Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Под составом оборотных средств понимают совокупность элементов, образующих оборотные  средства. Соотношение между отдельными элементами оборотных средств, выраженное в процентах, называется структурой оборотных средств.

  Особенностью  оборотных средств является то, что  в условиях нормальной хозяйственной  деятельности оборотные средства не расходуются, а 

авансируются в различные виды текущих затрат предприятия, возвращаясь после завершения каждого оборота к своей исходной величине.

  Анализируя  структуру оборотных активов, следует  иметь в виду, что устойчивость финансового состояния в значительной мере зависит от оптимального размещения средств по стадиям процесса кругооборота: снабжения, производства и сбыта продукции. Размеры вложения капитала в каждую стадию кругооборота зависят от отраслевых и технологических особенностей предприятий. Так, для предприятий с материалоемким производством требуется значительное вложение капитала в производственные запасы, для предприятий с длительным циклом производства - в незавершенное производство и т.д. По характеру участия в операционном процессе различают оборотные активы, находящиеся в сфере производства (запасы) и в сфере обращения (дебиторская задолженность, денежная наличность).

  Показатели  состава, структуры и динамики оборотных  активов предприятия представлены в таблице 2.3 (Приложение Б).

  Таблица 2.3 - Показатели состава, структуры и динамики активов по данным баланса Вилопрокатного цеха ООО «ВМЗ-Универсал».

    
 

  В приведенной таблице отражены оборотные  активы, фактически существующие в  анализируемой организации. По приведенным данным можно сделать вывод, что совокупная величина оборотных активов Вилопрокатного цеха ООО «ВМЗ-Универсал» на конец отчетного года составила 158385 млн. р., что на 29145 млн. р. больше, чем на начало года.

  Наибольший  удельный вес и абсолютное значение в денежном выражении занимают запасы. Их величина на отчетную дату составила 139030 млн. р., что на 29640 млн. р. больше, чем на начало года (темп роста – 127,09%). Удельный вес запасов в общей величине оборотных активов увеличился за отчетный год на 3,14% и составил 87,78%. Данные о составе запасов показывают, что основную часть составляет готовая продукция и товары для реализации, сумма которых на отчетную дату – 64232 млн. р., что на 13776 млн. р. больше, чем на начало года. Наблюдается значительный рост расходов будущих периодов на 575 млн. р. и уменьшение расходов на реализацию на 16 млн. р., что говорит о том, что у предприятия проблемы со сбытом своей продукции.

  Сами  денежные средства уменьшились - на 1 млн. р., их остаток на конец года составил 4 млн. р.

  Финансовые  вложения на конец года составили 3774 млн. р., их сумма по сравнению с  началом года увеличилась на 3662 млн. р.

  Исходя  из данных бухгалтерского баланса Вилопрокатного цеха ООО ВМЗ-«Универсал» можем рассчитать удельный вес оборотных активов в общем объеме активов. Расчет данных показателей приведен в таблице 2.4 (в соответствии с Приложением Б).

  Таблица 2.4 - Состав активов Вилопрокатного цеха ООО «ВМЗ-Универсал». 

 

  Как видно из таблицы 2.5, доли внеоборотных и оборотных активов в общей сумме активов почти одинаковы и составляют соответственно на начало года 58,4% и 41,6 %, на конец года - 55,12% и 44,88%. На конец года удельный вес оборотных активов увеличился на 3,28%, из чего можно сделать выводы: вследствие снижения доли внеоборотных активов повысилась мобильность средств, предприятие получило возможность более гибко управлять своими активами; повысилась роль оборотных средств, от количества и структуры которых благополучие предприятия зависит теперь в большей степени. 

  2.4 Анализ эффективности  использования оборотных  средств Филиала Вилопрокатного цеха ООО «ВМЗ-Универсал» в г.Выкса. 

Оборачиваемость капитала служит одним из важнейших  показателей, характеризующих интенсивность  использования средств предприятия и его деловую активность, поэтому необходимо более детально изучить показатели оборачиваемости капитала и установить, на каких стадиях кругооборота произошло замедление или ускорение движения средств.

  Скорость  оборачиваемости капитала характеризуется  следующими показателями:

  - коэффициентом оборачиваемости  (Коб);

  - продолжительностью одного оборота  (Поб).

  Коэффициент оборачиваемости капитала рассчитывается по формуле:

  Коб =  ,

  где   - выручка от реализации; К – среднегодовая стоимость капитала. Продолжительность оборота капитала:

  Поб =   , 

  где Д – количество дней в рассматриваемом  периоде (360).

  Рентабельность  капитала рассчитывается:

    =    ,

  оборотный капитал актив средство

  где   – коэффициент оборачиваемости капитала;

    - рентабельность продаж.

  Рентабельность  продаж рассчитывается:

    = 

  Данные  таблицы 2.5 позволяют проанализировать продолжительность оборота совокупного  и оборотного капитала Вилопрокатного цеха ООО «ВМЗ-Универсал» (данные для расчета взяты из Приложений А, Б, В и Г).

  Таблица 2.5 – Анализ продолжительности оборота капитала

  Как видно из таблицы 2.5, продолжительность  оборота совокупного капитала составила 1259,55 дней в 2008 году, при коэффициенте оборачиваемости 0,29. В 2009 продолжительность  оборота совокупного капитала равна 1943,99 дня (коэффициент оборачиваемости 0,19), что говорит об увеличении в 2009 году продолжительности оборота совокупного капитала на 684,43 дня, а коэффициент оборачиваемости уменьшился на 0,01.

  Продолжительность оборота оборотного капитала в 2008 году составила 536,11 дней (при коэффициенте оборачиваемости 0,67), а в 2009 году – 842,58 дня (при коэффициенте оборачиваемости 0,43), что говорит об увеличении продолжительности оборота оборотного капитала на 306,48 дней и снижении коэффициента оборачиваемости на 0,24. В системе мер, направленных на повышение эффективности работы, укрепление финансового состояния, важное место занимают вопросы рационального использования оборотного капитала, учитывая его мобильность и ликвидность. Факторный анализ рентабельности капитала может выявить слабые и сильные стороны предприятия. Результаты факторного анализа рентабельности капитала Филиала Вилопрокатного цеха ООО «ВМЗ-Универсал» представлены в таблице 2.6 (данные для расчета взяты из таблицы 2.5).

  Таблица 2.6 – Результаты факторного анализа рентабельности капитала

 

  Данные, приведенные в таблице 2.6, показывают, что доходность капитала за отчетный год снизилась на 0,67%. В связи  с ускорением оборачиваемости совокупного  капитала она возросла на 0,036%, а за счет некоторого снижения уровня, рентабельность продаж уменьшилась на 0,71%.