Роль коммерческих банков на рынке ценных бумаг Российской Федерации

· Фондовый рынок позволяет  оценить конъюнктуру в экономике, изменения деловой активности и  доверия, как в целом, так и  к отдельным предприятиям.

Проанализируем фондовый рынок Российской Федерации 2010 года.

Фондовый  рынок  России за январь 2010 года.²

Рынок акций. За период с 11 по 31 января 2010 г. рублевый индекс ММВБ вырос  на 3,61%, долларовый индекс РТС повысился  на 2,02% (рис. 1).

Рис. 1. Значения индексов ММВБ и РТС в январе 2010 г.

Объемы торгов в январе несколько понизились (рис. 2). Среднедневной  объем торгов на ММВБ составил 51,8 млрд руб.

Рис. 2. Объемы торгов на ММВБ и РТС в январе 2010 г.

В январе 2010 г. лидерами падения  явились акции следующих эмитентов:

Таблица 1. Лидеры падения  по итогам января 2010 г.

 

Эмитент	Падение
Аптечная сеть 36.6, акция об.	-31.94 %
СУЭК-Красноярск, акция об.	-20.89 %
РБК ИС, акция об.	-14.27 %
Московская ТСК, акция об.	-12.56 %
ИнтерТрейдИнвест, акция об.	-11.72 %
Колэнергосбыт, акция об.	-11.32 %
Роснефть, акция об.	-11.10 %
Газпром нефть, акция об.	-10.94 %
Институт Стволовых Клеток Человека, акция об.	-10.86 %
ТГК-4, акция прив.	-10.14 %
БизнесАктив, акция об.	-9.23 %
Сургутнефтегаз, акция об.	-8.94 %
Красноярскэнергосбыт, акция об.	-8.11 %
Полюс Золото, акция об.	-8.09 %
Уралкалий, акция об.	-7.47 %

 

 

 

 

 

В лидерах роста оказались  акции следующих эмитентов:

 

Таблица 2. Лидеры роста по итогам января 2010 г.

Эмитент	Рост
Славнефть-ЯНОС, акция об.	83.98 %
Ставропольэнергосбыт, акция прив.	82.08 %
Петербургская СК, акция об.	56.34 %
Росинтер Ресторантс, акция об.	45.70 %
Группа Черкизово, акция об.	43.86 %
ОМЗ, акция об.	42.47 %
Липецкая ЭСК, акция об.	38.25 %
Камчатскэнерго, акция об.	37.75 %
Томская РК, акция об.	37.17 %
ЧМК, акция об.	33.46 %
Славнефть-Мегионнефтегаз, акция прив.	33.30 %
МРСК Сибири, акция об.	32.00 %
Лензолото, акция прив.	31.80 %
МРСК Северного Кавказа, акция  об.	31.60 %
Центртелеком, акция об.	31.35 %
Якутскэнерго, акция об.	30.20 %

 

Данные технического анализа  указывают на возможность углубления коррекции вниз с краткосрочной  целью в диапазоне 1300 пунктов  – 1350 пунктов по индексу РТС. Поводом  для выхода из коррекции может  стать экономическая статистика.

2. Рынок облигаций. В  феврале 2003 года агентством Cbonds.Ru был начат ежедневный расчет  индекса RUX-Cbonds. Задача данного  индикатора долгового рынка –  показать среднее изменение цен  на рынке корпоративных облигаций.  Индекс RUX-Cbonds охватывает не весь  рынок облигаций. RUX-Cbonds – это  индекс ликвидных облигаций. Сейчас  в этом списке находятся облигации  «Газпрома», «ЛУКОЙЛа», «Мосэнерго»,  «АвтоВАЗа», РАО «ЕЭС» и других  известных компаний.

25 декабря 2008 г. группа "Интерфакс" и агентство  "Сбондс.ру" приняли решение  изменить с 1 января 2009 года название  индекса корпоративных облигаций  с RUX-Cbonds на новое -  IFX-CВonds.

На 1 февраля 2010г. индекс IFX-Cbonds составил 264,54 пункта, что на 1,34% выше значения 1 января 2010г., когда значение индекса находилось на отметке  261,03 пункта. 1 января 2009 года индекс IFX-Cbonds составлял 201,87 пункта.

В течение рассматриваемого периода зарегистрировано 2 эмиссии 1 эмитентом, общий объем – 15 млрд руб.

 

Эмитент	Бумага	Объем эмиссии, руб.	Дата погашения
ВТБ 24	ВТБ 24, 6	10000000000	2015
ВТБ 24	ВТБ 24, 7	5000000000	2015

 

 

В январе на рынке облигаций  произошло 22 дефолта. Из них 4 по оферте, 17 по купону, 1 по погашению. Общая сумма  неисполненных обязательств – 5,16 млрд руб. Краевых эмитентов в списке нет.

 

№	Бумага	Объем эмиссии ,руб.	Вид обязательства	Плановая дата испол-нения  обяза-тельства	Статус	Объем неиспол-ненного  обязатель-ства, млн.руб.
1	Пеноплэкс Финанс, 2	2500000000	Оферта	28.01.10	Просрочка исполнения оферты	2471
2	Промтрактор-Финанс, 3	5000000000	Купон	27.01.10	Дефолт	431,3
3	Промтрактор-Финанс, 3	5000000000	Оферта	27.01.10	Просрочка исполнения оферты	328,5
4	Нижне-Ленское-Инвест, 3	1000000000	Оферта	26.01.10	Просрочка исполнения оферты	770
5	РИГрупп, 2	1500000000	Купон	21.01.10	Дефолт
6	ДВТГ-Финанс, 2	5000000000	Купон	21.01.10	Дефолт	176,1
7	Пеноплэкс Финанс, 2	2500000000	Купон	21.01.10	Дефолт	173,3
8	Нижне-Ленское-Инвест, 3	1000000000	Купон	19.01.10	Технический дефолт	53,8
9	Энергосберегающие ресурсы, 1	128000000	Купон	19.01.10	Дефолт	3,7
10	ТОППРОМ-ИНВЕСТ, 1	500000000	Купон	15.01.10	Технический дефолт	9
11	Заводы Гросс, 1	1000000000	Купон	14.01.10	Дефолт	44,9
12	ИНПРОМ, 2	1000000000	Купон	14.01.10	Дефолт	28,4
13	Камская долина-Финанс, 5	279000000	Купон	11.01.10	Технический дефолт	1,8
14	Камская долина-Финанс, 5	279000000	Погашение	11.01.10	Технический дефолт	1,2
15	Макромир-Финанс, 2	1500000000	Оферта	11.01.10	Просрочка исполнения оферты
16	Энергоцентр, 1	3000000000	Купон	09.01.10	Дефолт	309,2
17	РосТ-Лайн, 1	1000000000	Купон	07.01.10	Дефолт	0,5
18	ПСК СТРОЙИНДУСТРИЯ, 1	1000000000	Купон	07.01.10	Дефолт	72,3
19	СОРУС КАПИТАЛ, 2	1500000000	Купон	07.01.10	Дефолт
20	Макромир-Финанс, 2	1500000000	Купон	05.01.10	Дефолт	123,4
21	Баренцев Финанс, 1	800000000	Купон	04.01.10	Дефолт	39,9
22	АПК ОГО, 3	1500000000	Купон	01.01.10	Дефолт	119,7

 

3. ПИФы. На 1 февраля 2010 г.  общее количество ПИФов составило  1099, в т.ч. открытых 406, интервальных  – 83, закрытых – 610. По сравнению  с 1 января 2010 г. общее количество  ПИФов практически не изменилось.

Стоимость чистых активов (СЧА) ПИФов на 01.02.2010 составила 312,17 млрд руб, что на 2,24% выше значения 01.01.2010г, когда  СЧА была 305,32 млрд руб и на 9,2% ниже значения 01.01.2009г., когда СЧА составляла 343,8 млрд руб.

Чистый приток в фонды  в январе составил чуть более 24 млн  руб. (табл. 4). Больше всего средств  было выведено из фондов смешанных  инвестиций (около 210 млн руб), заведено — в фонды акций (более 260 млн  руб).

 

 

 

 

 

Таблица 4. Объем привлечения  средств в ПИФы в январе 2010 г., млн. руб.

Сумма привлеченных средств (млн. руб.)  Тип фонда открытые интервальные закрытые Всего акции 268.56  -7.74  0.00  260.81    облигации 22.51  0.00  0.00  22.51    смешанный -132.98  -76.79  0.00  -209.77    индексный -20.00  0.00  0.00  -20.00    денежный -29.95  0.00  0.00  -29.95    фондов 2.83  0.00  0.00  2.83    товарного рынка   -2.09  0.00  -2.09      хедж-фонд 0.00  0.00  0.00      недвижимость Не предусмотрено  законодательством 0.00  0.00      ипотечный 0.00  0.00      венчурный 0.00  0.00      прямых инвестиций 0.00  0.00      рентный 0.00  0.00      кредитный 0.00  0.00    Всего 110.97  -86.63  0.00  24.34

 

4. Обзор ситуации в  отраслях экономики. В январе  не происходили рассмотрения  дел о банкротстве и отзывы  лицензий у российских кредитных  организаций.

Аналитический обзор по бумагам  эмитентов Краснодарского края.

Рынок облигационных займов.

За период с 1 по 31 января 2010 г. обслуживание облигационных займов краевыми эмитентами происходило без  просрочек платежей. На текущий момент в обращении находятся 12 выпусков на общую сумму 21,0 млрд. руб.

 

Таблица 5. Рынок облигационных  займов Краснодарского края

 

Эмитент	Объем выпуска, млн. руб.	Объем в обращении, млн. руб.	Дата погашения	Доходность к погашению, %
ООО "Магнит Финанс" 2	5000	5000	23.03.2012	10,94
ОАО «ЮТК»5	2000	2000	30.05.2012	9,31
ОАО «ЮТК» БО 1	2000	2000	17.10.2012	10,94
ОАО «ЮТК» БО 4	1000	1000	18.10.2012	11,58
ОАО «Кубаньэнерго»	3000	3000	21.07.2010	8
ОАО «МИК»	500	500	01.03.2010	15,89
ООО «Девелопмент-Юг»	1000	80	18.05.2010	18,81
ОАО «Крайинвестбанк»	600	600	05.08.2011	12,61
ООО «Кубанская нива»	600	600	20.02.2014	15,89
ООО «Южная фондовая компания»	900	900	29.04.2014	16,08
ООО «ЮгФинСервис»	900	900	20.05.2014	15,74
ООО «Интерград»	900	900	09.07.2014	16,17

 

Рынок акций. В январе 2010 г. котировки акций кубанских  эмитентов в рамках общего роста  на российском фондовом рынке показали смешанную динамику (табл. 6).

 

Таблица 6. Котировки акций  предприятий Краснодарского края

 

Дата	ММВБ
	01.01.10	01.02.10	Изменение в %
ОАО "Магнит" (РТС, ММВБ, LSE)	2162,00	2067,00	-4,39%
ОАО "ЮТК" (РТС, ММВБ)	3,92	4,25	8,42%
ОАО "Кубаньэнерго" (РТС, ММВБ)	131,00	146,96	11,22%
ОАО "НМТП" (РТС, ММВБ, LSE)	4,84	4,70	-2,89%
ОАО "Кубаньэнергосбыт" (ММВБ)	15,63	18,96	12,13%
ОАО НПО "Промавтоматика" (РТС, ММВБ)	95000,00	95000,00	0,00%

 

Фондовый рынк России за ноябрь 2010 года

Рынок акций. За период с 1 по 30 ноября 2010 г. рублевый индекс ММВБ вырос  на 2,77%, долларовый индекс РТС повысился  на 0,46% (рис. 1), с начала года индексы  повысились на 14,27% и 10,36% соответственно.

 

Рис. 1. Значения индексов ММВБ и РТС в ноябре 2010 г.

Объемы торгов в ноябре понизились по сравнению с октябрем. Среднедневной объем торгов на ММВБ составил 48,17 млрд руб по сравнению  с 51,74 млрд руб. месяцем ранее (рис. 2).

Рис. 2. Объемы торгов на ММВБ и РТС в ноябре 2010 г.

 

Российский фондовый рынок, в отличие от большинства своих  зарубежных коллег сумел удержаться в ноябре в плюсе, причем создав задел  на продолжение подъема и в  последнем месяце года, правда, удалось  это «быкам» с большим трудом. Шквал негатива, обрушившийся в конце  ноября, пусть и не был связан с Россией напрямую, но привел к  резкому падению и индексов и  котировок, и цен на сырьевом рынке. Все-таки наш рынок не может проявлять  столь большую независимость  от внешнего фона, как, например, японский, завершивший месяц резким ростом. Хватало в ноябре и внутреннего  негатива – инфляция продолжает расти, не укладываясь в никакие прогнозы, рост ВВП не дотягивает до обещаний, дефицит бюджета растет, а резервы  сокращаются, поэтому и на впечатляющий изолированный рост нам надеяться  пока не приходится.