Теоретические основы инвестиционного проектирования и бизнес -планирования и оценки его эффективности

В Махачкале в текущем году начнется строительство 100-квартирного жилого дома для социально незащищенных граждан.

На эти цели будет выделен 121 млн. рублей, строительство будет финансироваться на 90% из республиканского бюджета (110 млн. рублей) и на 10% (11 млн. рублей) - из бюджета города.

Проект разработан министерством строительства совместно с администрацией Махачкалы.

Федеральный Фонд содействия реформированию ЖКХ до 2011 года планирует профинансировать республиканскую программу переселения из аварийного жилищного фонда и капремонта многоквартирных домов на сумму 3 млрд. 649 млн. рублей.

В рамках программы в нынешнем году на модернизацию объектов коммунальной инфраструктуры Дагестана будет направлено 136,6 млн. рублей из федерального бюджета и 40 млн. рублей - из бюджета республики.

В Дагестане, по предварительным данным министерства строительства и ЖКХ РД, с января по май 2008 года в сдано в эксплуатацию 214,9 тыс. кв.м. жилья, что составляет 130% к аналогичному периоду 2007 года. Необходимо также уточнить, что около 85% составляет индивидуальное жилищное строительство.

По данным РИА «Дагестан». с января по март 2008 года в Дагестане введено 105 742 кв. м жилья, из них 86 002кв.м индивидуального, 34 687 кв. м жилья было введено в районах республики.

Лидирует Магарамкентский район, где построено 5430 кв. м жилплощади. Далее следует Акушинский – 2030 кв. м. В Хасавюртовском районе введено 4800 кв. м, Новолакском – 4415 кв. м. Более 1,5 тыс. кв. м. введено в таких районах как Бабаюртовский, Кизилюртовский, Сергокалинский и Рутульский.

Среди городов несомненным лидером является Махачкала – 19 090 кв.м. 10 113 кв.м. введено в Хасавюрте, более 5 тыс. кв. м — в городах Дербенте и Избербаше. Замыкает список городов Южно-Сухокумск, где за 3 месяца введено 533 кв. м жилья.

В целом по городам введено в эксплуатацию 51 315 кв.м, или 103,5% по отношению к аналогичному периоду прошлого года. В общие данные по вводу жилья включены и объекты пограничного управления ФСБ России по РД. За 3 месяца общая площадь введенного жилья составляет 19 740 кв. м.

В Дагестане собираются построить элитные жилые комплексы. Эмиратский девелопер Hydra Trading (входит в Royal Group) рассматривает возможность строительства в регионе нескольких крупных жилых комплексов на побережье Каспийского моря и в равнинной части республики. Будущие инвесторы рассмотрели сразу несколько крупных площадок под строительство площадью от 700 га и оставили в Махачкале своих специалистов, которые должны оценить инвестиционный потенциал региона. Компания также заинтересовалась проектами судостроительного завода под Махачкалой и аэропорта для бизнес-авиации. Цена вопроса — десятки миллиардов долларов. По данным Министерства инвестиций республики, окончательное решение о реализации проектов компания примет уже в следующем году.

В Дагестане планируется строить инвестиционный проект "Лазурный берег".

В разработку проекта были привлечены - итальянские архитекторы Манфреди и Лука Николетти, координатор проекта Клаудио Дел-Белла, ответственные работники администрации, главный городской архитектор Руслан Умалатов и руководство ООО "Махачкалинское взморье".

Масштабный проект "Лазурный берег" представляет собой строительство престижного городка-спутника на побережье Каспийского моря в Приморском (юго-восточном) районе Махачкалы. В него входят комплекс жилых кварталов, туристические комплексы, инфраструктура санаторно-оздоровительного и спортивного назначения, обустройство всего побережья моря в городской черте. Всего в районе будет построено 255 новых жилых домов. Это и высотки в 12 и 15 этажей, и более низкие дома высотой до пяти этажей. 30% жилых домов расположится вдоль трассы Махачкала - Каспийск, остальные здания будут входить в инфраструктуру массового оздоровительного отдыха и туризма.

Все жилые массивы будут соединены между собой парковыми зонами и береговой полосой городского пляжа. На выделенных участках будут расположены гостиничный комплекс, яхтклуб, большой гребной канал, система сообщающихся каналов "Венеция", парки отдыха, соединенные мостами, молодежный развлекательный центр, санаторий-профилакторий, больница, школа, плавательный бассейн, спортивный комплекс, дом культуры, детский сад, бизнес-центр, большой торговый центр.

Цели инвестиционного проекта и источники его финансирования

Инвестирование - долгосрочное вложение экономических ресурсов в целях сотворения и получения незапятанной прибыли в будущем, превышающей общий начальных вложенный капитал. Субъектами инвестиционной деятельности могут являться отечественные и иностранные инвесторы, заказчики, подрядчики, юзеры объектов капитальных вложений и остальные лица.

Инвесторы осуществляют капитальные вложения с внедрением собственных и (либо) привлеченных средств. Это могут быть физические и юридические лица, а также иностранные субъекты предпринимательской деятельности. Заказчиками могут быть инвесторы, а также уполномоченные ими физические и юридические лица, которые осуществляют реализацию инвестиционных проектов. Подрядчиками являются физические и юридические лица, которые выполняют работы по договору подряда либо государственному договору, заключаемому с заказчиком. Подрядчики обязаны иметь лицензию на воплощение ими тех видов деятельности, которые подлежат лицензированию в согласовании с федеральным законодательством.

  Юзеры объектов капитальных вложений - это физические и юридические лица, в том числе иностранные, а также государственные органы, органы местного самоуправления, иностранные страны, международные объединения и организации, для которых создаются эти объекты.

Настоящие инвестиции - это вложения денежных средств в основной капитал и на прирост материально-производственных запасов.

В этом смысле указанное понятие применяется в экономическом анализе и, в частности, употребляется в системе государственных счетов ООН. Они, в свою очередь, могут быть начальными инвестициями (нетто-инвестиции) и экстенсивными инвестициями (реинвестиции).
Мишень инвестиций, направленных на повышение эффективности производства - создание условий для понижения производственных издержек инвестора за счет замены оборудования на более современное и производительное.

Принятию решения о формировании инвестиционного проекта предшествуют:

                       оценка инвестиционного предложения, в котором обосновывается мысль проекта, органами управления;

                       предварительные согласования с федеральными, региональными и местными органами управления, выбор компании (организации), способного воплотить проект реципиентом.

В самом общем смысле инвестиционным проектом (англ. investment project) именуется план вложения капитала в целях получения прибыли. Понятие «инвестиционный проект» в отечественной литературе употребляется в двух смыслах:

                       как деятельность, мероприятие, предполагающее воплощение комплекса каких-либо действий, обеспечивающих достижение определенных целей (получение определенных результатов);

                       как система, включающая в себя определенный набор организационно-правовых и расчетно-денежных документов, нужных для воплощения каких-либо действий либо описывающих такие деяния.

Инвестиционный проект - это обоснование экономической целесообразности, размера и сроков воплощения капитальных вложений.

Объекты инвестирования различаются по:

                  масштабам проекта;

                  направленности проекта (коммерческая, общественная, сплетенная с государственными интересами и т.Д.);

                  характеру и содержанию инвестиционного цикла;

                  характеру и степени роли страны;

                  эффективности использования вложенных средств.

                  Виды проектов

По количеству участников и степени влияния на окружающий мир инвестиционные проекты (ИП) могут быть:

1.        Малые проекты, как правило, не требуют особой проработанности технико-экономического обоснования и связанных с ним вопросов. Малые проекты представляют собой планы расширения производства и роста ассортимента выпускаемой продукции. Их различают сравнимо небольшие сроки реализации.

2.        Средние проекты - это почаще всего проекты реконструкции и технического перевооружения имеющегося производства продукции. Они реализуются поэтапно, по ранее разработанным графикам поступления всех видов ресурсов, включая денежные.

3.        Крупные проекты - это, как правило, объекты больших компаний, в базе которых лежит прогрессивно новая мысль промышленного производства продукции, нужной для ублажения спроса на внутреннем и внешнем рынках.

   Мегапроекты - это целевые инвестиционные программы, содержащие множество взаимосвязанных конечным продуктом проектов. Такие программы могут быть международными, государственными, региональными.

   Глобальные - проекты, реализация которых значительно влияет на экономическую, социальную либо экологическую ситуацию на Земле. Заказчиком таковых проектов могут быть правительства заинтересованных государств.

   Крупномасштабные проекты, реализация которых значительно влияет на экономическую, социальную либо экологическую ситуацию в стране и не оказывает существенного влияния на ситуацию в остальных странах.

  По главным сферам деятельности ИП разделяются на: социальные; экономические; организационные; технические; смешанные.

  По длительности ИП разделяются на: краткосрочные (до З-х лет); среднесрочные (от 3-х до 5-ти лет); долгосрочные (свыше 5-ти лет).

Так, два анализируемых проекта именуются независящими проектами, если решение об инвестировании одного из них не влияет на решение о финансировании другого

Если два и более анализируемых проекта не могут быть реализованы сразу, то такие проекты именуются альтернативными, либо взаимоисключающими, проектами.

Нужно сказать, что в реальности, большая часть инвестиционных проектов относятся к конфликтующим проектам, в которых предполагаются различные пути заслуги одной и той же цели. Конфликтующими могут быть проекты с различным целевым назначением, но требующие на их реализацию приблизительно однообразные инвестиции. Поэтому, инвестиционная компания постоянно выбирает из анализируемых вариантов таковой проект, который при бюджетных ограничениях принесет ей наибольшую выгоду.

Инвестиционные проекты производственного назначения могут быть выделены в группы в зависимости от малой пороговой нормы прибыли. Малая норма прибыли может быть уточнена в зависимости от уровня доходности ценных бумаг, ставки кредитования и т. П. При этом, с увеличением инвестиционного риска растет пороговое значение нормы прибыли, а также усложняется выбор схемы финансирования.

  Наряду с инвестиционными проектами производственного назначения, могут быть инновационные проекты, направленные на разработку и создание новейших эффективных материалов, аппаратов, оборудования машин, технологий либо технологических действий.

Источники финансирования.

Для реализации проектов могут быть использованы следующие источники инвестиций: собственные средства; средства, выделяемые вышестоящими холдинговыми и акционерными компаниями, промышленно-финансовыми группами на безвозмездной базе; привлеченные средства от реализации акций, благотворительные и другие взносы; ассигнования из федерального, региональных и местных бюджетов, фондов предпринимательства, предоставляемые на безвозмездной базе; иностранные инвестиции, предоставляемые в форме денежного либо другого роли в уставном капитале совместных компаний, а также в форме прямых вложений (в денежной форме) интернациональных организаций и денежных институтов, стран, компаний и организаций разных форм принадлежности и частных лиц; разные формы заемных средств, в том числе: кредиты, предоставляемые на возвратной базе.

  Первые три группы указанных источников образуют собственный капитал реципиента, т.е. Компании, осуществляющей инвестиционный проект. Суммы, привлеченные им по этим источникам извне, не подлежат возврату. Субъекты, предоставившие по этим каналам средства, как правило, участвуют в распределении доходов от реализации инвестиций на правах долевой принадлежности.

Последняя группа источников инвестирования образует заемный капитал реципиента. Эти средства нужно вернуть на определенных заблаговременно условиях (сроки, проценты, залоги).

Для принятия инвестором решения о долгосрочных вложениях капитала нужно располагать информацией, подтверждающей два основополагающих правила:

                       вложенные средства обязаны быть полностью возмещены;

                       прибыль, полученная в итоге данной операции, обязана быть достаточной, чтоб восполнить временный отказ от использования средств по другому альтернативному варианту. Тут учитывается риск, возникающий в силу неопределенности конечного результата.

                       Принятие решения об инвестировании

Информация, рассматриваемая для принятия решения об инвестировании, обязана включать следующие данные:

        цели проекта, его ориентацию и экономическое свита (налоги, государственную поддержку, риск и т. П.);

        маркетинговую информацию (возможность сбыта, конкурентную среду, перспективную программу продаж и номенклатуру продукции, ценовую политику);

   материальные издержки (потребности, наличие сырьевых источников, цены и условия поставок сырья и комплектующих, вспомогательных материалов и энергоносителей);

        место размещения с учетом трудовых, природно-погодных, социальных и других факторов;