Управление финансами предприятий малого бизнеса

Можно утверждать, что «санация» является более  широким понятием, чем «реструктуризация». Реструктуризацию целесообразно начинать на ранних стадиях кризиса. Она направлена преимущественно на преодоление  причин стратегического кризиса  и кризиса прибыльности. А санация  включает в себя как реструктуризацию (мероприятия по восстановлению прибыльности и конкурентоспособности), так и  мероприятия финансового характера (направленные на восстановление ликвидности  и платежеспособности).

В экономической  литературе часто упоминается концепция  быстрого выявления финансового  кризиса и радикальных санационных  действий («Primat des Handelns»). Приверженцы этого направления (в основном экономисты-практики) не учитывают, что в случае его выбора не остается времени для тщательного исследования причин кризиса и разработки оптимальной санационной стратегии. В противоречие этим взглядам теоретики придерживаются того, что цейтнот в подготовке санационных мероприятий – основной фактор будущих неудач, поскольку нет шанса для разработки импровизированных и гибких действий.

На методы и формы проведения санации повлияли развитие экономической теории; эволюция роли государства как регулятора рыночной экономики; макроэкономические изменения в странах бывшего  социалистического блока; новые подходы к приватизации (реприватизации) предприятий.

Предметом дискуссий ведущих ученых Германии, США, Великобритании являются вопросы, связанные с методами прогнозирования  банкротства предприятий, классификацией финансовых источников санации и  последовательностью их мобилизации; содержанием контролинга санации, порядком проведения санационного аудита; формами и размерами государственной финансовой поддержки предприятий; санационными приоритетами; скоростью финансового оздоровления; приватизационными аспектами санации предприятий.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.2. Механизм санации предприятия-банкрота

Современное состояние развития Украины характеризуется  острыми кризисами отраслей и  отдельных предприятий. Трудности  в проведении экономических реформ обострили проблему неплатежеспособности и банкротства предприятий. Это, в свою очередь, влияет на управление ими, требует развития инновационных  технологий менеджмента, адекватных рынка, пересмотра его концепций с ориентацией  на стратегическое управление и перманентный мониторинг появления кризисных  явлений.

Активные  научные исследования стратегического  управления предприятием датируются концом предыдущего века и набирают темпы  на современном этапе. Концептуальные основы данного направления лежат в области моделирования и прогнозирования будущего развития предприятий как открытых экономических систем методологического и методического характера недостаточно рассмотренными, и требуют дальнейшего исследования (например, методология управления стратегическим развитием предприятия на основе нелинейного характера протекания экономических процессов и его цикличности).

Особую  актуальность приобретают вопросы  разработки и совершенствования  инструментария стратегического управления и раннего распознавания приближения  кризисных явлений. В современных  условиях недостаточно ограничиваться только разработкой стратегии. Более  важным и менее исследованным  является этап ее реализации, который  позволяет уменьшить различные  потери и принять адекватные управленческие решения, но этот этап требует актуализации всего организационно-методического  обеспечения.

В Украине  при разработке проектов санации  в большинстве случаев концентрируются  на недостатках и проблемах и  мало обращают внимание на достижения. При этом не учитывается, что именно достижение — это инструмент, который  является ориентиром для развития предприятия  в будущем. При условии дефицита различных ресурсов руководителям  приходится выбирать между выявлением недостатков или достижений как базой для формирования конкурентных преимуществ.

В основу предлагаемого механизма управления процессом санации предприятий-банкротов  положен постулат использования  возможностей. Он содержит четыре локальных  механизмы, взаимосвязь и взаимообусловленность  которых характеризуют весь процесс  санации.

1. Механизм оценки склонности предприятия к банкротству. Этот механизм необходим для тех предприятий, которые подлежат досудебной санации или для предприятий, против которых были возбуждены дела о банкротстве, но по тем или иным причинам кредиторы отозвали свои судебные позывы.

Целью этого  механизма является оперативная  диагностика с помощью существующих стандартных методов склонности предприятия к банкротству. В  данном случае под склонностью к  банкротству понимаются различные  стадии неплатежеспособности предприятия, то есть временная, периодическая и  хроническая неплатежеспособность. Определение стадии неплатежеспособности предприятия влияет на разработку конкретных управленческих мер по его санации.

Методика  оценки склонности к банкротству  предусматривает следующие этапы:

1. Выбор  метода оценки склонности предприятия  к банкротству: экспертные методы, методы выбора.

2. Оценка  подверженности предприятия до  банкротства: качественные и количественные  методы оценки склонности предприятий  к банкротству.

3. Формирование  карты (региональной, отраслевой) предприятий-должников:  методы кластеризации.

С помощью  данного механизма руководитель может однозначно ответить на вопрос о развитии кризиса на предприятии  и оперативно отдать распоряжение о  детальный анализ сложившейся ситуации.

2. Механизм количественной оценки состояния предприятия. Целью механизма является получение однозначной количественной оценки состояния предприятия. Целесообразность выбора подобной оценки диктуется легкостью экономической интерпретации результатов: руководителю организации гораздо удобнее оперировать одной количественной оценкой при анализе, оценке и разработке управленческих решений по исследуемого процесса. Следует отметить, что количественные оценки имеют многостороннюю структуру.

Проанализировав различные виды количественных оценок и исходя из целей данного исследования, предлагается использовать уровневую оценку. Как инструментарий определения такой оценки целесообразно использовать один из методов таксономии — метод уровня развития. Преимущество этого метода заключается в том, что он позволяет получить уровневую количественную оценку состояния предприятия в виде интегрального показателя, который синтезирует в себе различное влияние множества экономических показателей.

Необходимо  отметить, что количественная оценка состояния, сложившегося на предприятии, предлагается проводить не только на основе полученных значений общего интегрального  показателя, а также на основе локальных  интегральных показателей. Эта детализация  позволяет определить, какие сферы  деятельности предприятия существенно  влияют на общую ситуацию (общий  интегральный показатель) за счет чего ситуация на предприятии ухудшается.

Определение общего интегрального показателя, который  характеризует сложившийся на определенный момент времени состояние предприятия, позволяет сформировать классы кризиса  с использованием методов кластеризации. Полученные классы позволяют идентифицировать текущие состояния и используются при определении тенденции развития кризисных явлений на предприятии.

Методика  количественной оценки состояния предприятия  включает:

1. Количественную  оценку состояния предприятия:  методы таксономии.

2. Определение  тенденции развития общего и  локальных интегральных показателей:  методы декомпозиции временных  рядов.

3. Определение  источников развития негативных  тенденций на предприятии: методы  дискриминантного анализа.

4. Выводы  и рекомендации.

3. Механизм прогнозирования тенденции развития кризисных явлений. Целевая направленность данного механизма заключается в определении тенденции развития кризисных явлений на предприятии с помощью прогноза общего и локальных интегральных показателей.

Методика  прогнозирования тенденции развития кризиса предусматривает следующие  этапы:

1. Прогнозирование  состояния предприятия на основании  общего интегрального показателя: методы прогнозирования, методы  выбора.

2. Прогнозирование  состояния предприятия на основании  зависимости общего интегрального  показателя от совокупности локальных  показателей: методы прогнозирования.

3. Прогноз  класса кризиса, к которому  будет принадлежать предприятие  в будущем: методы дискриминантного  анализа, методы распознавания  образов.

4. Анализ  выбранных решений.

Данный  механизм напрямую связан с построением  экономико-мате-тематических моделей, поскольку на основе их использования  делается вывод об усилении или ослаблении развития кризиса на предприятии. Исходя из целей исследования, предлагается построить динамические модели зависимости  локальных интегральных показателей  от времени и регрессионную модель зависимости общего интегрального  показателя от совокупности локальных  интегральных показателей. С помощью  динамических моделей будут определены тенденции развития кризисных явлений в отдельных сферах деятельности предприятия, а также будет осуществлен прогноз относительно данного развития. Построение регрессионной модели позволит:

— Определить тенденцию развития кризисных явлений  на предприятии;

— Определить силу влияния локальных интегральных показателей на общий показатель.

4. Механизм разработки комплекса управленческих решений по локализации развития кризиса. Данный механизм предусматривает построение таблиц управленческих мер, которые позволят руководству зависимости от класса кризиса, в который попало предприятие, разработать тактику его выведения из состояния кризиса.

Методика  формирования санационных мероприятий  включает следующие этапы:

1. Определение  сфер деятельности предприятий,  с помощью которых состоится  оперативная санация: методы дискриминантного  анализа.

2. Разработка  управленческих решений по санации  предприятия: методы выбора.

На первом этапе предполагается использовать дискриминантный функцию, позволяющую  определить, за счет каких сфер деятельности предприятия в сложившейся ситуации можно снизить степень развития кризисных явлений. Кроме того, установив  взаимосвязь между разработанными локальными интегральными показателями и видами реструктуризации, предполагается определить, какой вид реструктуризации в данных условиях принесет наибольший эффект предприятию.

Целью второго  этапа является разработка наборов  конкретных мер, которые классифицируются в зависимости от степени развития кризиса и определенного вида реструктуризации. Разработан механизм управления процессом санации позволит руководству предприятия оценить степень развития кризисных явлений, выявить источники кризиса, сделать предположение о тенденции развития кризисных явлений в будущем и, исходя из полученных результатов, разработать комплекс тактических мероприятий по локализации или предупреждения развития негативных тенденций в деятельности предприятия.

Механизм  процесса санации, который состоит из 4 локальных механизмов позволяет охватить весь процесс санации, предусматривающий разработку методологического, информационного и инструментарного обеспечения с использованием форм статистической отчетности, в частности баланса предприятия и отчета о финансовых результатах.

 

1.3. Процесс управления финансовой санацией предприятия

Санация представляет собой систему технико-технологических, социально-психологических, финансовых и экологических мероприятий  по оздоровлению предприятия, учреждения или организации, направленных на предотвращение банкротства и ликвидации.

Санация предприятия проводится в трех основных случаях:

• до возбуждения кредиторами дела о банкротстве, если предприятие в попытке выхода из кризисного состояния прибегает к внешней помощи по своей инициативе;
• если само предприятие, обратившись в арбитражный суд с заявлением о своем банкротстве, одновременно предлагает условия своей санации (такие случаи санации наиболее характерны для государственных предприятий);
• если решение о санации выносит арбитражный суд по поступившим предложениям от желающих удовлетворить требования кредиторов к должнику и погасить его обязательства перед бюджетом.

В двух последних  случаях санация осуществляется в процессе производства дела о банкротстве предприятия при условии согласия собрания кредиторов со сроками выполнения их требований на перевод долга.

Этапы управления санацией предприятия:

• Определение целесообразности и возможности проведения санации.
• Обоснование концепции санации.
• Определение направления осуществления санации.
• Выбор формы санации.
• Подбор санатора.
• Подготовка бизнес-плана санации.
• Расчет эффективности санации.
• Утверждение бизнес-плана санации.
• Мониторинг реализации мероприятий бизнес-плана санации.