Анализ движения денежных средств и иностранной валюты

Рассмотри структуру расходов денежных средств по текущей деятельности. Данные для анализа представлены в таблице 2.4.

Таблица 2.4.

Расходы денежных средств по текущей деятельности

Анализируя данные показатели, можно сделать следующие выводы:

Денежные средства направляются в основном на оплату товаров, работ. Доля таких расходов составляет по годам 84,27%, 90,67%. Если к этим расходам прибавить расходы на оплату труда, то выручки от реализации продукции вполне хватит, чтобы их произвести. Это говорит о нормальной работе организации. Расходы по оплате труда сокращаются на 13,75%, расчеты по налогам и сборам – 14,27%, прочие расходы – на 65,53%.

Результаты горизонтального анализа служат базой для проведения факторного анализа чистого денежного потока прямым и косвенным методами.

Для того чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на ЗАО "Лидер", оценить их поступление и расходование, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств, были выделены и проанализированы все направления их поступления и выбытия, анализ произведен прямым (табл. 2.5) и косвенным (табл. 2.6) методами. Такой подход обеспечит оперативное управление и контроль за денежными потоками в организации.

Таблица 2.5.

Анализ движения денежных средств ЗАО "Лидер" прямым методом

Таким образом, из табл. 2.5 видно, что в 2009 г. приток денежных средств был меньше оттока, приток превышает отток денежных средств в 2010. Приток денежных средств в основном был обеспечен за счет роста выручки от реализации продукции, товаров и услуг. Все поступления и большая часть расходования денежных средств происходят только по текущей деятельности. Как видно из таблицы 2.5, величина чистой прибыли, скорректированная с учетом движения денежных потоков исследуемого предприятия ЗАО "Лидер" отличается от бухгалтерской чистой прибыли, при этом в 2009 и 2010 гг. эти различия достаточно существенны.

Таблица 2.6

Анализ движения денежных средств ЗАО "Лидер" косвенным методом

По данным аналитических данных, приведенных в таблице 2.6 можно сделать вывод о том, что на снижение денежных средств в анализируемом периоде существенное влияние оказало увеличение долгосрочных и краткосрочных обязательств, увеличение дебиторской задолженности.

С помощью косвенного метода руководство предприятия ЗАО "Лидер" может контролировать свою текущую платежеспособность, принимать оперативные решения по стабилизации и оценить возможность осуществления дополнительных инвестиций. Оценив и проанализировав состояние денежных потоков ЗАО "Лидер", необходимо разработать и обосновать решения по эффективному их использованию. В ходе анализа было выяснено, что в организации в целом устойчивое состояние. Увеличены выплаты по займам и кредитам, которые отрицательно влияют на чистый денежный поток от финансовой деятельности. Завышена дебиторская задолженность, что не позволяет организации использовать эти денежные средства в текущей деятельности.

Разработаем комплекс мероприятий по эффективному использованию денежных средств и ускорению их оборачиваемости.

3.             Мероприятия по оптимизации денежных потоков ЗАО «Лидер».

Финансовое состояние анализируемого предприятия ЗАО "Лидер" неоднозначно. С одной стороны увеличивается объем реализации, рентабельность, масштабы деятельности предприятия возрастают, при этом показатели оборачиваемости и деловой активности не на высоком уровне.

Организация все больше ощущает недостаток собственных оборотных средств. В качестве дальнейшего улучшения финансового состояния анализируемой организации нужно сократить практику наращивания кредиторской задолженности. В этой связи рассмотрим предложения по увеличению эффективности использования оборотных средств.

Как показывают данные анализа основной проблемой деятельности ЗАО "Лидер" является увеличение эффективности использования оборотного капитала, в пассивах организации преобладает кредиторская задолженность.

Таким образом, налицо агрессивная политика управления активами и пассивами, которая,  предполагает высокий уровень оборотных активов, и, следовательно, низкую их оборачиваемость и соответственно преобладание краткосрочных пассивов.

Такая политика должна обеспечивать достаточный уровень ликвидности, но как показывают результаты анализа, такая политика не достаточно эффективна в отношении ЗАО "Лидер", так как уровень ликвидности организации имеет тенденцию к снижению, что повышает риск банкротства организации.