Оценка эффективности деятельности коммерческого предприятия ( на примере ООО «Фабрика Окон»)

Перечисленные ранее  традиционные экономические и финансовые показатели оценки эффективности хозяйственной деятельности предприятия, сгруппированные в разрезе предложенных нами подходов, представлены на рис. 4.

Рис. 4. Экономические и финансовые показатели оценки эффективности коммерческой деятельности предприятия

Как видно из рис.4, каждый из рекомендуемых подходов для целей оценки эффективности хозяйственной деятельности предприятия реализуется в аспекте конкретных аналитических показателей, которые в совокупности представляют собой методику комплексной оценки эффективности коммерческой деятельности предприятия.

Перейдем непосредственно  к рассмотрению методики расчета  экономических и финансовых показателей, характеризующих эффективность деятельности.

2.3. Методика расчета экономических и финансовых показателей оценки эффективности коммерческой деятельности предприятия

 

Рассмотрим порядок  расчета показателей экономической  группы, характеризующих эффективность коммерческой деятельности предприятия:

- материалоемкость:

,     (1)

где МР – материальные расходы;

В – выручка.

- зарплатоемкость:

,     (2)

где РОпт – расходы  по оплате труда;

- амортизациоемкость:

,     (3)

где АМ – амортизационные  расходы;

- прочая расходоемкость:

     (4)

где ПР – прочие расходы.

Рентабельность –  это степень доходности, выгодности, прибыльности бизнеса. Она измеряется с помощью целой системы относительных показателей, характеризующих эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, выгодности производства отдельных видов продукции и услуг. Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина отражает эффект с вложенным капиталом или потребленными ресурсами.

Рассмотрим расчет используемых в оценке эффективности деятельности коммерческой организации показателей  рентабельности, представленных на рис.4, и факторов влияющих на них.

Рентабельность продаж (оборота) – отношение прибыли от реализации (П_рп) продукции, товаров, работ и услуг или чистой прибыли (ЧП) к сумме полученной выручки (В):

   (5)

 

Характеризует эффективность  предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж.

Базовая модель, для проведения факторного анализа рентабельности продаж (R_ПР) выглядит следующим образом:

 

,  (6)

 

где В – выручка  от продаж;

С – себестоимость  реализованной продукции, работ, услуг;

КР – коммерческие расходы;

УР – управленческие расходы.

Для определения влияние  каждого из факторов необходимо осуществить  следующие расчеты.

1. Влияние изменения  выручки от продаж на R_пр

 

 (7)

 

где В₁ и В₀ – отчетная и базисная выручка;

      С₁ и С₀ – отчетная и базисная себестоимость;

      КР₁ и КР₂ – отчетные и базисные коммерческие расходы;

      УР₁ и УР₂ – управленческие расходы в отчетном и базисном периодах.

2. Влияние изменения  себестоимости продажи на R_пр:

 

 (8)

 

3. Влияние изменения  коммерческих расходов на рентабельность  продаж R_пр:

 (9)

 

4. Влияние изменения  управленческих расходов на рентабельность  продаж R_пр:

 (10)

 

Совокупное влияние  факторов составляет:

 

  (11)

Показатель рентабельности активов показывает способность  активов генерировать доходы. Рассчитывается следующим образом:

 

    (12)

 

где ЧП – чистая прибыль, полученная организацией за отчетный период;

0,5х(В_о+В₁) – средний за отчетный период итог бухгалтерского баланса (В₀, В₁ – значение итога баланса соответственно на начало и конец отчетного периода).

Факторный анализ рентабельности активов может быть выполнен с  использованием двухфакторной и трехфакторной модели.

Двухфакторная модель рентабельности активов имеет следующий вид:

 

     (13)

 

Оценка динамики рентабельности всех активов на основе факторной модели осуществляется на основе сопоставления с динамикой рентабельности продаж и оборачиваемости всех активов. Модель, записанная в индексной форме выглядит следующим образом:

 

   (14)

     (15)

     (16)

    (17)

 

где I(R_пр) – индекс изменения рентабельности продаж в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом;

I (К_а) – коэффициент изменения оборачиваемости всех активов в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом;

I (RОА) – индекс изменения рентабельности всех активов в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом;

R_пр (1), R_пр (0) – значения рентабельности продаж в отчетном и предыдущем периодах;

К_а (1), К_а (0) – значения оборачиваемости всех активов в отчетном и предыдущем периоде;

RОА (1), RОА (0) – значение рентабельности всех активов в отчетном и предыдущем периодах.

Возможные варианты соотношений  динамики рентабельности всех активов  и ее факторов в обобщенном виде представлены в табл.8.

Таблица 8.

Варианты соотношений динамики для двухфакторной модели рентабельности активов

Индекс изменения рентабельности активов I(RОА)	Индекс изменения рентабельности продаж I(Rпр)	Индекс изменения оборачиваемости активов I(Ka)
>1	>1	>1
	>1	<1
	<1	>1
<1	<1	<1
	<1	>1
	>1	<1

 

Другим относительным показателем эффективности деятельности является рентабельность собственного капитала. Коэффициент показывает эффективность использования собственного капитала и рассчитывается по формуле:

 

,    (18)

где 0,5х(СК_о+СК₁) – средний за отчетный период стоимость собственного капитала (СК₀, СК₁ – значение стоимости собственного капитала соответственно на начало и конец отчетного периода).

Факторная модель анализа  рентабельности собственного капитала может быть представлена следующим образом:

 

 (19)

где А – активы;

     ЗК –  заемный капитал.

Для изучения причин, повлиявших на динамику рентабельности собственного капитала, может быть использована и другая факторная модель, представляющая собой мультипликативно кратную четырехфакторную модель:

 

  (20)

 

Расчет влияния факторов на динамику рентабельности собственного капитала может быть произведен методом цепных подстановок. Вначале выполняются последовательные подстановки значений включенных в модель факторов, начиная с данных базисного периода и заканчивая данными отчетного периода. Затем из результата каждого последующего скорректированного результата расчета рентабельности собственного капитала вычитается предыдущий, тем самым определяется количественного влияние каждого из четырех факторов, включенных в модель.

Поскольку в модели использовано четыре фактора, то вначале рассчитываются значения пяти показателей рентабельности, путем подстановки цифровых данных, начиная с прошлогодних и заканчивая отчетными.

Перейдем к рассмотрению методики расчета финансовых показателей, характеризующих эффективность коммерческой деятельности малого предприятия.

Коэффициент финансовой устойчивости (коэффициент автономии) может быть рассчитан с учетом долгосрочных заемных источников финансирования и без них. В последнем случае показатель рассчитывается по формуле:

 

,     (21)

где СК – собственный капитал;

ВБ – валюта бухгалтерского баланса

Методика расчеты допустимого  для данного малого предприятия значения коэффициента автономии приведена в табл.9.

Таблица 9.

Расчет допустимого  значения коэффициента автономии

№ п/п	Рассчитываемый показатель, ед.изм.	Расчетная формула и источник информации
1	Стоимость постоянных активов, тыс.руб.	Основные средства + Незавершенные капитальные вложения
2	Стоимость наименее ликвидной части  текущих активов, тыс.руб.	Запасы материалов + Незавершенное производство
3	Итого наименее ликвидная часть  активов, тыс. руб.	Строка 1 + Строка 2
4	Всего необходимо собственных средств, тыс.руб.	Строка 3
5	Фактическая величина активов предприятия, тыс.руб.	Валюта Баланса
6	Допустимая величина заемных средств, тыс.руб.	Строка 5 - Строка 4
7	Допустимый для данного предприятия  коэффициент финансирования	Строка 4 : Строка 6

 

Коэффициент текущей  ликвидности определяется по формуле:

 

,      (22)

 

где ТА – текущие активы (строка 290 бухгалтерского баланса)

ТО – текущие обязательства (сумма строк бухгалтерского баланса – 610, 620, 630, 660).

Оптимальные значения коэффициента текущей ликвидности для определенной отрасли и определенного предприятия уникальны, в качестве ориентира нередко используются следующие значении равное 2 [15].

Коэффициент текущей  ликвидности, допустимый для данного предприятия, можно определить как отношение фактической величины текущих активов к расчетной допустимой величине текущих пассивов (табл.10).

 

Таблица 10.

Расчета допустимого значения коэффициента общей ликвидности

№ п/п	Рассчитываемый показатель, ед.изм.	Расчетная формула и источник информации*
1	2	3
1	Период оборота дебиторской  задолженности, дни	ДЗ : Выручка от реализации : 360
2	Период оборота кредиторской задолженности, дни	КЗ : (СБ реал. + Комм.расх. + Упр.расх) : 360
3	Период оборота авансов поставщикам, дни	АПост. : (СБ реал. + Комм.расх. + Упр.расх) : 360
4	Период оборота авансов покупателей, дни	АПокуп. : Выручка от реализации : 360
5	Средняя величина дебиторской задолженности, тыс.руб.	[ДЗ (тек.) + ДЗ (пред.)] : 2
6	Средняя величина кредиторской задолженности, тыс.руб.	[КЗ (тек.) + КЗ (пред.)] : 2
7	Средняя величина авансов поставщикам, тыс.руб.	[АПост. (тек.) + АПост. (пред.)] : 2

Продолжение табл.10

1	2	3
8	Средняя величина авансов покупателей, тыс.руб.	[АПокуп. (тек.) + АПокуп. (пред.)] : 2
9	Средняя стоимость наименее ликвидности  части текущих активов (запасов материалов, незавершенного производства)	[Мат.(тек.) + Мат. (пред.) + НП (тек.) + НП (пред.)] : 2
10	Поступления от покупателей (дебиторская задолженность + авансы покупателей), имеющиеся к сроку погашения кредиторской задолженности и выплаты авансов поставщикам, тыс.руб.	[(Строка 5 + Строка 8) + (Строка 2 + Строка 3)] : (Строка 1+Строка 4)
11	Собственные средства, необходимые  для покрытия текущих платежей поставщикам (погашения текущей кредиторской задолженности и выплаты авансов), тыс.руб.	Выбор максимум из 0 или [(Строка 6 + Строка 7) - Строка 10]
12	Всего необходимо собственных средств (чистый оборотный капитал достаточный), тыс.руб.	Строка 9 + Строка 11
13	Средняя фактическая величина текущих  активов, тыс.руб.	[ТА (тек.) + ТА (пред.)]: 2 по итоговым  строкам Баланса
14	Допустимая (расчетная) величина текущих  пассивов, тыс.руб.	Строка 13 - Строка 12
15	Допустимый для данного предприятия коэффициент текущей ликвидности	Строка 13 : Строка 14
* Все номера строк в расчетных  формулах таблицы указаны согласно графе «№ п/п» данной таблицы  ДЗ - дебиторская задолженность  КЗ - кредиторская задолженность  Мат. - запасы сырья и материалов  НП - незавершенное производство  Апост. - авансы поставщикам  АПокуп. - авансы покупателей  ТА - текущие активы  тек./пред. - текущий/предыдущий интервал анализа соответственно