Автор: Пользователь скрыл имя, 13 Мая 2012 в 08:03, курсовая работа
Цель курсовой работы: оценка целесообразности введения процедуры финансового оздоровления и разработка мероприятий по восстановлению платежеспособности предприятия.
Объектом исследования курсовой работы ОАО «Липецкий металлургический завод».
Главной задачей курсовой работы является осуществление диагностики экономического состояния предприятия, которое включает в себя проведение анализа и оценки имущественного положения, ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, обоснование антикризисных мероприятий, а также разработка финансового плана и графика погашения задолженности.
Продолжение таблицы 2.3.2
| 4 | Степень платежеспособности по текущим обязательствам | 1,28 | 1,68 | 4,37 | 1,65 | 5,68 | 2,53 | 6,78 | Значение показателя в течение периода подвержено резким изменениям. К концу периода почти достигает значения 7, что говорит о том, что для покрытия своих текущих обязательств потребуется большое количество времени, это произошло т.к. краткосрочные обязательства с каждым периодом увеличиваются, а выручка предприятия, наоборот, снижается. |
| Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость должника | |||||||||
| 5 | Коэффициент автономии | -0,07 | -0,21 | -0,15 | -0,10 | -0,16 | -0,21 | -0,32 | Значение коэффициента снижается, что говорит о финансовой зависимости. Причинами снижения коэффициента стало уменьшение собственных источников средств, а именно возникновение непокрытых убытков. |
| 6 | Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | 0,08 | 0,09 | 0,09 | 0,08 | 0,17 | 0,18 | 0,19 | Значение коэффициента за данный период ниже 0. Т.е. все оборотные активы сформированы за счет заемных средств, т.к. собственные источники средств на предприятии с каждым периодом снижаются. |
| 7 | Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах | 0,10 | 0,10 | 0,17 | 0,45 | 0,56 | 0,71 | 0,64 | Наличие просроченной задолженности свидетельствует о наличии кризиса платежеспособности. Её доля за период растёт. Причиной роста стало увеличение кредиторской задолженности и рост неплатежеспособности. |
Продолжение таблицы 2.3.2
| 8 | Отношение дебиторской задолженности к совокупным активам | 2,677% | 2,817% | 0,846% | 1,905% | -4,372% | -9,300% | -6,883% | Доля финансовых ресурсов предприятия выведенных из производства растет, по причине роста показателя обеспечения обязательств и платежей выданные и краткосрочной дебиторской задолженности. | |||
| Коэффициенты, характеризующие деловую активность должника | ||||||||||||
| 9 | Рентабельность активов | 115 856 | 138 824 | 48 829 | 102 142 | -218 628 | -408 062 | -291 313 | Рентабельность активов снижается. К концу периода коэффициент отрицателен, что говорит об убыточности бизнеса. Причиной этого стало резкое снижение прибыли вплоть до убытков. Так же к концу рассматриваемого периода наблюдаетсяпостепенное снижение активов, но не такое резкое, как снижение чистой прибыли. | |||
| 10 | Норма чистой прибыли | 4 328 4356 | 4 928 005 | 5 774 941 | 5 361 652 | 5 000 620 | 4 387 646 | 4232613 | Значение показателя снизилось и к концу периода стало отрицательным. Это говорит о том, что в последние 3 квартала деятельность предприятия принесла 0,12 руб. убытка. Причиной этого стало отсутствие прибыли на предприятии, на фоне снижения выручки и роста затрат. | |||
| 11 | Удельный вес себестоимости в общем объеме выручки | 51,55% | 53,57% | 46,59% | 51,16% | 47,46% | 50,94% | 51,32% | В среднем, вес
себестоимости в | |||
Окончание таблицы 2.3.2
| 12 | Рентабельность продаж | 8,22% | 6,32% | 7,03% | 6,65% | -1,89% | 0,43% | -7,42% | Рентабельность
продаж снизилась и стала |
Таблица 2.3.3 – Характеристика коэффициентов
| № п/п | Наименование группы показателей | Наименование показателей | Характеристика коэффициента | Формула
расчета |
| 1. | Общие показатели | Среднемесячная выручка | Отражает среднемесячный финансовый результат деятельности, с учетом НДС и акцизов. | К1 = Валовая выручка / количество месяцев в периоде |
| Доля денежных средств в выручке | Показатель отражает уровень бартерных операций в расчетах организации. | К2 = Денежные средства в выручке / валовая выручка | ||
| Среднемесячная численность работников | - | К3 = из форм статистической отчетности | ||
| 2. | Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости | Платежеспособность общая | Показатель характеризует общую ситуацию с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности перед кредиторами. | К4 = (стр. 690 + стр. 590)/К1 |
| Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам | Показатель характеризует степень платежеспособности предприятия по своим краткосрочным и долгосрочным обязательствам. | К5 = (стр. 590 + стр. 610) / К1 | ||
| Коэффициент задолженности другим организациям | Показатель характеризует степень платежеспособности предприятия по обязательствам перед своими контрагентами. | К6 = (стр. 621 + стр. 625) / К1 | ||
| Коэффициент задолженности фискальной системе | Показатель характеризует степень платежеспособности предприятия налогам и другим по обязательным платежам. | К7 = (стр. 623 + стр. 624) / К1 | ||
| Коэффициент внутреннего долга | Показатель характеризует степень платежеспособности по обязательствам перед персоналом, учредителями и прочим кредиторам. | К8 = (стр. 622 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 + стр. 660) / К1 | ||
| Степень платежеспособности по текущим обязательствам | Показатель
характеризует |
К9 = стр. 690 / К1 | ||
| Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами | Коэффициент показывает, насколько текущие обязательства покрываются оборотными активами организации. | К10 = стр. 290 / стр. 690 |
Продолжение таблицы 2.3.3
| Собственный капитал в обороте | Наличие этого показателя свидетельствует о финансовой устойчивости организации. Отсутствие показателя говорит о том, что все оборотные средства, а также, возможно часть внеоборотных активов (в случае отрицательного значения показателя) сформированы за счет заемных средств. | К11 = (стр. 490 – стр. 190) | ||
| Доля собственного капитала в оборотных средствах | Показатель характеризует соотношение собственных и заемных оборотных средств. Определяет степень обеспеченности хозяйственной деятельности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости. | К12 = (стр. 490 –стр. 190) / стр. 290 | ||
| 3. | Показатели эффективности использования оборотного капитала | Коэффициент обеспеченности оборотными средствами | Показатель характеризует объем оборотных активов, выраженный в среднемесячных доходах организации, а также оценивает скорость обращения средств, вложенных в оборотные активы. | К14 = стр. 290/ К1 |
| Коэффициент оборотных средств в производстве | Показатель характеризует оборачиваемость товарно-материальных запасов организации. Отражает эффективность производственной и маркетинговой деятельности. | К15 = (стр. 210 + стр. 220 – стр. 215) / К1 | ||
| Коэффициент оборотных средств в расчетах | Определяет скорость обращения оборотных средств организации, не участвующих в непосредственном производстве. Отражает средние сроки расчетов с организацией за отгруженную, но еще оплаченную продукцию. | К16 = (стр. 290 –стр.210 – стр. 220 +стр. 215)/К1 | ||
| 4. | Показатели рентабельности | Рентабельность оборотного капитала | Показатель отражает эффективность использования оборотного капитала организации. Определяет сколько рублей прибыли приходится на один рубль, вложенный в оборотные активы. | К17 = стр. 190 (ф.№2) / стр. 290 |
| 5. | Показатели интенсификации процесса производства | Среднемесячная выручка на 1 работника | Показатель определяет эффективность использования трудовых ресурсов и уровень производительности труда. | К19 = К1/К3 |
| Эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача) | Характеризует эффективность использования основных средств предприятия, определяя, насколько соответствует общий объём основных средств масштабу деятельности организации. | К20 = К1/стр. 190 |
Окончание таблицы 2.3.3
| 6. | Показатель инвестиционной активности | Коэффициент инвестиционной активности | Показатель характеризует инвестиционную активность и определяет объем средств, направленных организацией на модификацию и усовершенствование собственности и на финансовые вложения в другие организации. | К21 = (стр. 130 + стр. 135 + стр. 140) / стр. 190 |
Таблица 2.3.4– Расчет коэффициентов
| Наименование показателей | № | 01.01.08 | 30.06.08 | 31.12.08 | 30.06.09 | 31.12.09 | 30.06.10 | 31.12.10 | Комментарии |
| Общие показатели | |||||||||
| Среднемесячная выручка | к1 | 1 117 321 | 1 548 273 | 832 225 | 1 840 588 | 585 036 | 1 247 603 | 487 265 | Наблюдается резкое снижение показателя, по причине снижения платежеспособного спроса на продукцию. |
| Доля денежных средств в выручке | к2 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | Данный показатель говорит об отсутствии на предприятии системы бартера. |
| Среднемесячная численность работников | к3 | 3 100 | 3 000 | 2 900 | 2 900 | 2 800 | 2 800 | 2 800 | Среднемесячная численность работников снизилась, по причине сокращение штата вследствие тяжелого финансового состояния. |
| Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости | |||||||||
| Платежеспособность общая | к4 | 3,31 | 2,92 | 6,35 | 2,45 | 7,42 | 3,11 | 8,32 | Показатель растет по причине роста обязательств. |
| Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам | к5 | 2,16 | 1,42 | 3,44 | 1,16 | 3,19 | 1,26 | 3,12 | Показатель растет вследствие снижения выручки и увеличения обязательств предприятия, в частности из-за большого увеличения краткосрочных обязательств. |
| Коэффициент задолженности другим организациям | к6 | 1,08 | 1,40 | 2,70 | 1,21 | 3,91 | 1,75 | 4,91 | Показатель растет по причине роста задолженности перед поставщиками и прочими кредиторами. |
Информация о работе Финансовое оздоровление ОАО «Липецкий металлургический завод»