Финансовое оздоровление ОАО «Липецкий металлургический завод»

 

     Из  данных таблицы видно – главные  потребители продукции находятся в г. Москве, Липецке и Казахстане. В 2010г. на их долю приходится почти 60% выручки предприятия.

     За 2010 год объем реализации товарной продукции в стоимостном выражении снизился по сравнению с прошлым годом. Это связано, главным образом, с резким падением цен на чугун, как на внутреннем, так и на внешнем рынках.

     На  внешнем и внутреннем рынках товарного  чугуна основными конкурентами «ЛМЗ» являются Тулачермет, НЛМК и Косогорский МЗ.

     На  рынках товарного чугуна «ЛМЗ» за 2009г. занял следующие конкурентные позиции:

1. Доля «ЛМЗ» в общем объеме производства чугуна РФ составила – 1,34 %
2. Доля «ЛМЗ» в общем объеме экспортного чугуна из России – 8 %.
8. Анализ активов

Таблица 2.7.1 – Анализ активов

Группа  активов	Наименование  активов	Балансовая  стоимость активов, на последнюю отчетную дату, тыс. руб.
Активы, при выбытии которых невозможна основная деятельность должника	Нематериальные  активы	288,15
	Основные  средства	1 055 564
	Запасы	315 399
	Дебиторская задолженность	531 933
	Итого	1 371 251,15
НДС по приобретенным ценностям, а также активы, реализация которых затруднительна.	НДС	4 900
		Отложенные  налоговые активы	99 612
		Прочие  оборотные активы	3 891
		Расходы будущих периодов	195 624
		Итого	304 027
Имущество, которое может быть реализовано для расчетов с кредиторами, покрытия судебных расходов	Нематериальные  активы, которые не участвуют в производственном процессе	50,85
		Объекты непроизводственной сферы	10 484
		Законсервированные  основные средства	-
		Долгосрочные  финансовые вложения	92 726
		Доходные  вложения в материальные ценности	-
		Незавершенное строительство	12 641
		Готовая продукция и товары для перепродажи	1 927 159
		Краткосрочные финансовые  вложения	25 818
		Денежные  средства	56 147
	Итого	2 125 025,85

 

     Таким образом, исходя из расчетов могут быть реализованы активы на сумму 2 125 025,85 тыс. руб.

 

Таблица 2.7.2 – График поступления денежных средств от реализации имущества должника

Показатели	Период  финансового оздоровления						Итого
	I	II	III	IV	V	VI
Поступление денежных средств за счет реализации: -непроизводственных  материальных активов	50,85						50,85
-объектов  непроизводственной сферы	2 621	2 621	2 621	2 621			10 484
-долгосрочных  финансовых вложений	92 726						92 726
-незавершенного строительства	4 150	2 652	2 054	2 000	1 785		12 641
-сверхнормативных  запасов сырья и материалов	421 193	402 324	321 098	281 198	250 660	250 686	2 235 355
-краткосрочных  финансовых вложений	25 818	0	0	0	0	0	25 818
Итого	546 559	407 597	325 773	285 819	252 445	250 686	2 068 828

 

9. Анализ  пассивов

Таблица 2.8.1 – Предполагаемый график погашения существующих обязательств, тыс. руб.

Вид задолженности	Период  финансового оздоровления						Итого
	I	II	III	IV	V	VI
Долгосрочная  задолженность	25 524	25 524	25 524	25 524	25 524	25 524	153 144
Краткосрочная задолженность, в том числе:	851 918	851 918	851 918	851 920			3 407 676
Займы	200 206	200 206	200 206	200 206			800 826
Поставщики	578 634	578 634	578 634	578 634			2 314 535
Итого	877 442	877 442	877 442	877 444	25 524	25 524	3 560 820
Итого без учета задолженности перед поставщиками	298 809	298 809	298 809	298 811	25 524	25 524	1 246 284

 

10. Определение признаков преднамеренного и  фиктивного банкротства 
    

     Для установления наличия (отсутствия) признаков  фиктивного банкротства проводится анализ значений и динамики коэффициентов, характеризующих платежеспособность должника, рассчитанных за исследуемый период в соответствии с правилами проведения арбитражными управляющими финансового анализа, утвержденными Правительством Российской Федерации. Преднамеренное банкротство выявляется в 2 этапа:

     Первый  этап.

1. Анализ темпов изменения показателей платежеспособности;
2. Анализ превышения фактического значения изменения показателя платежеспособности и его среднегеометрического значения.

Таблица 2.9.1 – Анализ темпов изменения коэффициентов

Коэффициент платежеспособности	Темп  изменения коэффициента за анализируемый  период							Среднее геометрическое значение темпа изменений
	1.01.08	30.06.08	31.12.08	30.06.09	31.12.09	30.06.10	31.12.10
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,646	0,123	0,051	0,163	0,057	0,045	0,025	-
Темп  роста	-	0,191	0,414	3,204	0,348	0,787	0,554	0,581
		х	х	-	х	-	х
Коэффициент текущей ликвидности	0,947	0,313	0,327	0,364	0,262	0,210	0,187	-
Темп  роста	-	0,331	1,044	1,114	0,719	0,803	0,889	0,763
		х	-	-	х	-	-
Показатель обеспеченности обязательств должника его активами	0,620	0,459	0,460	0,549	0,509	0,488	0,444	-
Темп  роста	-	0,741	1	1,193	0,927	0,959	0,910	0,946
		х	-	-	х	-	х
Степень платежеспособности по текущим обязательствам	1,281	1,678	4,372	1,652	5,676	2,526	6,776
Темп  роста	-	1,310	2,606	0,378	3,436	0,445	2,682	1,32
		-	x	-	x	-	x

 

     По  результатам проведенного анализа  выявлено, что во втором, третьем, пятом, седьмом полугодиях ухудшение происходило наиболее высокими темпами. Знаком «x» отмечены периоды, когда фактическое значение темпа изменения превышает среднегеометрическое значение темпов изменения.

Второй  этап.

• Анализ сделок должника

     Необходимо  провести анализ сделок должника для установления соответствия сделок законодательству РФ. А также цель анализа – выявление сделок, не соответствующих рыночным условиям, которые повлекли за собой возникновение (увеличение) неплатежеспособности предприятия.

     Так как анализ значений и динамики коэффициента абсолютной ликвидности, коэффициента текущей ликвидности, показателя обеспеченности обязательств должника его активами, а также степени платежеспособности по текущим обязательствам должника указывает на отсутствие у должника возможности удовлетворить в полном объеме требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) об уплате обязательных платежей без существенного осложнения или прекращения хозяйственной деятельности, можно сделать вывод об отсутствии признаков фиктивного банкротства должника.

     Выводы по главе

     При анализе финансового состояния должника были выявлены причины его неплатежеспособности:

1. Снижение объемов продаж по причине низкого уровня активности на внешнем и внутреннем рынках на фоне мирового финансового кризиса
2. Снижение объемов реализации из-за падения цен на продукцию, по причине снижения платежеспособного спроса..
3. Недостаточность собственных оборотных средств, необходимость привлечения заемных средств, и как следствие снижение коэффициента автономии и рост долгов.
4. Отставание от запросов рынка по ассортименту.
5. Высокое значение показателя коммерческих расходов, не характерных для предприятий данной отрасли.

     Мероприятия по устранению этих причин и их последствий, описаны в следующей главе.

 

3. Разработка и обоснование мероприятий по финансовому оздоровлению
1. Расчет размера долга подлежащего к погашению к концу срока финансового оздоровления

Таблица 3.1.1 – Расчет размера долга