Оценка финансового состояния ОАО"Полюс золото"

 

 

        По  результатам вертикального анализа бухгалтерского баланса можно сделать следующие выводы:

1.Доля  оборотных активов – 8,27% в 2008г., в 2010г. она уменьшилась до 7,27%.

2.Доля  основных средств  не возросла.

3.Краткосрочные  обязательства с 2008 по 2010 год увеличились на 0,054%;

4.Доля  долгосрочной задолженности в  течение 3 лет равна 0,001%;

5.Собственный  капитал компании в течение 3 лет находится на уровне 99,9%, что говорит о минимальном уровне риска предприятия стать банкротом.

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 6

Вертикальный анализ отчета о прибыли

 

Наименование  статей	Анализируемый период
	Конец 2008г. тыс.р.	Относи-тельные %	Конец 2009г. тыс.р.		Относи-тельные %	Конец 2010г. тыс.р.	Относи-тельные %
1	2	3	4		5	6	7
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную  стоимость, акцизов и аналогичных  обязательных платежей)	31869930	100	35972640		100	51338940		100
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	(16743540)	52,5	(17205030)		47,8	(26866650)		52,3
Валовая прибыль (убыток)	15126390	47,5	18785460		52,2	24472290		47,7
Коммерческие расходы	(4048800)	12,7	(4650360)		12,9	(5836470)		11,4
Управленческие расходы	(569725)	1,79	(248811)		0,69	(119820)		0,23
Прибыль (убыток) от продаж	(569725)	1,79	(248811)		0,69	(119820)		0,23
II. Прочие доходы и расходы
Проценты к получению	820052	2,57	514924	1,43		62794		0,12
Проценты к уплате	(473751)	1,49	(272958)	0,76		-		-
Доходы от участия в других организациях	11923	0,04	2855694	7,94		4203940		8,19
Прочие доходы	66487015	208,6	2230368	6,2		747680		1,46
Прочие расходы	(71103262)	223,1	(1544902)	4,29		(1179664)		2,29
Прибыль (убыток) до налогообложения	(4827748)	15,15	3534315	9,83		3714930		7,24
Отложенные налоговые активы	860190	2,69	(133640)	0,37		84370		0,16
Отложенные налоговые обязательства	256150	0,8	322	0,001		2		0
Текущий налог на прибыль	-	-	(42067)	0,12		(350)		0,001
Чистая прибыль (убыток)	(3711422)	11,7	3358924	9,34		3798726		7,4

 

По  результатам вертикального  анализа отчета о прибылях и убытках  можно сделать следующие выводы:

1. Увеличилась доля себестоимости в общей сумме выручки;

2. Доля валовой прибыли в выручке  возросла с 47,5% до 52,2% в период с 2008 г. по 2009 г, затем доля валовой прибыли в выручке уменьшилась с 52,2% до 47,7% в период с 2009 г. по 2010 г, что свидетельствует о снижении эффективности деятельности предприятия;

3. Окончательным итогом изменения структуры издержек предприятия является уменьшение доли чистой прибыли (убытка) в выручке с 2008 г. по 2010 г., т.е с 11,7% до 7,4%.

 

 

Таблица 7

Вертикальный анализ денежного потока от текущей,

инвестиционной и финансовой  деятельности

 

Наименование  статей	Анализируемый период
	Конец 2008г. тыс.р.	Относи-тельные %	Конец 2009г. тыс.р.	Относи-тельные %	Конец 2010г. тыс.р.	Относи-тельные %
1	2	3	4	5	6	7
Движение денежных средств по текущей  деятельности
Поступления  всего, в том числе:	53537	100	2255452	100	473	100
от продажи продукции, товаров, работ  и услуг, арендных платежей, роялти, комиссионных и иных аналогичных  платежей	-	-	-	-	-	-
от перепродажи финансовых вложений	-	-	-	-	-	-
прочие поступления	53537	100	2255452	100	473	100
Платежи всего, в том числе:	(1657465)	3095,9	(3722835)	165,1	(3215290)	679765,3
На оплату приобретенных  товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов	(452916)	845,9	(142458)	6,32	(117472)	24835,5
на оплату труда	(294090)	549,3	(151334)	6,71	(32398)	6849,8
процентов по долговым обязательствам	(737996)		(1111645)		(3036043)
налог на прибыль	(0)	-	(0)	-	(0)	-

 

прочие платежи	(23302)	43,5	(2317398)	102,7	(29377)	6202,3
Сальдо денежных потоков от текущих операций	(1603926)	2995,9	(1732368)	76,8	(3598483)	760778,6
Движение денежных средств по инвестиционной деятельности
Поступления всего, в том числе:	39929921	100	2720334	100	4369625	100
от продажи объектов основных средств  и иных внеоборотных активов	-		20910	0,77	-	-
от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений	38740544	97,02	393003	14,44	292757	6,69
дивидендов, процентов по долговым финансовым вложениям и аналогичных поступлений  от долевого участия в других организациях	11923	0,03	1055694	38,8	3503941	80,2
от возврата предоставленных займов, от продажи долговых ценных бумаг (прав требования денежных средств к другим лицам)	1177454	2,95	1250727	45,9	572927	13,1
прочие поступления	-		-		-
Платежи всего, в том числе:	(40440052)	101,3	(120124)	4,42	(572927)	13,1
в связи с приобретением, созданием, модернизацией, реконструкцией и подготовкой к использованию внеоборотных активов	(16505)	0,04	-	-	-	-
в связи с приобретением долговых ценных бумаг, предоставление займов другим лицам	(2002000)	5,01	-	-	(572927)	13,1
в связи с приобретением ценных бумаг и иных финансовых вложений	(38306556)	95,9	(110906)	4,08	-	-
прочие платежи	(114991)	0,29	(9218)	0,34	-	-

 

 

Сальдо денежных потоков от инвестиционных операций	341916	0,87	314587	11,6	3860701	88,4
Движение денежных средств по финансовой деятельности
Поступления всего	-	-	-	-	-	-
Платежи всего, в том числе:	(17229326)	100	(219420)	1,27	(3701000)	42,9
в связи с погашением векселей и  других долговых ценных бумаг, возврат  кредитов и займов	(4220000)	100	-	-	-	-
Прочие платежи	(13009326)	100	21885232	168,2	(3701000)	28,4
Сальдо финансовых потоков от финансовых операций	1130674	100	1905539	168,5	(120000)	10,6
Сальдо денежных потоков за отчетный период	(131338)	100	(141416)	107,7	142218	108,3
Остаток денежных средств на конец  отчетного периода	201485	100	60069	29,8	202287	100,4
Величина влияния изменения курса  иностранной валюты по отношению  к рублю	(184)	100	(45051)	24484,2	(243)	132,1

 

 

Выводы:

1. Чистые денежные средства от текущей деятельности увеличились;
2. Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности увеличиваются на протяжении с 2008 г – 2010 г.
3. Финансовая деятельность характеризуется увеличением доли положительных чистых денежных средств в 2008 г. – 2009 г. увеличилась, с 2009 г. по 2010 г. произошло  уменьшение;
4. Результативный денежный поток изменяется неравномерно: в 2008-м году он положительный, в 2009-м году – отрицательный, снова в 2010-м году – положительный, наблюдается тенденция увеличения величины результативного денежного потока.

Как следует из приведенного выше описания, горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчетности предприятия является эффективным средством для исследования состояния предприятия и эффективности его деятельности.

На основе проведенного финансового  анализа рассчитаем кредитоспособность предприятия.

 

 

3. Оценка финансовой устойчивости предприятия

 

Анализ финансовой устойчивости на определенную дату позволяет установить, насколько рационально предприятие управляет собственными и заемными средствами. Недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия, т.е. неспособности выполнять свои финансовые обязательства, вытекающие из коммерческих, кредитных и иных операций платежного характера.

Для оценки текущей платежеспособности и устойчивости предприятия проводят анализ движения денежных средств. В соответствии с особенностями формирования бухгалтерской отчетности движения денежных средств должно характеризовать изменения в финансовом положении предприятия по трем основным направлениям: текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Для оценки результатов деятельности предприятия наиболее важное значение имеют показатели:

1) выручка от реализации товаров  (продукции, работ, услуг) –  учетных доход от обычной и иных видов деятельности за данный период в денежной форме, отраженный в кредите соответствующих счетов;

2) прибыль – разность между  учетными доходами и начисленными  расходами на производство и сбыт продукции;

3) поток денежных средств:

-приток денежных средств за  счет выручки от продажи товаров  (продукции, работ, услуг), увеличения  уставного капитала, полученных  кредитов и займов, целевого финансирования  и поступлений и др.

-отток денежной наличности возникает  вследствие покрытия текущих  (эксплуатационных) затрат, инвестиционных расходов, платежей в бюджет, выплат дивидендов  и др.

-чистый поток денежных средств(резерв  денежной наличности) – разница  между всеми поступлениями и  отчислениями денежных средств.

При анализе финансового состояния  предприятия необходимо различать, что прибыль за отчетный период и  денежные средства, полученные предприятием в течение периода, - разные показатели. Прибыль выражает прирост авансированной стоимости, что характеризует эффективность управления предприятием. Наличие прибыли не означает присутствия у предприятия свободных денежных средств, доступных для расходования. Денежные средства являются наиболее ограниченным ресурсом в экономике, и от эффективного их использования зависит успех предприятия.