
| коэффициент текущей ликвидности | 0,670 | 0,694 | 1,089 | не менее 1,5-2 | 157,0% | 103,5% |
| Коэффициенты финансовой устойчивости | ||||||
| коэффициент автономии | 0,423 | 0,431 | 0,470 | не менее 0,5 | 108,9% | 102,0% |
| коэффициент маневренности | -0,433 | -0,351 | 0,066 | 0,4-0,5 | -18,9% | 81,1% |
| коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | -0,492 | -0,441 | 0,082 | 0,7-0,5 | -18,6% | 89,6% |
| Коэффициенты деловой активности | ||||||
| оборачиваемость запасов | 0,708 | 0,678 | 0,727 | 107,3% | 95,8% | |
| оборачиваемость дебиторской задолженности | 0,326 | 0,088 | 0,088 | 100,2% | 27,1% | |
| оборачиваемость оборотных активов | 1,119 | 0,717 | 1,047 | 146,1% | 64,1% |
Финансовое состояние СХПК "Краснопольский" можно оценить как неудовлетворительное, финансовые коэффициенты не соответствуют нормативным значениям.
Можно сделать вывод, о том, что СХПК "Краснопольский" в крайне плохом финансовом состоянии. Проанализируем вероятность банкротства с использованием специфических приемов и методов финансового менеджмента.
Рассмотрим основные подходы к прогнозированию финансового состояния предприятий с позиций возможного банкротства.
Ликвидационная
стоимость предприятия=(
Если результат равен отрицательной величине, то имеется опасность краха. Такой прогноз наиболее прост, но весьма приблизителен, поскольку слишком велика погрешность в выводах. Этот подход характеризует только наличие имущественного кризиса. Ликвидационная стоимость СХПК "Краснопольский" составляет 7522 тыс. руб., так как это величина не отрицательна, то вероятность банкротства невелика. Попробуем уточнить наш прогноз с помощью двухфакторной модели
Одной из простейших моделей прогнозирования вероятности банкротства считается двухфакторная модель. Она основывается на двух ключевых показателях (показателе текущей ликвидности и показателе доли заемных средств), от которых зависит вероятность банкротства предприятия. Эти показатели умножаются на весовые значения коэффициентов, найденные эмпирическим путем, и результаты затем складываются с некой постоянной величиной, также полученной тем же (опытно-статистическим) способом. Если результат (Z) оказывается отрицательным, вероятность банкротства невелика. Положительное значение Z указывает на высокую вероятность банкротства. Этот подход характеризует опасностью наступления кризиса ликвидности.
Z=-0,3877+[(-1,0736)*Ктл]
Z=-1,543024834
Мы получили отрицательную величину, что указывает на невысокую вероятность банкротства. Уточним наш прогноз при помощи расчета изменения коммерческой маржи (КМ).
КМ=НРЭИ/Активы (без кредиторской задолженности)
КМн.г=0,061812725
КМк.г=0,060065844
Уменьшение коммерческой маржи указывает на то, что в хозяйстве имеется вероятность банкротства.
Более
точной является прогноз вероятности
банкротства с помощью
Z=0,717X1+0,847X2+3,
где
X1=(текущие
активы -текущие пассивы)/объем
X2=нераспределенная прибыль/объем актива;
X3=балансовая прибыль/объем актива;
X4=балансовая стоимость акций/объем актива;
X5=чистая
выручка от реализации/объем
Z=1,292580315.
Этот подход характеризует возможность финансового кризиса.
Z<1,81 указывает на высокую степень вероятности банкротства.
Для
более правильных выводов проведем
интегральную оценку. Для этого сначала
рассчитаем таблицу 5.
Таблица 5 Показатели анализа финансового состояния
| Показатели | Приемлемое значение |
2002г. | 2003г. | 2004г. |
| Показатели ликвидности | ||||
| Общий коэффициент покрытия | 1-2 | 0,670 | 0,694 | 1,089 |
| Коэффициент срочной ликвидности | 0,5-0,7 | 0,198 | 0,085 | 0,096 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,2-0,25 | 0,003 | 0,000 | 0,004 |
| Показатели финансовой устойчивости | ||||
| Коэффициент соотношения собственных и заемных средств | 0,4-0,6 | 1,363 | 1,318 | 1,132 |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | 0,4-0,5 | -0,492 | -0,441 | 0,086 |
| Коэффициент маневренности | 0,4-0,5 | -0,433 | -0,351 | 0,069 |
| Показатели интенсивности использования ресурсов | ||||
| Рентабельность активов по чистой прибыли | - | -1,81% | 4,59% | 5,45% |
| Рентабельность (окупаемость) реализуемой продукции | - | 114,99% | 125,45% | 86,45% |
| Показатели деловой активности | ||||
| Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала | - | -0,050 | 0,128 | 0,150 |
| Коэффициент оборачиваемости собственного капитала | - | -0,041 | 0,108 | 0,136 |