Зарубежный опыт становления денежно-кредитных систем

     1) биметаллический стандарт;

     2) золотой стандарт;

     3) золотодевизный   (золотовалютный) стандарт;

     4) девизный   (валютный) стандарт.

     Биметаллический стандарт, или биметаллизм, представляет собой денежную систему, где совместно  обращаются золотые и серебряные монеты, между которыми установлен фиксированный курс обмена. Как и  всякая денежная система, биметаллизм  включает определенные институциональные  соглашения, действующие де-юре, и  практику денежного обращения, складывающуюся де-факто. Институциональные соглашения основываются на двух составляющих: на законе о чеканке и законе, о денежном обращении. Власти могут разрешить свободную чеканку монет из одного или обоих металлов. «Свободная» чеканка не означает бесплатную: правительственный или частный монетный двор взимает некоторую плату (сеньораж) за превращение килограмма благородного металла в килограмм монет. Свободная чеканка золотых и серебряных монет является необходимым, но не достаточным условием биметаллического стандарта. Закон о денежном обращении определяет еще такие параметры, как номинал монет, единицы измерения, условия обращения и т.д. При свободном денежном обращении, либеральном экспорте и импорте обоих металлов монета становится неограниченным законным платежным средством. Соответственно, биметаллизм обладает следующими характеристиками:

     1) свободная чеканка монет;

     2) неограниченное обращение монет и благородных металлов;

     3) фиксация обменного курса между двумя металлами.

     Если  все три условия соблюдены, биметаллизм  называют системой двойного стандарта  или системой двойных валют. В  чистом виде он существовал в США  и Латинском Валютном Союзе в  XIX веке. Вариация описанных условий дает различные денежные системы.

     Золотой стандарт (как и биметаллизм) относится  к категории товарного стандарта. Товарный стандарт (commodity standard) является денежной системой, в которой функцию денег выполняет некоторый специфический товар. Наличные деньги сами по себе могут быть товаром, например, золотыми или серебряными монетами, или состоять полностью (или частично) из символов стоимости, например, банкнот, конвертируемых в «полновесные монеты» или просто в какие-то товары. В таких системах денежная единица обычно связана с определенным количеством товара, и ее стоимость определяется полезностью этого товара. В то же время полезность товара находится под влиянием монетарного статуса товара.

     Золотой стандарт (gold standard) представляет собой систему организации денежного обращения, при которой стоимость денежной единицы страны официально устанавливается равной определенному количеству золота, а деньги имеют форму золотых монет и (или) банкнот, конвертируемых по требованию их держателей в золото по официально установленному курсу.

     Для существования полного золотого стандарта необходимо исполнение двух условий:

     1) денежные власти обязуются разменивать национальную валюту на золото в любых количествах по определенному обменному курсу;

      2) неограниченное право экспортировать и импортировать золото через национальные границы.

     Золотой стандарт отнюдь не означал, что обменные курсы валют неизменно оставались на одном уровне. Напротив, они колебались между так называемыми «золотыми  точками». Золотые точками (gold point) — это уровни валютного курса, при которых становится выгодно покупать золото у центрального банка и экспортировать его или импортировать и продавать его центральному банку. Эти точки лежат с разных сторон от золотого паритета: точка экспорта находится ниже, а импорта — выше, и интервал между ними определяется разницей цен покупки и продажи золота центральным банком. Разница возникает из-за покрытия расходов на чеканку монет, страхование, на транспортировку золота и другие цели.

     Исторически существовало три формы золотого стандарта:

     1) золотомонетный стандарт, при котором имело место активное обращение золотых монет, а государство было обязано свободно их продавать;

     2) золотослитковый стандарт, при котором золотые монеты не находились в обращении, свободная чеканка не осуществлялась, а обязательства денежных властей заключались в продаже золотых слитков;

      3) золотодевизный стандарт, при котором денежные власти обменивали национальную валюту на иностранную валюту, для которой существовал золотой стандарт.

     Главной задачей центрального банка в  эту эпоху являлось поддержание  неизменного паритета между национальной валютой и золотом.

     Соглашения  в Бреттон-Вудсе, в 1944 году, закрепили отказ от золотого стандарта. Вместо него был введен золотодевизный (золотовалютный) стандарт, который постепенно превратился в систему долларового стандарта. В качестве основного резервного актива по-прежнему выступало золото, и все страны напрямую или опосредованно через доллар фиксировали к нему курсы своих валют. Золото являлось средством создания резервов и расчетов. Все страны пределами валютных блоков. В дальнейшем система эволюционировала к сокращению роли золота - валютный стандарт.

     Мировая валютная система включает, с одной  стороны, валютные отношения, с другой стороны – валютный механизм. Валютные отношения представляют собой повседневные связи, в которые вступают частные  лица, фирмы, банки на валютном и  денежном рынках в целях осуществления  международных расчетов, кредитных  и валютных операций. Валютный механизм представляет собой правовые нормы  и представляющие их инструменты как на национальном, так и на международном уровнях. Важнейшими элементами мировой валютной системы являются:

     - международные платежные средства;

     - механизм установления и поддержания валютных курсов;

     - порядок балансирования международных платежей;

     - условия конвертируемости валюты;

     - режим работы валютных рынков и рынка золота;

     - права и обязанности межгосударственных институтов, регулирующих валютные отношения.

     Мировая валютная система решает мирохозяйственные  задачи, что отражается на ее функциях. Основные функции мировой валютной системы:

     - опосредование международных экономических связей;

     - обеспечение платежно-расчетного оборота в рамках мирового хозяйства;

     - обеспечение необходимых условий для нормального воспроизводственного процесса и бесперебойной реализации производимых товаров;

     - регламентация и координация режимов национальных валютных систем;

     - унификация и стандартизация принципов валютных отношений.

     Современная мировая валютная система формируется  исходя из взаимосвязи и взаимодействия национальных и международных валютных систем. С ростом интернационализации  хозяйственной жизни грани между  этими валютными системами постепенно стираются. Сбой отдельной национальной валютной системы может оказать  негативное воздействие на региональные и мировую валютные системы, а  реформирование региональной валютной системы ведет к серьезным  переменам как в различных национальных системах, так и в мировой валютной системе в целом.

     В условиях рыночной экономики движение денежных средств из страны в страну, обмен и продажа валют осуществляется через деятельность крупных коммерческих банков. Эти банки располагают сетью филиалов в разных странах или счетами в банках других стран. Проводя через такие банки торговые и иные внешнеэкономические операции, клиенты имеют возможность вносить средства на счет банка в одной стране и при необходимости переводить эти вклады в другую страну в иной банк.

     Главными  экономическими агентами внешнего рынка выступают экспортеры, импортеры, держатели активов. Наряду с «первичными» субъектами валютного рынка — экспортерами и импортерами, формирующими спрос и предложение валюты, выделяют и «вторичных» - тех участников валютного рынка, которые торгуют непосредственно валютой. Это - коммерческие банки, валютные брокеры и др. Определение «вторичные» весьма условно, поскольку в настоящее время около 90% всех валютных сделок на валютном рынке не связаны с торговыми операциями. Часть торговли валютой — это обычная биржевая игра ради получения прибыли, где в качестве объекта фигурируют курсы валют [5, с. 182-185].

     Таким образом, валютная система – это совокупность денежно-кредитных отношений, сложившихся на базе интернационализации хозяйственной жизни и развития мирового рынка и закрепленная в международных договорных и государственно-правовых нормах.

     Национальная  валютная система является составной  частью внутренней денежной системы  и определяется характерными чертами  последней, но в то же время она  относительно самостоятельна и выходит  за национальные рамки.

     Мировая и региональная валютные системы  являются международными и обслуживают  взаимный обмен результатами деятельности национальных экономик. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     2 СТАНОВЛЕНИЕ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНЫХ СИСТЕМ В СТРАНАХ С РАЗВИТОЙ РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКОЙ 
 

     2.1 Денежно-кредитная система США 
 

     Эволюция  денежно-кредитной системы США  проходила параллельно с генезисом  мировой валютной системы. Эволюция денежно-кредитной системы США представлена в таблице 2.

     Таблица 2 – Эволюция денежно-кредитной системы  США [7, с.32-35].

     Окончание таблицы 2.

 

     Денежная  единица – доллар США. Государственные  денежные знаки – монеты и бумажные деньги. В соответствии с Федеральным  законом, только Министерство финансов США и ФРС могут выпускать  валюту США. Министерство финансов чеканит  монеты, а ФРС вместе с Министерством  финансов выпускают каждый отдельный  тип бумажных денег – соответственно купюры США и купюры ФРС. На банкнотах  США содержится девиз государства  «Мы верим в Бога».

     Монеты  выпускаются в нескольких номиналах  в соответствии с их стоимостью: 1 цент, 5 центов, 10 центов, 25 центов, 50 центов, 1 доллар.

     Бумажные  деньги, которые печатаются в США, состоят почти исключительно  из купюр ФРС, которые выпускают 12 региональных резервных банков ФРС. Эти купюры печатаются номиналом 1,2,5,10,20,50 и 100 долларов.

     Денежная  масса складывается также из депозитов  чековых счетов. Фактически почти  три четверти всех платежей в США  осуществляются чеками.

     Создание  системы современного государственного регулирования денежно-кредитных  отношений США началось с принятием  Конгрессом США в 1913 г. закона о создании Федеральной резервной системы (ФРС). С этого времени ФРС стала  главным органом государства  по проведению денежно-кредитной политики [9, с.74-76].