Финансовая стратегия организации как фактор устойчивого развития

     Для достижения главной стратегической цели в соответствии с требованиями рынка и возможностями организации разрабатывается генеральная финансовая стратегия организации.

     В генеральной финансовой стратегии  определяются и распределяются задачи формирования финансов по исполнителям и направлениям работы.

     Задачи  финансовой стратегии:

     1) исследование характера и закономерностей формирования финансов в рыночных условиях хозяйствования;

     2) разработка и подготовка возможных  вариантов формирования финансовых  ресурсов организации и действий финансового руководства в случае неустойчивого или кризисного финансового состояния организации;

     3) определение финансовых взаимоотношений  с поставщиками и покупателями, бюджетами всех уровней, банками  и другими финансовыми институтами;

     4) выявление резервов и мобилизация  ресурсов организации для наиболее рационального использования производственных мощностей, основных фондов и оборотных средств;

     5) обеспечение предприятия финансовыми  ресурсами, необходимыми для производственно-хозяйственной  деятельности;

     6) обеспечение эффективного вложения  временно свободных денежных средств организации с целью получения максимальной прибыли;

     7) определение способов проведения  успешной финансовой стратегии  и стратегического использования  финансовых возможностей, новых  видов продукции и всесторонней  подготовки кадров организации к работе в рыночных условиях хозяйствования, их организационной структуры и технического оснащения;

     8) изучение финансовых стратегических  взглядов вероятных конкурентов,  их экономических и финансовых  возможностей, разработка и осуществление  мероприятий по обеспечению финансовой устойчивости;

     9) разработка способов подготовки  выхода из кризисной ситуации;

     10) разработка методов управления  кадрами организации в условиях неустойчивого или кризисного финансового состояния;

     11) координация усилий всего коллектива на его преодоление.

     Особое  внимание при разработке финансовой стратегии уделяется:

• выявлению денежных доходов;
• мобилизации внутренних ресурсов;
• максимальному снижению себестоимости продукции;
• правильному распределению и использованию прибыли;
• определению потребности в оборотных средствах;
• рациональному использованию капитала организации.

 
 
 

1.2. Принципы и особенности формирования финансовой стратегии  

     Финансовая  стратегия разрабатывается с  учетом риска неплатежей, инфляции и других форс-мажорных обстоятельств. Таким образом, финансовая стратегия должна соответствовать задачам организации и при необходимости корректироваться и изменяться.

     Финансовая  стратегия, главной задачей которой  является достижение полной самоокупаемости  и независимости организации, строится на определенных принципах и включает в себя следующее:

• текущее и перспективное финансовое планирование, определяющее на перспективу все поступления денежных средств организации и основные направления их расходования;
• централизацию финансовых ресурсов, обеспечивающую маневренность финансовыми ресурсами, их концентрацию на основных направлениях деятельности организации;
• формирование финансовых резервов, обеспечивающих устойчивую работу организации в условиях возможных колебаний рыночной конъюнктуры;
• безусловное выполнение финансовых обязательств перед партнерами;
• разработку учетно-финансовой и амортизационной политики организации;
• организацию и ведение финансового учета организации и сегментов деятельности на основе действующих стандартов;
• составление финансовой отчетности по организации и сегментам деятельности в соответствии с действующими нормами и правилами с соблюдением требований стандартов;
• финансовый анализ деятельности организации и его сегментов (приоритетных хозяйственных и географических сегментов, прочих сегментов в составе нераспределенных статей);
• финансовый контроль деятельности организации и всех его сегментов.

     Финансовая  стратегия – это генеральный  план действий организации, охватывающий формирование финансов и их планирование для обеспечения финансовой стабильности организации и включающий в себя следующее:

• планирование, учет, анализ и контроль финансового состояния;
• оптимизацию основных и оборотных средств;
• распределение прибыли.

     Важным  условием определения периода формирования финансовой стратегии организации является предсказуемость развития экономики в целом и конъюнктуры тех сегментов финансового рынка, с которыми связана предстоящая финансовая деятельность организации, – в условиях нынешнего нестабильного развития экономики страны этот период не может быть слишком продолжительным и в среднем должен определяться рамками 3 лет. Условиями определения периода формирования финансовой стратегии являются также отраслевая принадлежность организации, ее размер, стадия жизненного цикла и другие.

     Важной  частью финансовой стратегии является разработка внутренних нормативов, с  помощью которых определяются, например, направления распределения прибыли. Такой подход успешно используется в практике зарубежных компаний.

     Таким образом, успех финансовой стратегии  организации гарантируется при выполнении следующих условий:

     1) при взаимном уравновешивании  теории и практики финансовой стратегии;

     2) при соответствии финансовых  стратегических целей реальным  экономическим и финансовым возможностям  через жесткую централизацию  финансового стратегического руководства  и гибкость его методов по  мере изменения финансово-экономической  ситуации.  

1.3. Этапы разработки финансовой стратегии организации 

      Экономисты  особо подчеркивают, что «при разработке финансовой стратегии необходимо объективно и всесторонне учесть факторы, оказывающие  на нее влияние, и, прежде всего:

-         действующий финансово-инвестиционный механизм, существующие условия финансового рынка, рыночной экономики в целом;

-         производственные, маркетинговые и финансовые возможности организации».

      Методика  разработки финансовой стратегии компании предложенная  И. Бланком включает в себя следующие этапы:

1)      Определение общего периода формирования финансовой стратегии. Условиями определения периода формирования финансовой стратегии является предсказуемость развития экономики, отраслевая принадлежность предприятия, его размер, стадия жизненного цикла и другие.

2)       На основе SWOT-, SNW- и PEST-анализов, портфельного анализа, сценарного анализа, сравнительного финансового анализа, анализа финансовых коэффициентов, интегрального анализа по модели Дюпон, экспертного анализа осуществляется исследование факторов внешней финансовой среды и конъюнктуры финансового рынка; с помощью данных методов можно проанализировать внутреннюю и внешнюю финансовую среду компании. Методы оценки внутренней и внешней среды компании представляют собой в большей степени качественный анализ. К числу недостатков данных методов относят: эти методы оценки  необходимо использовать в комплексе с др. методами; они не предоставляют детально проработанной оценки стратегической позиции компании. При использование данных методов в качестве инструмента для обоснования проектов и стратегий необходимо понимать, что они являются лишь одним из способов систематизировать уже существующие знания. Если эти знания неверны или их слишком мало, то и результаты анализа будут иметь небольшую ценность;

3)      Оценка сильных и слабых сторон финансовой деятельности предприятия;

4)      Комплексная оценка стратегической финансовой позиции предприятия;

5)       Разработка стратегических финансовых целей компании (формирование финансовой философии, учет объективных ограничений в достижении стратегических целей, формирование главной стратегической финансовой цели, формирование «дерева стратегических финансовых целей»). Система стратегических целей отражается в конкретных показателях - целевых стратегических нормативах;

6)      Конкретизация целевых показателей финансовой стратегии по периодам ее реализации, которая обеспечивает динамичность представления системы целевых стратегических нормативов финансовой деятельности, а также их внешняя и внутренняя синхронизация во времени;

7)      Разработка целевых стратегических нормативов финансовой деятельности;

8)      Принятие основных стратегических финансовых решений – процесс рассмотрения возможных способов достижения стратегических финансовых целей и выбора наиболее эффективных из них для практической реализации  (выбор финансовой стратегии предприятия, формулировка финансовой политики по основным аспектам финансовой деятельности, формирование портфеля возможных стратегических финансовых альтернатив, оценка и отбор альтернатив, составление программы стратегического финансового развития);

9)      Оценка эффективности принятой финансовой стратегии. Оценка эффективности проводиться с помощью нескольких критериев: согласованность с прогнозируемыми изменениями внешней среды, с корпоративной стратегией, с внутренним потенциалом компании, реализуемость, уравновешенность отдельных объектов, эффективность реализации, допустимые уровни риска.

10)  Организация контроля реализации финансовой стратегии.

Формальным  критерием эффективности финансовой стратегии может служить «золотое правило экономики»:   

Т_п > Т_в > Т_а > 100,

где Т_п – темп роста прибыли;      

 Т_в – темп роста объема продаж;      

 Т_в – темп роста авансированного капитала.

Если  в результате разработки финансовой политики в разрезе приоритетных направлений стратегического финансового  развития предприятия нарушается соотношение, рекомендованное данной моделью, то в стратегию необходимо вносить коррективы, чтобы она способна была удовлетворять критерию эффективности. Только в этом случае цель считается достигнутой. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     2. Финансовая устойчивость организации

     2.1. Понятие и типы финансовой устойчивости организации

     Финансовое  состояние является важнейшей характеристикой  деятельности организации. Оно определяет конкурентоспособность организации и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников финансовых отношений: как самой организации, так и ее партнеров.

     В современной экономической литературе содержатся самые разнообразные  определения понятия «финансовое  состояние» и связанных с ним таких важнейших понятий, как «финансовая устойчивость», «финансовая независимость», «платежеспособность» и «ликвидность».

     Изучение  определений финансового состояния, данных рядом известных специалистов в области экономического анализа, позволяет сделать вывод о том, что они не противоречат друг другу, а отличаются в основном лишь разной степенью обобщения и детализации.