Деятельность банков на рынке ценных бумаг

СОДЕРЖАНИЕ:

Введение……………………………………………………………………………..3

1. Виды деятельности банков на рынке ценных бумаг……………………….5
2. Управление банковским портфелем ценных бумаг………………………...9
3. Регулирование инвестиционной деятельности кредитных организаций на рынке ценных бумаг………………………………………………………...12

Заключение………………………………………………………………………….17

Список литературы…………………………………………………………………20

 

 

ВВЕДЕНИЕ. 

      Рынок ценных бумаг представляет сложную организационно-экономическую систему, и без него невозможно представить современную рыночную экономику. На данном этапе мы становимся свидетелями и участниками становления российского рынка ценных бумаг. В условиях неэффективности российской экономики, когда инфраструктура российского финансового рынка и рынка ценных бумаг ещё не стабилизировались, участники рынка придают большие значения надёжности партнёров, с которыми проводят операции. Поэтому даже на фоне возникновения инвестиционных компаний роль банков на рынке ценных бумаг является доминирующей. Это связано с тем, что банки, прежде всего ведущие – это уже более или менее устойчивый финансовый институт с большим потенциалом. Западные партнёры, которые на рынке российских ценных бумаг играют важную роль, опираются на уже зарекомендовавшие себя имена и на серьёзный финансовый фундамент своих партнёров. Поэтому для западных партнёров работа c динамичными финансовыми компаниями значительно менее привлекательна и менее перспективна, чем работа с банками, даже если банки уступают по каким-то параметрам (мобильности, оперативности принятия решений и т.д.). Рынок ценных бумаг без банков не сможет развиваться. Активизация действий банков на рынке ценных бумаг, их вес и влияние позволят сформировать нормальные условия деятельности всех участников этого рынка, и повысит его устойчивость.

      Российский финансовый рынок ещё очень молод, но перспективен и представляет серьезный интерес. Реформированная российская банковская система ненамного старше своего младшего брата – российского рынка ценных бумаг.

      Усиливающаяся конкуренция на финансовом рынке и необходимость снижения стоимости услуг для клиентов при продолжающемся общеэкономическом спаде и банковском кризисе заставляют искать новые пути в борьбе за выживание банковских структур и эффективные возможности для развития бизнеса. В экономическом плане объективные и субъективные факторы переплелись, и их сближение привело к серьёзным разрушением ряда финансовых структур страны.

      При падении прибыльности традиционных банковских операций фондовый рынок становится для банков всё более привлекательным.  
В данной работе рассматривается развитие рынка ценных бумаг и операции коммерческих банков на рынке ценных бумаг, их роль на этом рынке на сегодняшнем этапе.

      Экономическая практика подтверждает, что одним  из главных средств развития рыночных методов хозяйствования являются ценные бумаги, фиксирующие право собственности  на капитал.

      Коммерческие  банки могут выступать на рынке ценных бумаг в качестве эмитентов собственных акций и облигаций, могут выпускать векселя, депозитные и сберегательные сертификаты и другие ценные бумаги; в роли инвесторов, приобретая ценные бумаги за свой счет и в роли профессиональных участников рынка ценных бумаг.

      Значимость  коммерческих банков на рынке ценных бумаг не подвергается сомнению. В  большинстве стран банки играют на рынке ценных бумаг важнейшую, ключевую роль, чем и объясняется актуальность темы курсовой работы.

      Целью моей контрольной работы является рассмотрение деятельности, управления и регулирования  коммерческих банков на рынке ценных бумаг.

 

1. ВИДЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИБАНКОВ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ.

 

Участники рынка ценных бумаг подразделяются на три большие группы:

     1) основные, или непрофессиональные, участники, к которым относятся:

• эмитенты - это лица, выпускающие ценные бумаги и несущие обязательства по ним, прежде всего, по выплате процентного дохода;
• инвесторы - это лица, которые покупают ценные бумаги или вкладывают в них свой капитал, получая тот или иной доход от владения ценными бумагами и операций с ними;

     2) вспомогательные, или профессиональные, участники - это всевозможные посредники в торговле, учете и расчетах между основными (непрофессиональными) участниками. Данные участники рынка ценных бумаг являются его профессиональными участниками, если оказывают соответствующие услуги другим участникам рынка. Если же профессиональный участник рынка проводит операции на рынке в своих собственных интересах, например, продает и покупает ценные бумаги в целях получения спекулятивного дохода, в этом случае он является уже «основным», или «непрофессиональным», участником рынка;

     3) регулирующие органы, или регуляторы, рынка - это государственные и негосударственные организации, которые по закону осуществляют регулирование всех процессов на рынке ценных бумаг.

Банки на рынке ценных бумаг могут быть представлены в качестве профессиональных и непрофессиональных участников рынка.

Лицензия  Банка России на осуществление банковских операций дает банку право на выпуск, покупку, продажу, учет, хранение и иные операции с ценными бумагами следующих видов:

• выполняющими функции платежного документа (вексель, чек);
• подтверждающими привлечение денежных средств во вклады и на банковские счета (депозитные и сберегательные сертификаты).

     В качестве непрофессиональных участников банки могут осуществлять следующие виды деятельности, не требующие специальной лицензии:

• эмиссионную - выпуск собственных ценных бумаг в обращение. Данный вид деятельности позволяет банкам успешно формировать собственную ресурсную базу, привлекать потенциальных инвесторов, поддерживать свой имидж финансово устойчивых и надежных кредитных организаций.
• инвестиционную - приобретение ценных бумаг российских и иностранных эмитентов с целью извлечения доходов по ним или управления ими.

     Профессиональные  виды деятельности банков на рынке  ценных бумаг выходят за рамки  простой банковской лицензии и требуют дополнительного лицензирования или специальных разрешений. В настоящий момент лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг выдает Федеральная комиссия по финансовым рынкам (ФСФР).

Федеральная служба по финансовым рынкам осуществляет следующие функции:

• проводит государственную политику в области рынка ценных бумаг;
• разрабатывает основные направления развития рынка ценных бумаг;
• контролирует деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг;
• разрабатывает нормативную документацию, регламентирующую развитие рынка ценных бумаг, в том числе стандарты эмиссии;
• осуществляет аттестацию и лицензирование профессиональных участников рынка ценных бумаг;
• проводит регистрацию и лицензирование саморегулируемых организаций.

     Профессиональная  деятельность банков на рынке ценных бумаг связана с их ролью в качестве посредника, выполняющего операции с ценными бумагами по поручению и за счет клиентов, от имени клиентов или от своего имени с согласия клиентов. 

Лицензия  Банка России на осуществление банковских операций дает банку право на выпуск,  покупку,  продажу,  учет,  хранение и иные операции с ценными бумагами следующих видов:

     • выполняющими функции платежного документа  (вексель, чек);

• подтверждающими  привлечение денежных средств во вклады и на  банковские счета  (депозитные и сберегательные сертификаты). 

В качестве непрофессиональных участников банки  могут осуществлять следующие виды деятельности,  не требующие специальной  лицензии: 

     • эмиссионную –  выпуск собственных  ценных бумаг в обращение. Данный вид деятельности позволяет банкам успешно формировать собственную  ресурсную базу, привлекать потенциальных  инвесторов,  поддерживать свой имидж  как финансово устойчивых и надежных кредитных организаций. 

     • инвестиционную – приобретение ценных бумаг российских и иностранных эмитентов с целью извлечения доходов по ним или управления ими.

     Профессиональные  виды деятельности банков на рынке ценных бумаг выходят за рамки простой банковской лицензии и требуют дополнительного лицензирования или специальных разрешений.

     Профессиональная  деятельность банков на рынке ценных бумаг связана с их ролью в качестве посредника, выполняющего операции с ценными бумагами по поручению и за счет клиентов,  от имени клиентов или от своего имени с согласия клиентов. 

     Лицензии  профессионального участника рынка  ценных бумаг имеют сегодня около 700  кредитных организаций.  Место и роль банков на рынке ценных бумаг 30% от общего количества профучастников. Доля объема операций кредитных организаций достигает 40–50%. 

     Из 20  крупнейших операторов ММВБ 11 –  банки,  из 20 крупнейших операторов в системе РТС – 5 банков.

 

2. УПРАВЛЕНИЕ  БАНКОВСКИМ ПОРТФЕЛЕМ ЦЕННЫХ БУМАГ.

 

     Эффективность управления портфелем ценных бумаг  банка определяется по соотношению  доходности и рискованности портфеля. Это дает возможность банку оценить, достаточная ли ожидаемая доходность портфеля ценных бумаг для компенсации  связанного с ним риска.

     Зависимость между ожидаемой доходностью  и риском портфеля ценных бумаг исследуют  с помощью модели оценки доходности финансовых активов (САРМ). Эту модель было разработано В. Шарпом на базе теории выбора эффективного портфеля финансовых инвестиций, сформулированной Г. Марковицем в 1950-х годах. В дальнейшему этот подход усовершенствовали такие ученые, как Р. Трейнор, Дж. Линтнер, М. Дженсен и прочие.

     Согласно  основным положениям модели САРМ доходность портфеля ценных бумаг (dp) рассматривается как функция трех переменных: системного риска портфеля (bр), ожидаемой доходности рыночного портфеля (dm) и ставки дохода за безрискованными ценными бумагами (d0). Зависимость между ожидаемой доходностью и риском выражается формулой: