Оценка выполнения паритета покупательной способности

Автор: Пользователь скрыл имя, 15 Мая 2012 в 22:49, практическая работа

Краткое описание

Данное исследование посвящено тестированию паритета покупательной способности на примере двух стран: России и Канады. Тестирование проведено на основе данных по спотовому курсу канадского доллара (рубль/канадский доллар)[1] и данных о динамике CPI[2] указанных стран за период с января 2000 года по декабрь 2011.
Исследование проведено с помощью программы EViews 7, по имеющимся данным: спотовый курс канадского доллара (S), динамика CPI двух стран (RUS, CAN). Количество наблюдений – 144, ряды наблюдений для исследования прологарифмированы.

Скачать в ZIP (88.05 Кб) Сколько стоит заказать работу?

Файлы: 1 файл

Жучкова_304.doc

— 366.00 Кб (Скачать)

Из таблицы расчетов видно, что тестируемые остатки регрессии (Ut ) – это интегрируемый ряд первого порядка, так как анализ показал стационарность первой разности. Таким образом, Ut~ I(1), что говорит об отсутствии коинтеграции, а значит и о том, что паритет покупательной способности в сильной форме не выполняется.

4.2 Средняя форма ППС

Изначальная регрессия имеет вид:

SLt =β(RUSLt– CANLt)+ ut

Сгенерирован ряд ошибок методом прямого счета:

ut= SLt - ḃ(RUSLt– CANLt), где ḃ это OLS-оценка β, которая равна -0.003215

Таким образом, получаем: ut= SLt+ 0,003215(RUSLt– CANLt)

Теперь тестируем ряд ut на стационарность, для чего составилено 2 регрессии Дики-Фуллера.

2. ∆Ut = α + Δut-1 + εt

3. ∆Ut = α + βt + δUt-1 + εt

Гипотеза для тестирования ППС в средней форме выглядит следующим образом:

H0: δ = 0, Ψ = 0; =>Ut~ I(1)

Hа: δ< 0, Ψ< 0; =>Ut~ I(0)  (SL, RUSL - CANL)~ CI(1,1);

CV = (1;-0.003215)ППС выполняется в средней форме.

	лаги	intercept			Trend & Intercept
	лаги	DFн	DMcкр	итог	DFн	DMcкр	итог
Ut	2	-2,61	-2.86	HООНo	-3,52	-3.41	HООНo
∆Ut	3	-4,83	-2.86	Ha	-4,88	-3.41	Ha

Мы наблюдаем стационарность первой разности ∆Ut, что говорит нам об отсутствии коинтеграции, так как Ut~ I(1). Таким образом, можно заключить, что паритет покупательской способности не выполняется в средней форме.

4.3 Слабая форма ППС

Изначальная регрессия имеет вид:

SLt =β1*RUSLt– β2*CANLt+ ut

Генерируем ряд ошибок методом прямого счета:

ut= SLt - ḃ1*RUSLt + ḃ2*CANLt, где ḃ1 это OLS-оценка β1, которая равна -0.004270; а ḃ2 это OLS-оценка β2, которая равна 0.003127;

Таким образом, получаем: ut= SLt + 0,004270RUSLt + 0,003127*CANLt

Теперь тестируем ряд ut на стационарность, для чего составлено 2 регрессии Дики-Фуллера.

1. ∆Ut = α + Δut-1 + εt

2. ∆Ut = α + βt + δUt-1 + εt

Гипотеза для тестирования ППС в средней форме выглядит следующим образом:

H0: δ = 0, Ψ = 0; =>Ut~ I(1)

Hа: δ< 0, Ψ< 0; =>Ut~ I(0)  (SL, RUSL – CANL)~ CI(1,1);

CV = (1; 0,004270; 0,003127 ) ППС выполняется в слабой форме.

	лаги	intercept			Trend & Intercept
	лаги	DFн	DMcкр	итог	DFн	DMcкр	итог
Ut	2	-2,61	-2.86	HООНo	-2,47	-3.41	HООНo
∆Ut	3	-4,83	-2.86	Ha	-9,35	-3.41	Ha

Из таблицы расчетов видно, что тестируемые остатки регрессии (Ut) – это интегрируемый ряд первого порядка, так как анализ показал стационарность первой разности. Таким образом, Ut ~ I(1), что говорит об отсутствии коинтеграции, а значит и о том, что паритет покупательной способности в слабой форме не выполняется.

Заключение.

Тестирование паритета покупательской способности для данных по России и Канаде за период с января 2000 года по декабрь 2011 года показало невыполнение ППС во всех трех формах.

Этот феномен мы можем объяснить несколькими причинами:

1. Маломощность теста Дикки-Фуллера;

2. Невыполнение допущений модели - в анализ не включены искажения связанные с наличием неторгуемых товаров, разницу в потребительских корзинах 2 стран (по которым рассчитывается IPC), разницу в качестве товаров, существование транспортных и таможенных издержек.

Приложение 1.

	год	месяц	S [Ru/Can$]	RUS (CPI)	CAN (SPI)
1	2000	январь	18.6005555555556	102.3	93.5
2	2000	февраль	18.0885714285714	101	94.1
3	2000	март	17.3613636363636	100.6	94.8
4	2000	апрель	17.0819047619048	100.9	94.5
5	2000	май	16.3615789473684	101.8	94.9
6	2000	июнь	16.7285714285714	102.6	95.5
7	2000	июль	16.3995238095238	101.8	95.8
8	2000	август	16.135652173913	101	95.7
9	2000	сентябрь	15.4159090909091	101.3	96.1
10	2000	октябрь	14.7333333333333	102.1	96.3
11	2000	ноябрь	14.5157142857143	101.5	96.6
12	2000	декабрь	15.2914285714286	101.6	96.7
13	2001	январь	15.7505263157895	102.8	96.3
14	2001	февраль	15.3195	102.3	96.8
15	2001	март	14.4818181818182	101.9	97.1
16	2001	апрель	14.4509523809524	101.8	97.8
17	2001	май	15.764605	101.8	98.6
18	2001	июнь	15.7994684210526	101.6	98.7
19	2001	июль	16.2916761904762	100.5	98.4
20	2001	август	16.7148636363636	100	98.4
21	2001	сентябрь	17.2327105263158	100.6	98.6
22	2001	октябрь	17.87508	101.1	98.1
23	2001	ноябрь	17.4889318181818	101.4	97.2
24	2001	декабрь	17.1201434782609	101.6	97.4
25	2002	январь	17.3115052631579	103.1	97.6
26	2002	февраль	17.4207869565217	101.2	98.2
27	2002	март	17.8424952380952	101.1	98.9
28	2002	апрель	17.948655	101.2	99.5
29	2002	май	18.572835	101.7	99.7
30	2002	июнь	18.8274052631579	100.5	99.9
31	2002	июль	18.943585	100.7	100.5
32	2002	август	19.0202909090909	100.1	100.9
33	2002	сентябрь	20.02444	100.4	100.9
34	2002	октябрь	20.2378947368421	101.1	101.2
35	2002	ноябрь	20.1325260869565	101.6	101.5
36	2002	декабрь	19.7733045454545	101.5	101.1
37	2003	январь	20.2221857142857	102.4	102
38	2003	февраль	20.8875173913043	101.6	102.8
39	2003	март	21.34803	101.1	103.1
40	2003	апрель	21.7401571428571	101	102.4
41	2003	май	22.214535	100.8	102.5
42	2003	июнь	22.2010210526316	100.8	102.5
43	2003	июль	21.3859095238095	100.7	102.6
44	2003	август	21.17525	99.6	102.9
45	2003	сентябрь	20.43925	100.3	103.1
46	2003	октябрь	20.204719047619	101	102.8
47	2003	ноябрь	20.204719047619	101	103.1
48	2003	декабрь	20.7697190476191	101.1	103.2
49	2004	январь	22.214535	101.8	103.3
50	2004	февраль	22.2010210526316	101	103.5
51	2004	март	21.3859095238095	100.8	103.9
52	2004	апрель	21.17525	101	104.1
53	2004	май	20.43925	100.7	105
54	2004	июнь	20.204719047619	100.8	105.1
55	2004	июль	20.204719047619	100.9	105
56	2004	август	20.7697190476191	100.4	104.8
57	2004	сентябрь	22.96	100.4	105
58	2004	октябрь	22.96	101.1	105.2
59	2004	ноябрь	23.92	101.1	105.6
60	2004	декабрь	22.96	101.1	105.4
61	2005	январь	22.36	102.6	105.3
62	2005	февраль	22.97	101.2	105.7
63	2005	март	22.22	101.3	106.3
64	2005	апрель	22.34	101.1	106.6
65	2005	май	23.25	100.8	106.7
66	2005	июнь	23.26	100.6	106.9
67	2005	июль	23.81	100.5	107.1
68	2005	август	24.29	99.9	107.5
69	2005	сентябрь	24.27	100.3	108.4
70	2005	октябрь	24.54	100.6	107.9
71	2005	ноябрь	24.73	100.7	107.7
72	2005	декабрь	24.45	100.8	107.6
73	2006	январь	24.46	102.4	108.2
74	2006	февраль	23.72	101.7	108
75	2006	март	24.26	100.8	108.6
76	2006	апрель	24.49	100.4	109.2
77	2006	май	22.96	100.5	109.7
78	2006	июнь	23.67	100.3	109.5
79	2006	июль	23.67	100.7	109.6
80	2006	август	23.67	100.2	109.8
81	2006	сентябрь	23.67	100.1	109.2
82	2006	октябрь	23.24	100.3	109
83	2006	ноябрь	22.69	100.6	109.2
84	2006	декабрь	22.42	100.8	109.4
85	2007	январь	22.52	101.7	109.4
86	2007	февраль	22.48	101.1	110.2
87	2007	март	23.67	100.6	111.1
88	2007	апрель	24.13	100.6	111.6
89	2007	май	24.41	100.6	112.1
90	2007	июнь	23.67	101	111.9
91	2007	июль	24.13	100.9	112
92	2007	август	24.92	100.1	111.7
93	2007	сентябрь	25.87	100.8	111.9
94	2007	октябрь	24.67	101.6	111.6
95	2007	ноябрь	23.67	101.2	111.9
96	2007	декабрь	24.54	101.1	112
97	2008	январь	24.59	102.3	111.8
98	2008	февраль	23.15	101.2	112.2
99	2008	март	23.33	101.2	112.6
100	2008	апрель	23.67	101.4	113.5
101	2008	май	23.21	101.4	114.6
102	2008	июнь	22.93	101	115.4
103	2008	июль	23.38	100.5	115.8
104	2008	август	24.17	100.4	115.6
105	2008	сентябрь	23.67	100.8	115.7
106	2008	октябрь	22.29	100.9	114.5
107	2008	ноябрь	23.67	100.8	114.1
108	2008	декабрь	23.88	100.7	113.3
109	2009	январь	21.6846294117647	102.4	113
110	2009	февраль	23.2508631578947	101.7	113.8
111	2009	март	23.04268	101.3	114
112	2009	апрель	23.8827227272727	100.7	113.9
113	2009	май	24.396245	100.6	114.7
114	2009	июнь	24.902315	100.6	115.1
115	2009	июль	25.3069391304348	100.6	114.7
116	2009	август	26.4008714285714	100	114.7
117	2009	сентябрь	26.5064681818182	100	114.7
118	2009	октябрь	26.6951434782609	100	114.6
119	2009	ноябрь	26.6023526315789	100.3	115.2
120	2009	декабрь	26.9932533333333	100.4	114.8
121	2010	январь	27.25440625	101.6	115.1
122	2010	февраль	26.6994842105263	100.9	115.6
123	2010	март	26.955180952381	100.6	115.6
124	2010	апрель	27.0111181818182	100.3	116
125	2010	май	26.5158421052632	100.5	116.3
126	2010	июнь	26.5733523809524	100.4	116.2
127	2010	июль	26.8107434782609	100.4	116.8
128	2010	август	27.3488619047619	100.6	116.7
129	2010	сентябрь	28.7496909090909	100.8	116.9
130	2010	октябрь	29.7232318181818	100.5	117.4
131	2010	ноябрь	30.64695	100.8	117.5
132	2010	декабрь	30.5758434782609	101.1	117.5
133	2011	январь	29.8405933333333	102.4	117.8
134	2011	февраль	29.531552631579	100.8	118.1
135	2011	март	28.7456090909091	100.6	119.4
136	2011	апрель	29.6854	100.4	119.8
137	2011	май	29.8159421052632	100.5	120.6
138	2011	июнь	29.6789285714286	100.2	119.8
139	2011	июль	30.0350818181818	100	120
140	2011	август	30.2365166666667	99.8	120.3
141	2011	сентябрь	31.4070090909091	100	120.6
142	2011	октябрь	31.6190523809524	100.5	120.8
143	2011	ноябрь	31.1484142857143	100.4	120.9
144	2011	декабрь	31.851447826087	100.4	120.2

[1] http://www.cbr.ru/ Сайт ЦБ РФ

[2] http://www.gks.ru/free_doc/new_site/prices/potr/2011/I-ipc91-08.htm - CPI в России http://www.rateinflation.com/consumer-price-index/canada-historical-cpi.php?form=cancpi – CPI в Канаде

Информация о работе Оценка выполнения паритета покупательной способности