Курс лекций по "Экономике"

На начало 1996 г. в России уже действовало около 37 лизинговых компаний. Все они различны по своей специализации — от универсальных, как «Балтлиз», до узкоспециализированных, как лизинговая компания «Гарант». Объемы подобных операций еще невелики — несколько миллиардов рублей. Около 60 % сдаваемого в лизинг имущества составило промышленное оборудование; около 17 % — дорожная техника; 10 % — компьютеры и конторское оборудование; 10 % — транспорт. На начало 1998 г. лицензии на осуществление лизинговой деятельности в России получили около 200 компаний, однако из них к активно работающим специалисты относили всего 25—30.

Тенденция активизации  лизинговой деятельности налицо. К 2002 г. около 2100 компаний имели лицензию на лизинговую деятельность, из них  реально работают — около 500.

Первым нормативным  документом, посвященным правовому регулированию лизинговых отношений, явился Указ Президента РФ № 1929 от 17 сентября 1994 г. «О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности». Этот указ определил приоритеты развития лизинга в нашей стране на ближайшие годы.

Во исполнение этого  Указа Правительство РФ 29 июня 1995 г. приняло Постановление № 633 «О развитии лизинга в инвестиционной деятельности». Этим постановлением утверждено Временное положение о лизинге, которое являлось основным методологическим документом при характеристике лизинговых взаимоотношений.

Значение применения лизинга может быть представлено его основными функциями: внутрипроизводственными  и внешними. Среди внутренних —  производственная, ресурсосберегающая, финансовая и сбытовая функции.

Производственная функция лизинга заключается в оперативном и гибком решении лизингополучателем своих производственных задач посредством временного использования, а не приобретения машин и оборудования в собственность. Поэтому лизинг наиболее эффективен в отношении особо дорогостоящей, с наибольшим риском морального старения техники, а также в отношении предприятий с сезонным характером производства.

Справедливо рассматривать  и роль лизинга в рациональном распределении ресурсов на предприятии. Арендодатель решает дилемму: либо использовать предлагаемое для лизинга имущество силами самого арендодателя, но не столь эффективно по значительному кругу причин, либо сдать его в лизинг пользователю — лизингополучателю, который сможет использовать его с большей отдачей, и, следовательно, в виде только арендной платы принесет собственнику доход больший, нежели тот, который собственник мог бы получить, используя это оборудование самостоятельно. В этом смысле важнейшая ресурсосберегающая функция лизинга на предприятии — рационирование дефицитного ресурса, производительных активов.

Финансовая  функция выражена наиболее четко, поскольку лизинг, согласно приведенным его определениям, является формой вложения средств в основные фонды. С развитием технического прогресса инвестиционные потребности народного хозяйства уже не могут в полной мере удовлетворяться только за счет традиционных каналов финансирования, каковыми выступают бюджетные средства, собственные средства предприятий и организаций, долгосрочный банковский кредит и прочие источники. При этом не только происходит смещение приоритетов в источниках, но и появляются потребности в принципиально новых каналах финансирования. В этих условиях лизинг становится дополнением к традиционным источникам средств для удовлетворения инвестиционных потребностей предприятий.

Не вызывает сомнений и значение сбытовой функции лизинга. Однако пока полностью она не может быть реализована. Ограничение роли лизинга как дополнительного канала сбыта произведенной продукции определяется общим падением уровня производства и разбалансированностью рынка машино-технической продукции. Сбытовая функция лизинга имеет значение, естественно, только в том случае, если к нему прибегают в целях расширения круга потребителей и завоевания новых рынков сбыта. С помощью лизинга в число потребителей вовлекаются те предприятия, которые либо не имеют финансовых возможностей приобрести оборудование в собственность, либо в силу особенностей производственного цикла не нуждаются в постоянном владении им. В некоторых случаях к лизингу единичного оборудования обращаются перед закупкой его партий с тем, чтобы опробовать образцы в конкретных условиях производства.

Не менее показательны и внешние, народнохозяйственные функции  лизинга — финансовая и воспроизводственная. Здесь важно подчеркнуть, что финансовая функция среди внешних функций лизинга — это не повторение его внутрипроизводственной функции. С этой точки зрения лизинг как особая форма инвестирования, делающая этот процесс привлекательным для всех его участников, безусловно стимулирует инвестиционную деятельность не только на микроуровне.

Воспроизводственная функция лизинга не всегда отмечается в специальной литературе, несмотря на то, что значение этой функции представляется довольно существенным. Эту функцию можно охарактеризовать, с точки зрения процесса воспроизводства, в общеэкономическом масштабе: в результате применения лизинга во всей цепи взаимоотношений участников лизингового бизнеса формируются новые взаимосвязи в отношениях собственности и обеспечивается эффективное сочетание экономических интересов различных сфер экономического оборота на различных стадиях воспроизводства всех хозяйственных субъектов, участвующих в общем цикле производства, использования, воспроизводства вообще и воспроизводства данного товара (объекта лизинга) в частности.

Характеристика предпочтительного  характера лизинга может быть детализирована в тех экономических  преимуществах, которые он обеспечивает каждой из сторон-участниц лизинговых отношений.

Для продавцов объектов лизинга его преимущества заключаются в следующем:

• возможность с помощью лизинга расширить каналы сбыта и размеры возможных продаж;
• это один из способов обеспечения победы в острой конкурентной борьбе за покупателя, потребителя;
• снижение запасов готовой продукции, возможность ускорения оборачиваемости капитала;
• поддержка платежеспособного спроса на оборудование, технику;
• поставщикам лизинг позволяет расширить объем продаж еще и потому, что предусматривает, как правило, дальнейшую регулярную поставку запасных частей и эксплуатационных материалов, обслуживание, ремонт, подготовку и переподготовку кадров.

Не менее ощутимы  преимущества для сторон, участвующих  в лизинговом бизнесе в качестве инвесторов средств в производство через лизинг (среди таких участников — и институциональные, и частные инвесторы, и лизингодатели непосредственно, а именно):

• экономические выгоды за счет налоговых, амортизационных, таможенных и других льгот. Налоговые льготы заключаются в возможности освобождения в отдельных случаях от налога на прибыль или снижения суммы налогооблагаемой прибыли за счет повышения амортизационных отчислений; таможенные льготы представлены возможностью рассрочки таможенных платежей и т. д. Замечается, что зачастую этими льготами лизингодатель может «поделиться» с лизингополучателем путем уменьшения размеров лизинговых платежей;
• снижение рисков арендодателей, инвесторов, защита их интересов, так как инвестиции производятся в конкретные материально-вещественные элементы основных средств;
• в случае международного лизинга очень привлекательно также использование более дешевых денежных ресурсов финансово-кредитных учреждений из-за рубежа или денежных средств зарубежных государств, заинтересованных в повышении экспорта в Россию;
• привлечение отечественных бюджетных средств в случае поддержки государством соответствующих отраслей или производств.

Выгода для лизингополучателей должна быть самой чувствительной, иначе весь процесс аренды теряет привлекательность. Среди таких  выгод:

• экономические выгоды для арендаторов в виде снижения налогооблагаемой прибыли за счет отнесения на себестоимость лизинговых платежей, освобождения от налога на имущество в части лизингового имущества, остающегося на балансе лизингодателя;
• снижение стартовой финансовой нагрузки, поскольку лизинг не требует немедленного и значительного объема платежей, а это позволяет без пиковых для производства ситуаций обновлять производственные фонды, приобретать дорогостоящее технически передовое оборудование;
• неомертвление собственного капитала при обновлении, реорганизации и перевооружении производства;
• сохранение ликвидности для арендатора в течение всего инвестиционного срока, так как находящиеся в распоряжении арендатора средства не «заморожены» в той части капитала, которая воплощена в лизинговых средствах производства. При этом несвязанные средства позволяют добиться и роста оборотного капитала;
• оперативность решения производственных проблем, особенно для сезонных и нерегулярных процессов производства;
• прочная основа для финансовых расчетов, поскольку заранее известный размер арендной платы дает четкую базу для анализа;
• гибкость расчетов за счет выбора способа, размеров, периодичности уплаты лизинговых платежей;
• снижение риска арендатора, так как в случае недостаточного сбыта продукции на рынке лизингополучатель имеет возможность вернуть арендуемое имущество лизингодателю;
• существует возможность выбора: выкупить объект лизинга, продлить договор или привлечь новое оборудование;
• балансовые преимущества арендатора, если имущество не числится на его балансе, что освобождает от налога на имущество;
• выгоды обеспечения сделки, поскольку часто предприятию проще получить имущество по лизингу, чем ссуду на его приобретение, так как лизинговое имущество выступает в качестве залога;
• для лизингополучателя уменьшается риск морального и физического износа имущества; происходит перенос этого риска на лизингодателя, так как имущество не приобретается в собственность, а берется во временное пользование;
• экономия арендатора на трансакциях, то есть снижение административных издержек на трудоемкие операции по отбору, приобретению и продаже имущества.

И наконец, для государства  лизинг важен как средство:

• ускорения процесса воспроизводства, внедрения НТП;
• создания новых рабочих мест;
• привлечения зарубежных государственных и частных инвестиций в страну;
• увеличения налоговых поступлений в бюджет за счет активизации производства и предпринимательства вообще; повышения технического уровня производства во всех отраслях экономики и ускорения технического и технологического перевооружения в них;
• развития и диверсификации рынка средств производства.

Лизинг как особая, достаточно сложная, форма инвестирования через арендный механизм имеет целый  ряд разновидностей, изучение которых  требует особого рассмотрения.

Классическому лизингу  свойственен трехсторонний характер взаимоотношений: лизингодатель — лизингополучатель — продавец (поставщик) имущества. Лизинговая операция при этом осуществляется по следующей схеме.

Будущий лизингополучатель  нуждается в некотором имуществе, для приобретения которого у него нет свободных финансовых средств. Тогда он находит лизинговую компанию, которая располагает достаточными финансовыми средствами, и обращается к ней с деловым предложением о заключении лизинговой сделки. Согласно этой сделке лизингополучатель выбирает продавца, располагающего требуемым имуществом, а лизингодатель приобретает его в собственность и передает лизингополучателю во временное пользование за оговоренную в договоре лизинга плату. По окончании договора, в зависимости от его условий, имущество возвращается лизингодателю или переходит в собственность лизингополучателя.

Состав участников сделки сокращается до двух, если продавец и лизингодатель или продавец и лизингополучатель являются одним  и тем же лицом. В случае реализации дорогостоящего проекта число участников сделки увеличивается. Это, как правило, происходит за счет привлечения лизингодателем к сделке новых источников финансовых средств (банков, страховых компаний, инвестиционных фондов и т. п.).

Заметим, что в российском гражданском праве отдельно рассматривается  лишь договор финансовой аренды. При этом сделка признается договором финансовой аренды (лизинга), если:

• арендодатель специально обязуется приобрести имущество в собственность для последующей сдачи его в пользование арендатору, то есть объектом финансовой аренды служит новое имущество. Поэтому если арендодатель сдает в аренду бывшее в употреблении имущество, то оно не может быть предметом договора финансового лизинга;
• арендодатель приобретает в собственность имущество, указанное арендатором, и у определенного им продавца. В этом случае арендодатель не несет ответственности за выбор предмета аренды и продавца. Если выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется арендодателем, то данное положение должно быть предусмотрено и особо отмечено в договоре финансовой аренды;
• арендатор получает имущество во временное владение и пользование за плату;
• арендодатель должен уведомить продавца, что имущество приобретается для сдачи его в аренду определенному лицу.

Таким образом, договор  финансовой аренды отражает все общепризнанные мировой практикой требования, которым должен удовлетворять договор лизинга.

Несмотря на то, что вышеупомянутый Указ Президента сформулировал законодательную  базу лизинга в России, преимущества его сегодня во многом еще не реализованы.

Основными препятствиями для развития лизинга в России являются:

• высокие ставки и краткосрочный характер кредитования;

высокий уровень налогов и запутанность системы налогообложения;

• значительные, а в некоторые периоды времени просто губительные, темпы инфляции, препятствующие долгосрочному инвестированию в производство;
• отсутствие значительного стартового капитала для лизинговой компании, так как она приобретает оборудование за полную стоимость, что в условиях инфляции затрудняет возможность расширения деятельности;
• отсутствие ликвидных ресурсов у лизинговой компании для залога;
• неразвитость инфраструктуры лизингового рынка, которая могла бы обеспечить должное техническое обслуживание объектов лизинга, решить целый ряд вопросов в лизинговом бизнесе;
• отсутствие системы информационного обеспечения о предложениях лизинговых услуг.

Существенным шагом  в преодолении отмеченных препятствий  может стать вступивший с 2 февраля 2002 г. Федеральный закон «О внесении изменений и дополнений в Федеральный  закон «О лизинге», который устранил многочисленные юридические коллизии закона 1998 г., а также добавил в него новые гражданско-правовые нормы, призванные способствовать развитию лизинга.

9.3. Франчайзинговая форма  организации бизнеса

С точки зрения процессов изменений  в общеэкономической структуре производства, процессов интеграции и кооперации в ней, широкое распространение получила такая форма организации предпринимательства, как франчайзинг. Франчайзинг как форма хозяйственной интеграции мелкого и крупного бизнеса получила свое название от французского слова «франшиз» — льгота, привилегия. Основное содержание этой формы взаимоотношений заключается в том, что мелкая самостоятельная фирма (оператор, франчайзи) функционирует прежде всего за счет долгосрочного договора с крупным предприятием (франчайзером), согласно которому франчайзер предоставляет оператору исключительное право на разработку, производство и сбыт под торговой маркой франчайзера на определенном рынке какого-то конкретного товара, работы, услуги.