Финансирование плановой потребности в оборотных средствах

Состав источников финансирования оборотных средств представлен в табл. 1.21.

 

 

 

 

Таблица 1.21

Состав источников финансирования оборотных

средств

Показатель	На начало года, тыс.руб.	На конец года, тыс.руб.	Отклонение, тыс.руб.	Темп роста, %
Собственный оборотный капитал	20 420 651	31 938 296	11 517 645	156,4
Долгосрочные займы	4 129 789	2 744 556	-1 385 233	66,5
Прочие долгосрочные обязательства	1 122 447	2 857 894	1 735 447	254,6
Краткосрочные займы на пополнение оборотных средств	968285	970100	1815	99,8
Кредиторская задолженность	15 442 384	13 697 221	-1 745 163	88,7
Прочие источники	673733	830016	156 283	123,2
Итого	42 757289	53 038183	10 280794	124,0

 

В источниках финансирования оборотных средств увеличились собственные оборотные средства на 56,4 процента и понизились долгосрочные займы на 33,5 процента и кредиторская задолженность на 11,3 процента. В целом это является положительной тенденцией так как свидетельствует о повышении финансовой устойчивости предприятия. Свой оборотный капитал предприятия является максимально стабильным, устойчивым источником. Хотя его привлечение в большом объеме нежелательно, так как это отвлекает средства от финансирования вложений в основные средства, в частности в основные производственные фонды, приносящие прибыль предприятию (бурение скважин, капитальное строительство, наращивание производственной мощности). Считается достаточным привлечение своего капитала для покрытия запасов и затрат. Привлечение собственных средств в большем объеме свидетельствует об отвлечении их на покрытие высокой дебиторской задолженности.

Структура источников финансирования оборотных средств предприятия представлена на рис. 1.14.

 

           на  начало года                                           на конец года

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 1.14. Структура источников финансирования оборотных средств

 

Основным источником финансирования оборотных средств являются собственные оборотные средства - 60,2 процента, при этом их удельный вес в составе источников финансирования увеличился на 12,5 процента. Вторым большим источником пополнения оборотных средств является кредиторская задолженность - 25,8 процента, при этом ее удельный вес понизился на 10,3 процента. На начало года весомую долю составляли долгосрочный займы - 9,7 процента, однако к концу г. их удельный вес понизился до 5,2 процента. В целом так сказать, что величина своего капитала весьма велика и он используется неэффективно, то есть он используется не только лишь для финансирования запасов и затрат, но еще и для финансирования дебиторской задолженности, в то время как мог бы применяться на финансирование проектов развития предприятия, приносить прибыль.

Оценить эффективность эксплуатации источников финансирования оборотных средств возможно путем сопоставления активов и пассивов баланса оборотных средств (рис. 1.15).

 

Рис. 1.15. Соответствие элементов оборотных средств и

источников их покрытия

 

Оборотные активы по пассивам не сбалансированы с источниками их покрытия. За счет своего капитала покрываются все запасы и 1/2 дебиторской задолженности, при этом дебиторская задолженность в основном состоит из долгов нефтяной компании. Оставшаяся 1/2 дебиторской задолженности покрывается за счет долгосрочный заемных средств, из которых лишь 1/2 приходится на займы нефтяной компании, краткосрочные заемные средства нефтяной компании применяются нечасто и в некрупных объемах. Оставшаяся часть дебиторской задолженности финансируется за счет кредиторской задолженности.

В идеале свой оборотный капитал используется для покрытия запасов и затрат, долгосрочные кредиты применяются для покрытия недостающей потребности в запасах и покрытия части дебиторской задолженности. Краткосрочные кредиты и кредиторская задолженность обязаны финансировать дебиторскую задолженность.

На предприятии из-за высокой задолженности головной организации за реализованную нефть свой капитал Общества замораживается в дебиторской задолженности, в то же время для финансирования инвестиционных проектов применяются платные долгосрочные кредиты. Из-за сложившейся ситуации с расчетами с головной организацией предприятие терпит утраты, в первую очередь, из-за замораживания средств в дебиторской задолженности, во-вторых, из-за эксплуатации платных кредитов.

Хотя рычагов воздействия на головную организацию предприятие не имеет, по этой причине единственным средством улучшения эффективности эксплуатации финансовых ресурсов является сокращение запасов и дебиторской задолженности сторонних организаций.

Для оценки эффективности финансирования оборотных средств применяется ряд показателей, представленных в табл. 1.22. Методика их расчета представлена в приложении 1, табл. П.1.3.

 

Таблица 1.22

Оценка эффективности финансирования

оборотных средств

Показатель	На начало года, ед.	На конец года, ед.	Отклонение, ед.	Темп роста, %
Доля собственных оборотных средств в их общей сумме (коэффициент обеспеченности оборотных средств)	0,5	0,6	0,1	126,1
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов (коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами)	11,1	23,0	11,9	207,6
Коэффициент покрытия запасов (доля «Нормальных» источников покрытия  в запасах)	15,2	28,7	13,5	188,5

 

Коэффициент обеспеченности оборотных средств своими средствами довольно высок и наблюдается его рост. Собственные оборотные средства неоднократно покрывают необходимость в запасах, что свидетельствует о неэффективном использовании собственных оборотных средств. Коэффициент покрытия запасов тоже весьма высок.

В целом, возможно, подчеркнуть, что главная сложность предприятия в том, что собственные оборотные средства замораживаются в излишних запасах и лишней и медленно оборачиваемой дебиторской задолженности, образованной долгами нефтяной компании за реализованную нефть. Высвободить собственные оборотные средства возможно лишь путем ускорения незначительной части дебиторской задолженности сторонних организаций.

Существенным резервом повышения эффективности эксплуатации оборотные средств является высвобождение излишних запасов и ускорение их оборачиваемости. За счет этого к тому же вероятно высвобождение собственных оборотных средств в оборот предприятия.

Высвобожденные собственные оборотные средства могут служить источником финансирования инвестиционных проектов развития предприятия, то есть источником наращивания внеоборотных активов и прибыли.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. ОБОСНОВАНИЕ ПОТРЕБНОСТИ  В ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВАХ

 

2.1.Разработка программы рационализации использования оборотных средств.

 

Проведенный разбор эффективности эксплуатации и финансирования оборотных средств предприятия дал возможность выявить ряд недостатков, на решение которых обязана быть направлена разрабатываемая программа рационализации.

В ходе анализа выявлено несовершенство системы нормирования запасов по цехам. Норматив устанавливается в целом по цеху, нет детальной разбивки норматива по видам материальных запасов. Это не позволяет установить конкретные статьи (виды МТР) по которым случилось затоваривание, превышение норматива, нереально выявить сверхнормативные запасы по отдельной категории запасов. Это серьезно осложняет процесс регулирования запасов на предприятии и в каждом цехе.

Следующим негативным моментов в ходе управления запасами, выявленным в ходе анализа, является то, что ежеквартальный и ежемесячный бюджет закупок составляется без учета фактических запасов на складе на миг оформления заявления. Это приводит к наращиванию запасов на складах подразделений.

Принятая практика управления запасами обусловлена стремлением снизить трудоемкость процесса планирования потребности в материальных запасах, хотя, как продемонстрировал разбор, это приводит к значительному превышению норматива запасов по цехам (подразделениям) и в целом по предприятию, увеличению неликвидных и невостребованных запасов.

В ходе анализа выявлены к тому же трудности в работе центрального склада - он весьма загружен из-за несвоевременного вывоза ТМЦ со склада на склады цехов и подразделений. В результате при составлении годового плана завоза ТМЦ по цехам не учитываются имеющиеся запасы на центральном складе, заявления являются завышенными, что тоже ведет к затовариванию складов, увеличению невостребованных запасов.

Реализация неликвидных и невостребованных запасов организована неэффективно, так как нет ответственного лица за реализацию НВЛ и НЛ. Отчет о наличии и состоянии НВЛ и НЛ составляется лишь 1 раз в год, оперативного отслеживания неликвидов нет. К тому же все НВЛ и НЛ разрознены, то есть располагаются на различных складах в разных подразделениях, что затрудняет их реализацию.

Разбор продемонстрировал, что есть кое-какие трудности и с регулируемой частью дебиторской задолженности. Просроченной задолженности нет, однако есть старая задолженность, пролонгированная задолженность, взыскание которой и предотвращение возникновения в будущем является основной задачей управления дебиторской задолженностью.

Для решения выявленных проблем и недостатков в управлении оборотными средствами возможно предложить ряд мероприятий, которые представлены на рис. 2.1.

1. Совершенствование методики нормирования  средств в запасах по цехам  заключается в том, что для любой категории запасов в каждом цехе обязана быть поставлена норма запаса.

Схематично предложенные изменения представлены в табл. 2.1.

 

Таблица 2.1

Совершенствование системы нормирования запасов

Используемая система	Предлагаемая система
Совокупный норматив запасов по цеху: ,   (2.1) где ЗЦ – запасы ТМЦ по цеху, тыс.руб.; Нз – норма запасов по цеху, дн.; Сз – среднедневное потребление ТМЦ в цехе, тыс.руб. Формирование норматива запаса в целом по цеху	Совокупный норматив запасов по цеху: ,   (2.2) где ЗЦ – запасы ТМЦ по цеху, тыс.руб.; Нзi – норма i-того вида запаса, дн.; Сзi – среднедневное потребление i-того вида запаса, тыс.руб. Формирование норматива по каждой категории запасов, их суммирование дает норматив по цеху

Рис. 2.1. Программа мероприятий по рационализации использования

оборотных средств

 

Предлагаемая система норм запасов представлена в табл. 2.2.

Нынешний запас рассчитывался как среднее время между смежными поставками по виду ТМЦ. Аварийный запас предлагается по запчастям оставить в размере 50 процентов от текущего (на случай непредвиденных срочных ремонтов), аварийный запас на ГСМ предлагается снизить до 20 процентов от текущего запаса, так как поставщики ГСМ располагаются в непосредственной близости и нет потребности создавать огромной запас, по прочим материалам и химреагентам предлагается сделать аварийный запас 30 процентов от текущего, так как в случае резкого увеличения потребления таких видов ТМЦ они могут быть закуплены у местных посредников.

Таблица 2.2

Предлагаемая система норм запасов по цехам, дн.

Категория запаса	Текущий запас		Аварийный запас		Подготовительный запас		Итого
	До	После	До	После	До	После	До	После
Запчасти	9,0	15,0	5,0	7,5	1,0	2,0	16	24,5
ГСМ	1,0	3,0	0.8	0,6	1,0	2,0	2,8	5,6
Прочие материалы	2,0	10,0	0.5	5,0	0.5	2,0	3	17,0
Химреагенты	1,6	7,0	0.5	3,5	0.5	2,0	3,5	12,5

 

Понизится к тому же подготовительный запас за счет своевременного вывоза ТМЦ с центрального склада.

В результате по любой группе ТМЦ сформирована норма запаса в днях. В целом это приведет к сокращению нормативных запасов и потребности в оборотных средствах.