Финансовое оздоровление ОАО «Липецкий металлургический завод»

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

Государственное образовательное учреждение высшего  профессионального образования

«ЧИТИНСКИЙ  ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

(ЧитГУ)

КАФЕДРА АУФиК 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Курсовая  работа

по дисциплине: «Теория и практика финансового оздоровления»

тема: Финансовое оздоровление ОАО «Липецкий металлургический завод»  
 
 
 
 
 

Выполнил: ст. гр. АУ-07-1

Григорьева  А. М.

Проверил: к.т.н., доцент

Закиев  Р. Б. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Чита 2011

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ

    На  сегодняшний день проблема возникновения  финансовой неустойчивости предприятий весьма актуальна. В России каждый год под процедуры банкротства более 7000 предприятий. Причины банкротства в целом схожи:

• неспособность руководителей предусмотреть банкротство и избежать его в будущем;
• снижение объемов продаж из-за плохого изучения спроса, отсутствия сбытовой сети, рекламы;
• -снижение объемов производства;
• снижение качества и цены продукции;
• - неоправданно высокие затраты;
• низкая рентабельность продукции;
• долги.

     Выходом из кризисного состояния предприятия  может стать разработка антикризисных мероприятий. В этой связи, особенно актуальной становится проблема поиска путей финансового оздоровления предприятия в условиях рыночной экономики.

     Цель  курсовой работы: оценка целесообразности введения процедуры финансового  оздоровления и разработка мероприятий  по восстановлению платежеспособности предприятия.

     Объектом  исследования курсовой работы ОАО «Липецкий  металлургический завод».

     Главной задачей курсовой работы является осуществление  диагностики экономического состояния предприятия, которое включает в себя проведение анализа и оценки имущественного положения, ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, обоснование антикризисных мероприятий, а также разработка финансового плана и графика погашения задолженности. 
 

 

1. Теоретическая часть. Правовое и  научно-методическое обеспечение финансового оздоровления

     В данной курсовой работе под финансовым оздоровлением понимается упорядоченный  целенаправленный комплекс мероприятий, направленных на адаптацию деятельности предприятия к изменениям во внешней и внутренней среде с целью достижения финансовой устойчивости организации и выхода из кризисной ситуации. Данный комплекс мероприятий осуществляется во внесудебном порядке.

     Для проведения анализа финансового  состояния организаций, получения  объективной оценки платежеспособности, финансовой устойчивости иэффективности деятельности необходимо использовать приказ от 23 января 2001 г. N 16 «Об утверждении «Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций».

     План финансового оздоровления должен быть разработан в соответствии сприказ Министерства промышленности и энергетики РФ и Минэконом развития РФ от 25.04.2007г. №57/134 «Об утверждении методических рекомендаций по составлению плана (программы) финансового оздоровления». В соответствии с данным приказом, управляющему необходимо разработать структуру плана финансового оздоровления и произвести расчет коэффициентов, характеризующих финансово-хозяйственную деятельность организации.

     Финансовый  анализ регламентируется постановлением Правительства Российской Федерации от 25 июня 2003 года №367 «Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа». Указанные в постановлении правила определяют принципы и условия проведения управляющим финансового анализа, а также коэффициенты финансово – хозяйственной деятельности должника и показатели необходимые для их расчета.

     Для выявления признаков фиктивного или преднамеренного банкротства необходимо руководствоваться Постановлением Правительства Российской Федерации от 27 декабря 2004 г. №855 “Об утверждении Временных правил проверки арбитражным управляющим наличия признаков фиктивного и преднамеренного банкротства”. Преднамеренное банкротство выявляется в два этапа. На первом производится анализ показателей. Второй этап – анализ сделок на соответствие рыночным условиям.

     Платежеспособность  должника считается восстановленной в соответствии с ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 считается восстановленной, если ликвидированы признаки банкротства, установленные 3 статьей ФЗ, то есть предприятию необходимо к концу финансового оздоровления накопить денежные средства в сумме, позволяющей рассчитаться с кредиторами. При проведении данной процедуры необходимо управлять денежными потоками. Для этой цели планируется деятельность предприятия на 6 кварталов финансового оздоровления, с учетом изменений в операционной, инвестиционной деятельности.

     Итоговые суммы корректируются с учетом антикризисные мер, направленных на восстановление платежеспособности предприятия. В данной курсовой работе одним из главных антикризисных мероприятий выступает диверсификация производства. Если итоговые денежные потоки с учетом антикризисных мер положительны, то в отношении предприятия целесообразно ввести финансовое оздоровление. Если же потоки отрицательны, то можно сделать вывод о том, что введение процедуры финансового оздоровления не является целесообразной. 

 

2. Анализ  финансовой деятельности и финансового  состояния предприятия
1. Краткая характеристика предприятия

     Полное  наименование: Открытое акционерное  общество «Липецкий металлургический завод». Сокращенное наименование: ОАО «ЛМЗ».

Место нахождения: Россия, 398007, г. Липецк, пл. Заводская 1.

Телефон: (4742) 42-33-34, факс: (4742) 35-27-86.

Данные  о регистрации юридического лица:

Регистрационный номер юридического лица: 1024800829327

Дата  регистрации: 09.08.2002

     Наименование  регистрирующего органа: Инспекция  Министерства Российской Федерации по налогам и сборам России по Центральному району г. Липецка

     Идентификационный номер налогоплательщика: 4825022080

     Основные  виды хозяйственной деятельности:

• Чугун литейный марок Л1–Л2 (ГОСТ 805-95)
• Чугунные напорные трубы с шаровидным графитом длиной 6 метров с проходом до 1000мм. Соответствуют ИСО 2531, 4179, 8179, 4633

Генеральный директор с 2005г. Фещенко Сергей Александрович.

     Предприятие имеет Московское представительство Открытого акционерного общества «Липецкий металлургический завод», расположенное по адресу: 127010, г. Москва, ул. Сущевский вал, д. 18.

     Предприятие участвует в Липецкой областной  Ассоциации промышленных предприятий с 2000г. в роли члена ассоциации. Также участвует в Некоммерческом партнерстве «Агентство развития металлургии»

2. Анализ показателей финансово-хозяйственной деятельности

     Для определения причин возникновения  неплатежеспособности необходимо провести анализ показателей финансово-хозяйственной деятельности. Анализ показателей проводится в соответствии с Постановлением Правительства РФ от 25.06.2003г. № 367 «Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа»

Таблица 2.2.1 – Характеристика и формулы расчета показателей финансово-хозяйственной деятельности

№ п/п	Наименование  показателей	Характеристика  показателя	Формула расчета
1	Совокупные  активы (пассивы) - баланс активов и пассивов	Отражает суммарную  стоимость имущества и сумму источников формирования имущества.	Стр. 300 – стр. 145
2	Скорректированные внеоборотные активы	Отражает стоимость  активов, за исключением сумм организационных расходов, деловой репутации и капитальных затрат по арендованным основным средствам.	Стр. 110 + стр. 120 - S1 + стр. 130 – S2 + стр. 135 + стр. 140 + стр. 150- A1
3	Оборотные активы	Представляет  собой бухгалтерскую оценку стоимости оборотного капитала.	Стр. 290
4	Долгосрочная  дебиторская задолженность	Отражает сумму  дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты.	Стр. 230
5	Ликвидные активы	Отражает суммарную  стоимость имущества, которое может быть мобилизовано в наиболее короткие сроки.	Стр. 260 + стр. 250 + стр. 215 + стр. 240 – A2 + стр. 270
6	Наиболее ликвидные активы	Представляют  собой активы в денежной форме и в форме краткосрочных финансовых вложений, за вычетом сумм «собственных акций, выкупленных у акционеров».	Cтр. 260 + стр. 250
7	Краткосрочная дебиторская задолженность	Отражает сумму  дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.	Стр. 215 + стр. 240 –A2
8	Потенциальные оборотные активы к возврату	Включают списанную в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов и сумму обеспечения обязательств и выданных платежей.	Стр. 940 + стр. 960 (на забалансовых счетах)
9	Собственные средства	Представляют  собой группу собственных источников формирования основных и оборотных средств предприятия.	Стр. 490 – (стр. 145 - стр. 515) + стр. 640 + стр. 650 – (S1 + S2) - A2
10	Обязательства должника	Представляют  собой сумму долгосрочных и текущих обязательств должника.	Стр. 610 + стр. 620 + стр. 630 + стр. 660 + стр. 510 + стр. 520

Окончание таблицы 2.2.1

11	Долгосрочные  обязательства должника	Отражают сумму  обязательств, выданных на возвратной и платной основе на сроки, превышающие один год.	Стр. 510 + стр. 520
12	Текущие обязательства должника	Показатель  отражает те краткосрочные обязательства, срок исполнения которых наступил или наступит в ближайшее время.	Стр. 610 + стр. 620 + стр. 630 + стр. 660
13	Просроченная  кредиторская задолженность	Отражает сумму  обязательств, срок исполнения которых  был пропущен должником.	L
14	Выручка нетто	Показатель  отражает финансовый результат операционной деятельности без учета НДС.	Стр. 010 ф.№2
15	Валовая выручка	Показатель  отражает финансовый результат операционной деятельности с учетом НДС, акцизов и иных обязательных платежей.	V
16	Среднемесячная  выручка	Показывает  среднемесячный финансовый ресурс должника.	V/T
17	Чистая  прибыль	Отражает конечный финансовый результат деятельности предприятия.	Стр. 190 ф. №2 – ПНО

 

     

Таблица 2.2.2 – Расчет показателей финансово-хозяйственной деятельности, тыс. руб.

п/п  №	Показатели	01.01.08	30.06.08	31.12.08	30.06.09	31.12.09	30.06.10	31.12.10	Комментарий
1	Совокупные активы (пассивы) - баланс активов и пассивов	4 328 436	4 928 005	5 774 941	5 361 652	5 000 620	4 387 646	4 232 613	Данный показатель постоянно изменяется. В период с 30.06.08 по 31.12.2009 показатель существенно вырос, что связано в первую очередь с резким ростом дебиторской задолженности, что является негативной тенденцией. Затем, значение показателя снижается, что вызвано уменьшением денежных средств, основных средств, готовой продукции и расходов будущих периодов.
2	Скорректированные внеоборотные активы	910 414	1 235 950	1 215 075	1 328 265	1 308 007	1 214 428	1 171 754	В период с 01.01.08 по 31.12.09 сумма активов растет. Однако в последние 2 полугодия этот показатель снизился, что связано со снижением показателя основных средств и долгосрочных финансовых вложений.
3	Оборотные активы	3 418 022	3 692 055	4 559 866	4 033 387	3 692 613	3 173 218	3 060 859	Показатель  резко вырос в середине наблюдаемого периода, что связано со значительным ростом дебиторской задолженности, и запасов готовой продукции, что является негативным изменением. Но в конце наблюдаемого периода показатель снизился, и оказался в рамках средних значений. На данной изменение повлияло уменьшение денежных средств, готовой продукции и расходов будущих периодов.