Лекции по "Мировой финансовой системы"

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 

 
 
 

4. Реформирование мировой финансовой системы 

   Причины реформирования МФС

1. Глобализация мировой экономики, способствующая возникновению нового класса международных инвесторов, одновременно действующих на нескольких развивающихся рынках и способных дестабилизировать финансовую ситуацию в странах, где осуществляются инвестиции.
2. Резкое несоответствие между высоким уровнем развития международного финансового рынка и отсутствием надлежащей институциональной структуры его регулирования.
3. Устойчивая повторяемость финансовых и валютных кризисов в последние 2 года, повышение их глубины и интенсивности.
4. Увеличение численности офшорных финансовых центров, снижающих эффективность государственного регулирования финансовых рынков развивающихся стран.
5. Слабость финансового сектора в странах с развивающимися рынками.
6. Ограниченные возможности международных институтов в оказании финансовой поддержки развивающимся странам по сравнению с размерами потока частного капитала.
7. Неспособность международных организаций противостоять повторяющимся кризисам и ограничивать сферу их распространения.
8. Массовое развитие операций, в том числе спекулятивных, с производными ценными бумагами (деривативами), отражаемых на внебалансовых счетах и затрудняющих оценку принимаемых финансовыми институтами рисков.
9. В настоящее время МВФ не обладает достаточными ресурсами для того, чтобы гарантировать стабильность международной финансовой системы и, следовательно, не может выступать в качестве полноценного "кредитора последней надежды". МВФ действует скорее не как кредитор, призванный предотвратить затруднения отдельных стран, а как организатор их спасения. Условия предоставления средств МВФ не всегда соответствуют проблемам, которые испытывают страны, терпящие финансовый крах, и его возможности по предотвращению распространения кризиса крайне ограничены.

 

Цели  совершенствования  МФС

 

Создание  финансовой системы, которая бы использовала все преимущества глобальных рынков и мобильности капитала при минимальном  риске разрушения и эффективной  защите наиболее уязвимых социальных групп населения

 

    Основные  направления реформирования и развития МФС:

• реформирование местных финансовых институтов путем выработки и распространения международных принципов и стандартов регулирования и надзора за банковской системой, фондовым рынком и финансовыми институтами, расположенными в офшорных зонах;
• введение адекватного валютного режима в странах с развивающимися рынками, выработка способов контроля за движением международного капитала;
• реформирование системы международного финансирования;
• улучшение механизмов разрешения кризисов;
• усиление надзора со стороны МВФ за политикой, проводимой странами-участницами, особенно в финансовом секторе и в области движения капитала;
• повышение эффективности макроэкономической политики на межнациональном уровне;
• создание в рамках МВФ нового механизма кредитования стран, пострадавших в результате эффекта распространения кризиса;
• обеспечение участия международных институтов в решении проблем долговых кризисов и организации процессов реструктуризации задолженности;
• повышение прозрачности в деятельности международных финансовых институтов,
• содействие развитию региональных международных организаций и усиление их роль в разрешении кризисов и финансировании экономического развития,
• создание отдельного наднационального института  или придание новых полномочий одной из действующих международных организаций для координации направлений макроэкономической политики ведущих развитых и развивающихся стран, особенно в области подавления инфляции и обеспечения занятости населения;

 

5. Роль и место России в мировой финансовой системе

1.Валютная  система РФ

2. Взаимодействие России  с мировыми финансовыми  институтами

3. Участие России  в реформировании  МФС

 

    1. Валютная система  РФ

 

    Национальная  валютная система России образована с учетом принципов современной мировой валютной системы, поскольку страна стремится к интеграции в международные финансовые механизмы. В 1992 г. Россия вступила в МВФ. Признание устава МВФ налагает определенные требования на устройство национальной валютной системы РФ. Рассмотрим основные элементы современной валютной системы России.

    1. Основой валютной системы страны  является национальная денежная  единица – рубль, введенный  в обращение в 1993 г. В 1998 г.  рубль был деноминирован по  соотношению 1: 1000, в связи с  чем старые банкноты и монеты заменили новыми. Рубль не имеет золотого содержания.

    2. С 1996 г. Россия в полном объеме  приняла на себя обязательства,  налагаемые на страны – члены  МВФ,  в том числе устранить  валютные ограничения и распространить  конвертируемость рубля по текущим операциям на нерезидентов.

    3. Валютный курс рубля официально  не привязан к какой-либо западной  валюте и валютной корзине.  После августовского кризиса  1998 г. в России введен режим  плавающего валютного курса, который  складывается под воздействием спроса и предложения на валютных биржах страны, прежде всего на ММВБ.

    4. Регулирование международной валютной  ликвидности осуществляется ЦБ  РФ и Министерством финансов  РФ, во владении которых находятся  золотовалютные резервы страны.

    Золотовалютные  резервы страны включают:

• золотой запас (около 30%),
• иностранную валюту  Эти средства размещены главным образом в первоклассные государственные кратко- и среднесрочные ценные бумаги США ,
• кредиты международных организаций и правительств других стран, поступившие в Министерство финансов РФ,
• резервная позиция в МВФ и счет в СДР (около 3 млрд. долл.).

 

    5. Что касается международных кредитных  средств обращения, то наша  страна давно руководствуется  унифицированными международными  нормами, которые регламентируют  использование векселей и чеков.

    6. Регламентация международных расчетов  России также осуществляется  в соответствии с унифицированными  правилами и обычаями для документарных  аккредитивов и инкассо.

    7. Институциональная структура и  режим валютного рынка России определяются ее валютным законодательством. Согласно закону «О валютном регулировании и валютном контроле», а также другим законам и правовым актам, операции на валютном рынке могут осуществляться только через уполномоченные коммерческие банки, имеющие лицензии Банка России. Помимо банков валютными операциями занимаются валютные биржи, ведущее место среди которых принадлежит ММВБ.

    8. В России формируется внутренний  рынок золота, драгоценных металлов  и драгоценных камней. Юридическую  базу для оформления рынка драгоценных металлов и камней образуют Закон «О драгоценных металлах и драгоценных камнях» (1998 г.), а также соответствующие указы Президента, постановления Правительства и нормативные акты. Согласно всем этим документам коммерческим банкам и физическим лицам предоставлено право приобретения, хранения и продажи золота, серебра и платины. Банк России ежедневно проводит операции по купле-продаже драгоценных металлов. В 1997 г. коммерческие банки получили право самостоятельно осуществлять экспорт золота и серебра.

9. В России  сложился правовой и институциональный  механизм регламентации деятельности национальных органов управления валютными отношениями, проведения валютной политики и валютного регулирования. Это регулирование осуществляется по трем главным направлениям.

Во-первых, формируется  и постоянно обновляется законодательная и нормативная база внешних валютно-кредитных и финансовых отношений. Руководство валютной политикой осуществляют Президент, Правительство, Государственная Дума и Совет Федерации. Они принимают законодательные акты в сфере валютных отношений, обеспечивают их соблюдение, распределяют полномочия и функции по управлению и регулированию. Законодательные акты конкретизируются и дополняются постановлениями Правительства, инструктивными документами Центрального банка РФ и других ведомств. Валютное законодательство России регулирует порядок проведения операций в национальной и иностранной валюте (куплю-продажу, ввоз и вывоз, право владения и т.д.), формирование валютных фондов, осуществление валютного контроля. Практически валютную политику проводят в жизнь Центральный банк РФ, Министерство финансов, Министерство экономики. Федеральная служба по валютному и экспортному контролю, Государственный таможенный комитет. Главный исполнительный орган валютного регулирования — Банк России — осуществляет валютное регулирование с помощью различных нормативных документов (инструкции, циркулярные письма и т.д.), выдает лицензии коммерческим банкам на право проведения валютных операций, контролирует эти операции, вводит ограничения внешних заимствований.