Оценка финансового состояния ОАО"Полюс золото"

- «прочие кредиторы» (строка 625) отражает задолженность фирмы  по расчетам, которые не нашли отражения в предыдущих строках. Задолженность по:

-обязательному  и добровольному страхованию;

-депонированной  заработной плате;

-подотчетным  лицам и т.д.

   

2. Отчет о прибылях и убытках Форма №2

Отчет о прибылях и убытках является основной отчетной формой, отражающей данные о доходах и расходах организации, ее финансовых результатах за отчетный период. Данные отчета представляются нарастающим итогом с начала года из оборотов по соответствующим счетам (субсчетам) учета.

   Отчет о прибылях и  убытках включает:

-доходы и расходы, выручку  без налога на добавленную  стоимость, себестоимость, валовую прибыль, прибыль (убыток) от продаж, прибыль (убыток) до налогообложения, отложенные налоговые активы и обязательства, текущий налог на прибыль, чистую прибыль (убыток);

-расшифровку отдельных прибылей  и убытков.

3. Отчет о движении денежных средств Форма №4

Отчет о движении денежных средств - основной источник информации для анализа денежных потоков. Он отражает:

-остаток денежных  средств на начало отчетного  периода; 

-движение денежных  средств по текущей деятельности;

-движение денежных  средств по инвестиционной деятельности; 

-движение денежных  средств по финансовой деятельности;

-остаток денежных  средств на конец отчетного  периода.

Анализ отчета о движении денежных средств позволяет существенно  углубить и скорректировать выводы относительно ликвидности и платежеспособности организации. Основная цель состоит в представлении информации об изменениях объема денежных средств и их эквивалентов для характеристики способности организации генерировать денежные средства.

Денежные потоки организации классифицируются в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Текущая деятельность –  основная, приносящая доход и прочая деятельность, кроме инвестиционной и финансовой.

Инвестиционная деятельность – приобретение и реализация долгосрочных активов и других инвестиций, не относящихся к денежным эквивалентам.

Денежные эквиваленты  – это краткосрочные, высоколиквидные  вложения, легко обратимые в определенную сумму денежных средств и подвергающиеся значительному риску изменения  стоимости (со сроком обращения не более 3 месяца).

Финансовая деятельность – деятельность, которая приводит к изменению в размере и  составе собственного и заглавного капитала организации.

 

2. Общая оценка финансового состояния предприятия

 

Имущественное положение  предприятия характеризуется величиной, составом и состоянием активов, которыми оно владеет и распоряжается. Оно изменяется с течением времени за счет различных факторов, главным из которых являются достигнутые за истекший период финансовые результаты, приведенные в бухгалтерской отчетности.

 

 

 

1. Понятие горизонтального и вертикального анализа предприятия

 

Наиболее общее представление  о качественных изменениях в структуре  активов предприятия, их источников, динамике изменений можно получить с помощью горизонтального и вертикального анализа отчетности.

Горизонтальный анализ –  это оценка темпов роста (снижения) показателей бухгалтерской отчетности за рассматриваемый период. Он помогает оценить темпы роста (снижения) каждой из групп средств предприятия и их источников.

Проведение горизонтального  анализа целесообразно, когда имеются  данные о деятельности предприятия  за несколько периодов. Это дает возможность проследить динамику изменения средств и их источников. Для горизонтального анализа преобразуют абсолютные значения показателей в относительные. Для этого данные на начало рассматриваемого периода по каждой статье активов и пассивов принимают за 100% и, исходя из этого, рассчитывают значения по статьям на конец рассматриваемого периода.

Назначение вертикального  анализа в возможности проанализировать целое через элементы, составляющее это целое. Его используют для  оценки результатов работы предприятия. Исходным материалом является бухгалтерский  баланс и отчет о прибылях и убытках.

Вертикальный анализ позволяет  определить удельный вес каждой статьи в общем итоге, определить структуру  средств и их источников, а также  произошедшие в них изменения.

   Преимуществами  вертикального вида анализа являются:

-изучение результатов  хозяйственной деятельности на  основе относительных показателей, сглаживающих влияние субъективных внешних факторов, которое имеет  место при работе с абсолютными показателями и затрудняет их сопоставление в динамике;

-межхозяйственное сравнение  различных предприятий, различающихся  по величине используемых ресурсов  и другим показателям объема.

Горизонтальный и вертикальный анализ взаимодополняемы. Оба эти  вида особенно ценны при межхозяйственных сопоставлениях. Они позволяют сравнить бухгалтерскую отчетность предприятий, совершенно разных по роду деятельности.

Исследование структуры  и динамики имущества предприятия  и источников его формирования проводят при помощи сравнительного аналитического баланса. Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структурной динамики. Схемой аналитического баланса охвачено много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния предприятия. Этот баланс включает показатели вертикального и горизонтального анализа.

В него входят:

-анализ валюты баланса  – сопоставляются данные по  валюте баланса на начало и конец отчетного периода;

- анализ структуры пассивов  предприятия – позволяет установить  одну из возможных причин финансовой  неустойчивости предприятия, приведшей  к его неплатежеспособности;

    -анализ структуры активов  предприятия - исследует участие  активов в производстве, а также  оценивает их ликвидность.

    Основные тенденции  изменения имущества предприятия  и источники формирования представлены в Таблице 1.

 

Таблица 1

Основные тенденции изменения  имущества предприятия и источников его формирования

 

Отрицательные тенденции  в активе баланса	Отрицательные тенденции  в пассиве баланса
увеличение денежных средств на счетах	увеличение уставного капитала
увеличение краткосрочной дебиторской задолженности	увеличение нераспределенной прибыли
увеличение запасов с увеличением  объемов выручки (необходимо проверить, чтобы значение ликвидности предприятия при увеличении текущих активов не было слишком большим, так как это может указывать на неоптимальное управление средствами или проблемы с платежами за продукцию) увеличение стоимости основных средств	-увеличение фондов предприятия -увеличение резервного капитала
уменьшение дебиторской задолженности, если до этого она была слишком большой (более чем 20-40% от оборотного капитала)	-увеличение доходов будущих периодов
уменьшение запасов с уменьшением  объемов выручки	-сокращение кредиторской задолженности
уменьшение незавершенного производства	-уменьшение объемов кредитов -уменьшение запасов средств
-рост денежных средств на счетах  выше 30% от суммы оборотного капитала	-увеличение кредиторской задолженности
-рост дебиторской задолженности  свыше 40% от суммы оборотного  капитала	-увеличение объемов кредитов
-уменьшение денежных средств  на расчетном счете ниже 10% от  суммы оборотного капитала	-увеличение заемных средств
-уменьшение производственных запасов на складах с увеличением объемов выручки	-сокращение суммы нераспределенной  прибыли -уменьшение резервного капитала -уменьшение фондов организации

 

 

1. Расчет горизонтального и вертикального анализа

финансовой отчетности предприятия

 

Таблица 2

 

Горизонтальный анализ баланса предприятия

Наименование  статей	Анализируемый период
	Конец 2008г. тыс.р.	Относи-тельные %	Конец 2009г. тыс.р.	Относи-тельные %	Конец 2010г. тыс.р.	Относи-тельные %	Абсо-лютные, тыс.р.
1	2	3	4	5	6	7	8
Актив
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	-	-	-	-	-	-	-
Основные средства	25484	100	7672	30,1	4251	16,7	(21233)
Незавершенное строительство	-	-	-		-
Доходные вложения в материальные ценности	-	-	-		-
Долгосрочные финансовые вложения	58423484	100	61516814	105,3	61516814	105,3	3093330
Отложенные налоговые активы	716825	100	583185	81,4	667555	93,1	(49270)
Прочие внеоборотные активы	-	-	-	-	-	-	-
ИТОГО по разделу I	59165793	100	62107671	105	62188620	105,1	3022827
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	25260	100	5650	22,4	2834	11,2	(22426)
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	-	-	-	-	-	-	-
Дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются более чем  через 12 месяцев после отчетной даты)	-	-	-	-	-	-	-
Дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	332342	100	3025719	910,4	3123897	939,9	2791555
Краткосрочные финансовые вложения	4774801	100	1407329	29,5	1542935	32,3	(3231866)
Денежные средства	201485	100	60069	29,8	202287	100,4	802
Прочие оборотные активы	13	100	56	430,7	-	-	(13)
ИТОГО по разделу II	5333901	100	4498823	84,3	4871953	91,3	(461948)
БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)	64499694	100	66606494	103,3	67060573	103,9	2560909
Пассив
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	190628	100	190628	100	190628	100	0
Собственные акции, выкупленные у  акционеров	(0)	100	(0)	100	(0)	100	0
Добавочный капитал	-	-	-	-	-	-	-
Резервный капитал	28594	100	28594	100	28594	100	0
резервы, образованные в соответствии с законодательством	0	100	0	100	0	100	-
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	28594	100	28594	100	28594	100	0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	64272535	100	66382847	103,3	66788399	103,9	2515864
ИТОГО по разделу III	64491757	100	66602069	103,3	67007621	103,9	2515864
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	0	100	0	100	0	100	0
Отложенные налоговые обязательства	575	100	252	43,8	250	43,5	(325)
Прочие долгосрочные обязательства	0	100	0	100	0	100	0
ИТОГО по разделу IV	575	100	252	43,8	250	43,5	(325)
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	-	-	-	-	-	-	-
Кредиторская задолженность	3838	100	570	14,8	40921	1066,2	37083
Доходы будущих периодов	0	100	0	100	0	0	0
Резервы предстоящих расходов	-	-	-	-	-	-	-
Прочие краткосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-	-
ИТОГО по разделу V	3838	100	570	14,8	40921	1066,2	37083
БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)	64496170	100	66602891	103,3	67048792	103,9	2552622

 

 

Рис. 1.Динамика баланса предприятия за 2008 г. – 2010 г.

 

На основании данной информации можно сделать следующие  выводы:

1. Общая сумма активов предприятия увеличилась на 2552622 тыс.р. или 103,9%. Сумма оборотных средств предприятия увеличилась на 2560909 тыс.р.. Это увеличение произошло главным образом за счет дебиторской задолженности и краткосрочных обязательств.
2.   Также на фоне значительного увеличения оборотных средств величина краткосрочных задолженностей увеличилась на 37083 тыс.р.. Это увеличение произошло за счет кредиторской задолженности, т.е. за счет задолженности поставщикам.

Таблица 3

Горизонтальный анализ отчета о  прибыли и убытках

 

Наименование  статей	Анализируемый период
	Конец 2008г. тыс.р.	Относи-тельные %	Конец 2009г. тыс.р.		Относи-тельные %	Конец 2010г. тыс.р.	Относи-тельные %		Абсо-лютные, тыс.р.
1	2	3	4		5	6	7		8
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную  стоимость, акцизов и аналогичных  обязательных платежей)	31869930	100	35972640		112,9	51338940		161,1	19469010
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	(16743540)	100	(17205030)		102,7	(26866650)		160,5	(10123110)
Валовая прибыль (убыток)	15126390	100	18785460		124,2	24472290		161,8	9345900
Коммерческие расходы	(4048800)	100	(4650360)		114,8	(5836470)		144,2	(1787670)
Управленческие расходы	(569725)	100	(248811)		43,7	(119820)		21,1	449905
Прибыль (убыток) от продаж	(569725)	100	(248811)		43,7	(119820)		21,1	449905
II. Прочие доходы и расходы
Проценты к получению	820052	100	514924	62,8		62794		7,7	(757258)
Проценты к уплате	(473751)	100	(272958)	57,6		-		-	473751
Доходы от участия в других организациях	11923	100	2855694	23951,1		4203940		35259,1	4192017
Прочие доходы	66487015	100	2230368	3,35		747680		1,12	(65739335)
Прочие расходы	(71103262)	100	(1544902)	21,7		(1179664)		16,6	699235984
Прибыль (убыток) до налогообложения	(4827748)	100	3534315	-73,2		3714930		-76,9	8542678
Отложенные налоговые активы	860190	100	(133640)	-15,5		84370		9,8	(775820)
Отложенные налоговые обязательства	256150	100	322	0,13		2		0,001	(256148)
Текущий налог на прибыль	-	-	(42067)	100		(350)		0,83	(350)
Чистая прибыль (убыток)	(3711422)	100	3358924	90,5		3798726		102,3	7510148