Курс лекций по "Экономике"

Оборотные средства могут формироваться  из собственных источников финансирования, заемных источников, дополнительно  привлеченных источников. Состав источников оборотных средств представлен  в табл. 4.3.

Таблица 4.3

Состав источников образования оборотных средств

Источники оборотных средств
Собственные	Заёмные	Дополнительно привлеченные
Уставный капитал  Добавочный капитал Резервный капитал  Нераспределенная прибыль  Фонд накопления Фонд средств социальной сферы  Целевое финансирование и поступления из бюджета, из отраслевых и межотраслевых внебюджетных фондов	Долгосрочные кредиты  банков Долгосрочные займы  Краткосрочные кредиты  банков Кредиты банков для работников Краткосрочные займы  Коммерческие кредиты  Инвестиционный налоговый кредит Инвестиционный взнос  работников	Кредиторская задолженность: поставщикам и подрядчикам;   по оплате труда;   по страхованию; бюджету;   прочим кредиторам Фонды потребления  Резервы предстоящих  расходов и платежей Резервы по сомнительным долгам Прочие краткосрочные  обязательства  Благотворительные и  прочие поступления

Как правило, минимальная  потребность предприятия покрывается  за счет собственных источников (уставного  капитала, резервного капитала, финансовых фондов предприятия и др.). Однако в силу объективных причин (внешних и внутренних) у предприятия возникает краткосрочная потребность в привлечении дополнительных источников финансирования оборотных средств. В этом случае финансово-хозяйственная деятельность предприятия сопровождается привлечением заемных источников (банковский и коммерческий кредит, инвестиционный и налоговый кредит, инвестиционный вклад работников предприятия, прочие привлеченные средства).

Банковские кредиты  могут предоставляться в форме  инвестиционных (долгосрочных), среднесрочных кредитов и/или краткосрочных ссуд. Назначение банковских кредитов — это финансирование расходов, связанных с приобретением основных и текущих активов, кредитование сезонных потребностей предприятия, непредвиденных расходов.

Инвестиционные кредиты могут предоставляться: правительственными организациями, коммерческими банками, финансовыми компаниями, инвестиционными фондами и другими хозяйственными субъектами.

Наряду с банковским и инвестиционным кредитом важным источником финансирования оборотных средств является коммерческий кредит. Коммерческий кредит может применяться в различных формах: денежных и товарных займов, авансового платежа, векселя.

Инвестиционный налоговый  кредит предоставляется предприятиям органами государственной власти. Он представляет собой временную отсрочку налоговых платежей предприятия. Для получения налогового кредита предприятие заключает кредитное соглашение с налоговым органом.

Инвестиционный взнос  работника - это денежный взнос работника  в развитие предприятия под определенный процент. Интересы сторон оформляются договором об инвестиционном вкладе или займе.

Механизм формирования и использования оборотных средств  оказывает непосредственное влияние  на организацию производственно-хозяйственной  деятельности.

Потребность предприятия в оборотных средствах зависит от ряда факторов: объемов производства и реализации продукции; вида бизнеса (характера деятельности предприятия); длительности производственного цикла; структуры капитала предприятия; учетной политики предприятия и системы расчетов; условий и практики кредитования;

специфики организации  материально-технического снабжения  и других факторов.

Расчет потребности  предприятия в оборотных средствах  необходимо вести из расчета времени  пребывания оборотных средств в  сфере производства и сфере обращения, которое зависит от перечисленных выше факторов. Следовательно, необходимо обеспечить процесс разработки экономически обоснованных величин оборотных средств (нормативов оборотных средств) необходимых для организации нормальной работы предприятия.

В отечественной практике известны три основных метода расчета  нормативов оборотных средств: аналитический, метод прямого счета, коэффициентный метод.

Аналитический, или опытно-статистический, метод нормирования отражает сложившуюся практику организации производства, снабжения и сбыта. Сущность его состоит в том, что при анализе Имеющихся товарно-материальных ценностей корректируются их фактические запасы и исключаются излишние и ненужные ценности.

Метод прямого  счета предусматривает научно обоснованный расчет запасов по каждому элементу оборотных средств в условиях достигнутого организационно-технического уровня предприятий с учетом всех изменений, происходящих в развитии техники и технологии, в организации производства, транспортировке товарно-материальных ценностей и в области расчетов.

При коэффициентном методе в сводный норматив предшествующего периода вносятся поправки на планируемое изменение объема производства и на ускорение оборачиваемости средств. Применение дифференцированных коэффициентов по отдельным элементам оборотных средств допустимо, если нормативы периодически уточняются путем прямого счета.

Основным методом нормирования оборотных средств является метод  прямого счета по каждому их элементу в отдельности. Другие методы нормирования используются в промышленности как вспомогательные. Общие нормативы собственных оборотных средств определяются в размере их минимальной потребности для образования необходимых для выполнения планов производства и реализации продукции запасов сырья, материалов, топлива, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, незавершенного производства, готовых изделий (товаров), на расходы будущих периодов, а также для осуществления всех видов расчетов в установленные сроки.

Нормирование оборотных  средств заключается:

1. в разработке и установлении норм запасов всех оборотных средств по отдельным видам товарно-материальных ценностей, выраженных, как правило, в днях;
2. в разработке нормативов собственных оборотных средств в целом и для каждого их элемента в денежном выражении. Нормы запасов оборотных средств применяются в течение ряда лет для расчетов годовых нормативов. Они уточняются по отдельным видам материальных ценностей при составлении годовых финансовых планов в случае существенного изменения производства, снабжения и сбыта.

Норматив собственных  оборотных средств каждого предприятия  определяется следующими основными  показателями:

1) объемом производства  и реализации продукции;

2) затратами на производство, хранение и реализацию продукции;

3) нормами запаса оборотных средств (нормами оборотных .средств) по отдельным видам товарно-материальных ценностей и затрат, выраженных в днях.

Общая формула расчета  норматива отдельного элемента оборотных  средств может быть выражена так:

,

где Н_эл^с - норматив собственных оборотных средств по элементу;

Н_эл — норма оборотных средств по данному элементу;

О_эл — оборот (расход, выпуск) по данному элементу за период;

Т_Д — продолжительность периода в днях (значит, О_эл /Т_д однодневный расход данного элемента).

Однодневным расходом для отдельных элементов производственных запасов считается сумма затрат по соответствующей статье производства за квартал, деленная на 90.

Рассмотрим основные принципы нормирования трех важнейших  элементов оборотных средств:

1) сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты (в дальнейшем — материалы);

2) незавершенное производство;

3) готовая продукция.

Нормирование  материалов. Норматив собственных оборотных средств на материалы определяется как произведение стоимости однодневного расхода и нормы оборотных средств в днях. Средняя норма оборотных средств на материалы в днях исчисляется, в целом как средневзвешенная от норм запаса оборотных средств по отдельным видам материалов.

В норму оборотных  средств в днях включается время:

- нахождения материала в пути от оплаты счета до прибытия;

- приемки, разгрузки,  сортировки, складирования и лабораторного  анализа;

- подготовки к производству (например, естественная сушка и  пр.);

- пребывания в виде  текущего складского запаса;

- пребывания в виде  гарантийного (страхового) запаса.

Расчет времени производится в соответствии с отраслевыми  инструкциями с учетом конкретных условий  данного предприятия.

Нормирование  незавершенного производства. Для расчета норматива собственных оборотных средств на незавершенное производство необходимо определить норму оборотных средств на производство товарной продукции. Норма оборотных средств определяется исходя из длительности производственного цикла и коэффициента нарастания затрат.

Длительность производственного  цикла включает время:

- непосредственного процесса  обработки (технологический запас);

- пролеживания обрабатываемых  изделий у рабочих мест (транспортный  запас);

- пребывания обрабатываемых  изделий между отдельными цехами  вследствие различия ритмов работы  оборудования и пр. (оборотный запас);

- пребывания изделий  при массовом производстве в  виде запаса на случай перебоев (страховой запас).

Для определения нормы  оборотных средств по незавершенному производству, кроме данных о продолжительности  производственного цикла, необходимо знать степень готовности изделий. Ее отражает так называемый коэффициент нарастания затрат. На предприятиях, где затраты на обработку осуществляются равномерно, коэффициент нарастания затрат определяется по формуле:

,

 где К_н — коэффициент нарастания затрат;

a - затраты, производимые единовременно в начале процесса производства;

b - последующие затраты до окончания производства изделий.

Если равномерность  в наслаивании расходов отсутствует, то коэффициент нарастания затрат определяется по графику последовательности, нарастания затрат по главным изделиям.

Норматив оборотных  средств на незавершенное производство определяется как произведение стоимости  однодневного расхода по смете затрат на производство товарной продукции  и нормы оборотных средств.

Итак, общая формула  расчета норматива оборотных  средств на незавершенное производство (Н_нп) такова:

,

где С — затраты  на производство валовой продукции;

Т — продолжительность  периода (квартал, полугодие и т. д.);

't_Ц — средняя продолжительность производственного цикла в днях;

К_Н — коэффициент нарастания затрат в незавершенном производстве.

 

Нормирование готовой  продукции. Норматив оборотных средств на готовую продукцию определяется как произведение однодневного оборота товарной продукции по производственной себестоимости и нормы оборотных средств. Последняя устанавливается в зависимости от времени, необходимого на подбор отдельных видов и марок изделий, на комплектование партий отгруженной продукции, на упаковку и транспортировку изделий со склада предприятий-поставщиков на станцию отправления, а также от времени погрузки.

Для характеристики оборотных  средств в целом исчисляется  общая норма оборотных средств  в днях. Ее определяют как частное  от деления общего норматива оборотных средств (сумма нормативов по отдельным элементам) на однодневный расход по смете затрат на производство.

Итак, оборотные средства предприятий в каждый данный момент времени одновременно пребывают  во всех трех стадиях кругооборота. У эффективно работающих предприятий оборотные средства в процессе производственного потребления не расходуются, а авансируются. Расходуются только у убыточно работающих предприятий.

Экономическая эффективность  использования оборотных средств  характеризуется показателями оборачиваемости. Для характеристики оборачиваемости оборотных средств применяются различные показатели, основными из которых являются коэффициент оборачиваемости, скорость оборота и некоторые другие.

Коэффициент оборачиваемости (К_О) характеризует количество оборотов, которое совершают оборотные средства за определенный период, и определяется отношением объема реализованной продукции в стоимостном выражении (РП) к среднему остатку оборотных средств (С_О):

Скорость оборота О_О показывает продолжительность одного оборота в днях и рассчитывается путем отнесения произведения суммы потребляемых оборотных средств С_О на количество дней в периоде Д к стоимости реализованной продукции РП:

Если известен коэффициент  оборачиваемости, то время одного оборота можно определить следующим образом:

,

где 360 — округленное  число дней в году.

Каждый показатель оборачиваемости  служит для определенных целей. Коэффициент  оборачиваемости и отдачи оборотных  средств применяется для характеристики использования всех оборотных средств. Показатель продолжительности одного оборота в днях главным образом — для анализа использования нормируемых оборотных средств в целом и отдельных их видов.

Возможно определение  частных показателей оборачиваемости, когда вместо оборотного капитала используются отдельные составляющие элементы. Частные показатели оборачиваемости могут рассчитываться по особому обороту. Особым оборотом для материальных запасов является их расход на производство; для незавершенного производства — поступление товаров на склад; для готовой продукции — отгрузка; для отгруженной продукции — ее реализация.

Улучшение использования  оборотных средств предполагает знание конкретных путей ускорения  их оборачиваемости. Для этого следует  различать время пребывания оборотных  средств в сфере производства и в сфере обращения. Решающее значение имеет ускорение оборачиваемости оборотных средств в сфере производства и в сфере обращения.