Роль коммерческих банков на рынке ценных бумаг Российской Федерации

Если говорить о дополнительных акциях, находящихся в процессе размещения, то по состоянию на 01.01.2010 года дополнительные акции      АКБ "СОЮЗ" (ОАО) не размещались.

Эмиссия облигаций в данный отчетный период также не происходила. Это видно, если посмотреть на сведения о ценных бумагах, находящихся в  обращении. 800 000 облигаций, выпущенных 25 января 2007 года, находится в обращении, а дополнительных выпусков данных ценных бумаг не наблюдается.

Отчет о выпуске облигаций  ОАО «Крайинвестбанк» (см. приложение 1).

Депозитарная деятельность — это оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или  учету и переходу прав на ценные бумаги

Во многих коммерческих банках г.Краснодара осуществляется депозитарная деятельность. Например, депозитарий  ОАО «Крайинвестбанк»⁵ предлагает своим клиентам депозитарные и сопутствующие им услуги, позволяя оперировать различными видами ценных бумаг, обращающихся на фондовом рынке. Депозитарий осуществляет все виды операций, разрешенных на российском рынке ценных бумаг, как с документарными, так и с бездокументарными ценными бумагами:

-учет и удостоверение  прав на ценные бумаги;

-учет и удостоверение  перехода прав на ценные бумаги, включая случаи обременения ценных  бумаг обязательствами; 

-открытие и ведение  отдельных для каждого депонента  счетов депо;

-предоставление клиенту  (депоненту) информации о состоянии  счетов депо, открытых ему в  депозитарии; 

-выверка и последующий  контроль депозитарных операций;

-предоставление клиенту  (депоненту) услуг, содействующих  реализации владельцами ценных  бумаг их прав по ценным  бумагам (в порядке, установленном  депозитарным договором), в т.ч.  передача необходимых для реализации  прав по ценным бумагам информации  и документов от эмитентов  или держателей реестров к  владельцам ценных бумаг и  от владельцев ценных бумаг  к эмитентам и держателям реестров;

-получение доходов по  ценным бумагам, хранящимся в  депозитарии, и выплата их клиентам;

-организация участия  клиентов или представление их  интересов на собраниях акционеров;

-сопутствующие услуги, направленные  на повышение качества обслуживания (информационные услуги, перерегистрация  ценных бумаг и т.д.);

-оказание сопутствующих  услуг клиенту (депоненту) в  соответствии с конкретным депозитарным  договором.

Для оперативного обслуживания своих клиентов Депозитарий ОАО  «Крайинвестбанк» установил корреспондентские  отношения со следующими расчетными депозитариями:

-Депозитарно-клиринговая  компания

-Национальный депозитарный  центр.

Из приведенных данных видно, что депозитарная деятельность коммерческих банков г. Краснодара  развивается достаточно прогрессивно. Банки представляют широкий спектр услуг по данному виду деятельности.

Брокерская деятельность — это деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными  бумагами от имени и за сет клиента (в том числе эмитента эмиссионных  ценных бумаг при их размещении) или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом.

Данный спектр услуг широко развит в системе отечественных  коммерческих банков, а соответственно и в г. Краснодаре.

ОАО «Крайинвестбанк» оказывает  клиентам услуги по осуществлению брокерских операций с государственными и корпоративными ценными бумагами на фондовой бирже  ММВБ и на внебиржевом рынке.

В случае необходимости специалисты  ОАО «Крайинвестбанк» проконсультируют клиентов по вопросам инвестирования, предоставят информацию о текущем  состоянии рынка.

Обслуживание клиентов может  осуществляться как в стандартном  режиме — посредством поручений  на бумажном носителе, телефонной и  факсимильной связи, так и с использованием системы Интернет-трейдинга.⁶

Хранение и учет прав собственности  на ценные бумаги осуществляется на счете  депо, открытом в Депозитарии ОАО  «Крайинвестбанк», что значительно сокращает процедуру и сроки исполнения ваших операций на рынке ценных бумаг.

Следовательно, можно говорить о том, что в последнее время  в коммерческих банках г. Краснодара расширяется спектр услуг на брокерское обслуживание, в том числе через  интернет-трейдинг, позволяющий совершать  маржинальное кредитование и т.д.  Поскольку данный вид деятельности находится в постоянном развитии, следовательно, и спрос на брокерское обслуживание постоянно растет.

Таким образом, все перечисленные  операции коммерческих банков с ценными  бумагами по-разному развиты в  общей инфраструктуре операций банков г. Краснодара. Одни более популярны  среди потребителей, другие  —  наоборот, в последнее время занимают отстающие позиции. Несмотря на множество  негативных факторов, влияющих на данные операции, коммерческие банки города удовлетворяют имеющиеся запросы  клиентов.

На основании проведенного анализа можно выявить основные факторы, негативно влияющие на основную деятельность коммерческих банков г. Краснодара. К данным проблемам мы можем отнести:

Во-первых , перед банками  остро стоит вопрос значительных колебаний валютных курсов, а также  рост инфляции. Ни один из этих факторов не может положительно сказаться  на операциях банков с ценными  бумагами.

В-вторых, на сегодняшний  день на финансовых рынках сохраняется  такая ситуация, которая характеризуется  общим повышением стоимости привлечения  средств, а также существенным ограничением для региональных банков в источниках фондирования. Соответственно данный фактор также оказывает отрицательное  влияние на рассматриваемые нами операции.

Немало важна такая  проблема, возникшая перед коммерческими  банками города, как наличие разрывов по срокам между активами и пассивами. Население из-за отсутствия денежных средств в достаточном количестве оттягивают выплаты по приобретенным  обязательствам, вследствие чего банки  вынуждены откладывать проведение запланированных мероприятий по операциям с ценными бумагами.

Кроме того, на работу коммерческих банков нашей страны негативное воздействие  оказывает активизация иностранных  банков  на российском  финансовом рынке, особенно в розничном сегменте⁷. Если говорить о региональных коммерческих банках, как в нашем случае, то кроме иностранных банков большое давление на них оказывает территориальная экспансия московских банков  посредством открытия филиалов  и покупки финансово-устойчивых небольших банков. По нашему мнению, только действительно крупные банки способны более эффективно финансировать перестройку промышленности, поскольку они легче поддаются воздействию в этом направлении со стороны органов власти.  В то же время вызывает сомнение, как эффективность такого финансирования, так и последствия полного подчинения промышленного капитала банковскому. В случае полного и быстрого их слияния исчезнет возможность перелива капитала между различными секторами экономики, поскольку любая инвестиция окажется в конечном итоге инвестицией в финансовый сектор. Таким образом, искусственное укрупнение банков окажет отрицательное воздействие и на сами крупные банки, лишив их стимула к совершенствованию.

В настоящее время происходит переориентация российских банков на розничный бизнес. На данный момент потенциал роста банков, ориентированных  на обслуживание ограниченного круга  крупных клиентов, практически исчерпан. Кроме того, падение рыночных ставок в секторе корпоративного кредитования  и необходимость диверсификации ресурсной базы и портфеля активов так же требуют от банков расширения клиентской базы за счет небольших,  экономически не связанных между собой потребителей услуг.

Выявив, таким образом, основные проблемы, возникающие перед коммерческими  банками, и конкретно перед банками  г. Краснодара в операциях с ценными  бумагами, перейдем к предложениям по решению данных проблем.

Также для улучшения сложившейся  ситуации необходимо большее развитие региональной сети, розничного и корпоративного бизнеса с целью повышения  конкурентоспособности коммерческих банков, углубления диверсификации ресурсной  базы за счет активизации деятельности на российских финансовых рынках,  а  так же в сегменте розничного бизнеса.

В связи с нестабильной макроэкономической ситуацией в  стране коммерческие банки не в силах  вводить в процесс своей деятельности             какие-либо новшества. Для искоренения  данной проблемы необходимо улучшить инвестиционный климат отечественной  экономики, что позволит банкам  широко использовать новые финансовые продукты.

Рост благосостояния населения  России, а также развитие инфраструктуры банковского бизнеса позволит коммерческим банкам расширить сферу своей  деятельности, в частности, деятельность, связанную с операциями по ценным бумагам.

В отечественной банковской системе существуют наиболее перспективные  на наш взгляд операции на рынке  ценных бумаг, которые в перспективе  могут выполнить роль «локомотива» для банковского сектора. Это, в  первую очередь операции, связанные  с возможностями рефинансирования имеющихся у банков активов. Это  сделки по секьюритизации активов. В  последние два-три года эти сделки становятся традиционными и применяются не только крупными банками, но и мелкими. Секьюритизация дает коммерческим банкам возможность провести рефинансирование не только портфелей коммерческих кредитов, в том числе розничных, но и выпустить бумаги под будущие регулярные поступления платежей — например, выплаты по лизинговым контрактам, а также рассмотреть возможности организации рефинансирования совместно со страховыми компаниями на основе поступлений по страхованию жизни.

Сегодня наблюдаются положительные  тенденции развития, которые способствуют решению определенных нами проблем  отечественных коммерческих банков на фондовом рынке, как на уровне г. Краснодара, так и России в целом. 

 

3.3 Роль коммерческих банков на современном этапе деятельности                                                                                           

фондового рынка на примере  Краснодарского края

 

Даже в условиях снижения мировых и российских котировок  ценных бумаг, оттока иностранного капитала, в 2009 году кубанские эмитенты не только не снизили эмиссионной активности, но увеличили объёмы инвестиционных выпусков ценных бумаг. Эмитентами Краснодарского края не было допущено ни одного дефолта  по корпоративным облигациям.

Так, по итогам 2009 года предприятиями Краснодарского края зарегистрированы и размещены 187 выпусков ценных бумаг на общую сумму    40,1 млрд. руб., из них для привлечения долгосрочных инвестиций — 22,3  млрд. руб.

 

 

Таблица 1.Эмиссионная активность предприятий Краснодарского края.

Год	Объем выпуска, млрд.руб	Количество выпусков, шт	Объем инвестиционных выпусков, млрд.руб
2007	57,5	241	19,3
2008	30,6	222	19,9
2009	40,1	187	22,3

 

В 2009 году кубанские предприятия  использовали такие инструменты  фондового рынка как: корпоративные  облигации, еврооблигации — кредитные  ноты, первичное (IPO) и вторичное (SPO) биржевое размещение акций (ОАО «Магнит» и ОАО «НМТП»). ООО «ЮСКК» впервые  в России зарегистрировало и разместило жилищные сертификаты.

Такие результаты достигнуты благодаря своевременно принятым решениям по развитию инфраструктуры фондового  рынка, поддержанию высокого инвестиционного  рейтинга региона. 

В Краснодарском крае действует  инфраструктура фондового рынка, способная  в полной мере удовлетворять потребностям предприятий, выходящих и планирующих  выход на фондовый рынок, а также  оказывать качественные услуги жителям  края, заинтересованным в совершении операций на фондовом рынке. По состоянию  на 01.01.2010 года в крае действует 48 организаций- профессиональных участников фондового  рынка, среди них практически  все ведущие российские организации.

С целью привлечения долгосрочных инвестиций в развитие предприятий  посредством инструментов фондового  рынка и повышения инвестиционной активности предприятий в 2010 году состоялись 3 конференции по вопросам антикризисного управления и выработки оптимальных моделей поведения и привлечения финансирования в условиях кризиса, участниками которых стали свыше 400 представителей регионального бизнеса. С докладами выступили представители ведущих российских и зарубежных инвестиционных, консалтинговых и юридических компаний: Тройка Диалог, Прайсвотерхаус, Дойче Бёрзе, ЕБРР, КПМГ, Фондовая биржа РТС, Salans и др.

Одновременно  отмечался  повышенный интерес населения к  совершению операций на фондовом рынке. В 2010 году жители края открыли свыше  трех с половиной тысяч брокерских счетов. Растет интерес населения  к совершению операций с паями  паевых инвестиционных фондов. По состоянию  на начало года в крае реализуются  паи свыше 293 фондов. Паями торгуют  банки и управляющие компании. Указанные институты инвестировали  в ценные бумаги кубанских компаний 89,4 млн. рублей.