Управление финансами предприятия

Из таблицы видно, что темп роста запасов в 2000 году по сравнению с 1998 годом составил 215,2%, причем на 391 тыс. рублей они возросли за 1999 год.

Основным элементом этой статьи является сырье, материалы и другие аналогичные ценности. Они возросли, составив в 2000 году 569 тыс. рублей, однако их удельный вес в общей сумме запасов уменьшился с 1998 на 1999 год на 8,6 пункта, в 2000 году составил 77,5%. Такое изменение явилось следствием появления расходов будущих периодов, причем за 2000 год наблюдался их высокий темп роста (177,6%). Затраты в незавершенном производстве и запасы готовой продукции на 1.01.2000 год увеличились, однако за 2000 году они снизились на 50 и 28,2 пункта соответственно.

Положительной тенденцией в структуре оборотных средств (табл. 2) явилось снижение в 2000 году дебиторской задолженности менее 1 года по сравнению с состоянием на 1.01.2000 года на 56 тыс. рублей, хотя она все еще высокая и составляет 49,3% всех оборотных активов. По сравнению с данными на 1.01.1999 года удельный вес дебиторской задолженности  снизилась на 9 пунктов, хотя по этой статье наблюдалась отрицательная тенденция в 1999 году. Она возросла с 758 тыс. рублей до 1115 тыс. рублей (темп роста 147,10%).

Наиболее ликвидной частью оборотного капитала являются денежные средства, которые по данным баланса отсутствуют у анализируемого предприятия. Данные о движении денежных средств предприятия отражаются в «Отчете о движении денежных средств» форма № 4 (Приложение 3). Для проведения анализа движения денежных средств по данным этой формы составим аналитическую таблицу 4.

По данным таблицы, сумма поступивших денежных средств составила 1053, 1549, 2736 тыс. рублей в 1998, 1999, 2000 годах соответственно. Все поступившие денежные средства направлены на текущую деятельность. Отток денежных средств предприятия в 1999 году соответствовало притоку, лишь в 2000 году был меньше на 125 тыс. рублей.

Наибольшие поступления в 1998 и 1999 годах приходились на бюджетное ассигнование и иное целевое финансирование (695 и 644), в 2000 году наибольшие поступления осуществлялись за счет продажи товаров, продукции, работ и услуг – 1348 тыс. рублей, а на бюджетное ассигнование – 1026 тыс. рублей. Выручка от продажи товаров, работ и услуг увеличилась за 2000 год по сравнению с предыдущим на 1187 тыс. рублей.

Денежных средств больше всего направлялось на оплату труда, причем самое большое использование средств на оплату труда приходилось в 1999 год – 1097 тыс. рублей. Оно было больше по сравнению с 1998 и 2000 годами на 465 и 171 тыс. рублей. Затраты денежных средств на приобретение товаров, работ и услуг увеличились в 2000 год – 1054 тыс. рублей, что выше 1999 года на 843 тыс. рублей. Остальные денежные средства направлялись на расчеты с бюджетом. Лишь в 1998 году осуществлялись прочие выплаты.

Таблица 4.

Движение денежных средств на Шемуршинском лесхозе

за 1999-2000 г.г.

*) Движение денежных средств приведено по текущей деятельности, так как другие виды отсутствуют.

В целом по предприятию за 1998 и 1999 года все поступления денежных средств были полностью использованы. Однако за 2000 год приток превышал отток денежных средств и остаток на конец отчетного периода составил 126 тыс. рублей. Это является положительным фактом.

Проанализировав активы предприятия можно сделать вывод, что темп прироста иммобилизованных средств в 2000 году увеличился на 6,87 пункта, чем мобильных средств, что определяет тенденцию к замедлению оборачиваемости всей совокупности активов предприятия в 2000 году и создает неблагоприятные условия для финансовой деятельности предприятия. Если сравнить с 1999 годом, то темп роста мобильных средств предприятия был выше в 1,5 раза, чем иммобилизованных средств того же года. Таким образом, вновь привлеченные финансовые ресурсы были вложены, в основном, в менее ликвидные активы, что свидетельствует о снижении финансовой стабильности Шемуршинского лесхоза.

Посмотрим какие средства были направлены на приобретение внеоборотных средств. Для этого проанализируем пассив баланса. Сведения, которые приведены в пассиве, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственных средств и заемных средств предприятия, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, то есть пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие.

Возрастание стоимости источников формирования имущества Шемуршинского лесхоза (табл. 2) за 2000 год на 350 тыс. рублей или на 3,31% обеспечено увеличение собственного капитала на 3,77 пункта по сравнению с 1999 годом. Однако темп роста в 1999 году было выше на 3,98 пункта и составило на 1.01.2000 год 9304 тыс. рублей. Хотя наблюдалось увеличение собственных источников, их доля в общей сумме пассива уменьшилась с 1998 по 2000 год (с 800 до 1283 тыс. рублей).

Основным источником Шемуршинского лесхоза выступает фонд в основных средствах лесохозяйственного назначения. Его удельный вес составлял по данным таблицы 2, 79,4%, 80,7%, 81,6% соответственно в 1998, 1999 и 2000 годах, составив на 1.01.2001 года 7834 тыс. рублей. Остальные источники собственных средств (уставной и добавочный капиталы, фонд социальной сферы) остались прежними, хотя их доли снизились в общей сумме источников финансовых ресурсов.

Изменение стоимости источников собственных средств наблюдалось за счет изменения краткосрочных обязательств. Они увеличились по сравнению с 1998 годом, в 1999 году на 484 тыс. рублей и уменьшились за 2000 год на 1 тыс. рублей. Наибольшую долю в краткосрочных обязательствах составляет кредиторская задолженность: 1998 год – 82,5%, 1999 год – 78,8% и 2000 год – 80,0%. Для анализа кредиторской задолженности составим таблицу 5.

Таблица 5.

Динамика структуры кредиторской задолженности

Кредиторская задолженность за 2000 год выросла на 1,5 пункта по отношению к 1999 году и на 55,6% - к 1998 году, причем на 53,3 пункта это обязательство выросло за 1999 год, составив 1012 тыс. рублей на 1.01.2000 год.

Основная задолженность составляет перед поставщиками и подрядчиками. Но эта задолженность значительно снизилась с 1998 года и составила в 2000 году 238 тыс. рублей (23,8% от общей суммы задолженности) с 750 тыс. рублей (74,1%) в 1999 году.

Так же намного снизилась задолженность перед персоналом организации с 65 тыс. рублей в 1998 году до 25 тыс. рублей в 2000 году (16 тыс. рублей составило в 1999 году). Однако задолженность перед бюджетом и государственными внебюджетными организациями значительно выросла с 1998 года по 2000 год, составив 80 и 77 тыс. рублей соответственно. В 10 раз задолженность предприятия перед бюджетом на 1.01.2000 год. Положительной тенденцией явилось сокращение задолженности перед прочими кредиторами с 67 тыс. рублей до 7 тыс. рублей за 2000 год.

2.2.              Анализ ликвидности и финансовой устойчивости  предприятия

Одним из характеристик финансового состояния предприятия является его платежеспособность, то есть, возможность предприятия наличными финансовыми ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства. Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, то есть времени, необходимого для превращения их в денежную наличность.

Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки, но ликвидность более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Оценка ликвидности баланса Шемуршинского лесхоза приведена в таблице 6.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия: А1  П1; А2  П2; А3 П3; А4 П4.

Расчеты таблицы 6 свидетельствуют, что на данном предприятии сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

      на 1.01.1999 год – А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4;

      на 1.01.2000 год - А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4;