Автор: Пользователь скрыл имя, 22 Ноября 2011 в 18:58, реферат
Ақша ағымы – қаржылық жыл ішінде банктің табатын және
төлейтін ақшалай қаражаттар сомаларының арасындағы айырмасы болып табылады.
Ақшалай ағымның бағалануы көрінісі ең қолайлы және тиімді анализдік инвестициялық проектте жүреді. Көптеген ақшалай ағымдары 2 элементтен тұрады: қажетті инвестиция, ақша ағымдарының шыққан шығындармен байланысты. Алдыңғы болжанған болжаммен бағаның көбінесе басқа мамандықпен сонымен қатар маркетингпен бухгалтерлер, кәсіпкерлермен, шығарушылар. Ең басты қаржылық процесте көрсетіледі:
| ФУНКЦИЯ СИНТАКСИСЫ | КЕЛЕСІНІ ОРЫНДАУ ҮШІН ҚОЛДАНЫҢЫЗ | АҢҒАРТПАЛАР |
| NPV(ставка, 1мән, 2мән, …) | Айлық немесе жылдық сияқты тұрақты мерзімдері сайын болып тұратын ақша ағымдарын қолдану арқылы дисконтталған таза кірісті анықтау. | Мән ретінде
белгіленген әр ақша ағымы қадамның соңында
болады.
Егер бірінші қадамның басында қосымша ақша ағымы болса, ол NPV функциясымен қайтарылған мәнге қосылу керек. NPVАнықтама тақырыбындағы 2-ші мысалды қараңыз. |
|
XNPV(ставка, мәндер, күн-айлар |
Тұрақсыз мерзімдері сайын болып тұратын ақша ағымдарын қолдану арқылы дисконтталған таза кірісті анықтау. | Мән ретінде белгіленген әр ақша ағымы жоспарланған төлем күні болады. |
| IRR(мәндер, жорамал) | Айлық немесе жылдық сияқты тұрақты мерзімдері сайын болып тұратын ақша ағымдарын қолдану арқылы табыстылықтың ішкі нормасын анықтау. | Мән ретінде
белгіленген әр ақша ағымы қадамның соңында
болады.
IRR мәні IRR бағалауынан (жорамал ретінде беріледі) басталатын қайталанатын іздеу процедурасы арқылы есептеліп, дұрыс IRR қорытындысына жеткенінше, сол мәнді қайта-қайта өзгертеді; Жорамал дәлелін белгілеу қалауыңызға байланысты; Excel бағдарламасы әдепкі мәні ретінде 10% қолданады. Егер біреуден көп жарамды жауап болса, IRR функциясы бірінші тапқанын ғана қайтарады. Егер IRR функциясы ешқандай жауап таппаса, ол #NUM! қателік мәнін қайтарады. Егер қателік шықса немесе күткен нәтижеңіз шықпаса,жорамалға басқа мән қолданыңыз. ЕСКЕРІМ Егер табыстылықтың ішкі нормасы біреуден көп болса, әр түрлі жорамал әр түрлі нәтиже шығаруы мүмкін. |
| XIRR(мәндер, күн-айлар, жорамал) | Тұрақсыз мерзімдері сайын болып тұратын ақша ағымдарын қолдану арқылы табыстылықтың ішкі нормасын анықтау. | Мән ретінде
белгіленген әр ақша ағымы
жоспарланған төлем күні болады.
XIRR мәні IRR бағалауынан (жорамал ретінде беріледі) басталатын қайталанатын іздеу процедурасы арқылы есептеліп, дұрыс XIRR қорытындысына жеткенінше, сол мәнді қайта-қайта өзгертеді; Жорамалдәлелін белгілеу қалауыңызға байланысты; Excel бағдарламасы әдепкі мәні ретінде 10% қолданады. Егер біреуден көп жарамды жауап болса, XIRR функциясы бірінші тапқанын ғана қайтарады. Егер XIRR функциясы ешқандай жауап таппаса, ол #NUM! қателік мәнін қайтарады. Егер қателік шықса немесе күткен нәтижеңіз шықпаса,жорамалға басқа мән қолданыңыз. ЕСКЕРІМ Егер табыстылықтың ішкі нормасы біреуден көп болса, әр түрлі жорамал әр түрлі нәтиже шығаруы мүмкін. |
| MIRR(мәндер,қаржы_ставкасы, қа |
Айлық немесе жылдық сияқты тұрақты мерзімдері сайын болып тұратын ақша ағымдарын қолдану арқылы өзгертілген табыстылықтың ішкі нормасын анықтап, ақшаны қайта инвестициялаудан шыққан пайызды және инвестициялау құнын қарастыру. | Мән ретінде
белгіленген әр ақша ағымы, қадамның басындағы мәнді белгілейтін
бірінші ақша ағымынан
басқа, қадамның соңында
болады.
Ақша ағымдарында қолданылатын қаржыға төлейтін
пайыз ставкаңызқаржы_ставкасында
белгіленеді. Қайта
инвестициялаған кезіңіздегі
ақша
ағымдарынан
алатын пайыз ставкаңыз қайтаинвестициялау_ |
БЕТТІҢ ЖОҒАРҒЫ ЖАҒЫ
Қосымша мәліметтер
NPV мен IRR жөнінде көбірек білу үшін Уэйн Л. Уинстон жазған Microsoft Excel деректерін талдау және бизнесті модельдеу кітабындағы «Инвестицияларды дисконтталған таза кіріс шарттарын қолдану арқылы бағалау» деп аталған 8-ші тарауын және «Табыстылықтың ішкі нормасы» деп аталған 9-ші тарауын қараңыз. Осы кітап жөнінде көбірек білгіңіз келсе,Microsoft оқытуына қатысыңыз (Ағылшын тілінде).