Финансирование плановой потребности в оборотных средствах

Удельный вес НЛ составил 2,22 процента, удельный вес НВЛ составил 5,22 процента. Это довольно высокие параметры, сокращение неликвидных и невостребованных запасов является существенным резервом сокращения потребности в оборотных средствах, ускорения их оборачиваемости.

В ходе анализа выявлено, что нормативы запасов не соблюдаются.

Нормативы запасов на предприятии создаются для отдельных производственных подразделений (цехов, отделов) и для центрального склада. Нормируются оборотные средства в запасах сырья и материалов. Норматив оборотных средств по подразделению исчисляется на основании среднедневного потребления ТМЦ и нормы запаса в днях. Норма запасов включает: нынешний запас, аварийный запас и подготовительный запас.

Нынешний запас - средний промежуток между поставками.

Аварийный запас принимается в размере 50 % нормы оборотных средств в текущем запасе и создается на случай сбоя в поставках, резкого увеличения потребления в связи с авариями, дополнительными работами и др.

Подготовительный запас необходим на период выгрузки, доставки, приемки и складирования товаров, и распределения ТМЦ с центрального склада по подразделениям.

Соблюдение нормативов запасов представлено на рис. 1.13.

Рис. 1.13. Соблюдение норм запасов ТМЦ производственными подразделениями в отчетном году

 

Среднее фактическое время между смежными поставками в отчетном г. составило 15,6 дн., что выше нормы на 2 дн., то есть поставки в среднем проводились чаще, чем запланировано. Аварийный запас увеличился из-за роста текущего запаса. Серьезно превышена норма по подготовительному запасу - на 5,7 дн. Причиной является то, что внутренними правилами предусмотрено распределение ТМЦ по подразделениям на протяжении 3-х суток с момента поступления на центральный склад. Буквально данный норматив не соблюдается, вывоз ТМЦ с центрального склада производится с огромными задержками. В результате совокупный норматив запасов производственными подразделениями был превышен на 8,7 дн., что привело к значительному затовариванию как центрального склада, так и складов подразделений.

В целом разбор эффективности эксплуатации оборотных средств продемонстрировал, что за отчетный период эффективность повысилась, однако наблюдаются кое-какие недочеты, которые негативно сказались на деятельности предприятия.

Выявленные недочеты позволяют сделать выводы о наличие резервов повышения эффективности эксплуатации оборотных средств предприятия:

1) сокращение давней дебиторской задолженности сторонних организаций (со сроком погашения свыше года.);

2) сокращение остатков ТМЦ на  складах производственных подразделений  за счет более корректного  планирования потребности в ТМЦ  при составлении текущих планов  по закупу (при подаче заявления учитывать остатки ТМЦ на складах - сокращение сверхнормативных запасов в двое);

3) сокращение неликвидных запасов  и невостребованных ликвидов;

4) сокращение остатков на центральном  складе за счет обеспечения  своевременного вывоза распределенных  ТМЦ на склады производственных подразделений (сокращение сроков нахождения ТМЦ в подготовительном запасе с 8,7 дн. до 3 дн.);

Недостатком сложившейся системы управления запасами является то, что нереально проследить по каким категориям запасов был превышен норматив, так как нормативы устанавливаются для цехов в целом. Переход к более детальному нормированию запасов по любой категории в каждом подразделении позволит своевременно обнаруживать не только лишь факт превышения норматива запасов по подразделению, но еще и обнаруживать по какой категории запасов превышен норматив и соответственно регулировать уровень данного норматива путем корректировки заявок на закупку ТМЦ. К тому же более детальное нормирование запасов позволяет сформировать нормы запасов для каждого вида ТМЦ с учетом специфики его потребления в производстве - отдельные ТМЦ не требуют аварийного запаса, часть ТМЦ поставляется от местных изготовителей, что позволяет снизить нынешний норматив. Более детальное нормирование запасов позволяет сократить уровень запасов до 10 процентов.

Запасы сокращения размера оборотных средств за счет повышения эффективности их эксплуатации представлены в табл. 1.16.

 

Таблица 1.16

Запасы сокращения размера оборотных средств

за счет повышения эффективности их эксплуатации

Наименование резерва	Резерв, тыс.руб.
Сокращение давней дебиторской задолженности сторонних организаций (со сроком погашения свыше года)	17 248
Сокращение сверхнормативных остатков ТМЦ на складах производственных подразделений за счет более корректного планирования потребности в ТМЦ	11688
Сокращение неликвидных запасов и невостребованных ликвидов	65 685
Сокращение остатков на центральном складе за счет обеспечения своевременного вывоза распределенных ТМЦ (сокращение норм нахождения ТМЦ в подготовительном запасе с 3 дн. до 1 дн.)	15229
Более детальное нормирование запасов в каждом подразделении	8583
Итого	118433

Выявленные резервы сокращения оборотных средств предприятия, то есть высвобождения средств, замороженных в запасах и дебиторской задолженности, в оборот предприятия, составляют 118433 тыс.руб.

 

1.3. Анализ эффективности  финансирования оборотных средств

 

Источники образования оборотного капитала в существенной степени определяют эффективность его эксплуатации. Установление оптимального соотношения между своими и привлеченными средствами является важной задачей управляющей системы. Достаточный min собственных и заемных средств должен обеспечить непрерывность движенья оборотного капитала на всех стадиях кругооборота, что удовлетворяет потребности производства в материальных и денежных ресурсах, и обеспечивает своевременные расчеты с поставщиками, бюджетом и другими корреспондирующими звеньями.

Ведущую роль в составе источников образования призваны играть собственные оборотные средства. Они обязаны обеспечивать имущественную и оперативную самостоятельность предприятия. Собственные оборотные средства говорят о степени финансовой устойчивости предприятия, его положении на финансовом рынке.

Собственные оборотные средства служат источником покрытия запасов, т.е. нормируемых оборотных средств. Чаще всего применяют следующий вариант расчета своего оборотного капитала: источники собственных средств минус внеоборотные активы. Хотя, спецификой деятельности предприятия является то, что долгосрочные кредиты и займы имеют целевое назначение - инвестирование во внеоборотные активы. В этом случае при определении своего оборотного капитала из собственных источников исключаются те внеоборотные активы, которые были сделаны лишь за счет собственных средств:

 

                                     , (1.12)

где  СОК – собственный оборотный капитал предприятия, тыс.руб.;

        СК – собственный капитал, тыс.руб.;

        ВОА – внеоборотные активы, тыс.руб.;

        ДЗинв – долгосрочные кредиты и займы на инвестиционные нужды,

       тыс.руб.

 

Состав собственного оборотного капитала представлен в табл. 1.17.

 

Таблица 1.17

Состав собственного оборотного капитала

Показатель	На начало года, тыс.руб.	На конец года, тыс.руб.	Отклонение, тыс.руб.	Темп роста, %
Уставный капитал	4 635	4 635	0	100,0
Добавочный капитал	3 352 678	2 872 006	-480 672	85,7
Резервный капитал	788	1 134	346	143,9
Нераспределенная прибыль	34 147 531	63 721 892	29 574 361	186,6
Итого собственный капитал предприятия	37 505 431	66 599 467	29 094 036	177,6
Внеоборотные активы	27 841 610	34 661 171	6 819 561	124,5
Долгосрочные кредиты и займы на инвестиционные нужды	10 756 830	0	-10 756 830	0,0
Собственный оборотный капитал	20 420 751	31 938 496	11 517 745	156,4

 

Свой оборотный капитал предприятия составил на конец г. 31,9 миллиарда руб. и увеличился на 56,4 процента. Основным источником пополнения собственных оборотных средств предприятия является нераспределенная прибыли, которая выросла за отчетный период на 77,6 %.

Заемные средства в источниках образования заемного капитала в современных условиях приобретают все более существенное значение. Они покрывают временную дополнительную необходимость предприятия в средствах.

Состав долгосрочного заемного капитала представлен в табл. 1.18.

 

Таблица 1.18

Состав долгосрочного заемного капитала

Показатель	На начало года, тыс.руб.	На конец года, т.руб.	Отклонение, тыс.руб.	Темп роста, %
Займы и кредиты	14 886 719	2 744 556	-12 142 163	18,4
в т.ч. на пополнение оборотных средств	4 129 789	2 744 556	-1 385 233	66,5
Отложенные налоговые обязательства	882 870	1 230 779	347 909	139,4
Прочие долгосрочные обязательства	239 678	1 627 316	1 387 638	678,9
Итого	16 009 267	5 602 651	-10 406 616	35,0

 

В отчетном году заемные средства предприятия серьезно понизились - на 10,4 миллиарда руб. или 65 процентов за счет погашения долгосрочных займов и кредитов.

Не все заемные средства могут быть использованы в качестве источников финансирования оборотных средств. Большая часть долгосрочных займов и кредитов представляет собою целевое финансирование вкладов в развитие месторождений, осуществляемое нефтяной фирмой. Сторонних займов предприятие не имеет. Состав займов в отчетном периоде представлен в приложении 1, табл. П.1.2.

На пополнение оборотных средств в начале года предприятие располагало 4,1 миллиарда руб. долгосрочных займов нефтяной компании. За год было погашено 1,4 миллиарда руб. На конец г. долгосрочные займы на пополнение оборотных средств составили 2,7 миллиарда руб. То есть все займы, имеющиеся на конец отчетного года являются займами на пополнение оборотных средств. прочие займы за год были погашены.

К заемным средствам относятся также краткосрочные кредиты и займы (табл. 1.19).

Таблица 1.19

Состав краткосрочных кредитов и займов

Показатель	На начало года, тыс.руб.	На конец года, тыс.руб.	Отклонение, тыс.руб.	Темп роста, %
ОАО входящее в состав нефтяной компании – пополнение ОС	870000	0	-870000	0,0
ОАО входящее в состав нефтяной компании - пополнение ОС	80580	970100	889520	1203,8
Нефтяная компания SH INVESTMENTS LIMITED - пополнение ОС	17705	0	-16705	0,0
Итого	968285	970100	1815	100,3

 

В отчетном году два контракта на финансирование оборотных средств были погашены, 1 контракт продлен, дополнительно по нему получено 970100 тысяч руб. на пополнение оборотных средств. т.о., краткосрочные кредиты и займы целенаправленно применяются для пополнения оборотных средств. кредитором является головная организация. Кредитов сторонних организаций предприятие не имеет.

Заемные средства привлекаются не только лишь в виде кредитов и займов, но еще и в виде кредиторской задолженности. Кредиторская задолженность обозначает привлечение в оборот предприятия средств иных компаний, организаций или отдельных лиц. Применение привлеченных средств в пределах действующих сроков оплаты счетов и обязательств правомерно.

Кредиторская задолженность сопряжена с образованием дебиторской задолженности и - основное источником ее покрытия. Хотя кредиторская задолженность обязана погашаться предприятием независимо от величины дебиторской задолженности.

Состав кредиторской задолженности представлен в табл. 1.20.

 

 

Таблица 1.20

Состав кредиторской задолженности

Показатель	На начало года, тыс.руб.	На конец года, тыс.руб.	Отклонение, тыс.руб.	Темп роста, %
Задолженность перед поставщиками и подрядчиками	3 564 549	5 241 910	1 677 361	147,1
В т.ч. сторонние	1 255 474	2 848 779	1 593 305	226,9
Задолженность перед персоналом организации	120 818	113 678	-7 140	94,1
Задолженность перед государственными внебюджетными фондам	17 176	16 113	-1 063	93,8
Задолженность по налогам и сборам	5 036 425	4 150 836	-885 589	82,4
Прочие кредиторы	6 703 416	4 174 684	-2 528 732	62,3
Итого	15 442 384	13 697 221	-1 745 163	88,7

 

В отчетном периоде предприятие активно погашало кредиторскую задолженность, за исключением задолженности поставщикам и подрядчиками, которая выросла на 47,1 процента, в частности задолженность сторонним подрядчикам увеличилась в 2,2 раза.

В обороте предприятия за исключением рассмотренных выше источников могут располагается и прочие привлеченные средства: задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов, доходы будущих периодов, запасы предстоящих расходов. Эти средства тоже могут применяться для финансирования текущей потребности в оборотных средствах.