Управление финансами предприятий малого бизнеса

 

АННОТАЦИЯ

 

Курсовая работа  38 стр., 2 табл., 2 рис., 22 источника

 

Цель курсовой работы – проанализировать финансовое состояние предприятия на основе финансовой отчетности, рассчитать показатели, характеризующие эффективность управления финансовыми ресурсами предприятия.

Объектом исследования было выбрано предприятие ОАО  «Мариупольский хлебокомбинат», по которому был проведен финансовый анализ и оценено финансовое состояние.

В курсовой работе рассматривается  процесс управления финансовой санацией предприятия, анализируется финансовое состояние предприятия ОАО «Мариупольский хлебокомбинат», определяется эффективность формирования финансовых ресурсов (капитала) предприятия; эффективность использования финансовых ресурсов предприятия.

Информационной базой  для расчёта показателей и  проведения финансового анализа  использовалась финансовая отчётность предприятия: Форма №1 – «Бухгалтерский баланс»; Форма №2 – «Отчёт о финансовых результатах».

В ходе анализа строились  аналитические таблицы, и результаты отображались на рисунках, также были сделаны выводы и предложения.

 

Ключевые слова: банкротство, санация, капитал, финасовый кризис, управление санацией.

 

 

 

 

 

Содержание

 

	стр
ВВЕДЕНИЕ	4
РАЗДЕЛ 1. УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВОЙ САНАЦИЕЙ ПРЕДПРИЯТИЯ	5
Сущность санации предприятия	5
Механизм санации предприятия-банкрота	12
Процесс управления финансовой санацией предприятия	18
РАЗДЕЛ 2. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РЕСУРСАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ	25
2.1.     Оценка эффективности управления формированием финансовыми ресурсами предприятия	25
2.2.      Оценка эффективности управления использованием финансовых ресурсов предприятия	31
ЗАКЛЮЧЕНИЕ	36
Список литературы	37
Приложения

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

В процессе становления рыночных отношений  в Украине все звенья финансовой системы оказались в глубоком  кризисе. На границе банкротства находится сегодня много предприятий, которые не имеют возможности своевременно выполнять свои  внешние и внутренние обязательства.

Понятно, что непременным условием оздоровления отечественной финансовой системы является санация субъектов хозяйственной деятельности. Лишь в таком случае можно будет восстановить платежеспособность и прибыльность основной массы налогоплательщиков, а значит, оздоровить государственную финансовую систему. Вместе с тем оздоровление  экономики в значительной мере зависит от своевременной и по возможности безболезненной  ликвидации (реорганизации) неэффективных производственных структур, которые не только не пополняют бюджета государства, а и требуют его постоянной  финансовой поддержки.

Актуальность  этой проблематики усиливается с принятием Закона Украины “О восстановлении платежеспособности должника или признание его банкротом”, который регулирует вопросы финансовой санации и банкротства предприятий.

Вывод одних  отечественных предприятий из финансового  кризиса и эффективное применение ликвидационных  процедур к другим усложняется дефицитом теоретико-методического обеспечения процессов санации  (ликвидации) и отсутствием квалифицированных специалистов в сфере управления санацией.

 

 

 

 

 

РАЗДЕЛ 1.

УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВОЙ САНАЦИЕЙ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

1.1. Сущность санации предприятия

 

Наиболее действующим способом предотвращения банкротства предприятия  является финансовая санация.

Термин  «санация» происходит от латинского «sanare» – оздоровление, выздоровление. Экономический словарь толкует это понятие как систему мероприятий, осуществляемых для предотвращения банкротства промышленных, торговых, банковских монополий, определяя, что санация может производиться путем слияния предприятия, которое переживает кризис, с более мощной компанией; путем выпуска новых акций или облигаций для мобилизации денежного капитала; путем увеличения банковских кредитов и предоставлением субсидий; превращением краткосрочной задолженности в долгосрочную; полной или частичной покупкой государством акций предприятия, которое находится в кризисном положении.

Приведенное в словаре толкование целей санации  и механизма ее проведения, список санационных методов не являются достаточно четкими. Ведь предупреждение банкротства еще не означает оздоровления и полного выхода предприятия  из финансового кризиса. Приведенный  список мероприятий не полный и не раскрывает полных методологических подходов тех или иных форм санации.

Некоторые из авторов (например, И.А. Бланк) с санацией отождествляют только мероприятия по финансовому оздоровлению предприятия, которые реализуются  с помощью посторонних юридических  и физических лиц и направлены на предупреждение признания предприятия-должника банкротом и его ликвидации. С  этим нельзя согласиться, поскольку мобилизация внутренних финансовых резервов является неотъемлемой составляющей процесса оздоровления любого предприятия.

В монографии, посвященной материально-правовым и процессуальным аспектам банкротства, Титов М.И. предлагает дать такое  законодательное определение санации: санация – оздоровление неспособного должника, предоставление ему финансовой помощи от владельца имущества, кредиторов и других физических и юридических  лиц (в том числе иностранных), направленной на поддержку деятельности должника и предотвращение его банкротства. Это определение также предполагает понятие санации как института  внешней финансовой поддержки должника.

Согласно  Закону Украины «О банкротстве» от 1992 года, под санацией подразумевается удовлетворение требований кредиторов и исполнение обязательств перед бюджетом и другими государственными целевыми фондами, в том числе кредитором, который добровольно берет на себя удовлетворение определенных требований и исполнение обязательств. Так, согласно такого подхода, санация по своей правовой основе является лишь переводом долга, но с этим нельзя согласиться.

Новый Закон  «О восстановлении платежеспособности должника или признании его банкротом», принятый в 1999 году, различает понятия  «санация» и «досудебная санация». В этом случае санация рассматривается как система мероприятий, предусмотренных процедурой ведения дела о банкротстве с целью предотвращения ликвидации должника и направленных на оздоровление его финансового положения, а также на удовлетворение в полном объеме или частично требований кредиторов путем кредитования, реструктуризации долгов и капитала и (или) изменения организационной и производственной структуры должника. Досудебная санация – система мероприятий по восстановления платежеспособности должника, проводимых владельцем должника, инвестором с целью предотвращения его ликвидации путем реорганизационных, организационно-хозяйственных, управленческих, инвестиционных, технических, финансово-экономических, правовых мероприятий в рамках действующего законодательства до начала возбуждения дела о банкротстве.

Свое  толкование понятия «санация» существует у Национального банка Украины: режим финансовой санации – это  система не принудительных и принудительных мероприятий, направленных на увеличение объема капитала до необходимого уровня на протяжении определенного периода  с целью восстановления ликвидности  и платежеспособности и устранение нарушений, которые привели коммерческий банк к убыточной деятельности или  кризисного финансового положения, а также последствий этих нарушений.

Согласно  Закону Украины «О страховании» принудительная санация предусматривает:

• проведение комплексной проверки финансово-хозяйственной деятельности страховщика, в том числе обязательной аудиторской проверки;
• восстановление запрета на свободное пользование имуществом страховщика и принятие страховых обязательств без разрешения Комитета по делам надзора за страховой деятельностью;
• восстановление обязательного для выполнения графика осуществления расчетов с застрахованным;
• принятие решения о ликвидации или реорганизации страховщика.

Из приведенного широкого спектра мнений о сущности понятия санации можно синтезировать  единственное определение. Таким можно  считать определение, данное известными зарубежными экономистами (Н. Здравомыслов, Б. Бекенферде, М. Гелинг), передовыми специалистами по вопросам вывода предприятий из финансового кризиса: санация – это система финансово-экономических, производственно-технических, организационно-правовых мероприятий, направленных на достижение или восстановление платежеспособности, прибыльности и конкурентоспособности предприятия-должника в долгосрочном периоде. То есть, санация – это совокупность всех возможных мероприятий, которые способны привести предприятие к финансовому оздоровлению. Приведенное определение воплощает комплексный подход к рассмотренному понятию, является универсальным и всесторонне освещает экономическую сущность санации предприятий. Экономическое содержание понятия «санация» рассмотрено на рис. 1.1. Для полного раскрытия содержания санации следует конкретизировать виды мероприятий, которые проводятся в рамках финансового оздоровления субъектов хозяйствования.

ТИПЫ САНАЦИОННЫХ

МЕРОПРИЯТИЙ

Социальные

Организационно-

правовые

Производственно-технические 

Финансово-

экономические

ЦЕЛЬ

Платежеспособность

Конкурентоспособность

Улучшение структуры  капитала

Формирование финансовых ресурсов

Сокращение задолженности

Покрытие текущих  убытков

Восстановление и  сохранение ликвидности

Восстановление прибыльности

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 1.1 Экономическое  содержание понятия «санация»

Особое  место в процессе санации занимают мероприятия финансово-экономического характера, которые отражают финансовые отношения, возникающие в процессе мобилизации и использования  внутренних и внешних финансовых источников оздоровления предприятий. Источниками финансирования санации  могут быть средства, полученные на условиях займа или собственности; на возвратной или безвозвратной  основе.

Целью финансовой санации является покрытие текущих  убытков и устранение причин их возникновения, восстановление или сбережение ликвидности и платежеспособности предприятий, сокращение всех видов задолженности, улучшение структуры оборотного капитала и формирование фондов финансовых ресурсов, необходимых для проведения санационных мероприятий производственного характера.

Санационные мероприятия организационно-правового характера направлены на усовершенствование организационной структуры предприятия, организационно-правовых форм бизнеса, повышение качества менеджмента, освобождение предприятия от непродуктивных производственных структур, улучшение производственных отношений между членами трудового коллектива. В этом контексте различают два вида санации:

• санация со сбережением существующего юридического статуса предприятия-должника;
• санация с изменением организационно-правовой формы и юридического статуса санированного предприятия (реорганизация).

Производственно-технические  санационные мероприятия связаны, прежде всего, с модернизацией и обновлением производственных фондов, с уменьшением простоев и повышением ритмичности производства, сокращением технологического времени, улучшением качества продукции и снижением себестоимости, усовершенствованием ассортимента выпускаемой продукции, поиском и мобилизацией санационных резервов в сфере производства.

Поскольку санация предприятия связана, как  правило, с сокращением лишнего  персонала, большое значение имеют  санационные мероприятия социального характера. Особенно это касается финансового оздоровления предприятий-гигантов. В таком случае увольнение работников может привести к социальной нестабильности в регионе. Поэтому следует вести обдуманную политику увольнения во взаимосвязи с реализацией социального плана проекта санации. Тут могут быть предусмотрены такие мероприятия, как создание и финансирование системы переподготовки кадров, поиск и предложение альтернативных рабочих мест, дополнительные выплаты по безработице, предоставление уволенным работникам ссуд.

На практике достаточно часто с санацией идентифицируется понятие «реструктуризации». Реструктуризация субъекта хозяйствования – это проведение организационно-экономических мероприятий, направленных на изменение его структуры, системы управления, форм собственности, организационно-правовых форм, которые  способны восстановить прибыльность, конкурентоспособность и эффективность  производства.