Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  В связи со снижением удельного  веса оборотного капитала коэффициент  оборачиваемости совокупного капитала снизился на 0,002%, а за счет изменения  коэффициента оборачиваемости оборотного капитала увеличился на 0,038%.

  2.5 Анализ оборачиваемости оборотных средств предприятия

  Скорость  оборачиваемости оборотного капитала характеризуется следующими показателями:

  - коэффициентом оборачиваемости  оборотного капитала (Коб.ок);

  - продолжительностью одного оборота  оборотного капитала (Поб.ок).

  Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала рассчитывается по формуле:

  Коб.ок =

  Продолжительность одного оборота оборотного капитала:

  Поб.ок = 

  Для расчета таблицы 2.7 данные были взяты  из Приложений А и Б. 

  Таблица 2.7 - Анализ продолжительности оборота оборотных средств

  По  данным таблицы 2.7 можно говорить о  том, что продолжительность оборота  оборотных средств предприятия  в 2008 и 2009 году составила соответственно 616,37 и 927,96 дня, что говорит об увеличении продолжительности оборота оборотных  средств предприятия на 311,6 дня. Это произошло за счет увеличения продолжительности оборота сырья и материалов на 62,25 дня (с 197,55 дней возросло до 259,8 дней), затрат в незавершенном производстве и полуфабрикатов на 58,93 дня (с 69,09 дней до 128,02 дней), готовой продукции на 148,47 дня (с 187,5 дней возросло до 335,97 дней), расходов будущих периодов на 2,46 дня (1,42 дней до 3,88 дней), дебиторской задолженности на 27,81 дней, денежных средств на 0,01 дня (с 0,01 дня возросло до 0,03 дня) и финансовым вложениям (на 10,47 дней).

  Замедление  продолжительности оборота произошло  по расходам на реализацию (на 0,09 дня), налогам по приобретенным ценностям (на 0,65 дня) и прочим оборотным активам (на 4,54 дня).

  Продолжительность оборота, как всех текущих активов, так и отдельных видов (Поб) может измениться за счет суммы выручки (ВР) и средних остатков оборотных средств (Ост). Для расчета влияния данных факторов используется способ цепной подстановки (таблица 2.8). 

  Таблица 2.8 - Факторный анализ продолжительности  оборота оборотного капитала

  Таблица 2.9 – Результаты факторного анализа  продолжительности оборота оборотного капитала

  Из  таблицы 2.9 видно, что увеличение продолжительности  оборачиваемости капитала произошло  за счет суммы оборотного капитала, изменения средних остатков оборотного капитала, а также за счет изменения  средних остатков сырья, материалов, затрат в незавершенном производстве, готовой продукции, расходов будущих периодов, краткосрочной дебиторской задолженности, денежных средств и финансовых вложений.

  Сумма высвобожденных средств из оборота  в связи с ускорением (-Э) или  дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости капитала определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота: 

  ±Э =   × ∆ Поб

  ±Э =   × (927,96 – 616,37) = +53184,06 млн. р.

  В Вилопрокатном цехе ООО ВМЗ-«Универсал»в связи с замедлением оборачиваемости оборотных средств на 311,6 дней произошло дополнительное привлечение средств в оборот на сумму 53184,06 млн. р.

  Изучим  влияние факторов оборачиваемости  капитала на изменение прибыли отчетного  периода по исходной факторной модели:

  БРП = К × Уос × Коб ос × Rпр

  Поскольку прибыль можно представить в виде произведения факторов капитала, удельного веса оборотных активов относительно совокупного капитала, коэффициента оборачиваемости оборотного капитала, рентабельности продаж, то прирост ее суммы за счет роста коэффициента оборачиваемости оборотного капитала можно рассчитать умножением размера увеличения последнего на базовый уровень коэффициента рентабельности продаж и на фактическую среднегодовую сумму оборотного капитала:

  ∆БРП_Коб = К₁ х У ос₁ х ∆Коб ос х Rпр₀

  ∆БРП_Коб = 352917 х 0,4488 х (0,39 – 0,58) х (-0,36) / 100 = 108,34 млн. р.

  Несмотря  на замедление оборачиваемости оборотных  средств филиала в отчетном году, это не повлияло на сумму прибыли  отрицательно. Изменение прибыли  за счет коэффициента оборачиваемости  составило 108,34 млн. р. 

  2.6 Анализ основных  элементов оборотных  средств предприятия

  Большое влияние на финансовое состояние  предприятия и его производственных результатов оказывает состояние  материальных запасов. В целях нормального  хода производства и сбыта продукции  запасы должны быть оптимальными.

  Увеличение  удельного веса запасов может  свидетельствовать:

  а) о расширении масштабов деятельности предприятия;

  б) стремление защитить денежные средства от обесценивания под воздействием инфляции;

  в) неэффективном управлении запасами, вследствие чего значительная часть капитала замораживается на длительное время в запасах, замедляется его оборачиваемость. Кроме того возникают проблемы с ликвидностью, увеличивается порча сырья и материалов, растут складские расходы, что отрицательно влияет на конечные результаты деятельности. Все это свидетельствует о спаде деловой активности предприятия.

  В то же время недостаток запасов (сырья, материалов, топлива) может привести к перебоям процесса производства, к недогрузке производственной мощности, падению объемов выпуска продукции, росту себестоимости, убыткам, что так же отрицательно сказывается на финансовом состоянии. Поэтому каждое предприятие должно стремиться к тому, чтобы производство вовремя и в полном объеме обеспечивалось всеми необходимыми ресурсами и чтобы они не залеживались на складах.

  На  Вилопрокатного цеха ООО «ВМЗ-Универсал»большой удельный вес в оборотных активах занимает готовая продукция. Это связано с потерей рынков сбыта, снижением спроса из-за низкой покупательной способности субъектов хозяйствования, высокой себестоимостью продукции. Увеличение остатков готовой продукции на складах предприятия приводит к длительному замораживанию оборотного капитала, отсутствию денежной наличности, потребности в кредитах, росту кредиторской задолженности.

  Продолжительность нахождения капитала в готовой продукции (Пгп) равна времени хранения готовой  продукции на складах с момента  поступления из производства до отгрузки покупателям. 

  Пгп =  

  Таблица 2.10 - Продолжительность оборота готовой  продукции

  Средние остатки готовой продукции в 2009 году увеличились на 18029 млн.р. (45,86%), сумма израсходованной готовой  продукции уменьшилась на 14040 млн.р. (18,60%), а продолжительность оборота готовой продукции увеличилась на 148,47 дней (79,19%).

  Значительный  удельный вес в оборотных активах  филиала занимает незавершенное  производство. Увеличение остатков незавершенного производства может свидетельствовать, с одной стороны, о расширении производства, а с другой – о замедлении оборачиваемости капитала на данной стадии. Продолжительность нахождения капитала на стадии незавершенного производства (Пнп) равна времени, в течение которого производится продукция:

  Пнп =   

  Таблица 2.11 – Расчет продолжительности нахождения капитала на стадии незавершенного производства

  В Вилопрокатном цехе ООО«ВМЗ-Универсал» продолжительность нахождения средств в процессе производства увеличилась по сравнению с прошлым годом на 66,755 дней. 
 

  3. Резервы и пути  повышения эффективности  использования оборотных  средств

  Оборотные средства в производственных запасах создают необходимые условия для обеспечения ритмичной работы предприятия, выполнения установленного плана. Поэтому улучшение их использования и ускорение оборачиваемости имеет большое значение для решения проблемы в целом.

  Производственные  запасы, выполняя важную роль в организации  производства, вместе с тем представляют собой часть средств производства в данный момент не участвующих в  процессе производства. Таким образом, их сокращение за счет вовлечения в  производство ведет к повышению эффективности использования оборотных средств. Однако для обеспечения непрерывности процесса производства уменьшение оборотных средств в производственных запасах может быть осуществлено лишь при наличии возможности более быстрого их обновления или относительного снижения потребностей производства путем сокращения материальных затрат на единицу продукции.