Кредитная и инвестиционная политика коммерческого банка

 

Таблица 3 - Величина расчетного резерва по классифицированным ссудам.

Категория качества	Наименование	Размер расчетного резерва, % от суммы основного долга по ссуде
1	2	3
I категория качества	Стандартные	0
II категория качества	Нестандартные	От 1 до 20
III категория качества	Сомнительные	От 21 до 50
IV категория качества	Проблемные	От 51 до 100
V категория качества	Безнадежные	100

 

По итогам исследования, проведенного с помощью вышеперечисленных  коэффициентов можно  сделать выводы о  совокупном банковском риске.

Г осударство в лице центрального банка также воздействует на кредитный риск, так как ЦБ РФ выступает  надзорным органом  регулирования деятельности коммерческих банков. Косвенное воздействие  на кредитный риск банков он оказывает  через экономические  нормативы кредитного риска, по - средством  которых происходит регулирование рисков концентрации кредитов и объемов кредитования у отдельных заемщиков [7].

1.5 Инвестиционная политика  банка и методы  управления инвестиционным  портфелем

Деятельность  банков на фондовом рынке России осуществляется с 01.01.98 г. только на основании  лицензии ЦБ РФ на право  осуществления профессиональной деятельности на рынке  ценных бумаг. В целом  работа коммерческих банков контролируется ЦБ РФ и регламентируется "Законом  о банках и банковской деятельности”.

Инвестиционными операциями банков считаются  операции с ценными  бумагами третьих  лиц по их купле-продаже, причем покупки банком собственных акций  могут рассматриваться  как квазиинвестиции, поскольку присутствует только один из характерных  признаков - факт сложения средств, так как  обычно дивиденды  по акциям, находящимся  в собственности  акционерного общества, не начисляются. В  качестве другого  вида квазиинвестиционных  операций выступают  те операции, в которых  банк является эмитентом  ценных бумаг. В этом случае присутствует также только один из характерных признаков - наличие прибыли  как результата данных операций, а факт вложения средств  осуществляется тем, кто покупает ценные бумаги, выпущенные банком.

Таблица 4-Политика на рынке ценных бумаг 

 

 

 

 

 

 

В зависимости  от характера осуществления  все инвестиционные

операции  с ценными бумагами подразделяются на добровольные и принудительные (обязательные). К последним, например, относятся операции с государственными ценными бумагами, когда от покупки  ценных бумаг банк уклониться не имеет  права. Среди добровольных инвестиций можно условно выделить активные и пассивные. Активные инвестиционные операции направлены на быстрое извлечение прибыли от изменения курса ценных бумаг и носят спекулятивный характер, пассивные - наоборот, ориентированы на длительные сроки хранения ценных бумаг в целях получения доходов от процентов по ним.

Все инвестиционные банковские операции также классифицируются как собственные (проводимые за счет банка) и клиентские (доверительные), осуществляемые за счет средств и по поручению  клиентов.

Для стратегического  и тактического управления всеми указанными видами инвестиционных операций банков фондовым (инвестиционным) отделом разрабатываются  основные направления  инвестиционной политики, выносимые на рассмотрение и утверждение  правления банка.

Центральный банк может устанавливать  требования в отношении  качества обязательств, сроков погашения, степени  диверсификации, ликвидности  и доходности ценных бумаг в инвестиционном портфеле банка, которые  тоже должны найти  отражение в указанном  выше документе. В  нем также уточняется перечень услуг банков по инвестиционному  обслуживанию.

В том  числе:

-    участие в эмиссионно-учредительской деятельности клиента;

-    оказание консультаций по соответствующему кругу вопросов;

-    согласование юридических вопросов при заключении сделок;

-    гарантирование размещения ценных бумаг;

-    выдача обязательства купить весь выпуск ценных бумаг, если на него не подпишутся инвесторы;

-    размещение ценных бумаг, во-первых, путем покупки ценных бумаг по более низкой цене и продажи их клиентам по номиналу; во-вторых, путем покупки акций учредителей и организации подписки собственными силами по более высокой цене;

-    проведение доверительных операций;

-    ведение переговоров, представительство.

Соответственно  доходы банков от инвестиционных операций складываются из процентов по ценным бумагам, увеличения их курсовой стоимости; комиссионных, спреда (разницы  между ценой покупки  и продажи).

Управление  портфелем ценных бумаг- планирование, анализ, регулирования  состава портфеля, осуществление деятельности по его формированию и поддержание  с целью достижения поставленных целей  при сохранении необходимости  уровня ликвидности  портфеля и минимизации  расходов инвестирования.

Портфели  ценных бумаг российские банки формируют  исходя из следующих  целей:

-    сохранение и приращения капитала,

-    приобретение ценных бумаг высокой ликвидности, т.е. заменяющих наличность,

-    доступ к имущественным и неимущественным правами, расширение сферы влияния.

Портфель  ценных бумаг может  иметь односторонний  целевой характер (предпочтительно  одной из целей), сбалансированный характер портфеля ( ценные бумаги приобретают  для различных  целей), разрозненный, бессистемный характер портфеля.

Практикуется  приобретение различных  типов портфелей  характеризующихся  в зависимости  от вида ценных бумаг  и целей инвеститорской деятельности:

-    портфели роста- ориентированы на приращение капитала, объединяют пакеты ценных бумаг, быстро растущие в курсовой стоимости (акции добывающей промышленности, энергетики, связи),

-    портфели дохода- ориентированы на получение высоких текущих доходов, объединяет высоколиквидные ценные бумаги (государственные ценные бумаги),

-    портфели рискованного капитала состоят из ценных бумаг вновь созданных компаний и предприятий, ускоренно расширяющих бизнес

( инвестиции  в проекты),

-сбалансированный  портфель (объединяет  все предыдущие),

-специализированный  портфель объединяет  высокодоходные и  быстрорастущие в  курсовой стоимости  по отраслевому  рисковому критерию, по видам ценных  бумаг),

Управлением инвистиционным портфелем  занимается фондовый или инвестиционный отдел банка, который  реализует инвестиционную политику поэтапно:

1)    Определение целей и типа портфеля ценных бумаг.

2)    Разработка стратегии и текущей программы управления ценными бумагами.

3)    Оперативное планирование в рамках краткосрочной операции и

плана.

4)    Реализация операций управления.

5)    Анализ рисков.

6)    Принятие и проектная реализация корректировки решений.

Общие принципы теории инвестиций:

1)    Конкуренция, развитие новаторской технологии информационного окружения.

2)    Активная диверсификация портфеля.

3)    Искусственная стабилизация резких колебаний доходов.

4)    Гибкость в процессе управления портфелем, предполагаемое развитие риском.

5)    Учет цикличности.

Стратегии управления.

Инвестиционные  менеджеры выбирают типы ценных бумаг,

основываясь на ожидаемой доходности, риске, залоговых  требований, налоговых  характеристиках  и срочности погашения  ценных бумаг. Разработан ряд альтернативных стратегий относительно сроков инвестирования.

1.Политика    равномерного распределения- определяются максимально приемлемые сроки инвестирования и инвестиционный портфель распределяется в равных пропорциях между приемлемыми для банка сроками вложения. Преимущества: снижает колебания инвестиционного дохода, не требует инвестиционных управленческих навыков. Недостатки: не максимизирует дохода, не следит за уменьшением отклонений доходности.

2.    Политика краткосрочного акцента- покупка только краткосрочных

ценных  бумаг и размещение всех инвестиций в  пределах от 1 до 3 лет. Преимущества:    усиливает позицию банка с точки зрения ликвидности,

позволяет избежать значительных убытков в случае роста процентных ставок. Инвестиции- источник ликвидности, а не дохода.

3.    Политика долгосрочного акцента: выбор ценных бумаг со сроком погашения от 5 до 10 лет. Инвестиционный портфель служит источником дохода в случае падения процентных ставок.

4.    Стратегия штанги : объединяет 2 и 3 стратегии, большая часть средств в краткосрочных высоколиквидных ценных бумагах, остальные в долгосрочных, при минимальных вложениях в промежуточные сроки 3-5 лет.

5.    Стратегия процентных ожиданий: ценные бумаги в зависимости от сроков погашения постепенно обновляются в соответствии с прогнозами процентных ставок и экономической конъюнктурой. При ожидании роста процентных ставок менеджмеры переключаются на краткосрочные ценные бумаги, при понижении процентных ставок на долгосрочные. Такой подход получил название подхода совокупного качества, сопряжен с большим риском, требует гибкости.

Функции банковского портфеля ценных бумаг.

1)    Стабилизация доходов банка вне зависимости от фаз деловой активности (доходы по займам могут быть меньше доходов по ценным бумагам).

2)    Компенсация кредитного риска по портфелю банковских ссуд.(высоколиквидные ценные бумаги могут храниться и приобретаться с целью уравнивания риска по банковским кредитам).

3)Обеспечение    географической диверсификации.

4)    Поддержка ликвидности (ценные бумаги могут быть проданы для получения необходимых денежных средств или использованы в качестве залога при заимствовании банком дополнительных средств).

5)    Снижение налогов.

6)    Использование в качестве залога, переучета.

7)    Страхование от потерь связанные с изменением процентных

ставок.

8)    Обеспечение гибкости банковского портфеля активов, т.к. инвестиции ценных бумаг могут приобретаться быстрее кредитов или проданы для реструктуризации активов банка в соответствии с рыночной конъюнктурой.

и) Улучшение  финансовых показателей  банковского баланса  благодаря высокому качеству.

Ценные  бумаги обеспечивают дополнительный доход, когда доходы по предоставленным  кредитам снижаются. Вложение банка в  ценные бумаги представляют собой источник ликвидности  для ограничения  объемов наличных резервов, заимствование  на денежном рынке  в случае необходимости  в средствах при  изъятии депозитов  или удовлетворении потребности в  финансах. Большая  часть всех инвестиций приходится государственные  ценные бумаги. Инвестиции в краткосрочные  государственные  бумаги приносят меньший  доход, но являются высоколиквидным  видом активов  с нулевым риском непогашения и  незначительным риском изменения рыночной ставки. Долгосрочные ценные бумаги приносят больший высокий  доход в течение  длительного периода, поэтому их часто  держат до или почти  до истечения срока  погашения.

В мировой  практике различают  два вида инвестиционной стратегии банка - пассивная (выжидательная) и агрессивная (направленная на максимальное использование  благоприятных возможностей рынка).

Пассивная стратегия. В реализации рациональной инвестиционной политики коммерческие банки чаще всего  используют определенную структуру сроков погашения ценных бумаг, называемую поддержанием ступенчатой структуры  ценных бумаг.

Политика  лестницы или равномерного распределения. Один из популярных подходов к проблеме инвестиционного  горизонта, особенно среди небольших  финансовых институтов состоит в выборе некоторого максимально  приемлемого срока  и последующем  инвестировании в  ценные бумаги в равной пропорции на каждом из нескольких интервалов в рамках этого  срока. Эта стратегия  не максимизирует  доход от инвестиций, но обладает преимуществом  уменьшения отклонений дохода в ту или  иную сторону, а ее осуществление не требует значительных управленческих талантов. Более того, этот подход, как правило, приносит инвестиционную гибкость. Так как  какие-то ценные бумаги все время погашаются наличными средствами, банк может воспользоваться  любыми многообещающими  возможностями, которые  могут неожиданно возникнуть.

Инвестиционные  средства банки вкладывают в ценные бумаги таким  образом, чтобы в  течение ближайших  нескольких лет ежегодно истекал срок погашения  определенной части  портфеля инвестиций. В результате такой  ступенчатости в  сроках погашения  ценных бумаг инвестиционного  портфеля средства, высвобождающиеся по истечении срока  погашения, смогут реинвестироваться  в новые виды ценных бумаг с самыми длительными сроками  погашения и соответственно с наибольшей нормой доходности.