Автор: Пользователь скрыл имя, 16 Декабря 2012 в 15:19, курс лекций
Для возникновения гражданских правоотношений с ценными бумагами, прежде всего, необходимо наступление предусмотренных нормами действующего законодательства обстоятельств.
Еще в начале прошлого века Г.Ф. Шершеневич разработал классическое определение юридического факта. Юридические отношения возникают, изменяются и прекращаются вследствие юридических фактов, то есть наступления таких обстоятельств, с которыми нормы объективного права соединяют определенные юридические последствия .
Введение……………………………………………………………………4
Лекция 1 КЛАССИФИКАЦИЯ СДЕЛОК С ЦЕННЫМИ БУМАГА-МИ, КАК ОСНОВАНИЯ ВОЗНИКНОВЕНИЯ ГРАЖДАНСКИХ ПРАВООТНО-ШЕНИЙ……………………………………………..………………………….…6
Вопр. 1 Сущностный критерий классификации сделок с ценными бума-гами…………………………………………………………………………..6
Вопр. 2. Специфика правовой природы отдельных сделок с ценными бумагами (кроме срочных сделок)……………………………………….…17
Вопр. 3. Правовая природа отдельных сделок по оказанию услуг в сфере обращения ценных бумаг на фондовом рынке…………………………37
Лекция 2. ИНЫЕ ОСНОВАНИЯ ВОЗНИКНОВЕНИЯ ГРАЖДАН-СКИХ ПРАВООТНОШЕНИЙ С ЦЕННЫМИ БУМАГА-МИ………..……….49
Вопр. 1. Сложные юридические составы, как основания порождающие правоотношения с ценными бумагами……………………………….49
Вопр. 2. Административные акты, влияющие на правоотношения с ценными бумага-ми………………………………………………………………53
Вопр. 3. Судебные акты, воздействующие на правоотношения с цен-ными бумагами ……………………………………………………….……..57
Белгородский юридический институт МВД России
Участок оперативной полиграфии
г.Белгород, ул. Горького, 71
1 См.: Шершеневич Г.Ф. Общая теория права. Т. 1. - М., 1912. С. 623.
2 См.: Кечекьян С.Ф. Правоотношения в социалистическом обществе. - М., 1958. С. 196.
3 См.: Красавчиков О.А Юридические факты в советском гражданском праве - М., 1958; Исаков В.Б. Фактический состав в механизме правового регулирования. – Саратов, 1980; Исаков В.Б. Юридические факты в советском праве. - М., 1984; Иванова З.Д. Юридические факты и возникновение субъективных прав граждан //Советское государство и право 1980. № 2. С.31-39 и др.
4 См.: Красавчиков О.А. Указ соч. С.20.
5 См. Красавчиков О.А. Указ соч. С.87.
6 См. Ворожейкин Е.А. Семейные правоотношения в СССР. - М., 1972. С. 72-73.
7 См.: Гражданское право: Учебник. Т.1 /Под ред. А.П. Сергеева, Ю.К. Толстого. - М., 1996. С. 86.
8 См.: Тархов В.А. Гражданское право и собственность. - Уфа, 1996. С. 4.
9 См.: Красавчиков О.А. Указ. соч. С. 165; Козлов А.Д. Гражданские процессуальные права и обязанности суда первой инстанции и процессуально-юридические факты //Сб. трудов. – Свердловск, 1968. С. 345-346 и др.
10 См.: Луць В.В. Сроки в гражданском правоотношении // Правоведение. 1989. № 1. С. 40.
11 См.: Явич Л.С. Право и социализм. - М., 1982. С. 167.
12 См.: Общая теория права: Учебник. Т.1 /Под ред. С.С. Алексеева. - М., 1981. С. 177.
13 См.: Ворожейкин Е.А. Указ соч. С. 75; Халфина Р.О. Общее учение о правоотношении. - М., 1974. С. 289.
14 См.: Семенкова Е.В. Операции с ценными бумагами. - М., 1997. С. 34.
15 См.: Белов В.А. Ценные бумаги в российском гражданском праве. - М., 1996. С.364.
16 См.: Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок. - М.,1995. С.350-356.
17 См.: Харазишвили Д.Г. Становление рынка ценных бумаг (сравнительный опыт России): Дис. … канд. экон. наук. - СПб., 1994. С. 37-39.
18 См.: Семенкова Е. В. Указ соч. С. 37.
19 См.: Белов В.А. Ценные бумаги и банковские операции с ними //Гражданско-правовое регулирование банковской деятельности: Уч. пос. /Под ред. Е.А. Суханова. - М., 1994. С.51 - 59.
20 См.: Белов В.А. Банковские операции с ценными бумагами //Правовое регулирование банковской деятельности /Под ред. Е.А. Суханова. - М., 1997. С. 209 - 210.
21 О юридических фактах см., в частности: Красавчиков О.А Юридические факты в советском гражданском праве М.,1958; Исаков В.Б. Фактический состав в механизме правового регулирования. - Саратов, 1980; Исаков В.Б. Юридические факты в советском праве. - М., 1984.
22 Подробнее о процедуре применения права в частности см.: Васьковский Е.В. Руководство к толкованию и применению законов для начинающих юристов. - М., 1913; Недбайло П.Е. Применение советских правовых норм. - М., 1960; Дюрягин И.Я. Применение норм советского права. - Свердловск, 1973; Калмыков Ю.Х. Вопросы применения гражданско-правовых норм. - Саратов, 1976; Лазарев В.В. Применение советского права. - Казань, 1972.
23 См.: Белов В.А. Указ. соч. С. 364 .
24 См.: Российская газета 25 апреля 1996 г. С. 4.
25 См.: Белов В.А. Указ. соч. С. 365.
26 В результате проведения приватизации в государственной собственности оказалось значительное количество акций бывших государственных предприятий преобразованных в акционерные общества, и такие акции в соответствии с положениями Федерального закона от 21 июля 1997г. « О приватизации государственного имущества в Российской Федерации» СЗ РФ, 1997, № 30, могут продаваться только с публичных торгов.
27 См.: Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок ... С. 145.
28 Вестник ФКЦБ. 1996. № 4; 1997. №№ 2, 3, 7; 1998. №№ 1 и 2. Далее - «Стандарты эмиссии».
29 Собрание законодательства РФ. 1996. № 1. Ст. 1; № 25. Ст. 2956.
30 См.: Белов В.А. Фондовые биржевые сделки. // Финансовый бизнес. 1994. № 10. С. 54 - 59; Белов В.А. Банковские операции с ценными бумагами ... С. 253 - 258.
31 См. об этом: Агарков М.М. Основы банкового права ... С. 84 - 86; Белов В.А. Банковские операции с ценными бумагами ... С. 244 - 248.
32 См.: Белов В.А. Банковские операции с ценными бумагами ... С. 248 - 250.
33 См.: Фельдман А.А. Основы рынка производных ценных бумаг. М., 1996. С.41.
34 См.: Майоров С. Фьючерсы на ГКО - стратегии и спецификации // Рынок ценных бумаг. 1996. № 4. С. 4.
35 Из числа сделок, традиционно относимых к числу срочных, мы рассматриваем две, наиболее распространенных сегодня - опцион и фьючерс. О природе иных срочных сделок (репорта-депорта, пролонгационной, премиальной, стеллажной и на разницу) - см. указ. статьи В.А. Белова о фондовых биржевых сделках и банковских операциях с ценными бумагами.
36 См.: Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок. - М., 1995. С.354.
37 Правовая основа такого размещения может быть различной - поручение, комиссия или агентирование, зависящая от каждого конкретного случая.
38 См.: Козлов А.А. Российский фондовый рынок. - М., 1994. С. 144.
39 Следует отметить, что все, сказанное выше о депозитариях и регистраторах, применимо и к случаям выпуска классических ценных бумаг, ценных бумаг в «документарной» форме. Однако, поскольку участие регистраторов в фиксации прав на такие ценные бумаги имеет принципиально иное назначение, нежели в случае с бумагами бездокументарными, а участие депозитариев вообще не является обязательным элементом обращения таких бумаг, мы рассмотрим здесь лишь договоры, касающиеся бумаг бездокументарных.
40 Считать его договором хранения, как мы увидим далее, неправильно в силу специфичности возложенных на депозитария функций. Именно поэтому мы, с одной стороны, настаиваем на номинативном разграничении депозитарного договора с договором счета «депо», а с другой - депозитарного договора и договора хранения в смысле норм ст. ст. главы 47 ГК.
41 Вероятно, именно это обстоятельство имелось в виду законодателем, когда он записал в том же п. 7.1 Положения: «При этом депозитарий оказывает услуги по хранению сертификатов ценных бумаг, учету и удостоверению прав на ценные бумаги, если ценные бумаги выпущены в документарной форме. Если ценные бумаги выпущены в бездокументарной форме, депозитарий оказывает услуги по учету и удостоверению прав на ценные бумаги».
42 См., напр.: Демушкина Е.С. Безналичные ценные бумаги - фикция или реальность? // Рынок ценных бумаг. 1996. № 19. С. 24.
43 См.: Белов В.А. Юридическая природа «бездокументарных ценных бумаг» и «безналичных денежных средств» // Рынок ценных бумаг. 1997. № 6. С. 49 и сл.
44 См.: Правовые основы рынка ценных бумаг /Под ред. А.Е. Шерстобитова. - М., 1997. С.119. Из контекста можно заключить, что в данном случае авторы пособия говорят о договоре счета «депо».
45 Насколько нам известно, по данному вопросу в научной литературе пока не высказывалось никаких точек зрения.
46 Вестник ФКЦБ. 1997. № 1; 1998. № 1.
47 См.: Рохина О. Быть фьючерсу ценной бумагой или не быть // Хозяйство и право. 1997. №1. С. 45.
48 См.: Рохина О. Указ. соч. С.47.
49 Точки зрения указаны в статье: Шеленкова Н.Б. Особенности договорного оформления опционных контрактов // Московский журнал международного права. 1994. № 1. С. 124.
50 Тот факт, что должник по ценной бумаге, попавшей в оборот безосновательно, тем не менее отвечает согласно ее условиям перед всяким добросовестным ее приобретателем, исключая, разумеется, приобретателя первого, объясняется наличием у ценных бумаг свойства публичной достоверности, а отнюдь не ее односторонним характером.
51 В пользу такого понимания условия говорит анализ установленного законодательно требования о том, что в случае, если наступлению условия недобросовестно способствовала сторона, которой наступление этого условия выгодно, условие считается ненаступившим.
52 См.: Рохина О. Указ. соч. С. 48.
53 См.: Губкин Е.П. Шерстобитов А.Е. Расчетный форвардный контракт: теория и практика //Законодательство. 1998. № 3. С. 13.
54 См.: Губкин Е.П. Шерстобитов А.Е. Указ. раб. С. 12.
55 См. об этом: Белов В.А. Банковские операции с ценными бумагами ... С. 244 - 245.
56 См.: Белов В.А. Ценные бумаги в российском гражданском праве ... С. 366.
57 См.: Семенкова Е.В. Указ. соч. С.202.
58 См.: Комментарий части второй Гражданского Кодекса Российской Федерации /Под общ. ред. В.Д. Карповича. - М., 1996. С. 217.
59 См.: Там же. С. 217.
60 См.: Банковский бюллетень. 1994. № 36. С. 13-17.
61 См. об этом: Белов В.А. Банковские операции с ценными бумагами ... С. 247 - 248.
62 Описание этой операции см.: Там же. С. 248 - 250.
63 Примером такой попытки является следующая статья: Бахчисарайцев Х.Э. Возможен ли судебный спор? (О значении подписки на акции) // Еженедельник Советской юстиции. 1925. № 24. С. 861 - 863.
64 Указанные обязанности доверителя сформулированы диспозитивно, т.е. они могут быть отменены либо изменены соглашением сторон. В отношениях клиента с брокером, являющимся профессиональным предпринимателем, указанные обязанности отменяются достаточно часто.
65 Требования кредиторов при несостоятельности (банкротстве) индивидуального предпринимателя либо юридического лица подлежат удовлетворению в порядке, установленном соответственно ст. 25 и 64 ГК., а также ст. 148 Закона РФ «О банкротстве» от 10 декабря 1997 //Собрание законодательства РФ. 1998. № 5. Ст. 222.
66 Данное положение закона закрепляет возможность осуществления брокером деятельности по доверительному управлению ценными бумагами, в результате чего некоторыми исследователями отождествляется доверительное управление ценными бумагами с брокерской деятельностью (См.: Грабаров А. Ованесов А. Траст в России (юридические аспекты) //Рынок ценных бумаг. 1996. № 11. С. 36), что, по нашему мнению, недопустимо по причине несоответствия возлагаемых на брокера и доверительного управляющего функций. Кроме того, указание о хранении денежных средств на «забалансовых» счетах неверно в принципе, так как на счетах бухгалтерского учета ничего не хранится, а лишь отражаются соответствующие операции организации либо ее имущество. В данном случае следовало бы урегулировать правила осуществления брокерами учетных операций с тем, чтобы средства, полученные брокером от клиента, учитывались «за его балансом» и не включались в налогооблагаемую базу брокера.
67 Подробнее о трасте в англо-американском праве см.: Гражданское и торговое право капиталистических государств: Учебник /Под ред. К.К. Яичкова. - М., 1966. С. 148 -155; Нарышкина Р.А. Гражданское и торговое право капиталистических государств. - М., 1983. С.225-230; О попытках его некритического заимствования см.: Соловяненко Н. Конструкция доверительной собственности (траста) и правовое регулирование рыночных отношений в России //Хозяйство и право. 1993. № 7. С.61; Грабаров А. Ованесов А. Указ. раб. С.36.
68 См.: Комментарий к части второй Гражданского кодекса Российской Федерации /Под общей ред. В.Д. Карповича. - М., 1996. С.313 .
69 См.: Там же. С. 316.
70 Там же. С. 316.
71 См.: Комментарий части второй Гражданского кодекса Российской Федерации /Под общ. ред. В.Д. Карповича. - М., 1996. С. 321.
72 См.: Ведомости Съезда народных депутатов и Верховного Совета РСФСР. 1991. № 16. Ст.499; 1992. № 34. Ст. 1966; 1992. № 32. Ст. 1882; Собрание Законодательства РФ. 1995. №22. Ст. 1977.
73 См.: Российские вести. 1995. № 242, № 245; 1996. №5. №10.
74 См.: Белов В.А. Указ. соч. С. 367, 368.
75 См.: Ефремов И.А. Операции коммерческих банков с ценными бумагами. - М., 1995. С. 235; Семенкова Е.В. Указ. соч. С.198.
76 Утверждены постановлением ФКЦБ от 17 октября 1996 г. №19 (в ред. от 12 февраля 1997г. №8 и 4 марта 1997 г. № 11 //Вестник ФКЦБ РФ 1996. №4; 1997. № 2, 3.
77 Утверждены постановлением ФКЦБ от 12 февраля 1997г. №8 //Вестник ФКЦБ РФ. 1997. №2.
78 См.: Правовые основы рынка ценных бумаг /Под ред. А.Е. Шерстобитова. - М.,1997. С.49.
79 См.: Миркин Я.М. Указ. соч. С.128-130; Алексеев М.Ю., Миркин Я.М. Технологии операций с ценными бумагами. - М., 1992. С. 154.
80 См.: Вестник ФКЦБ РФ. 1997. №3.
81 См.: Шершеневич Г.Ф. Курс торгового права Т.2. - СПб., 1908.
82 См.: Вестник ФКЦБ РФ. 1997. №1.
83 См. об этом подробнее: Трофимов М. Как восстановить права по утраченной ценной бумаге //Рынок ценных бумаг. 1996. № 23.
84 См.: Рахимова О. Восстановление прав по утраченным ценным бумагам //Хозяйство и право. 1995. № 8. С. 64.
85 См.: Вильнянский С.И. О восстановлении прав по утраченным векселям // Право и жизнь. 1927. № 6. С. 37.
86 См.: Брауде И. Истребование похищенных или утраченных бумаг на предъявителя //Право и жизнь. 1924. № 7; Гейне А.О. О виндикации бумаг на предъявителя //Юридическая газета 1899. № 51-55; Гордон В.М. Амортизация бумаг на предъявителя. – Харьков, 1918; Нерсесов О.Н. О бумагах на предъявителя с точки зрения гражданского права. - М., 1889 и др.
87 См.: Собрание Законодательства РФ. 1997. № 22.
88 См.: Редькин И. Ярков В. Обращение взыскания на ценные бумаги // Рынок ценных бумаг. 1998. № 2 .