С 9 марта функции ФКЦБ выполняет  Федеральная служба по финансовым рынкам – федеральный орган исполнительной власти, осуществляющий функции по контролю и надзору на финансовых рынках, находящийся в ведении правительства РФ и подчиняющийся непосредственно премьер-министру страны. (См. постановление Правительства РФ ¹ 206 от 9 апреля 2004 года «Вопросы Федеральной службы по финансовым рынкам»).

     Министерство  финансов Российской Федерации регулирует выпуск государственных ценных бумаг, включая ценные бумаги субъектов Федерации и органов местного самоуправления, устанавливает правила бухгалтерского учета операций с ценными бумагами, осуществляет выпуск государственных ценных бумаг и т.п.

     Центральный банк Российской Федерации - федеральный орган, который действует на основании закона, регистрирует выпуски ценных бумаг кредитных организаций, регулирует порядок осуществления кредитными организациями операций на открытом рынке ценных бумаг, ломбардного кредитования и переучета векселей, устанавливает и контролирует антимонопольные требования к операциям на рынке ценных бумаг кредитных организаций, регулирует деятельность на рынке ценных бумаг клиринговых организаций и организаций, производящих безналичные расчеты по сделкам с ценными бумагами (в том числе депозитариев), контролирует экспорт и импорт капитала.

     Министерство  Российской Федерации по антимонопольной политике и поддержке предпринимательства устанавливает антимонопольные правила и осуществляет контроль за их исполнением.

     Основные  законодательные акты, которыми регулируется российский рынок ценных бумаг:

     Ø   Гражданский кодекс Российской Федерации, части 1 и 2;

     Ø   Закон РФ "О банках и банковской деятельности" в редакции Федерального закона от 3 февраля 1996 г. ¹ 17-ФЗ с последующими изменениями и дополнениями;

     Ø   Федеральный закон "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" в редакции Федерального закона от 26 апреля 1995 г. ¹ 65-ФЗ с последующими изменениями и дополнениями;

     Ø   Федеральный закон "О приватизации государственного имущества и об основах приватизации муниципального имущества в Российской Федерации" от 21 июля 1997 г. ¹ 123-ФЗ;

     Ø   Закон "О товарных биржах и биржевой торговле" от 20 февраля 1992 г. ¹ 2384-1 с соответствующими изменениями и дополнениями;

     Ø   Закон РФ "О валютном регулировании и валютном контроле" от 9 октября 1992 г. ¹ 3615-1 с последующими изменениями и дополнениями;

     Ø   Федеральный закон "Об акционерных обществах" от 26 декабря 1995 г. ¹ 208-ФЗ с последующими изменениями и дополнениями;

     Ø   Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" от 22 апреля 1996 г. ¹ 39-ФЗ с последующими изменениями и дополнениями;

     Ø   Указы Президента по развитию рынка ценных бумаг;

     Ø   Постановления Правительства Российской Федерации. В основном они касаются регулирования и развития рынка государственных ценных бумаг во всех их разновидностях.

     4. Саморегулируемые организации фондового рынка

 

  

     Саморегулируемые  организации - это некоммерческие, негосударственные организации, создаваемые профессиональными участниками рынка ценных бумаг на добровольной основе с целью регулирования определенных аспектов рынка на основе государственных гарантий поддержки, выражающихся в присвоении им государственного статуса саморегулируемой организации.

     Количество  и направленность саморегулируемых организаций должны устанавливаться  государством, так как один и тот  же предмет саморегулирования не может регулироваться сразу двумя или более однотипными органами.

     Права саморегулируемой организации:

     ·     разработка обязательных правил и стандартов профессиональной деятельности и операций на рынке;

     ·     осуществление профессиональной подготовки кадров, установление требований к участникам рынка, обязательных для работы на данном рынке;

     ·     контроль за соблюдением участниками рынка установленных правил и нормативов;

     ·     информационная деятельность на рынке;

     ·     обеспечение связи и представительства (защиты) интересов участников рынка в государственных органах управления.

     Саморегулируемая  организация учреждается профессиональными  участниками рынка ценных бумаг  с целью обеспечения условий  для их деятельности, соблюдения стандартов профессиональной этики, защиты интересов профессиональных участников рынка ценных бумаг, установления правил и стандартов проведения операций с ценными бумагами.

     Саморегулируемая  организация не только устанавливает  обязательные для своих членов правила профессиональной деятельности, стандарты

     проведения  операций с ценными бумагами, но и осуществляет контроль за их соблюдением.

     Саморегулируемая  организация учреждается не менее  чем 10 профессиональными участниками  рынка ценных бумаг. Организация приобретает статус саморегулируемой на основе лицензии. Условием функционирования организации является выполнение ею и ее членами действующего законодательства. Саморегулируемая организация обязана регулярно представлять в федеральный орган регулирования рынка ценных бумаг отчеты о своей деятельности.

     Основные  признаки саморегулируемой организации:

     Ø   добровольное объединение;

     Ø   членство - профессиональные участники рынка ценных бумаг;

     Ø   функции и саморегулирование, установление формальных правил поведения участников организации на рынке;

     Ø   отношения с государством - государство передает ей часть своих функций.

     Статус  саморегулируемых организаций  в России. По российским правовым нормам саморегулируемые организации могут принимать форму:

     Ø   ассоциации;

     Ø   профессиональных союзов;

     Ø   профессиональных общественных организаций.

     Функции саморегулируемой организации:

     Ø   саморегулирование деятельности участников на рынке ценных бумаг;

     Ø   поддержание высоких профессиональных стандартов и подготовка кадров для рынка ценных бумаг;

     Ø   отстаивание своих интересов на рынке и перед государством.

     Саморегулируемыми организациями обычно являются организаторы рынка ценных бумаг (биржи или  их союзы), объединения других различных  групп профессиональных участников рынка ценных бумаг, что, как правило, находит отражение в их названиях.

     Основные  саморегулируемые организации, функционирующие на российском рынке ценных бумаг:

     Ø   Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР), образована в 1994 г.

     Ø   Национальная ассоциация участников рынка государственных ценных бумаг (НАУРаГ), образована в 1996 г.

     Ø   Профессиональная ассоциация регистраторов, трансфер-агентов и депозитариев (ПАРТАД), образована в 1997 г.

     Ø   Союз фондовых бирж России. Образован в 1993 г.

     Ø   Ассоциация валютных бирж. Образована в 1995 г.

     Ø   Ассоциация участников вексельного рынка и др.