Лекции по "Мировой финансовой системы"

Вопросы к экзамену 

1. Экономическая и финансовая глобализация
2. Понятие и структура мировой финансовой системы
3. Мировая валютная система: устройство и эволюция
4. Мировые финансовые организации в МФС
5. Реформирование мировой финансовой системы
6. Валютная система РФ
7. Взаимодействие России с мировыми финансовыми институтами
8. Участие России в реформировании МФС
9. Сущность и эволюция мирового финансового рынка
10. Структура мирового  финансового рынка
11. Современные тенденции развития мирового финансового рынка
12. Понятие и классификация валютных рынков
13. Понятие и классификация валюты.
14. Понятие и прогнозирование валютного курса
15. Инфраструктурное, информационное и программное обеспечение валютного рынка
16. Основные операции на валютном рынке
17. Тенденции развития мирового валютного рынка
18. Понятие и структура
19. Условия международного кредитования
20. Современные тенденции развития
21. Понятие  и структура мирового фондового рынка
22. Основные операции на международном фондовом рынке
23. Особенности функционирования рынка акций и облигаций
24. Особенности функционирования рынка производных ценных бумаг
25. Основные тенденции развития мирового фондового рынка
26. Нефинансовые  корпорации на международном финансовом рынке
27. Банки на международном финансовом рынке
28. Органы  государственного управления на международном финансовом рынке Частные лица на мировом финансовом рынке
29. Валютная политика государств

30. Валютное  регулирование государств

31. Регулирование мирового  финансового рынка Международным валютным фондом

32. Основные  направления интеграции российского фондового рынка в международный фондовый рынок

33. Российский  валютный рынок
34. Россия на мировом кредитном рынке
35. Основные направления интеграции российского фондового рынка в мировой  фондовый рынок

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

1. Экономическая глобализация

  Экономическая глобализация является  результатом развития сотрудничества хозяйствующих субъектов на межгосударственном уровне.

  Процесс глобализации начался еще в XVI—XVII вв. В этот период усиливаются экономические взаимосвязи между странами:  на основе сложившегося международного разделения труда произошла специализация стран в производстве и экспорте определенных товаров, международная торговля приобрела постоянный характер.

  В конце XIX — начале XX в. интернационализация мировой экономики получила новый импульс и основу — вывоз капитала.

  На  протяжении XX столетия экономика превратилась в  «мировой конвейер», использующий в процессе создания благ международные  ресурсы всех видов.

  В ХХ1 веке процессы глобализации усилились.

  Причины усиления глобализации на современном  этапе:  

  Во-первых, рост числа крупных компаний и финансовых групп, которые в своей деятельности все больше выходят за рамки национальных границ.

  Во-вторых, создание системы Интернет, что облегчило поиск партнеров и ускорило взаимодействие участников рынка.

  В-третьих, дерегулирование рынков товаров и капитала.

  В-четвертых, процесс идеологической конвергенции привел к тому, что  на смену недавних противоречий между рыночной экономикой Запада и социалистической экономикой Востока пришло практически полное единство взглядов на рыночную систему хозяйства.

  В-пятых,  повсеместное использование английского языка в качестве всеобщего средства общения.

  Экономическая глобализация продолжает развиваться  по следующим основным направлениям:

• международная торговля товарами, услугами, технологиями, объектами интеллектуальной собственности;
• международное движение факторов производства: капитала и рабочей силы;

   • расширение спектра финансовых инструментов, используемых в международных финансовых операциях.

   Характерной и важнейшей чертой современного этапа интернационализации мировой экономики является регулирование международных потоков товаров, услуг, капитала не национальным, а международным законодательством. Эта функция регулирования осуществляется Мировыми финансовыми и нефинансовыми организациями.  

  Экономическая глобализация создает новые возможности  для развития всей мировой экономики. Но одновременно более остро встает вопрос о справедливом и всеохватывающем распределении этих выгод. Для решения этой задачи необходим поиск новых форм и организационных структур на различных уровнях управления.

2.  Финансовая глобализация

   Усиление  взаимной экономической зависимости  всех стран ведет к расширению сферы международных финансовых отношений, возрастанию объема операций на финансовых рынках, увеличению инвалютных потоков из одних стран в другие. Этот процесс называется финансовой глобализацией.

Финансовая  глобализация — это растущая финансовая взаимозависимость стран всего мира в результате возрастающего объема международных финансовых сделок ,  международных  потоков капитала, использования многообразия финансовых инструментов и технологий.

  Субъектами  финансовой глобализации выступают следующие структуры:

   • органы государственного управления различных стран,

• нефинансовые  корпорации;
• финансовые корпорации

  домохозяйства (частные лица).

    Позитивные эффекты финансовой глобализации состоят в том, что она:

• упрощает доступ разнообразных участников на глобальный финансовый рынок;
• ускоряет интеграцию стран путем создания наднациональной  системы  регулирования  трансграничных  финансовых  потоков;
• создает «новую финансовую архитектуру», которая отвечает  интересам развития мировой экономики, предотвращает кризисы и способствует более эффективному функционированию глобального финансового рынка;
• повышает роль финансовой информации и ее доступность для участников глобального финансового рынка;
• расширяет масштабы финансовых ресурсов;
• активизирует слияния и поглощения, концентрацию капитала, создание глобальных транснациональных корпораций;
• упрощает доступ к иностранным финансовым ресурсам, технологическому и управленческому опыту;
• способствует внедрению в практику глобального финансового рынка комплексных стандартов информации, обеспечивающих прозрачность деятельности правительств и финансовых институтов;

   • укрепляет позиции международных финансовых институтов и повышает роль стран с формирующимися рынками в развитии глобального финансового рынка.

  Негативные  последствия. К ним относятся:

• неравномерное распределение позитивных результатов финансовой глобализации между развитыми и развивающимися странами, ведущее к увеличению разрыва между бедными и богатыми странами, а также внутри стран между бедными и богатыми группами населения;
• быстрое перемещение огромных масс спекулятивного капитала между странами, способное резко ухудшить состояние национальных экономик;
• возрастание степени финансовых рисков на глобальном финансовом рынке;
• периодические мировые финансовые кризисы, ведущие к неустойчивости глобального финансового рынка.

 

  Результатом финансовой  глобализации является создание мировой финансовой системы и мирового финансового рынка.  

Тема 1. Мировая финансовая система 

1. Понятие и структура  мировой финансовой  системы

2. Мировая валютная  система: устройство  и эволюция

3. Мировые финансовые  организации в МФС

4. Реформирование мировой  финансовой системы 

1. Понятие и структура  мировой финансовой  системы

  Мировая  финансовая система — это форма организации и регулирования инвалютных потоков, закрепленная нормами международного права, международными и региональными соглашениями, национальными законодательствами стран — участниц международной финансовой системы.

  Этапы формирования МФС 
 

        МВС                   МВКС                                МФС

  *___________*____________*______________

   сер. 19 в.        20 гг. 20 в.                      70 гг. 20 в. 
 
 

  1 этап - формирование  мировой валютной  системы (МВС). Причиной ее возникновения явилось развитие международной торговли. Цель - необходимость поддержания денежного равновесия между торгующими странами.

  2 этап - формирование  мировой валютно-кредитной  системы (МВКС). Причина - зародился мировой рынок ссудных капиталов. Цель - поддержание равновесия на денежно-кредитном рынке.

3 этап - формирование  мировой финансовой  системы (МФС).  Причина - бурное развитие рынка ценных бумаг и производных финансовых инструментов (деривативов). Цель - поддержание финансового равновесия между странами - участниками. 

  Современная МФС имеет многоуровневую структуру, сформированную в соответствии с масштабами финансовых операций и включает в себя:  

  Структура МФС: 

  - мировая финансовая   система

  - региональные финансовые  системы

  - национальные финансовые  системы  
 

    Исторически вначале возникли национальные валютные  системы. Национальная валютная система является составной частью денежной системы страны. Ее особенности определяются состоянием экономики и внешнеэкономических связей страны.

    Мировая валютная  система сложилась к середине 19 в. Характер функционирования и стабильность мировой валютной системы зависит от степени соответствия ее принципов структуре мирового хозяйства, расстановке сил и интересам ведущих стран. При изменении данных условий существующая МВС заменяется на новую.

    Региональная  валютная система является частью мировой, но с меньшим уровнем охвата территории едиными правилами валютных отношений и принципами их регулирования. Это самый молодой вид валютных систем, поскольку сложился и получил официальное признание в конце 20 в. 

  Основными функциями мировой  финансовой системы являются:

• унификация условий конвертируемости (обратимости) валют и системы расчетов;
• регламентация режимов валютных курсов и регулирование валютных ограничений;
• регулирование международной валютной ликвидности;
• унификация международных правил кредитования, страхования, инвестирования и фондовых операций;
• создание международных финансовых организаций, призванных осуществлять все эти функции.

 
 
 

2. Мировая финансовая  система: устройство  и эволюция