Анализ и резервы улучшения финансового состояния ООО «Вяткалессервис»

Автор: Пользователь скрыл имя, 09 Марта 2012 в 13:05, курсовая работа

Краткое описание

Определение финансового состояния предприятия весьма актуально, т.к. оно позволяет потенциальным партнерам и кредиторам предприятия определить, стоит ли налаживать с ним отношения, т.е. будет ли предприятие в состоянии рассчитаться по своим обязательствам, как наличными денежными средствами, так и своим имуществом. Оценив реальное положение предприятия, кредитор может определить риск предоставления кредита, а, следовательно, исходя из него и уровень процентных ставок. Поставщик же может оценить, стоит ли отгружать предприятию продукцию в кредит, и какова вероятность того, что с ним рассчитаются.

Оглавление

Введение……………………………………………………………………….3
1. Теоретические основы методики анализа финансового состояния предприятия……………………………………………………………………….4
2. Организационно-экономическая характеристика ООО «Вяткалессервис».13
3. Анализ финансового состояния ООО «Вяткалессервис»………………..…19
3.1. Анализ текущей ликвидности………………………………………..…19
3.2. Анализ финансовой устойчивости…………………………...…………22
3.3. Анализ деловой активности…………………………………………….25
3.4. Оценка предприятия по уровню финансового риска………………….27
4. Прогноз финансового состояния ООО «Вяткалессервис»……….….……..29
Заключение…...………………………………………………………………32
Список литературы………………………

Файлы: 1 файл

Курсовая по ЭА.doc

— 296.50 Кб (Скачать)

 

В анализируемом периоде рентабельность капитала снижается на 1,79 п.п. с 13,96% в 2001 г. до 12,07% в 2003 г. Однако по сравнению с 2002 г., в котором рентабельность капитала составила 5,18%, в 2003 г. рентабельность значительно выросла (на 6,89 п.п.).

Рентабельность капитала зависит от следующих факторов: коэффициента оборачиваемости и рентабельности продаж. Расчет влияния факторов проведем способом цепных подстановок.

Ркап=КобR,

Где Ркап – рентабельность капитала,

Коб – коэффициент оборачиваемости капитала,

R – рентабельность продаж.

Общее изменение рентабельности капитала составит: Ркап=Ркап1-Ркап0=0,1207-0,1396=-0,0189, в т.ч. за счет Ркап=РкапКоб+РкапR

РкапКоб=11,00,0132-10,60,0132=0,0056,

РкапR=11,00,011-11,00,0132=-0,0245.

Снижение рентабельности произошло за счет сокращения рентабельности продаж на 0,22 п.п., в результате чего рентабельность капитала снизилась на 2,45 п.п. В то же время за счет увеличения коэффициента оборачиваемости на 0,4 рентабельность капитала выросла на 0,56 п.п.

Рассчитаем показатели скорости оборачиваемости капитала.

 

Таблица 14 – Скорость оборачиваемости капитала ООО «Вяткалессервис»

 

Показатель

2001

2002

2003

Изменение +/-

1.Выручка от реализации продукции,  руб.

10516774

9555093

9660574

-856200

2. Средняя сумма капитала, руб.

993058

915718

876309

-116449

3.Коэффициент оборачиваемости капитала

10,6

10,4

11,0

0,4

4.Продолжительность одного оборота, дни

34

35

33

-1

В 2003 г. продолжительность оборота капитала снизилась на 1 день по сравнению с 2001 г. и составила 33 дня. Произошло ускорение оборачиваемости.

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости капитала выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении прибыли.

Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привлечение средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости капитала определяется умножением однодневного оборота от реализации на изменение продолжительности оборота:

В связи с ускорением оборота на 1 день предприятие высвободило из него 26467,3 руб.

Увеличение суммы прибыли за счет изменения коэффициента оборачиваемости на следующий период можно рассчитать умножением прироста коэффициента оборачиваемости на плановый коэффициент рентабельности продаж и на фактическую сумму капитала:

П=0,41,1876309=38557,96

В связи с ускорением оборачиваемости капитала в 2003 году предприятие получило дополнительную прибыль 38558 руб.

 

3.4. Оценка предприятия по уровню финансового риска

 

Существуют различные подходы к группировке критериев финансовой устойчивости предприятия, Нитецкий В.В. и Гаврилов А.А. предлагают следующую интегральную оценку финансовой устойчивости предприятия.

 

Таблица 15 – Интегральная оценка финансовой устойчивости

Показатель

2001

2002

2003

Фактическое значение

Количество баллов

Фактическое значение

Количество баллов

Фактическое значение

Количество баллов

1 Кал

0,05

0

0,01

0

0

0

2 Кпл

0,59

0

0,51

0

0,45

0

3 Ктл

1,4

7,5

1,41

7,5

1,40

7,5

4 Ка

0,47

6,6

0,52

11,3

0,50

6,7

5 Косс

0,28

7

0,29

9

0,28

9

6 Коз

0,49

1

0,46

1

0,42

0

Итого

х

22,1

х

28,8

х

23,2


 

Экономические характеристики финансового состояния предприятия по классам (приложение З):

1 класс – предприятие имеет отличное финансовое состояние. Практически отсутствует риск взаимоотношения партнеров с данным предприятием.

2 класс – предприятие имеет хорошее финансовое состояние, существует незначительный уровень риска.

3 класс – предприятие имеет удовлетворительное финансовое состояние, риск взаимоотношений с ним значителен.

4 класс – состояние близкое к банкротству, риск весьма велик.

5 класс – предприятие имеет неудовлетворительное финансовое состояние, взаимоотношения с ним нецелесообразны.

За анализируемый период класс финансового состояния предприятия не менялся. Согласно интегральной оценке финансового состояния ООО «Вяткалессервис» его можно отнести к 4 классу, т.е. предприятие имеет финансовое состояние близкое к банкротству, риск взаимоотношений партнеров с ним весьма велик.


4. Прогноз финансового состояния ООО «Вяткалессервис»

 

В рыночной экономике кризисное финансовое состояние предприятия может привести к банкротству. Внешним признаком банкротства является приостановление текущих платежей и неспособность удовлетворить требования кредиторов в течение трех месяца после наступления срока их исполнения. В качестве критериев для оценки выступают: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности предприятия собственными средствами, коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

 

Таблица 16 – Оценка возможности восстановления (утраты) платежеспособности ООО «Вяткалессервис»

 

Показатель

Алгоритм расчета

Нормативное значение

2001 г.

2003 г.

Коэффициент текущей ликвидности

Ктл=At/Pt

2,0

1,4

1,4

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

Коос=Ас/At

0,1

0,28

0,28

Коэффициент восстановления платежеспособности

1,0

Х

0,7


 

Т.к. коэффициент восстановления платежеспособности меньше единицы, то в ближайшие шесть месяцев предприятие не имеет реальной возможности восстановит платежеспособность.

Проведем прогнозирование вероятности банкротства ООО «Вяткалессервис» по линейной дискриминантной пятифакторной модели Альтмана:

Z-счет=1,2К1+1,4К2+3,3К3+0,6К4+1К5,

где К1 – отношение оборотных активов к общей сумме активов;

К2 – отношение суммы чистой прибыли к общей сумме активов;

К3 – отношение прибыли до налогообложения к общей сумме активов;

К4 – отношение рыночной стоимости собственного капитала                      предприятия к балансовой стоимости заемных средств;

К5 – оборачиваемость всего капитала, как отношение выручки к общей сумме активов.

 

Таблица 17 – Диагностика вероятности банкротства ООО «Вяткалессервис» по пятифакторной модели Альтмана

 

Показатель

Алгоритм расчета

Результат расчета

К1=At/Ba

0,70

К2=Рч/Ва

0,07

К3=Рб/Ва

0,06

К4=Ec/(Kd+Pt)

1,00

К5=N/Ba

5,50

Модель Альтмана

Z=1,2К1+1,4К2+3,3К3+0,6К4+1К5

7,24


 

Если Z принадлежит интервалу: до 1,8 – вероятность банкротства очень высокая; 1,81-2,7 – высокая; 2,8-2,9 – возможная; 3 и более – очень низкая.

Так как в результате расчетов Z равно 7,24, то вероятность банкротства ООО «Вяткалессервис» очень низкая.

Проанализируем вероятность банкротства ООО «Вяткалессервис» с помощью линейной дискриминантной пятифакторной модели Лиса:

Z-счет=0,063х1+0,092х2+0,057х3+0,001х4,

где х1 – отношение оборотного капитала к сумме активов,

х2 – отношения прибыли от продаж к сумме активов;

х3 – отношение нераспределенной прибыли к сумме активов;

х4 - отношение собственного капитала к заемному.

Предельное значение показателя Лиса  0,037.

 

Таблица 18 – Диагностика вероятности банкротства ООО «Вяткалессервис» по четырехфакторной модели Лиса

 

Показатель

Алгоритм расчета

Расчетное значение

x1=At/A

0,70

x2=P/A

0,06

х3=Рч/А

0,02

x4=Ec/(Kd+Pt)

1,00

Модель Лиса

Z=0,063х1+0,092х2+0,057х3+0,001х4

0,052

Информация о работе Анализ и резервы улучшения финансового состояния ООО «Вяткалессервис»