Курс лекций по "Экономике"

Экономика предприятия

Экономика предприятия

Лекция  4.

ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ

4.1. Состав  и структура оборотных средств  предприятия

Для осуществления непрерывного производственного процесса предприятиям необходим оборотный капитал (оборотные  средства). Оборотные средства —  это часть капитала предприятия, вложенная в его текущие активы. По материально-вещественному признаку в состав оборотных средств включаются предметы труда (сырье, материалы, топливо. и т.п.), готовая продукция на складах предприятия, товары для перепродажи, денежные средства и средства в расчетах. Характерной особенностью оборотных средств является высокая скорость их оборота. Функциональная роль оборотных средств в процессе производства принципиально отличается от основного капитала. Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства.

Вещественные элементы оборотного капитала потребляются в каждом производственном цикле. Они полностью утрачивают свою натуральную форму, поэтому  целиком включаются в стоимость  изготовленной продукции.

Кругооборот капитала охватывает три стадии: заготовительную, производственную, сбытовую.

Так, любой бизнес начинается с некоторой наличной суммы денег, на которые приобретается определенное количество ресурсов для производства (или товары для продажи).

В результате заготовительной стадии оборотный капитал из денежной формы переходит в производственную (предметы труда или товары).

На стадии производства товары ресурсы  воплощаются в товар, работы или  услуги. Результатом этой стадии является переход товара из производственной формы в товарную.

На стадии реализации оборотный капитал из товарной формы  вновь переходит в денежную. Размеры  первоначальной суммы денежных средств  и выручки от реализации не совпадают  по величине. Полученный финансовый результат  бизнеса (прибыль или убыток) объясняет причины несовпадения.

Таким образом, элементы оборотного капитала являются частью непрерывного потока хозяйственных  операций. Покупка приводит к увеличению производственных запасов и росту  кредиторской задолженности; производство ведет к росту готовой продукций; реализация ведет к росту дебиторской задолженности и денежных средств в кассе и на расчетном счете. Этот цикл многократно повторяется и в итоге сводится к денежным поступлениям и платежам. Период времени, в течение которого совершается оборот денежных средств, представляет собой длительность производственно-коммерческого цикла. Этот период складывается из отрезка времени между уплатой денег за сырье и материалы и поступлением средств от продажи готовой продукции. На его продолжительность влияют: период кредитования предприятия поставщиками, период кредитования предприятием покупателей, период нахождения сырья и материала на складах, период производства и хранения готовой продукции на складе и т. п.

Элементы оборотных  средств непрерывно переходят из сферы производства в сферу обращения и вновь возвращаются в производство.

Часть оборотных средств  постоянно находится в сфере  производства (оборотные фонды), а  другая в сфере - обращения (фонды  обращения). Поэтому состав и размер оборотного капитала предприятия обусловлены не только потребностями производства, но и потребностями обращения. Под составом оборотных средств понимают совокупность элементов, образующих оборотные средства. Состав оборотных средств по функциональной роли в процессе производства представлен на рис. 4.1.

Потребность в оборотном капитале для сферы производства и для  сферы обращения неодинакова  для разных видов хозяйственной  деятельности и даже для отдельных  предприятий одной отрасли. Эта  потребность определяется вещественным содержанием и скоростью оборота оборотных средств, объемом производства, технологией и организацией производства, условиями снабжения и сбыта, практикой организации расчетов и другими факторами. Названные факторы во многом определяют структуру оборотных средств предприятия.

Соотношение отдельных элементов  оборотных средств в их общей  стоимости называется структурой оборотных средств.

Производственные  запасы — это предметы труда, подготовленные для запуска в производственный процесс; состоят из сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, горючего, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, тары и тарных материалов, запасных частей для текущего ремонта основных фондов.

Незавершенное производство и полуфабрикаты собственной  выработки — это предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся в процессе обработки и сборки, а также полуфабрикаты собственного изготовления, не законченные полностью производством в одних цехах предприятия и подлежащие дальнейшей обработке в других цехах того же предприятия.

Расходы будущих  периодов — это невещественные элементы оборотных фондов, включающие затраты, произведенные в данном отчетном периоде, но относящиеся — либо в силу экономического содержания, либо по сложившейся практике учета и. планирования — к будущим периодам. Например, это затраты на подготовку и освоение новой продукции, которые производятся в данном периоде, но относятся на себестоимость продукции будущего периода (затраты на конструирование и разработку технологии новых видов продукции, на переустановку оборудования и др.).

Денежные средства и ценные бумаги — наиболее ликвидная часть оборотных средств. К денежным средствам относятся деньги в кассе, на расчетных, текущих, валютных и пр. счетах. Ценные бумаги, составляющие краткосрочные финансовые вложения, включают ценные бумаги других предприятий, государственные облигации и ценные бумаги, выпущенные местными органами власти.

Дебиторская задолженность — важный компонент оборотного капитала. Под дебиторской задолженностью понимают различные виды задолженности рассматриваемому предприятию физических и юридических лиц. Выделяют следующие виды дебиторской задолженности: расчеты с дебиторами за товары и услуги; расчеты с дебиторами по векселям полученным; расчеты с дочерними предприятиями; авансы, выданные поставщикам и подрядчикам, и пр. виды дебиторской задолженности. Одной из задач управления дебиторской задолженностью являются определение степени риска неплатежеспособности покупателей, расчет прогнозного значения резерва по сомнительным долгам, а также предоставление рекомендаций по работе с фактически или потенциально неплатежеспособными покупателями.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 4.1.

 

 

Структура оборотных  средств на разных предприятиях различна. Наибольшую часть оборотных средств  промышленных предприятий составляют товарно-материальные ценности. Их удельный вес составляет 75-87%. Структура оборотных средств в товарно-материальных ценностях; по разным отраслям тоже различна. Наиболее высокий удельный вес производственных запасов имеет место на предприятиях легкой промышленности (преобладают сырье и полуфабрикаты — 70%). Доля расходов будущих периодов высока в химической промышленности 9%. В машиностроении, по сравнению с промышленностью в целом; доля производственных запасов ниже, а незавершенного производства и полуфабрикатов собственного изготовления — выше. Это обусловливается тем, что в машиностроении производственный цикл более длительный, чем в среднем по промышленности. По этой же причине в тяжелом, энергетическом и транспортном машиностроении доля незавершенного производства значительно выше, чем в автомобильной и тракторной промышленности. Суммы оборотных средств в производственных запасах сырья и материалов в разных отраслях также различны, что обусловлено технико-экономическими особенностями выпускаемой ими продукций. Общим в структуре оборотных средств различных отраслей промышленности является преобладание средств, размещенных в сфере производства. На их долю приходится более 70% всех оборотных средств.

В теории и практике планирования, учета и анализа оборотные  средства группируются по следующим  признакам:

- в зависимости от  функциональной роли в процессе  производства — оборотные производственные фонды и фонды обращения. Такое деление оборотных средств по функциональному признаку необходимо для раздельного учета и анализа времени их пребывания в процессе производства и обращения;

- в зависимости от  практики планирования и управления — нормированные и ненормированные оборотные средства. Данная классификация объективно вытекает из основы управления оборотным капиталом - осуществлением на предприятии процесса нормирования оборотных средств. Процесс разработки экономически обоснованных величин оборотных средств, необходимых для организации нормальной работы предприятия, называется нормированием оборотных средств. К нормированным средствам относятся, как правило, все оборотные производственные фонды, а также часть фондов обращения, которая находится в виде остатков нереализованной готовой продукции на складах предприятия. К ненормированным относятся остальные элементы оборотных средств;

- в зависимости от  источников формирования оборотного  капитала — собственные и заемные оборотные средства. Деление оборотных средств на собственные и заемные определяют источники происхождения и формы предоставления предприятию оборотных средств в постоянное или временное пользование. Собственные оборотные средства формируются за счет собственного капитала предприятия (уставный капитал, прибыль и т. п.). Заемные оборотные средства формируются в форме банковских кредитов, а также кредиторской задолженности и прочих пассивов;

- в зависимости от ликвидности — абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые оборотные средства, медленно реализуемые оборотные средства. В табл. 4.1 приводится состав оборотных средств по степени ликвидности. Классификация по степени ликвидности характеризует качество находящихся в обороте средств предприятия. Ликвидность текущих активов является главным фактором, определяющим степень риска вложений капитала в оборотные средства.

Таблица 4.1

Состав оборотных средств по степени ликвидности

N	Группа оборотных средств	Статьи актива баланса
1	Наиболее ликвидные  средства (активы)	1.1. Денежные средства: касса, расчетный счет, валютный счет, прочие денежные средства
2	Быстро реализуемые  средства (активы)	2.1. Товары отгруженные. 2.2. Дебиторская задолженность:  за товары, работы, услуги; по векселям  полученным; при работе с дочерними  предприятиями; с бюджетом; с персоналом по прочим операциям; с прочими дебиторами; 2.3. Прочие оборотные  активы
3	Медленно реализуемые  средства (активы)	3.1. Запасы — итог  раздела 2 актива баланса за  вычетом расходов будущих периодов  и НДС по приобретенным ценностям

- в зависимости от  степени риска вложений капитала - оборотные средства с малым  риском вложений, оборотные средства  со средним риском вложений, оборотные  средства с высоким риском  вложений. Задача данной классификации  - обеспечить не только поиск и привлечение дополнительных источников финансирования, но и их рациональное размещение в активах предприятия.

B.табл. 4.2 дана классификация оборотных средств по степени риска;

- в зависимости от  материально-вещественного содержания - предмёты (сырье, материалы, топливо, незавершенное производство и др.), готовая продукция и товары, денежные средства и средства в расчетах; ^v

- в зависимости от  стандартов учета и отражения  в балансе предприятия — материальные  оборотные средства (запасы), денежные  средства и прочие активы.

Таблица 4.2

Состав оборотных средств по степени риска вложений капитала

N	Группа оборотных •  средств	Статьи
1	Оборотные средства с  минимальным риском вложения	1.1. Денежные средства: касса, расчетный  счет, валютный счет, прочие денежные  средства. 1.2. Краткосрочные финансовые  вложения
2	Оборотные средства с  малым риском вложений	2.1. Дебиторская задолженность за  вычетом сомнительной. 2.2. Производственные  запасы (за вычетом залежалых). 2.3. Остатки готовой  продукции и товаров (за вычетом не пользующейся спросом).
3	Оборотные средства со средним  риском вложений	3.1. Малоценные и быстроизнашивающиеся  предметы 3.2. Незавершенное производство 3.3. Расходы будущих  периодов
4	Оборотные средства с  высоким риском вложений	4.1. .Сомнительная дебиторская задолженность 4.2. Залежалые производственные  запасы  4.3. Готовая продукция  и товары, не пользующиеся спросом  4.4. Сверхнормативное незавершенное  производство  4.5. Прочие элементы  оборотных средств

 

4.2. Источники формирования потребности  в оборотных средствах

В процессе кругооборота оборотных  средств источники их формирования, как правило, не различаются. Однако это не означает, что система формирования оборотных средств не оказывает  влияния на эффективность использования  оборотного капитала. Так, избыток оборотных средств будет означать, что часть капитала бездействует и не приносит дохода. С другой стороны, недостаток оборотного капитала будет тормозить ход производственного процесса, замедляя скорость оборота средств предприятия. Учитывая, что конъюнктура рынка постоянно меняется, потребности предприятия также нестабильны. Поэтому основной задачей управления процессом формирования оборотных средств является обеспечение эффективного использования собственных средств и оптимального привлечения заемных оборотных средств.