Особенности международного кредитования

       Международный кредит участвует в кругообороте капитала на всех его стадиях: при превращении денежного капитала в производственный путем приобретения импортного оборудования, сырья, топлива; в процессе производства в форме кредитования под незавершенное производство; при реализации товаров на мировых рынках. Международный кредит в тесной связи с внутренним принимает участие в смене форм стоимости, обеспечивает непрерывность воспроизводства, обслуживает все его фазы. Разновременность отдельных фаз воспроизводства, несовпадение времени и места вступления в международный оборот реализуемой стоимости и необходимых для этой реализации платежных средств, несовпадение валютного оборота с движением ссудного капитала определяют взаимосвязь международного кредита и производства.

    Источниками международного кредита служат: временно высвобождаемая у предприятий в процессе кругооборота часть капитала в денежной форме; денежные накопления государства и личного сектора, мобилизуемые банками. Международный кредит отличается от внутреннего межгосударственной миграцией и укрупнением этих традиционных источников за счет их привлечения из ряда стран. В ходе воспроизводства на определенных участках возникает объективная потребность в международном кредите. Это связано с: кругооборотом средств в хозяйстве; особенностями производства и реализации; различиями в объеме и сроках внешнеэкономических сделок; необходимостью одновременных крупных капиталовложений для расширения производства. Хотя международный кредит опосредствует движение товаров, услуг, капиталов во внешнем обороте, движение ссудного капитала за национальной границей относительно самостоятельно по отношению к товарам, произведенным за счет заемных средств. Это обусловлено погашением кредита за счет прибыли от эксплуатации введенного в строй с помощью заемных средств предприятия, а также использованием кредита в некоммерческих целях⁵.

     Международный кредит - движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности, обеспеченности и уплаты процента.

      В качестве кредиторов и заемщиков выступают частные предприятия (банки, фирмы), государственные учреждения, правительства, международные и региональные валютно-кредитные и финансовые организации. Международный кредит возник на заре капитализма и был одним из рычагов первоначального накопления капитала. Объективной основой его развития стали выход производства за национальные рамки, интернационализация и глобализация экономики. Темп его роста в несколько раз превышает темп роста производства и внешней торговли.

       Субъектами  международных кредитных отношений выступают кредитор – продавец ссудного капитала – и заемщик – его покупатель.

Кредитор и заемщик  международного кредита являются нерезидентами  и осуществляют операции на международных  рынках ссудного капитала.

       Основными  субъектами международных отношений  являются следующие институты: 

• Международные финансовые организации – Международный валютный фонд, Группа Всемирного банка и др.
• Национальные органы финансово-кредитного регулирования
• Транснациональные финансово-промышленные группы
• Коммерческие банки. Наиболее активными являются банки, представленные в табл. 1
• Небанковские кредитно-финансовые учреждения
• Производственный сектор
• Малый бизнес, население

Таблица 1 – Наиболее активные коммерческие банки⁶

     Связь международного  кредита с экономическими законами  рынка и воспроизводством проявляется  в его принципах: возвратность, срочность, платность, обеспеченность  и целевой характер⁷.

1. Возвратность — если полученные средства не возвращаются, то имеет место безвозвратная передача денежного капитала, т.е. финансирование
2. Срочность обеспечивает возвратность кредита в установленные кредитным соглашением сроки.
3. Платность отражает действие закона стоимости и способ осуществления дифференцированных условий кредита.
4. Материальная обеспеченность проявляется в гарантии погашения международного кредита.
5. Целевой характер — определение конкретных объектов ссуды.

      Международный кредит выполняет следующие функции (Табл.2), отражающие специфику движения ссудного капитала в сфере МЭО⁸.

1. Перераспределение ссудных капиталов между странами для обеспечения потребностей расширенного воспроизводства. Через механизм международного кредита ссудный капитал устремляется в те сферы, которым отдают предпочтение экономические агенты в целях обеспечения прибылей. Тем самым кредит способствует выравниванию национальной прибыли в среднюю интернациональную прибыль и повышению ее массы.
2. Экономия издержек обращения в сфере международных расчетов путем замены металлических денег (золотых, серебряных) кредитными, а также путем ускорения безналичных платежей, замены наличного валютного оборота международными кредитными операциями.

       На базе  международного кредита возникли  кредитные средства международных  расчетов - векселя, чеки, а также  банковские переводы, депозитные  сертификаты и др. Экономия времени  обращения ссудного

капитала в МЭО увеличивает  время производительного функционирования капитала, обеспечивая рост производства и прибылей.

Таблица 2 – Способность кредита влиять на кругооборот средств, капитал, прибыль и воспроизводственный процесс⁹

3. Ускорение концентрации и централизации капитала. Благодаря привлечению иностранных кредитов ускоряется процесс капитализации прибавочной стоимости, раздвигаются границы индивидуального накопления, капиталы предпринимателей одной страны увеличиваются за счет присоединения к ним средств других стран. Международный кредит издавна выступает фактором превращения индивидуальных предприятий в акционерные общества, создания новых фирм, монополий. Кредит дает возможность распоряжаться в известных пределах капиталом, собственностью других стран. Льготные международные кредиты крупным компаниям и затруднение доступа мелких и средних фирм к мировому рынку ссудных капиталов способствуют усилению концентрации и централизации капитала.

       Разнообразные формы международного кредита¹⁰ в общих чертах можно классифицировать по нескольким главным признакам, характеризующим отдельные стороны кредитных отношений.

• По источникам различаются:
• Внутреннее
• Иностранное
• Смешанное кредитование и финансирование внешней торговли.

Они тесно взаимосвязаны  и обслуживают все стадии движения товара от экспортера к импортеру, включая  заготовку или производство экспортного  товара, пребывание его в пути и  на складе, в том числе за границей, а также использование товара импортером в процессе производства и потребления. Чем ближе товар  к реализации, тем благоприятнее, как правило, для заемщика условия  международного кредита.

• По назначению, в зависимости от того, для какой внешнеэкономической сделки используются заемные средства, различаются:

• коммерческие кредиты, непосредственно  связанные с внешней торговлей  товарами и услугами;

• финансовые кредиты, используемые на любые другие цели, включая прямые капиталовложения, строительство инвестиционных объектов, приобретение ценных бумаг, погашение внешней задолженности, валютную интервенцию;

• «промежуточные» кредиты, предназначенные для обслуживания смешанных форм вывоза капиталов, товаров  и услуг, например в виде выполнения подрядных работ (инжиниринг).

• По срокам международные кредиты подразделяются на:
• краткосрочные - до 1 года, иногда до 18 месяцев (сверхкраткосрочные - до 3 месяцев, суточные, недельные);
• среднесрочные - от 1 года до 5 лет;
• долгосрочные - свыше 5 лет.
• С точки зрения обеспечения различаются
• обеспеченные
• бланковые кредиты

 Обеспечением обычно  служат товары, товарораспорядительные  и другие коммерческие документы,  ценные бумаги, векселя, недвижимость  и ценности. Залог товара для  получения кредита осуществляется  в трех формах: твердый залог  (определенная товарная масса  закладывается в пользу банка); залог товара в обороте (учитывается  остаток товара соответствующего  ассортимента на определенную сумму); залог товара в переработке (из заложенного товара можно изготавливать изделия, но передавая их в залог банку).

       Кредитор  предпочитает брать в залог  товары, которые имеют большие  возможности реализации, и при  определении размера обеспечения  учитывает конъюнктуру товарного  рынка. Иногда в качестве обеспечения  кредита используют часть официальных  золотых запасов, оцениваемых  по среднерыночной цене (Финляндия  в 1963 г., Италия, Уругвай, Португалия  в середине 70-х гг.). Развивающиеся страны (особенно в начале 80-х гг.) практиковали депонирование золота под залог полученных иностранных кредитов для погашения своей внешней задолженности. Однако ссуды под залог золота не получили большого распространения в силу «негативной залоговой оговорки», характерной для многих международных кредитов. Сущность ее заключается в следующем: если заемщик предоставит дополнительное обеспечение по другим кредитам, то кредитор может потребовать подобного же обеспечения по данной ссуде. Следовательно, если страна получит кредит под залог золота, у нее могут потребовать золотого обеспечения ранее полученных ссуд. Поэтому некоторые страны предпочитают продавать золото. Поскольку залог является способом обеспечения обязательства по кредитному соглашению, то кредитор имеет право при невыполнении должником обязательства получить компенсацию из стоимости залога.

       Бланковый  кредит выдается под обязательство  должника погасить его в определенный  срок. Обычно документом по этому  кредиту служит соло-вексель с  одной подписью заемщика. Разновидностями  бланковых кредитов являются контокоррент (единый счет, на котором учитываются все операции банка с клиентом) и овердрафт (кредит сверх остатка средств на счете клиента).

•   В зависимости от того, кто выступает в качестве кредитора, кредиты делятся на:
• частные, предоставляемые фирмами, банками, посредниками (брокерами);
• правительственные;
• смешанные, в которых участвуют частные предприятия и государство;
• межгосударственные кредиты международных и региональных финансовых организаций.