Банковская ликвидность и кредитные займы

Вместе  с тем понятие ликвидности  в достаточное мере не определено. Не разграничены также понятия банковской ликвидности, ликвидности банка, ликвидности  банковской системы и т.д. Так, по отношению к отдельному банку  банковскую ликвидность  зачастую отождествляют  в денежными средствами в кассе, на корреспондентском счете в  РКЦ, со средствами на корреспондентских  счетах в других банках и с государственными ценными бумагами. В рамках национальной банковской системы эти безналичные  кредитные деньги, сумма средств  на счетах до востребования всей банковской системы.

В целом  существуют две наиболее распространенные точки зрения. Одна заключается в  ее отождествлении с объемом имеющейся  наличности. Так, ликвидность банка  определяется как “возможность использования  некоего актива банка в качестве наличных денежных средств или быстрого превращения его в таковые, а  также как способность актива сохранять при этом свою номинальную  стоимость неизменной”. Согласно этой точки зрения, банк считается ликвидным, если суммы его денежных средств, которые он имеет возможность  быстро мобилизовать, позволяют полностью  и своевременно выполнять обязательства  по пассиву. При этом обязательства  должны погашаться без ущерба для  прибыли банка. В данном определении  отражен существенный момент: в нем  подчеркивается, что ликвидным может  считаться только такой банк, активы которого не обесцениваются, т.е. обладают высоким качеством. Следовательно, внимание заостряется на качестве активов.

Под ликвидностью понимается способность банков своевременно погашать свои обязательства в денежной форме с учетом не только кредитных, но и кассовых возможностей коммерческих банков. Банковская ликвидность зависит, во-первых, от характера, величины и  структуры депозитов, во-вторых, от возможности банка срочно получить заем на кредитном рынке, в-третьих, от соответствия структуры активов (кредитных вложений) по сроку и  характеру структуры пассивов (ресурсов), поскольку, например, повышение удельного  веса государственных ценных бумаг (облигаций, казначейских обязательств) в активах банка в условиях постоянного бюджетного дефицита значительно  ослабляет ликвидность банковской системы, в-четвертых, от экономической  конъюнктуры, так как, например, застой в экономике побуждает клиентов изымать свои вклады из банков, что  не только ухудшает их ликвидность, но и становится часто причиной краха  банков, в-пятых, от нарушения оборота  наличных денег, вызванных устойчивыми  диспропорциями в экономике, в-шестых, от роста денежных резервов банка, поскольку  максимальной ликвидностью обладает тот  банк, сумма депозитов которого превышает  объем представленных кредитов (в  этом случае уменьшается прибыль  банка). (20, с. 310)

Ликвидность коммерческих банков регулируется в  основном путем рефинансирования (воздействие  на спрос и предложение заемных  средств) и влияния на их кредитоспособность (воздействие на предложение кредитов).  Изменение ликвидности банков выступает  стержнем денежно-кредитной политики, проводимой Центральным банком.

Применительно к балансу банка ликвидность  означает способность активов последнего превращаться в денежные средства. Банк считается ликвидным, если суммы  его наличных средств и других ликвидных активов, а также возможности  быстро мобилизовать средства из иных источников достаточны для своевременного погашения долговых и финансовых обязательств. Статьи активов любого коммерческого банка располагаются  в балансе в порядке убывания ликвидности, т.е. возможности их обращения  в наличность для производства платежей.

Согласно  другой точке зрения, ликвидность  банков интерпретируется как качественная характеристика объекта экономических  отношений, а именно: как способность  погашать свои обязательства в срок. Исходя из этого определения, ликвидность  отдельных банков представляет собой  способность каждого кредитного учреждения своевременно осуществлять платежи по обязательствам до востребования  и по наступлении даты окончания  срочных обязательств. Это должно обеспечиваться за счет соответствующей  организации активных и пассивных  операций и перераспределения совокупной банковской ликвидности. И в то же время погашение обязательств должно осуществляться без ущерба для прибыли  банка. в этом определении, на наш  взгляд, выделены основные черты ликвидности  банка: организация активных и пассивных  операций соответственно их срокам и  обязательная прибыльность банка.

В приведенных  трактовках прослеживаются вполне определенные черты, выражающие, на наш взгляд, сущность ликвидности вообще и банковской ликвидности в частности. Во-первых, в каждом из них есть прямое или  косвенное упоминание о денежных отношениях, следовательно, понятие  ликвидности непосредственно связано  с категорией денег. Во-вторых, в  большинстве определений встречаются  указания на временные характеристики, т.е. ликвидность так или иначе  связывается с фактором времени. Попытаемся проследить эти связи.

Связь между  категориями денег и ликвидности  обнаруживается, например, при анализе  наиболее распространенного объекта  экономических отношений – товара.  Чтобы быть ликвидным, товар должен быть как минимум кому-нибудь нужным, т.е. иметь потребительную стоимость  и, поскольку он был произведен с  непосредственным участием человеческого  труда, обладать стоимостью, измерению  которой и служат деньги. При этом для обследования оборота товаров  количество денег должно быть достаточным.

Помимо  этого, необходимым условием сравнения  товарных стоимостей в активе купли-продажи  является наличие товара-эквивалента  – посредника, способного сохранить  стоимость в течение всего  периода продажи и покупки. При золотом стандарте эту функцию деньги выполняли, можно сказать, абсолютно. Непрерывность цепочки Т-Д-Т практически была обеспечена реальной гарантией, так как продавец мог обменять полученные от покупателя кредитные орудия обращения на металл в банках или потребовать в уплату за свой товар золото. В дальнейшем ликвидность товара была поставлена в зависимость не только от общественного признания затраченного труда на производство данного товара, но и от качества, наличия и достаточности кредитных орудий, выполняющих функцию денег как средства обращения.

В современных  условиях для поддержания непрерывности  процесса товарно-денежного обмена используются кредитные орудия обращения, имеющие общественное признание. Поскольку  в процессе товарно-денежного обращения  неизбежно возникает разрыв между  покупкой и продажей и, следовательно, между моментами появления долгового  обязательства и его погашением, в случае возникновения серьезных  финансовых затруднений у эмитента долгового обязательства цепочка  Т-Д-Т может прерваться. В этом и состоит одна из основных сторон, определяющих содержание понятия ликвидности, - безусловность выполнения заемщиком  своего обязательства перед кредитором в определенный срок. (92, с. 24)

Таким образом, ликвидность связана, во-первых, со способностью орудий обращения выполнять  свои основные  функции, во-вторых, с  достаточностью денег, и в-третьих, с надежностью выполнения долговых обязательств в обществе.

Следовательно, ликвидность можно определить как  общественные отношения, складывающиеся по поводу своевременной и адекватной реализации стоимости обмена (собственности  на эквивалент). Во всех случаях, когда  мы имеем дело с оборотом стоимости, будь то оборот товаров или денег, на завершающей стадии кругооборота возникает проблема ликвидности. Ликвидностью объекта можно считать такую  его качественную характеристику, которая  отражает способность возврата авансированной стоимости через определенное время, причем чем меньше срок возврата, тем  выше ликвидность. Таким образом, ликвидность, на наш взгляд, выражает общественную связь, которая складывается постоянно  при необходимости своевременно реализовать стоимость, т.е. сущность понятия “ликвидность” можно  определить как возможность своевременной  реализации стоимости.

Исходя  из предложенной трактовки ликвидности, попытаемся рассмотреть содержание понятия ликвидности. Представляется, что это понятие может быть исследовано как минимум на двух уровнях: ликвидность коммерческого  банка и ликвидность банковской системы.

Для банка  деньги являются и оборотным капиталом, и в какой-то степени продуктом. Если производственные предприятия  основывают свою деятельность на кругообороте капитала преимущественно в товарной форме и их ликвидность зависит  от ликвидности товаров, то банк, осуществляя  кругооборот капитала в денежной форме как активный участник денежного  рынка, имеет дело в первую очередь  с долговыми обязательствами (как  кредиторов, так и заемщиков).

В то же время банк выступает как самостоятельный  финансовый институт, отнюдь не являющийся благодетелем. За свою деятельность, за предоставление услуг он должен получать доход, покрывающий его расходы, т.е. стоимость (цена) его услуг должна быть на уровне, достаточном для  дальнейшего развития.

Как известно, коммерческие банки являются учреждениями, которые не могут функционировать  изолированно от экономической среды. Это вытекает из предназначения как  финансовых посредников, соединяющих  косвенным образом заемщиков  и кредиторов. Поэтому не удивительно, что неудовлетворительное состояние  производства, нарушения хозяйственных  связей, падение уровня жизни обусловили кризисное состояние банковской системы республики. За истекшие два  года существенно сократилось количество коммерческих банков вследствие сужения экономического поля их деятельности, снизилась рентабельность, возросли риски. Исчезновение ряда белорусских банков было обусловлено неумелым управлением активами и пассивами, недостатками в учете и отчетности, слабым внутренним аудитом, отсутствием необходимых резервов, непомерно высокими административно-хозяйственными расходами. Одной из основных причин явилось и недостаточное внимание при управлении рисками.

Основным  показателем ликвидности банковской системы является величина остатка  средств на корреспондентских счетах коммерческих банков в Национальном (Центральном) банке. Регулируется Нацбанком  путем изъятия излишних или предоставления дополнительных денежных средств банкам посредством различных финансовых инструментов: норма резервирования, депозитные операции (сделки РЕПО, ломбардное кредитование под залог ГКО), сделки СВОП.

В отношении  баланса коммерческого банка  различают ликвидность активов  и ликвидность пассивов. Ликвидность  пассивов – легкость, с которой  банк может выпустить долговое обязательство  для приобретения клиринговых остатков по разумной цене. Ликвидность активов  – это возможность их использования  в качестве средства платежа (либо быстрого превращения в средство платежа) и способность активов сохранять  свою стоимость. (95, с. 52)

Банк  считается ликвидным, если его состояние  позволяет за счет быстрой реализации средств по активу покрывать срочные  обязательства по пассиву. Все активы можно расположить по порядку  от наиболее до наименее ликвидных. Самыми ликвидными активами являются остатки  денежных средств в кассе и  корреспондентских счетах банка, краткосрочные  межбанковские кредиты (овернайты), ценные бумаги правительства и Центрального банка страны. К числу наименее ликвидных относят вложения в  недвижимость и долгосрочные ссуды. Интересно, что Национальный банк РБ в методике расчета коэффициента ликвидности (К2) принимает ГКО как  неликвиды, давая тем самым свою оценку уровню развития ценных бумаг  в республике. Ликвидность банка  обусловлена структурой его активов: чем больше доля первоклассных ликвидных  средств в общей сумме активов, тем выше ликвидность банка. Ликвидность  зависит и от структуры пассивной  части баланса, например, увеличение доли срочных вкладов повышает банковскую ликвидность.

Общественное  признание деятельности банка как  самостоятельного субъекта предполагает, что цена производимого м продукта в виде банковских услуг должна быть как минимум неотрицательной.

Таким образом, каждый коммерческий банк сталкивается с проблемой ликвидности по меньшей  мере дважды: во-первых, в качестве технического исполнителя своей роли на денежном рынке, осуществляя платежи участников рынка друг другу. Во-вторых, в качестве самостоятельного субъекта финансово-кредитной  сферы, получающего прибыль или  убытки от своей деятельности, банк сталкивается с ликвидностью своего собственного товара – банковских услуг. Следовательно, ликвидность  коммерческого банка связана, с  одной стороны, с обеспечением наличного  и безналичного денежного оборота  по счетам своих клиентов, а отсюда с поддержанием соответствия между активными и пассивными операциями по срокам окончания обязательств, а с другой – с обеспечением стабильного минимума прибыльности.

С точки  зрения технического исполнителя платежей роль банка заключается в простом  посредничестве, и задача обеспечения  ликвидности сводится к необходимости  располагать соответствующим объемом  реальных денег для осуществления  платежей. Но с точки зрения возмещения расходов и получения прибыли  при разрыве в цепочке движения стоимостей Т-Д-Т банк становится непосредственным должником и кредитором по широкому кругу обязательств, и тут на первый план выдвигается проблема рискованности  его деятельности как кредитора  и надежности при выполнении собственных  обязательств. (92, с. 25)

В случае, если эмиссия кредитных орудий (долговых обязательств) главного банка страны осуществляется в рамках совокупного  общественного продукта и других макроэкономических параметров, эти  долговременные обязательства способны своевременно (или мгновенно в  зависимости от срока обязательств реализовать свою стоимость. Если это  соответствие нарушается, например, инфляция превышает нормальный для экономики  уровень, то ликвидность основного  посредника обращения денег и  товаров – кредитных орудий центрального банка оказывается проблематичной, как и ликвидность любого объекта  национальной экономики.

Мы будем  рассматривать вариант несомненной  способности долговых обязательств центрального банка сохранять свою стоимость неизменной а долговые обязательства центрального банка  в наличной и безналичной форме  как абсолютно ликвидные. Как  правило, их называют высоколиквидными средствами. Соответственно возможность  быть обмененными на долговые обязательства  центрального банка определяет степень  ликвидности всех остальных объектов, как в материальной, так и в  нематериальной формах. Чем меньше срок, который требуется для этого, тем выше ликвидность объекта. Как  отмечалось, банковские высоколиквидные  средства, находящиеся в немедленной  готовности, - это касса, корреспондентский  счет, первоклассные векселя и  государственные ценные бумаги. В  это определение, как представляется, необходимо ввести некоторые уточнения.