Инвестиционная стратегия предприятия

 

 

 

ОГЛАВЛЕНИЕ

 

РЕФЕРАТ            4

ВВЕДЕНИЕ             5

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ

 СТРАТЕГИИ ПРЕДПРИЯТИЯ                     7

1. Понятие, роль и этапы разработки инвестиционной деятельности

 предприятия                       7

2. Методологические подходы к разработке инвестиционной стратегии

 предприятия                     10

1.3. Информационная база при разработке инвестиционной стратегии

 предприятия                     13

2 АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

 НА ПРИМЕРЕ ОАО «Уфимская трикотажная фабрика»              15

2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия             15

2.2. Анализ источников финансирования инвестиционной деятельности

 предприятия                     18

2.3. Анализ эффективности инвестиционных проектов              23

3 РАЗРАБОТКА ИНВЕСТИЦИОННОЙ СТРАТЕГИИ ПРЕДПРИЯТИЯ

 НА ПРИМЕРЕ ОАО «Уфимская трикотажная фабрика»              42

3.1. Стратегические направления инвестирования предприятия              42

3.2. Расчет экономического эффекта                  54

ЗАКЛЮЧЕНИЕ                     64

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК                 66

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

реферат

 

Цель данной работы - изучение по разработке инвестиционной стратегии предприятия.

В соответствии с поставленной целью в работе должны быть решены следующие задачи:

1. Изучить научно - теоретические  подходы по разработке инвестиционной  стратегии на предприятии;

2. Дать общую характеристику  предприятия;

3. Провести анализ финансового  состояния инвестиционной деятельности  предприятия.

Предметом исследования являются инвестиционная деятельность предприятия  и методические положения разработки ее стратегии.

Курсовая работа изложена на 67 страницах печатного текста, включает 17 таблиц, 2 рисунка и состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованной литературы, в котором 22 наименования.

Объект исследования - промышленное предприятие.

Теоретической и методической основой исследования являются труды  отечественных и зарубежных экономистов, основные положения современной  экономической теории, законы и постановления  правительства Российской Федерации по управлению и организации инвестиционной деятельности, справочные и нормативные материалы по исследуемой проблеме, теории принятия инвестиционных решений.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Деятельность любого предприятия, так или иначе, связана с вложением  ресурсов в различные виды активов, приобретение которых необходимо для  осуществления основной деятельности этой фирмы. Но для увеличения уровня рентабельности фирма также может  вкладывать временно свободные ресурсы  в различные виды активов, приносящих доход, но не участвующих в основной деятельности. Такая деятельность фирмы  называется инвестиционной, а управление такой деятельностью – инвестиционным менеджментом фирмы.

Процесс инвестирования играет важную роль в экономике любой  страны. Инвестирование в значительной степени определяет экономический  рост государства, занятость населения  и составляет существенный элемент  базы, на которой основывается экономическое  развитие общества. Поэтому проблема, связанная с эффективным осуществлением инвестирования заслуживает серьезного внимания, особенно в настоящее время  – время укрупнения субъектов  рыночных отношений и передела собственности.

Инвестиции  это процесс вложения капитала в  денежной, материальной и нематериальной формах в объекты предпринимательской  деятельности или финансовые инструменты. С целью получения текущего дохода (прибыли) и обеспечения возрастания  капитала. Инвестиции являются главной  формой, реализующей стратегию развития предприятия.

Инвестиции  обеспечивают динамичное развитие предприятия  и позволяют решать следующие  задачи:

• расширение собственной предпринимательской деятельности за счет накопления финансовых и материальных ресурсов;
• приобретение новых предприятий;
• диверсификация (освоение новых областей бизнеса).

Инвестиции представляют собой применение финансовых ресурсов в форме долгосрочных вложений капитала (капиталовложений). Осуществление  инвестиций – протяженный во времени  процесс. Поэтому для наиболее эффективного применения финансовых ресурсов предприятие  формирует свою инвестиционную политику. Политика представляет собой общее  руководство для действий и принятия решений, которое облегчает достижение целей предприятия. Именно с помощью  инвестиционной стратегии предприятие  реализует свои возможности к  предвосхищению долгосрочных тенденций  экономического развития и адаптации  к ним.

Основной целью написания курсовой работы является поиск наиболее эффективных подходов к формированию инвестиционной политики для последующего обоснования важности инвестиционной стратегии предприятия.

В соответствии с поставленной целью выделим следующие задачи:

• определить сущность инвестиционной стратегии и актуальность ее разработки;
• выявить основные принципы и этапы разработки стратегии;
• рассмотреть методы разработки стратегии
• изучить инвестиционную стратегию предприятия и способы ее формирования;
• проанализировать основные источники финансирования инвестиционной деятельности предприятия ОАО «Уфимская трикотажная фабрика»;
• оценить экономическую эффективность инвестиционного проекта;

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 ТЕОРИТИЧЕСКИЕ  ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙСТРАТЕГИИ  ПРЕДПРИЯТИЯ

 

1. Понятие, роль и этапы разработки инвестиционной деятельности

 

Инвесторы, как собственники, так и работники (персонал) предприятия, преследуют определенные цели: экономические или социальные (или те и другие вместе). В этом смысле стратегия развития предприятия  представляет собой более широкое  понятие, включающее как цели, так  и средства и стимулы их реализации. При таком подходе стратегия  является инструментом, при помощи которого собственники (акционеры), инвесторы  и работники стремятся наилучшим  образом реализовать их цели. Так  инвесторы, вкладывая в предприятие  свои финансовые средства, требуют  их возмещения (возврата кредита, например) или их сохранения и получения  определенного процента (доходов), а  иногда и участия в управлении.

Работники предприятия (персонал) отдают в распоряжение руководителей свою производительную силу, знания, опыт и требуют справедливой заработной платы, участия в прибыли, создания безопасных условий труда  и сохранения рабочих мест. Государство  обеспечивает соблюдение налогового и  правового порядка и требует  от предприятий выплаты необходимых  налогов и отчислений во внебюджетные фонды. Потребители продукции и  поставщики также связаны с предприятиями  определенными целями. Инвесторов и  персонал предприятия, особенно руководителей, следует рассматривать как главных  заинтересованных лиц в реализации намеченных целей.

Сохранение, эффективное функционирование и  успешное развитие предприятия, а также  наиболее полное удовлетворение запросов потребителей, таким образом, являются главными целями предприятия. Реализация этих целей достигается благодаря  повышению ценности (доходности) капитала. Соответственно и управление ресурсами, используемыми предприятием, подчинено  этим целям. Ценность капитала находит  количественное выражение в превышении суммы всех денежных поступлений  над расходами, которые возникают  в результате хозяйственной деятельности предприятия.

Таким образом, предприятие является центром  действия интересов собственников, инвесторов, сотрудников, поставщиков, потребителей, а также государства  и может быть определено как экономическая  и социально-техническая система, функционирующая в целях максимизации ценности капитала. Достижение этой главной  цели должно базироваться на учете  всей совокупности целей, возникающих  в процессе производственной деятельности предприятия. К ним относятся: материальные (производственные) цели - программа выпуска продукции, выполнения работ или оказания услуг определенного уровня качества, стоимостные (денежные) цели -- стремление к прибыли, ее распределение, обеспечение ликвидности и т. д., а также социальные цели - желаемые в будущем взаимоотношения между работниками на предприятии, уровень доходов персонала, интересная работа, культура производства, защита окружающей среды. Учет и глубокое осмысление главных целей предприятия, отраженных в стратегии его развития, служат основой для разработки бизнес-плана его деятельности.

Стратегию предприятия можно сформулировать в общем виде как свод целевых  установок для более детальной  проработки конкретных разделов бизнес-плана. Для предприятия, действующего в  социально-ориентированной рыночной экономике, главной установкой может  быть достижение максимального финансового  результата, выраженного в ценности капитала. Взаимосвязь стратегии  и бизнес-плана можно также  определить как процесс конкретизации  главной цели предприятия и отражения  ее в отдельных разделах бизнес-плана.

В рамках стратегии развития (стратегического  планирования) для разработки инвестиционного  плана и оценки инвестиционных проектов могут быть поставлены и рассмотрены  пути реализации следующих целей (кроме  главной): достижения минимального и  требуемого инвестором процента на капитал, увеличения средней нормы рентабельности капитала и рентабельности собственного капитала, уменьшения срока окупаемости  инвестиций. Для оценки крупных инвестиций, имеющих важнейшее значение для  будущего развития предприятия, в качестве целевых показателей служат показатели рентабельности продукции, ликвидности  и обновления ассортимента.

При разработке стратегии, бизнес-плана  и инвестиционного плана предприятия  первоначально учитываются экономические  интересы собственников, инвесторов, работников предприятия, потребителей продукции, поставщиков. Затем после анализа  ситуации определяются главная цель и стратегия фирмы. На следующем  этапе определяются задачи по использованию  производственного потенциала, включая  материальные, трудовые, финансовые ресурсы, инновации и инвестиции. Наконец, на завершающем этапе разрабатываются  долгосрочный и оперативный бизнес-планы  предприятия, составной частью которых  является инвестиционный план. На каждом этапе реализации выбранной стратегии  целесообразно вносить в бизнес-план и инвестиционные планы коррективы, которые диктуются реальным ходом  событий.

Таким образом, замысел бизнес-плана реализуется  в несколько этапов, включающих установление целей, определение выгодной рыночной позиции для фирмы, разработку комплекса  мероприятий по достижению поставленных целей. Бизнес-план нуждается в тщательном обосновании. С этой целью его  разворачивают в систему частных  задач: продуктовой, рыночной, инновационной, инвестиционной, развития производственного  потенциала, финансовой и других, которые  затем реализуют через разработку соответствующих разделов бизнес-плана.

Задача  по реализации инноваций является ведущей. Она формирует комплекс научных  разработок, направленных на удовлетворение запросов потребителей и развитие научно-технического и производственного потенциала предприятия. По итогам составления  комплекса научных разработок (составления  плана реализации инноваций) уточняются ожидаемые размеры прибыли, а  также потребности в капитальных  вложениях (инвестициях). Эта информация является исходной для разработки финансового  и инвестиционного планов предприятия - основных частей бизнес-плана.

Компонентами  инновационного плана являются научно-технические, технологические, социальные и организационно-технические  нововведения, которые образуют предметно-содержательную составляющую инвестиционного и  финансового планов.

Инновации различают по предметно-содержательной структуре, степени новизны, а также  по уровню воздействия на степень  реализации целей предприятия. Например, по предметно-содержательной структуре  инновации подразделяются на технологические, продуктовые, технические, социальные, информационные и др. По степени  реализации целей предприятия инновации  можно подразделить на обеспечивающие выживание фирмы, увеличение прибыли, рост доли на рынке товаров, создание новых рабочих мест, уменьшение загрязнения  окружающей среды, рост престижа и независимости  фирмы и т.д. Реализация инноваций  в конечном итоге направлена на повышение  социально-экономической и финансовой эффективности производства.

Внедрение инноваций осуществляется на основе составления и разработки инвестиционных проектов, являющихся составной частью инвестиционного плана. Создание и  реализация ИП включают ряд этапов. Содержание этих этапов и их характеристика даны в данной главе. Степень детализации  отдельных этапов реализации ИП определяется предприятием самостоятельно. Если необходимо только продемонстрировать идею и эффективность  проекта, то достаточно в ИП дать предварительное  обоснование инвестиционного замысла  и предварительную оценку его  экономической эффективности. Если же разрабатывается детальный инвестиционный проект как руководство к действию, то следует детально раскрыть все  этапы его разработки. Составной частью такого ИП является календарный план выполнения его отдельных этапов, который должен содержать даты начала и окончания этапов проекта и затраты на их выполнение.