Совершенствование деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг

    Оглавление.

Введение……………………………………………………………….3 стр

Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ …....6 стр

1.1 Сущность  и основные функции рынка ценных  бумаг ………......6 стр

1.2.Роль  коммерческих банков на рынке  ценных бумаг………….…10 стр

1.3. Основные  операции коммерческих банков  на

 рынке  ценных бумаг…………………………………………………..14 стр

Глава 2.  АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ …………………………………………..18 стр

2.1. Эмиссионные операции коммерческих банков………………….18 стр

2.2. Инвестиционные операции коммерческого банков……………..20 стр

2.3. Посреднические операции коммерческого банков………………23 стр

Глава 3. Направления развития и совершенствования деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг………………………………………………………………….34 стр

3.1 Новые виды деятельности коммерческих банков на

 фондовом  рынке………………………………………………………..34 стр

3.2. Развитие Интернет-трейдинга в России…………………………..41 стр

Заключение………………………………………………………………49 стр

Список  использованной литературы…………………………………...51 стр 
 
 
 
 
 
 
 
 

    ВВЕДЕНИЕ

    В связи с  постепенным широким  развитием и большой значимости для экономики вопросы  банковской деятельности на рынке ценных бумаг  в настоящее время приобретают  все большую актуальность. В результате глобальных воздействий на национальную экономику устанавливаются новые экономические принципы сотрудничества с крупными организациями финансово-банковских групп во главе с коммерческими банками, концентрирующими вокруг себя относительно самостоятельное структурное подразделение инвестиционные фонды, брокерские и консультационные фирмы.

    Значимость  банков на рынке ценных бумаг не подвергается сомнению. В большинстве  стран банки играют на рынке ценных бумаг важнейшую, ключевую роль. Коммерческие банки могут выступать на рынке  ценных бумаг в качестве эмитентов собственных акций, облигаций, могут выпускать векселя, депозитные и сберегательные сертификаты и другие ценные бумаги; в роли инвесторов, приобретая ценные бумаги за свой счет и в роли профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляя брокерскую, дилерскую, депозитарную и доверительную деятельность.

    В России коммерческие банки входят в  число наиболее крупных инвесторов и профессиональных участников по объему сделок (Сбербанк, Банк ВТБ, Промсвязьбанк, Банк Москвы и т.д.)¹. Отчасти это можно объяснить тем, что законодательно в РФ нет отграничений на осуществление посреднических операций коммерческими банками, а так же сказывается финансовая устойчивость и надежность  крупных коммерческих банков. Многие банки создают организации для осуществления деятельности по доверительному управлению, которое очень популярно в последнее время.

    В настоящее время все большую  популярность среди коммерческих банков приобретает услуга интернет-трейдинга. Этот вид оказания брокерских услуг  становится все более значимым для банков ввиду простоты доступа клиентов к торгам и отсутствия каких-либо значимых ограничений. Объемы сделок и число зарегистрированных клиентов в программах интернет-трейдинга стабильно растут с каждым годом. 

    В связи с этим данная курсовая работа  рассматривает одну из актуальных в нынешнее время проблем – растущий интерес к банковским услугам на рынке ценных бумаг, в частности, к интернет-трейдингу, как быстроразвивающемуся виду банковских услуг.

    Целью данной работы является изучение специфики деятельности коммерческих банков на российском фондовом рынке.

    Для решения данных целей ставятся следующие  задачи:

1. рассмотреть общую характеристику рынка ценных бумаг;
2. проанализировать роль банков на фондовом рынке;
3. выявить основные направления деятельности банков на рынке ценных бумаг;
4. изучить направления развития банковских операций на рынке ценных бумаг в России;
5. определить основные показатели и перспективы развития интернет-трейдинга в РФ .

    В соответствии с этими задачами построены главы и параграфы данной  работы.

    Теоретические аспекты рынка ценных бумаг, а  так же сущность и функции фондового  рынка представлены в первой главе  моей работы. Мне кажется необходимым  также раскрыть роль банков на рынке  ценных бумаг

    Во  второй главе  курсовой работы рассмотрены основные операции коммерческих банков на рынке ценных бумаг, специфические черты, присущие им. Мы более подробно изучим особенности инвестиционной, эмиссионной и профессиональной деятельности коммерческих банков , а так же выявим подходы к ограничению банковской деятельности на фондовом рынке.

    Заключительная  глава посвящена новым векторам развития услуг, предоставляемых банками. Данная часть курсовой работы раскрывает сущность маржинальной торговли и Интернет-трейдинга. В частности вторая часть этой главы полностью рассматривает интернет-трейдинг  в РФ, историю возникновения, современное состояние, а также перспективы развития. Различные прогнозы о перспективах развития данных банковских услуг основываются на аналитических данных.

      Предметом исследования курсовой является деятельность коммерческих банков на фондовом рынке.

    В качестве источников информации при  выполнении работы рассматривались  различные учебные пособия, научные  труды ведущих специалистов по вопросам организации страхового и коммерческого секторов рынка,  периодические журналы и газеты, а также различные Интернет-ресурсы.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ  АСПЕКТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ 

1. Сущность и основные функции рынка ценных бумаг

    Рынок ценных бумаг представляет собой  часть финансового рынка, и он играет большую роль в современной экономике.² Наличие разных форм собственности, акционерных обществ, возможность привлекать необходимые средства путем выпуска ценных бумаг обусловили создание механизма перераспределения денежных накоплений через рынок ценных бумаг, способствующий мобилизации денежных ресурсов на макро- и микроуровнях. Кроме того, именно через эмиссию ценных бумаг осуществляется объединение денежных средств для покрытия текущего и накопленного дефицитов государственного и муниципальных бюджетов.

    Рынок ценных бумаг вместе с кредитным  рынком призван стабилизировать  финансовое положение на отдельных  предприятиях и в отраслях, а также  в целом в народном хозяйстве  за счет оперативного перераспределения средств на те направления и объекты, где в них ощущается наибольшая потребность. Такое перераспределение происходит не на основе произвольных административных решений, а по принципу наибольшей эффективности перераспределяемых денежных фондов. Вследствие этого достигается не только стабильность финансового положения, но и более эффективное развитие производства.

    При изучении рынка ценных бумаг следует отдельно рассмотреть его построение, составные части, которые имеют своей основой не тот или иной вид ценной бумаги, а способ торговли на данном рынке в широком смысле слова. С этих позиций в рынке ценных бумаг необходимо выделять рынки ³:

    • первичный и вторичный;

    • организованный и неорганизованный;

    • биржевой и внебиржевой;

    • традиционный и компьютеризированный;

    • кассовый и срочный

    Первичный рынок представляет собой приобретение ценных бумаг их первыми владельцами; это первая стадия процесса реализации ценной бумаги; это первое появление ценной бумаги на рынке, обставленное определенными правилами и требованиями.

    Вторичный рынок — это сфера обращения  ценных бумаг, т.е. совершение сделок купли-продажи  ценных бумаг с переходом прав собственности на нее.

    Организованный  рынок ценных бумаг — это их обращение на основе утвержденных правил между лицензированными профессиональными посредниками—участниками рынка по поручению других участников рынка.

    Неорганизованный  рынок — это обращение ценных бумаг без соблюдения единых для  всех участников рынка правил.

    Биржевой  рынок — это торговля ценными бумагами на фондовых биржах. На биржевом рынке процесс обращения ценных бумаг организуется высококвалифицированными специалистами, он имеет развитую биржевую инфраструктуру; торговля на нем происходит с соблюдением требований законодательства.

    Внебиржевой рынок — это торговля ценными бумагами, минуя фондовую биржу. На внебиржевом рынке торговлю проводят банки, дилерские и брокерские компании и отдельные граждане.

    Торговля  ценными бумагами может осуществляться на традиционных и компьютеризированных рынках. В последнем случае торговля ведется через компьютерные сети, объединяющие соответствующих фондовых посредников в единый компьютеризированный рынок.

    Кассовый  рынок ценных бумаг — это рынок с немедленным исполнением сделок в течение 1 —2 рабочих дней. Срочный рынок ценных бумаг — это рынок, на котором заключаются разнообразные по виду сделки со сроком исполнения, превышающим 2 рабочих дня.

    Как известно, капитал может выступать  в денежной, производственной и товарной формах. Именно рынок ценных бумаг (фондовый рынок) позволяет ускорить его переход от денежной к производственной форме. Он выполняет две генеральных функции. Первая заключается в обеспечении гибкого межотраслевого перераспределения капиталов и мобилизации денег населения с тем, чтобы направить их на развитие тех отраслей, где может быть обеспечена более высокая экономическая эффективность в выпуске конкурентоспособной продукции и в оказании услуг. Вторая предполагает мобилизацию временно свободных денежных средств для удовлетворения нужд государства и других организаций.

    Рынок ценных бумаг выполняет в экономике  ряд функций, которые классифицируются специалистами по-разному. Традиционно  выделяются следующие функции рынка  ценных бумаг⁴:

• общерыночные, которые присущи каждому рынку;
• специфические, отличающие рынок ценных бумаг от других рынков.

    В частности такой же классификации придерживаются авторы учебника под редакцией В.А.Галанова и А.И.Басова. Рассмотрим их классификацию более подробно.

    К общерыночным функциям, по мнению авторов,  отнесены:

    • коммерческая, состоящая в получении прибыли участниками от совершения сделок с ценными бумагами;

    • ценовая, предполагающая обеспечение условий для формирования рыночных цен, их постоянной динамики в зависимости от спроса и предложения;

    • информационная, обеспечивающая доведение до участников рыночной информации об объектах торговли и ее участниках;

    • регулирующая, состоящая в создании правил торговли и участия в ней, формировании порядка разрешения споров между участниками, органами контроля, приоретета.

    В качестве специфических функций  рынка ценных бумаг рассматриваются  перераспределительная и функция  страхования ценовых и финансовых рисков. Перераспределительная функция условно делится на три подфункции:

• перераспределение денежных средств между отраслями и сферами рыночной деятельности;
• перевод сбережений, прежде всего населения, из непроизводительной в производительную сферу;
• финансирование дефицита государственного бюджета на неинфляционной основе, т.е. без выпуска в обращение дополнительных денежных средств.

    В учебном пособии Т.Б.Бердниковой  можно найти указание на существование  основных и вспомогательных функций  рынка ценных бумаг. В качестве основных автор рассматривает следующие:

• учетная;
• контрольная;
• функция сбалансированного спроса и предложения;
• стимулирующая;
• перераспределительная;
• регулирующая.

    Среди вспомогательных функций названо  использование ценных бумаг в  приватизации, антикризисном управлении, реструктуризации экономики, стабилизация денежного обращения.