Финансовое планирование на предприятии

    Финансовое  планирование начинается с анализа  имеющихся денежных средств. Денежные средства – это  один, из  важнейших  объектов краткосрочного финансового  планирования, сфера планирования охватывает  также такие компоненты оборотных средств, как ожидаемые поступления (дебиторская задолженность), легко реализуемые ценные бумаги (большая редкость для российских предприятий) и кредиторская задолженность, запасы.

    Для определения потоков денежных средств  используются прямой и косвенный методы. [20.С.157]

    Прямой  метод основан на анализе движения денежных средств по счетам предприятия.

      Этот метод:

    - позволяет показать основные  источники притока и направления  оттока денежных средств;

    - дает возможность делать оперативные  выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам;

    - устанавливает взаимосвязь между   реализацией и выручкой за  отчетный период.

    Косвенный метод основан на анализе статей баланса и отчета о финансовых результатах.

    Метод позволяет:

    - показать взаимосвязь между разными видами деятельности предприятия;

    - устанавливает взаимосвязь между  чистой прибылью и изменениями  в активах предприятия за отчетный  период.

    При анализе потоки денежных средств  рассматриваются по трем видам деятельности: основной,  инвестиционной и финансовой.[9.С.109]

    Основная  деятельность порождает поступление  использование денежных средств, обеспечивающих выполнение основных производственно-коммерческих функций.

    Поскольку основная деятельность компании - главный  источник прибыли, она должна быть и основным источником денежных средств.

    Поскольку при благополучном ведении дел  компания стремится к расширению основной деятельности, инвестиционная деятельность в целом приводит к  временному оттоку денежных средств.

    Финансовая  деятельность включает поступление денежных средств  в результате получения кредитов или эмиссий акций, а также оттоки, связанные с погашением задолженности по ранее полученным кредитам, и выплатой дивидендов.[10.С.321]

    Финансовая  деятельность призвана увеличивать денежные средства в распоряжении компании для финансового обеспечения основной и инвестиционной деятельности.

    Концепция денежного кругооборота также важна  для целей краткосрочного  финансового  планирования. Рассмотрим  ее основные элементы.

    Период  обращения товарно-материальных запасов – средняя продолжительность времени, необходимая для их реализации, рассчитывается по формуле (1.).

Период обращения  средняя стоимость запасов

      =   ------------------------------------------ * 365           (1.)

запасов           стоимость проданных изделий  

    Период  обращения дебиторской задолженности  – среднее количество дней, необходимое  для превращения дебиторской  задолженности в денежные средства, рассчитывается по формуле (2.)[14.С.250] 

Период обращения            Ср. величина  деб. задолженности

                        =  ----------------------------------------------- * 365           (2.)

дебиторской задолженности        выручка реализации в кредит 

    Период  обращения кредиторской задолженности  – средний промежуток времени  между покупкой товаров и начислениями по оплате труда и соответствующими платежами по формуле (3.) 

Период обращения            Ср. величина  кред. задолженности

                        =  ----------------------------------------------- * 365           (3.)

кредиторской  задолженности       приобретение в кредит 

    Период  обращения денежных средств объединяет три рассмотренных ранее периода, и, следовательно, равен промежутку времени между расходами предприятия на закупку товаров и получением выручки от реализации товаров.

    Сущность  финансового планирования заключается  в определении плановой системы  финансовых показателей предприятия, обеспечивающих его стратегическое развитие.[10.С.321]

    Финансовый  план отражает конечные итоги плановых расчетов по всему кругу показателей, характеризующих поступление различных  денежных ресурсов и направление  их использования, что является содержанием  финансового планирования.

    Формы и методы финансового планирования определяются многообразием целей и условий финансовых расчетов (финансовый, раздел бизнес-плана, виды деятельности предприятия, степень сбалансированности ресурсов и др.).

3. Процесс финансового планирования на предприятии.

    Для успешной организации финансового планирования на предприятии необходимо наличие четырех обязательных условий (компонентов), которые тесно связаны между собой и составляют инфраструктуру процесса финансового планирования организации (Рис. 2.).

    Во-первых, коммерческая организация должна располагать соответствующей методологической и методической базой разработки, контроля и анализа исполнения комплекса финансовых планов (стратегического, перспективного, бизнес-плана, текущего, оперативного), а работники финансово-экономических служб должны быть достаточно квалифицированы, чтобы  уметь применять эту методологию на практике. Методологическая и методическая база составления, контроля и исполнения финансовых планов составляет аналитический блок (или компонент) процесса финансового планирования. 
 

 

 
 

Рис. 2. Структура процесса финансового планирования 

    Во-вторых, для того чтобы разрабатывать  финансовые планы, контролировать и  анализировать их исполнение, нужна  внутренняя информация о деятельности предприятия, достаточная для того, чтобы представить себе его реальное финансовое состояние, движение товарно-материальных и финансовых потоков, и внешняя информация. Основой информационного блока (компонента) процесса финансового планирования является:

    - экономическая информация – прогноз  процентных ставок, прогноз валового  внутреннего продукта, прогноз темпов  инфляции;

    - учетная информация – информация  бухгалтерского учета (баланс, отчет  о прибылях и убытках, отчет  о движении денежных средств) и управленческого учета;

    - информация фондового рынка –  рыночная капитализация компании, курс акции, прибыль на акцию,  коэффициент «цена/прибыль», коэффициент  дивидендных выплат и пр.;

    - сообщения финансовых органов,  информация учреждений банковской системы, информация товарных, валютных бирж, и прочая финансовая информация;

    - политическая информация.

    Кроме того, функционирование системы финансового  планирования осуществляется в рамках действующего нормативно-правового  обеспечения, к которому относится законы, указы Президента РФ, постановления Правительства РФ, приказы и распоряжения отраслевых министерств, уставные документы, инструкции и пр.

    В-третьих, процесс финансового планирования всегда реализуется через соответствующую  организационную структуру и систему управления, составляющие организационный блок (компонент) процесса.

    Понятие организационной структуры включает в себя:

    -количество и функции служб аппарата управления, в чьи обязанности входит разработка, контроль и анализ финансовых планов организации;

    -совокупность структурных подразделений (центров финансовой ответственности), которые ответственны за исполнение финансового плана (бюджета).

    Составление финансовых планов в организациях любой  величины представляет собой сложную  административную задачу, решением которой, как правило, занимается множество сотрудников. Конкретная структура служб аппарата управления во многом зависит от организационно-правовой формы коммерческой организации, ее размера и вида деятельности.

    На  малых предприятиях обычным явлением совмещения функции финансового планирования, поэтому один человек может быть одновременно и руководителем организации, и финансовым менеджером. В средних по размеру предприятиях, как правило, существует специализация, и для управления денежными потоками приходится держать отдельный штат работников, на крупных предприятиях в процессе планирования принимают участие высшее руководство предприятия, финансово-экономическая служба (финансово-экономический департамент, финансовое управление и т.п.), подчиненная вице-президенту по финансам, руководители и специалисты различных подразделений.

    В-четвертых, в процессе финансового планирования и контроля происходит регистрация  и обработка больших массивов информации. Необходимость моделирования, включая анализ по сценарию «что, если», просмотр исторической информации, а также отчетность и графическое представление данных немыслимы без использования программно-технических средств (компьютерной базы и программного обеспечения). Программно-технические средства, используемые в процессе финансового планирования и контроля, составляют программно-технический блок (компонент) системы финансового планирования.

    Исходя  из целей, стоящих перед финансовым планированием на предприятии, можно  отметить, что это – сложный процесс, включающий в себя несколько этапов (Рис. 3.).  

    

    

    

    

    

    

 

Рис. 3. Основные этапы финансового  планирования на предприятии

    На  первом этапе анализируются финансовые показатели деятельности предприятия  за предыдущий период на основе важнейших финансовых документов – бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о

движении  денежных средств. Основное внимание уделяется  таким показателям, как объем реализации, затраты, размер полученной прибыли.

Проведенный анализ дает возможность оценить финансовые результаты деятельности предприятия и определить проблемы, стоящие перед ней.[9.C.109]

    Второй  этап – это разработка финансовой стратегии и финансовой политики по основным направлениям финансовой деятельности предприятия. На этом этапе составляются основные прогнозные документы, которые относятся к перспективным финансовым планам и включаются в структуру бизнес-плана в том случае, если он разрабатывается на предприятии.

    В процессе осуществления третьего этапа  уточняются и конкретизируются основные показатели прогнозных финансовых документов посредством составления текущих финансовых планов.

    На  четвертом этапе происходит состыковка показателей финансовых планов с производственными, коммерческими, инвестиционными, строительными и другими планами и программами, разрабатываемыми предприятием.

    Пятый этап – это осуществление оперативного финансового планирования путем  разработки оперативных финансовых планов.

    Планирование  предусматривает осуществление  текущей производственной, коммерческой и финансовой деятельности предприятия, влияющее на конечные финансовые результаты ее деятельности в целом.[6.С.208]

    Завершается процесс финансового планирования на предприятии анализом и контролем за выполнением финансовых планов. Данный этап заключается в определении фактических конечных финансовых результатов деятельности предприятия, сопоставлении с запланированными показателями, выявлении причин отклонений от плановых показателей, в разработке мер по устранению негативных явлений.[9.С.109]