Анализ экономических результатов ГУП «Оренбургагроснабтехсервис»

Коэффициент Альтмана (индекс кредитоспособности, Z-счет). Индекс кредитоспособности построен с помощью аппарата мультипликативного дискриминантного анализа и позволяет в первом приближении разделить хозяйствующие субъекты на потенциальных банкротов и небанкротов.

Индекс Альтмана представляет собой функцию зависимости от показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период [32, с.270].

Индекс кредитоспособности (Z-счет) Альтмана имеет вид:

 

,

 

где X1 – оборотный капитал / сумма активов,

    X2 – нераспределенная прибыль / сумма активов,

    X3 – операционная прибыль / сумма активов,

     X4 – рыночная стоимость акций / задолженность,

    X5 – выручка / сумма активов.

 

В зависимости от значения Z-счета дается оценка вероятности банкротства:

1. Z ≤ 1,8 – очень высокая.
2. 1,8 ˂ Z ˂ 2,7 – высокая.
3. 2,7 ˂ Z ˂ 2,9 – возможная.
4. Z ≥ 2,9 – очень низкая.

Модель Лиса так же основана на дискриминантном анализе и имеет следующий вид:

 

,

 

где K1 – оборотный капитал / сумма активов,

    K2 – нераспределенная прибыль / сумма активов,

    K3 – операционная прибыль / сумма активов,

     K4 – рыночная стоимость акций / задолженность.

 

По модели Лиса при значении коэффициента Z ˂ 0.037 вероятность банкротства высока [32, с.271].

Британский ученый Таффлер предложил в 1977 году четырехфакторную прогнозную модель, имеющую следующий вид:

 

,

 

где X1 – прибыль до уплаты налога / текущие обязательства (53%),

    X2 – текущие активы / общая сумма обязательств (13%),

      X3 – текущие обязательства / общая сумма активов (18%),

     X4 – отсутствие интервала кредитования (ликвидность) (16%),

      C0,..,C4 – коэффициенты, проценты в скобках указывают на пропорции модели.

 

По четырехфакторной прогнозной модели Таффлера при значении коэффициента Z ˃ 0.3 низкая вероятность банкротства [32, с.270].

Для объективной оценки вероятности банкротства предприятия следует использовать сразу несколько методик расчета банкротства.

Таким образом, в данной главе была раскрыта сущность диагностики экономических результатов предприятия, были определены цели, задачи, основные виды диагностики и представлена информационная база, на основании которой проводится экономическая диагностика. Так же была подробно описана система основных показателей, на основе которых, проводится экономической диагностики предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. АНАЛИЗ ЭКОНОМИЧЕСКИХ РЕЗУЛЬТАТОВ ГУП «ОРЕНБУРГАГРОСНАБТЕХСЕРВИС»

 

2.1 Краткая экономическая характеристика предприятия ГУП «Оренбургаргоснабтехсервис»

 

Предприятие ГУП «Оренбургаргоснабтехсервис» образовано в 2001году в результате преобразования уже существовавшего более 30 лет предприятия «Оренбургская областная завозная база №2 «Сельхозтехника»». Государственное унитарное предприятие Оренбургской области «Оренбургагроснабтехсервис» является одним из крупнейших поставщиков сельскохозяйственной техники, оборудования и запчастей в Оренбургской области [27].

Государственное Унитарное Предприятие Оренбургской области «Оренбургагроснабтехсервис» находится по адресу: г. Оренбург, ул. Механизаторов 11. Почтовый адрес: 460037, Оренбургская область, г. Оренбург, ул. Механизаторов 11 [36].

Государственное Унитарное Предприятие Оренбургской области «Оренбургагроснабтехсервис» является коммерческой организацией. Деятельность предприятия курирует Министерство сельского хозяйства, пищевой и перерабатывающей промышленности.

Согласно Уставу, предприятие создано в целях удовлетворения потребностей товаропроизводителей агропромышленного комплекса области в организации материально – технического снабжения сельскохозяйственной техникой, запасными частями, другими материально – техническими ресурсами, удовлетворения общественных потребностей в результатах деятельности предприятия и получения прибыли [36].

Для достижения целей, данное предприятие осуществляет в установленном законодательном порядке следующие виды деятельности:

• выполнение функций снабжения материально – техническими ресурсами, сельскохозяйственной техникой, запасными частями сельхозтоваропроизводителей и других отраслей;
• осуществление лизинговой деятельности на территории Российской Федерации и Оренбургской области;
• организация изготовления, восстановления и ремонта техники, оборудования, запасных частей, как собственными средствами, так и на промышленных предприятиях области;
• организация производства продукции и товаров народного потребления, как собственными средствами, так и на промышленных предприятиях Оренбургской области;
• организация и осуществление торговли сельскохозяйственной техникой, автотранспортом, оборудованием, запасными частями, горюче-смазочными материалами, товарами народного потребления, продуктами, в том числе и на основе товарообменных операций;
• производство и реализация строительных материалов;
• организация и производство строительных и строительно-монтажных работ в промышленном и гражданском строительстве;
• организация машинно-технологических станций;
• оказание информационно-консультативных услуг, изучение коньюктуры спроса потребителей на материально-технические ресурсы и его удовлетворение, оказание помощи по доведению ресурсов до потребителей;
• организация фирменного обслуживания сельскохозяйственной техники, гарантийное, серийное обслуживание, предпродажная подготовка;
• производство, переработка и реализация сельскохозяйственной продукции (зерно, мясо, молоко);
• приемка, хранение и реализация минеральных удобрений и средств защиты растений;
• коммерческая деятельность с открытием магазинов;
• оказание медицинских услуг;
• производство пиломатериалов, производство непропитанных железнодорожных и трамвайных шпал из древесины;
• эксплуатация, гаражей, стоянок для автотранспортных средств [36].

Предприятие осуществляет также иные виды хозяйственной, коммерческой, торгово-посреднической, и внешнеэкономической деятельности за исключением запрещенных законодательными актами РФ в соответствии с основной целью своей деятельности, и не противоречащие Уставу.

Предприятие несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом.

Имущество ГУП «Оренбургагроснабтехсервис» формируется за счет:

• имущества, закрепленного за предприятием МПР Оренбургской области на праве хозяйственного ведения;
• доходов предприятия от его видов деятельности;
• иных не противоречащих законодательству источников.

Предприятие является юридическим лицом, не наделенным правом собственности на закреплённое за ней собственником имущество. Имущество является неделимым и не распределяется по вкладам (долям, паям), в т.ч. между работниками предприятия.

Размер уставного фонда предприятия триста пятьдесят пять миллионов триста пятнадцать тысяч рублей [36].

Предприятие создает резервный фонд размер, которого составляет не ниже 10 процентов уставного фонда предприятия. Он формируется путем ежегодных отчислений в размере 5 процентов от доли чистой прибыли остающейся в распоряжении предприятия [36].

Предприятие самостоятельно распоряжается результатами производственной деятельности, выпускаемой продукцией (кроме случаев, установленных законодательством), полученной чистой прибылью, остающейся в распоряжении предприятии после уплаты установленных действующим законодательством налогов и других обязательных платежей и перечисления в бюджет Оренбургской области части прибыли от использования имущества предприятия в установленном размере.

Часть чистой прибыли, остающаяся в распоряжении предприятия, может быть направлена на увеличение уставного фонда предприятия.

Остающаяся в распоряжении предприятия часть чистой прибыли используется предприятием в установленном порядке, в том числе на:

• внедрение, освоение новой техники и технологий, мероприятия по охране труда и окружающей среды;
• создание фондов предприятия, в том числе предназначенных для покрытия убытков;
• развития и расширения финансово-хозяйственной деятельности предприятия, пополнение оборотных средств;
• строительство, реконструкцию, обновление основных фондов;
• проведение научно-исследовательских, опытно-конструкторских работ, изучение коньюктуры рынка, потребительского спроса, маркетинг;
• покупку иностранной валюты, других валютных и материальных ценностей, ценных бумаг;
• рекламу продукции и услуг предприятия;
• приобретение и строительство жилья для работников предприятия, нуждающихся в улучшении жилищных условий в соответствии с законодательством Российской Федерации;
• материальное стимулирование, обучение и повышение квалификации сотрудников предприятия [36].

Предприятие возглавляет генеральный директор, права и обязанности генерального директора регламентируется трудовым договором. Генеральный директор предприятия в установленном законодательством порядке несет ответственность за убытки, причиненные предприятию его виновными действиями (бездействием), в том числе в случае утраты имущества предприятия.

За многолетний срок работы предприятие наработало стабильных и надежных партнеров.

ГУП Оренбургской области «Оренбургагроснабтехсервис» является официальным дилером:

• ЗАО «Петербургский тракторный завод»;
• ООО «Торговый дом”ХТЗ Белгород»;
• ООО «Автомастер»;
• ООО «Индустрия запчастей и техники»;
• ООО «ТД НПО ”Сибсельмаш»;
• ОАО з-д «Сибсельмаш-Спецтехника»;
• ОАО «Сибирский агропромышленный дом»;
• ОАО «Автопарк №1”Спецтранс»;
• ООО «Интенсивные технологии»;
• ООО «Агровек» [27].

В данном параграфе была рассмотрена экономическая характеристика ГУП «Оренбургагроснабтехсервис», обозначены основные цели деятельности и форма собственности хозяйствующего субъекта. Рассмотрены осуществляемые виды деятельности предприятия, источники формирования имущества предприятия, а так же направления распределения чистой прибыли.

 

 

 

2.2 Общая оценка финансового состояния предприятия и изменений его финансовых показателей за отчетный период

 

Для получения обобщенной оценки, анализа структуры и динамики изменений основных финансовых показателей составим сравнительный аналитический баланс ГУП «Оренбургагроснабтехсервис». Сравнительный аналитический баланс составлен на основе данных бухгалтерского баланса (см. Приложение А) за 2012 и 2013 год и представлен в виде таблицы (см. Табл. 1). В сравнительном балансе выделены однородные по своему составу элементы Балансовых статей.

 

Таблица1 – Сравнительный аналитический баланс ГУП «Оренбургагроснабтехсервис»

Статья активов и пассивов	На начало года		На конец года		изменение тыс. руб.
	тыс. руб.	в % к валюте баланса	тыс. руб.	в % к валюте баланса	тыс. руб.	в % к валюте баланса
Активы
Внеоборотные активы	117332	8,43	110966	8,55	-6366	0,12
Оборотные активы	1274707	91,57	1186468	91,45	-88239	-0,12
Валюта баланса всего	1392039	100,00	1297434	100,00	-94605	0
Пассивы
Капитал и резервы	391076	28,09	435973	33,60	44897	5,51
Долгосрочные обязательства	423463	30,42	323879	24,96	-99584	-5,46
Краткосрочные обязательства	577501	41,49	537582	41,43	-39919	-0,05
Валюта баланса всего	1392039	100,00	1297434	100,00	-94605	0,00

 

 

Из данных аналитического баланса (см. Табл. 1), видно, что стоимость имущества предприятия за 2013 год уменьшилась на 94605 тыс. руб., главным образом за счет снижения наиболее мобильной его части – оборотных активов на 88239 тыс. руб.

Данное изменение повлияло на показатели активов предприятия. В динамике активов прослеживаются негативные тенденции, а именно уменьшение как внеоборотных так и оборотных активов. Внеоборотные активы уменьшились на 6366 тыс. руб., что составило 0,12% к валюте баланса, а оборотные активы сократились на 88239 тыс. руб., а следовательно замедлилась оборачиваемость средств предприятия на 0,12%.

Из пассива аналитического баланса ГУП «Оренбургагроснабтехсервис» наблюдается сокращение долгосрочных обязательств на 99548 тыс. руб. Одновременно произошло увеличение собственных средств предприятия, отражаемых в разделе III Баланса «Капитал и резервы» на 44897 тыс. руб. Вместе с тем краткосрочные обязательства сократились на 39919 тыс. руб.

Динамика отдельных групп пассивов предприятия привела к значительным изменениям в структуре источников средств ГУП «Оренбургагроснабтехсервис». На конец года наибольшую долю в них составляют краткосрочные обязательства 41,43%, эта доля незначительно сократилась по сравнению с началом анализируемого периода на 0,05%. Еще более значительно на – 5,46% уменьшились долгосрочные обязательства. Капиталл и резервы на конец года составили 435973 тыс. руб., что на 5,5% больше чем в предыдущем году.

Подводя итог можно сказать, что динамика структуры активов и пассивов предприятия ГУП «Оренбургагроснабтехсервис» свидетельствует о том, что предприятие погашает свои долгосрочные и краткосрочные обязательства и одновременно наращивает капитал и резервы.

 

 

 

 

3. Анализ ликвидности предприятия

 

Для анализа ликвидности баланса ГУП «Оренбургагроснабтехсервис» был составлен агрегированный баланс (см. Приложение Б) на основе данных бухгалтерского баланса. В агрегированном балансе статьи актива сгруппированы по степени ликвидности, а статьи пассива по срочности их погашения. Платежный излишек и недостаток, а также процент покрытия обязательств приведен в таблице 2.

 

Таблица 2 - Анализ ликвидности баланса ГУП «Оренбургагроснабтехсервис» на начало (2012 г.) и конец (2013 г.) периода

Актив			Пассив			Платежный излишек (+) или недостаток (-)
Группа	На начало периода	На конец периода	Группа	На начало периода	На конец периода	На начало периода	На конец периода
А1	6 613	32 722	П1	571 370	531 421	-564 757	-498 699
А2	1 225 488	1 132 963	П2	6 131	6 161	1 219 357	1 126 802
А3	42 608	20 784	П3	423 463	323 879	-380 855	-303 095
А4	117 330	110 966	П4	391 075	435 973	-273 745	-325 007