Анализ экономических результатов ГУП «Оренбургагроснабтехсервис»

 

Для анализа рентабельности предприятия были рассчитаны основные показатели (см. Табл. 7). Все показатели рентабельности предприятия принимают отрицательное значение, а значит, свидетельствуют о том, что себестоимость произведенной продукции выше, чем доходы от ее реализации.

 

Таблица 7 – Анализ рентабельности ГУП «Оренбургагроснабтехсервис»

Наименование показателя	Значение на начало периода	Значение на конец периода
1	2	3
Рентабельность производственной деятельности	-0,17	-0,16
Рентабельность продаж	-0,2	-0,2
Рентабельность собственного капитала	-0,1	-0,07
Рентабельность заемного капитала	-0,04	-0,03
Рентабельность основного капитала	-0,05	-0,04
Рентабельность оборотного капитала	-0,03	0,02
Рентабельность производственного капитала	-0,3	-0,1

 

Подводя итог по анализу финансовых результатов ГУП «Оренбургагроснабтехсервис» можно сделать вывод, что предприятие не рентабельно и несет убытки от реализуемой деятельности.

 

 

 

2.6 Оценка потенциального банкротства предприятия

 

Для прогнозирования банкротства ГУП «Оренбургагроснабтехсервис» были рассчитаны основные индексы и показатели по трем основным методикам диагностирования банкротства.

Оценка возможности банкротства по коэффициенту Альтмана (см. Табл. 8) показала, что вероятность банкротства ГУП «Оренбургагроснабтехсервис» очень высока, и увеличилась по сравнению с прошедшим годом на 0,03. И на начало и на конец периода коэффициент Z-счета ˂ 1,8.

 

Таблица 8 – Оценка вероятности банкротства ГУП «Оренбургагроснабтехсервис» по коэффициенту Альтмана

Наименование показателя	Значение на начало периода	Значение на конец периода
1	2	3
X1	0,9	0,9
X2	-0,06	-0,09
X3	-0,02	-0,02
X4	0	0
X5	0,09	0,12
Z-счет	1,02	0,99

 

Степень вероятности банкротства по модели Лиса (см. Табл. 9) мала как на начало, так и на конец периода, коэффициент Z ˃ 0,037.

 

Таблица 9 – Оценка вероятности банкротства ГУП «Оренбургагроснабтехсервис» по модели Лиса

Наименование показателя	Значение на начало периода	Значение на конец периода
1	2	3
X1	0,915	0,914
X2	-0,019	-0,025
X3	-0,064	-0,092
X4	0,39	0,506
Z	0,053	0,05

 

Для объективной оценки вероятности банкротства, была рассчитана четырехфакторная прогнозная модель Таффлера (см. Табл.10), по результатам которой можно сказать, что у предприятия 2012 и 2013 году наблюдается высокая вероятность банкротства значение Z ˂ 0,3.

 

Таблица 10 – Оценка вероятности банкротства ГУП «Оренбургагроснабтехсервис» по четырехфакторной прогнозной модели Таффлера

Наименование показателя	Значение на начало периода	Значение на конец периода
1	2	3
X1	-0,1	-0,08
X2	1,4	1,3
X3	0,4	0,4
X4	0,01	0,06
Z	0,02	0,2

 

Делая вывод по оценки вероятности банкротства предприятия можно сказать, что риск банкротства ГУП «Оренбургагроснабтехсервис» по двум из трех рассчитанных методик оказался велик. Данная ситуация свидетельствует о том, что необходимо принять меры по финансовому оздоровлению и антикризисному управлению на данном предприятии.

Проведенный в данной главе анализ экономических результатов ГУП «Оренбургагроснабтехсервис» показал, что предприятие не платежеспособно, не финансово устойчиво и не рентабельно, а так же велика вероятность банкротства.

За анализируемый период коэффициент абсолютной ликвидности вырос на 0,03 но это не позволило предприятию покрыть свои текущие обязательства за счет собственных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Коэффициент финансового риска так же превышает рекомендуемые значения и говорит о том, что у предприятия собственных средств гораздо меньше заемных.

Анализ финансовых результатов ГУП «Оренбургагроснабтехсервис» показал, что данное предприятие и в отчетном и в прошлом году несет убытки от реализуемой деятельности. Все вышесказанное говорит о том, что руководству необходимо принять меры по финансовому оздоровлению предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО УЛУЧШЕНИЮ ЭКОНОМИЧЕСКИХ РЕЗУЛЬТАТОВ ГУП «ОРЕНБУРГАГРОСНАБТЕХСЕРВИС»

 

3. 1 Улучшение экономических результатов за счет факторинговой операции

 

При диагностике экономических результатов предприятия ГУП «Оренбургагроснабтехсервис» было выявлено, что финансовая работа организации должна быть направлена на обеспечение роста рентабельности и финансовой устойчивости предприятия. Таким образом, рекомендации по улучшению экономических результатов должны быть направлены на управление дебиторской и кредиторской задолженностью.

В настоящее время многие предприятия все чаще используют факторинг (финансирование под уступку денежного требования).

В процессе хозяйственной деятельности у предприятия часто возникает потребность в немедленном превращении дебиторской задолженности в «живые» деньги. На помощь приходят специальные факторинговые компании и банки, занимающиеся покупкой счетов клиентов за определенное комиссионное вознаграждение и проценты, покрывающие их расходы по изучению кредитоспособности плательщиков, инкассации и составляющие прибыль кредитных учреждений.

В мировой практике сложилось следующее определение факторинга: факторинг – это товарно-комиссионная операция сочетающаяся с кредитованием оборотного капитала клиента, связанная с переуступкой клиентом-поставщиком факторинговой компании (банку) неоплаченных платежных требований (счетов-фактур) за поставленные товары, выполненные работы и оказанные услуги и соответственно права получения платежа по ним, т. е. инкассирования дебиторской задолженности клиента [2, с.158].

Таким образом, факторинг – это переуступка факторинговой компании неоплаченных долговых требований, возникающих между контрагентами в процессе реализации товаров и услуг на условиях коммерческого кредита в соответствии с элементами бухгалтерского, информационного, сбытового страхового, юридического и другого обслуживания поставщика [2, с.159].

В России регулирование факторинговых операций осуществляется Гражданским Кодексом Российской Федерации от 30.11. 1994 года (редакция от 05.05.2014 года). Согласно п.1 ст. 824 ГК РФ по договору финансирования под уступку денежного требования одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование [10].

Схема реализации факторинговой операции очень проста. Продавец (предприятие) поставляет свою продукцию покупателю с отсрочкой платежа, а затем продавец уступает право требования долга финансовому агенту (банку). За это банк сразу выплачивает предприятию 80% - 90% задолженности покупателя, а остаток за вычетом комиссионных предприятие получает после перечисления денег финансовому агенту от покупателя.

Согласно п.1 ст. 826 ГК РФ предметом уступки, под которую предоставляется финансирование, может быт как денежное требование, срок платежа по которому уже наступил (существующее требование), так и право на получение денежных средств, которое возникает в будущем (будущее требование) [10].

Продавец (предприятие) должно гарантировать финансовому агенту (банку), что денежное требование (предмет уступки) действительно. Для этого продавец должен предоставить счета-фактуры, накладные и другие документы, подтверждающие реализацию товаров (услуг) покупателю.

Согласно пункту 11 Положения по бухгалтерскому учету «Прочие расходы» (ПБУ 10/99 с изменениями и дополнениями 27 апреля 2012 года), утвержденного приказом Минфина Российской Федерации от 6 мая 1999 г. №33н, относит расходы, связанные с оплатой услуг, оказываемых кредитными организациями к прочим операционным расходам. Поэтому в бухгалтерском учете продавца (предприятия) сумма комиссионного вознаграждения финансового агента учитывается на счете прочих расходов [26].

Данная схема расчета выгодна сразу трем сторонам: продавец (предприятие) сразу получает деньги за реализованную продукцию (услугу), покупатель получает отсрочку платежа, а банк (финансовый агент) – выгодный способ вложения денежных средств.

Таким образом, мероприятием по улучшению экономических результатов ГУП «Оренбургагроснабтехсервис» предложим факторинг.

 

 

 

 

2. Расчет экономической эффективности предложенных рекомендаций

 

Рассчитаем экономическую эффективность использования факторинга для ГУП «Оренбургагроснабтехсервис». По состоянию на отчетный период предприятие имеет дебиторскую задолженность в размере 730225 тыс. руб. в свою очередь заемные долгосрочные обязательства составляют 227619 тыс. руб.

Если предприятие применит факторинг (уступку прав требований) на сумму 150000 тыс. руб. (за минусом комиссионных процентов), то полученные денежные средства можно направить на погашение долгосрочных заемных обязательств и их сумма составит 77619 тыс. руб. размер дебиторской задолженности будет равен 580225 тыс. руб.

Данные меры приведут к улучшению показателей финансовой устойчивости, которые непосредственно влияют на вероятность банкротства ГУП «Оренбургагроснабтехсервис».

Произведем расчет показателей финансовой устойчивости с учетом применения факторинга (см. Табл. 11).

 

Таблица 11 – Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия ГУП «Оренбургагроснабтехсервис» с применением факторинга

Показатель	На 2013	Значения с применением факторинга	Изменения	Рекомендуемые значения
Коэфициент финансового риска (соотношение заемных и собственных средств)	0,8	0,45	-0,35	≤ 0,5
Коэффициент долга (индекс финансовой напряженности)	0,27	0,17	-0,1	≤ 0,4
Коэффициент автономии (финансовой независимости)	0,34	0,38	0,04	≥ 0,5
Коэффициент финансовой устойчивости	0,58	0,54	-0,04	нормальное 0,8 - 0,9, тревожное < 0,75
Коэффициент маневренности собственных источников	0,03	0,04	0,01	0,2-0,5
Коэффициент устойчивости структуры мобильных средств	0,55	0,48	-0,07	-
Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками	0,27	0,28	0,01	≥ 0,1