Управление финансами предприятия

Как видно из таблицы за отчетный 2000 год произошло повышение всех показателей рентабельности, кроме рентабельности продаж.

Рентабельность продаж отражает прибыль предприятия приходящуюся на 1 рубль реализованной продукции. Изменение этого показателя является следствием изменения цены на реализованную продукцию, работ и услуг или изменение затрат на производство при постоянных ценах. Снижение рентабельности продаж Шемуршинского лесхоза на 0,59 пункта скорее всего явилось следствием увеличения себестоимости проданных товаров и услуг. Темп роста себестоимости был выше, чем темп роста от реализации. Они составили в 2000 году 134,58% и 133,75%. Причем нужно отметить, что за 1999 год рентабельность продаж с предыдущим годом увеличилась незначительно: с 4,78% до 4,98%.

Рентабельность собственного капитала отражает долю прибыли в каждом рубле собственного капитала. Этот показатель увеличился на анализируемом предприятии на 0,16%, что характеризует увеличение эффективности использования собственного капитала в отчетном году. На 01.01.2000 рентабельность собственного капитала увеличилась на 0,64 пункта.

Показатель рентабельность внеоборотных активов отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной прибыли, приходящейся на единицу стоимости средств. Использование внеоборотных средств Шемуршинского лесхоза улучшилось и на 1.01.2001 год на 1 рубль внеоборотных активов приходилось 1,69 копеек, когда на 1.01.1999 год и на 1.01.2000 год приходилось 0,75 и 1,49 копеек соответственно.

Показатель рентабельности внеоборотных активов следует вместе с показателями рентабельности всего капитала. Так рост рентабельности внеоборотного капитала при снижении рентабельности всего капитала свидетельствует об избыточном увеличении мобильных средств. Такой ситуации на нашем предприятии не наблюдалось, однако такое может произойти, так как темпы роста рентабельности всего капитала и внеоборотных средств снизились: за 1999 год – 183,58% и 198,67 % и за 2000 год – 109,76% и 113,42% соответственно.

Так как на рентабельность продаж всего капитала оказывают влияние рентабельность продаж и оборачиваемость активов, то можно сделать вывод, что при снижении рентабельности всего капитала было вызвано снижением периода оборачиваемости активов.

Период окупаемости уменьшилось, что является положительным моментом, причем он уменьшился за 1999 год на 66 лет с 137 лет до 71 года и за 2000 год на 8 лет.

Завершая анализ рентабельности, можно сказать, что отдача вложенных средств предприятия с одного рубля товарной продукции увеличилась.

ГЛАВА 3.              Пути улучшения использования финансовых ресурсов

                        Шемуршинского лесхоза

Анализ основных показателей, характеризующих финансовое предприятие, не дает характеристики полной картины состояния. С этой целью приведем общую оценку финансового состояния предприятия на основе тех же показателей.

Произошедшие изменения за 2000 год в структуре активов и пассивов свидетельствует о том, что увеличение имущества предприятия на 350 тыс. рублей или на 3,3 процентных пункта было обусловлено увеличением внеоборотных активов на 4,73 процентных пункта. По таким же причинам увеличилось имущество предприятия за 1999 год.

Необходимо отметить, что привлеченные средства были направлены на приобретение нематериальных активов (патенты, лицензии, товарные знаки) в сумме 177 тыс. рублей. В основных средствах предприятия наблюдалось снижение имущества до 8611 тыс. рублей. Однако доля производственного потенциала в общей стоимости имущества остается выше установленного уровня (50%), что является положительным фактом. Основные средства, занимающие 78,7% имущества предприятия, использовались в отчетном году более эффективно по сравнению с предыдущими годами, на что указывает увеличение показателя фондоотдачи.

Увеличилась эффективность использования не только основного капитала предприятия, и всех видов средств и их источников. Об этом свидетельствует увеличение показателей рентабельности и оборачиваемости капитала предприятия. При этом срок окупаемости заметно снизился за 1999 год, составив 71 лет.

Анализ движения денежных средств показал, что предприятие получает деньги только от текущей деятельности, так как другие виды деятельности Шемуршинский лесхоз не осуществляет. Все поступившие денежные средства предприятие в ходе деятельности использовало за 1998 и 1999 года, лишь на конец 2000 года наблюдался остаток денежных средств в размере 126 тыс. рублей, которые предприятие, скорее всего, отнесло на прочие оборотные средства.

Проведенный анализ финансовой устойчивости предприятия отражает неустойчивое финансовое состояние Шемуршинского лесхоза. Причиной такой финансовой ситуации является нарушение платежеспособности и ликвидности предприятия.

Платежеспособность и ликвидность Шемуршинского лесхоза к концу 1999 года увеличились, однако за 2000 год ухудшились. Предприятие не может оплачивать свои срочные обязательства, так как отсутствует наиболее ликвидные активы (денежные средства) предприятия. Положительными моментами в ликвидности баланса является снижение дебиторской задолженности 56 тыс. рублей. Однако дебиторская задолженность все же остается выше кредиторской задолженности. Отрицательное влияние на финансовую устойчивость предприятия оказывает увеличение кредиторской задолженности за 2000 год.

Из выше сказанного следует, что недостаток в денежных средствах предприятие покрывает за счет кредиторской задолженности и возврата дебиторской. На 1 рубль оборотных средств на конец анализируемого периода приходится 40 копеек собственного капитала предприятия: характеризуется собственными источниками оборотных средств, который к концу периода снизился. Причиной этого явился рост нематериальных активов предприятия, который неизбежно приводит к уменьшению величины собственного оборотного капитала. В результате ухудшаются показатели обеспеченности предприятия оборотными средствами. Финансово-эксплуатационные потребности покрываются за счет заемных и дополнительно привлеченных источников, что создает финансовое напряжение и вызывает трудности в финансировании текущей операционной деятельности.

Однако можно отметить, что сохраняется надежда на улучшение сложившейся ситуации в будущем, так как показатель перспективной ликвидности отражает платежный излишек. Так же можно отметить, что коэффициент устойчивости за 2000 год остался прежним и может обеспечить предприятию определенные возможности для улучшения финансового положения.

На основе обобщенных выводов можно дать рекомендации руководству Шемуршинского лесхоза по улучшению финансового положения предприятия, увеличения прибыли и повышения уровня рентабельности.

Предприятию предлагаются следующие рекомендации:

1.      Проводить активную политику наращивания собственного капитала в целях увеличения собственных оборотных средств;

2.      Проводить активную политику по восстановлению платежеспособности и ликвидности баланса;

Для улучшения финансового положения предприятию необходимо:

1.      Следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;

2.      Контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям; необходимо расширить систему авансовых платежей;

3.      Своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской и кредиторской задолженности, к которым в первую очередь относятся: просроченная задолженность поставщикам и просроченная задолженность покупателей свыше трех месяцев, просроченная задолженность по оплате труда и по платежам в бюджет, внебюджетные фонды. Так несвоевременно погашенные задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами могут привести к значительным штрафным санкциям.

4.      Пополнить собственный оборотный капитал.

В целях повышения эффективности использования основных средств необходимо продолжать повышение уровня фондоотдачи, обеспечивая более полную загрузку машин и оборудования.

В целях восстановления платежеспособности и ликвидности предприятия предлагается:

1.      Повысить абсолютную ликвидность баланса, так как абсолютная ликвидность позволяет осуществить платежи по наиболее срочным обязательствам. Основным фактором повышения уровня абсолютной ликвидности является равномерное и своевременное погашение дебиторской задолженности;

2.      Необходимо повысить уровень промежуточной ликвидности. С этой целью необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, для чего следует увеличивать собственные оборотные средства и обоснованно снижать уровень запасов.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Подводя итог данной работы – оценки использования финансовых ресурсов Шемуршинского лесхоза, проведенного по данным бухгалтерской отчетности за 1998-2000 года, можно охарактеризовать работу данного предприятия как удовлетворительную.

Произошедшие изменения за 2000 год в структуре капитала свидетельствует о том, что увеличение имущества предприятия на 350 тысяч рублей или на 3,3 процентных пункта было обусловлено увеличением внеоборотных активов на 4,73 процентных пункта. По таким же признакам увеличилось имущество предприятия за 1999 год.

В основных средствах предприятия наблюдалось увеличение имущества до 8611 тысяч рублей (темп роста 102,62%). Основные средства, занимающие 78,7% имущества предприятия, использовались в отчетном году более эффективно по сравнению с предыдущими годами, на что указывает увеличение показателя фондоотдачи.

Анализ рентабельности и оборачиваемости капитала также свидетельствует об увеличении эффективности использования капитала и их источников формирования. Увеличение коэффициентов оборачиваемости и рентабельности собственного капитала ( в 2000 году составили 0,35 и 1,53 соответственно) положительно сказывается на деятельности предприятия, показывая правильность распределения финансовых ресурсов предприятия. При этом необходимо заметить, что срок окупаемости собственного капитала значительно сократился за анализируемый период с 137 до 63 лет.

Анализ финансовой устойчивости предприятия отражает неустойчивое финансово состояние Шемуршинского лесхоза. Причиной такой финансовой ситуации является нарушение платежеспособности и ликвидности предприятия.

Анализ платежеспособности и ликвидности показал, что предприятие не в состоянии полностью в срок погасить свои обязательства. Обращает на себя внимание большая доля труднореализуемых активов, который на конец 2000 года возрос. Отсутствие высоколиквидных средств у предприятия привела к тому, что значительный объем его срочных обязательств оказался покрыт дебиторской задолженностью менее 12 месяцев. Положительным моментом в ликвидности предприятия является снижение дебиторской задолженности с 115 до 1059 тысяч рублей. Однако оно все же остается выше кредиторской, которая за 200 год увеличилась на 15 тысяч рублей, что отрицательно сказывается на платежеспособности. Однако есть возможность улучшения сложившейся финансовой ситуации в будущем, так как показатель перспективной ликвидности отражает платежный излишек на сумму 867 тысяч рублей.

Уменьшение коэффициента независимости свидетельствует об увеличении доли заемных средств в финансировании предприятия. Он остается выше рекомендуемого значения (0,5). Коэффициент финансовой неустойчивости также показывает, что длительность предприятия финансируется за счет собственных средств.

За анализируемый период выручка от реализации продукции возросла. Если предположить, что темп роста выручки на 2001 год остается на уровне 2000 года (133,63%), то стоимость имущества предприятия возрастет, как и источники их формирования. При этом собственных источников не хватит на формирование оборотных активов, следовательно, предприятию следует прибегнуть к банковским кредитам на сумму 63,7 тысяч рублей. Однако новые обязательства не должны ухудшить финансовое состояние предприятия, а наоборот: финансовое состояние предприятия за 2001 год должен улучшиться.

С целью более эффективного использования финансовых ресурсов руководству Шемуршинского лесхоза можно дать следующие рекомендации:

1.      Проводить активную политику наращивания собственного капитала;

2.      Проводить активную политику по восстановлению платежеспособности и ликвидности баланса.

С этой целью необходимо:

      следить за состоянием дебиторской и кредиторской задолженности;

      контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;

      своевременно выявлять все допустимые виды дебиторской и кредиторской и кредиторской задолженности;

      пополнить собственный оборотный капитал.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1.      О несостоятельности (банкротстве). Федеральный закон РФ от 8.01.98г. №6-ФЗ

2.      Приказ от 6 июля 1999года №43н «Об утверждении положени по бухгалтерскому учету « Бухгалтерская отчетность организации»(ПБУ4/99) //Труд – 1998.№7.с20

3.      Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. – М.: Финансы и статистика. 1999. 416 с.

4.      Балабанов И.Т. Анализ и планирование хозяйствующего субъекта. – М.: Финансы и статистика. 1998. 112 с.

5.      Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: Финансы и статистика. 1994. 224 с.

6.      Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация. – М.: Финансы и статистика. 1996. 624 с.

7.      Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – К.: Ника-Центр, 1999. 528 с.

8.      Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. – М.: Изд-во «Дело и Сервис». 1999. 304 с.