Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО «Медиа-холдинг Якутия»

     Таблица 6

Показатели  собственного капитала ОАО «Медиа-холдинг Якутия»

                                                  за  2009-2010 гг.

Показатели	2009г.	2010г.	Темп роста  в %
Собственный капитал всего,  тыс. руб.	46 407	231 283	498,3
В том числе:
- Инвестируемый капитал	137 867	322 563	233,9
- Накопленный капитал	-91 460	-91 280	-0,2

         Заемный капитал представляет собой совокупную величину обязательств предприятия перед другими юридическими и физическими лицами. Величина заемных средств характеризует возможные будущие изъятия средств предприятия, связанные с ранее принятыми обязательствами. По  данным  таблицы 7. за  2010 год абсолютная величина заемного капитала уменьшилась  на  41,8 % . Структура тоже изменилась. Доля долгосрочного капитала увеличилась, а краткосрочные обязательства уменьшились. В структуре краткосрочных обязательств снизилась доля кредиторской задолженности.

     Доля  заемных средств в 2010 году составила 52,7%, т.е. их доля уменьшилась по сравнению с 2009 годом на 41,8 % (таблица 7).

     Долгосрочные займы составили на конец 2010 года 135 467 тыс. руб. или 69,8% от всех заемных средств. Доля долгосрочных займов увеличилась, т.е. предприятие в 2010 году  оформило кредит  на  135467 тыс.руб. Краткосрочные кредиты и займы составили 218 684 тыс. руб. на начало 2010 года или 67,5% от всех заемных средств, но на конец 2010 кредиты погашены.  Кредиторская задолженность  уменьшилась  30,2 % на конец 2010 года.

     Таблица 7

Показатели  анализа заемного капитала ОАО «Медиа-холдинг Якутия»

Показатели	На 01. 01.2009 г.		На 01. 01. 2010		На 01. 01. 2011
	Сумма тыс. руб.	%	Сумма тыс. руб.	%	Сумма тыс. руб.	%
1.Долгосрочные  обязательства (кредиты и займы)					135467	69,8
2.Краткосрочные  обязательства	333850	100	323923	100	58517	30,2
В т.ч. кредиты и займы	162985	48,8	218684	67,5
Кредиторская  задолженность	170865	51,2	105239	32,5	58517	30,2
В т.ч. поставщики и подрядчики	11891	3,6	16260	0,05	25906	13,3
Задолженность перед персоналом	1116	0,1	1240	0,01	1111	0,01
Задолженность перед гос. внебюджетными фондами	1722	0,1	5079	0,02	1560	0,01
Задолженность по налогам и сборам	12107	3,7	26585	8,2	21715	11,1
Прочие  кредиторы	144029	43,7	56075	24,22	8225	5,78
Итого заемный капитал	333850	100	323923	100	193984	100

 

       Она уменьшилась по сравнению с данными  на начало 2010 года на 58 517 тыс. руб. Это влечет за собой улучшение платежеспособности предприятия. Из  таблицы  8. видно, что удельный вес собственных средств предприятия в 2009 году снизился на 16,3  %, а в 2010 году их удельный вес увеличился  еще на 41,8 % и составил к концу 2010 года 54,4 % от средств предприятия, что является положительным моментом.

     Собственные средства в 2009 году  составляли менее 50%, т.е. у предприятия собственных средств меньше, чем заёмных, но  в  2010 году  собственные  средства  составляли  54,4 %.

                                                                                                                 Таблица 8

                 Показатели   собственных  и  заёмных   средств

                 ОАО «Медиа-холдинг Якутия»   за  2009-2010 гг.

Показатели 2009 год 2010 год Отклонения     на начало на конец на начало на конец Абсолютное %                     2009 2010 2009 2010 1.Всего  средств предприятия, тыс. руб. (стр.700) - в том числе: 460041 369932 369932 424911 90109 54979 80,4 114,8 2.Собственные  средства предприятия, тыс. руб. (строка 490) 132528 46407 46407 231283 86121 184876 35,0 498,3 -то  же в % к имуществу 28,8 12,5 12,5 54,4 -16,3 41,9 - - 3. Заёмные средства, тыс. руб.(590+690) 333513 323525 323525 193628 -9988 -129897 97,0 58,8 -то  же в % к имуществу 71,2 87,5 87,5 45,6 16,3 -41,9 - -

 

        Как  видно из  рисунка 1., в динамике  собственных и заемных средств  предприятия   начиная  с  2008 года  произошел  заметный   рост  собственных  средств  предприятия. В  динамике  заемных  средств  предприятия  с  каждым  годом  намечается  снижение   показателя. В 2010  году  собственные  средства  предприятия  опередили  рост  заемных  средств, это  положительная  тенденция  показывает   улучшение  финансового  состояния  организации.

Рисунок 1. Динамика собственных и заёмных средств

  ОАО   «Медиа-холдинг Якутия» за  2008-2010 гг. 

        Далее проведем анализ дебиторской и кредиторской задолженности за 2009  - 2010 гг. Как видно из  таблицы 9. дебиторская и кредиторская  задолженность 2010 года  по  сравнению с 2009  годом понизилась, по  всем  показателям, кроме кредиторской  задолженности с поставщиками  и    подрядчиками. Причиной  повышения этого показателя  является  накопившейся  большой суммы задолженности, которая образовалась  при соединении  ГУП «Сахаполиграфиздат».

                                                                                                      

                                                                                                           Таблица 9

Показатели  анализа дебиторской и кредиторской задолженности

 ОАО  «Медиа-холдинг Якутия» за 2009  - 2010 гг.

Наименование  показателя 2009 г. 2010 г. Прирост (+), снижение(-)       абсолют. в% Дебиторская задолженность, тыс. руб. 82502 64221 -18281 77,8% - в т.ч. покупатели и заказчики  10890 11055 165 101,5% Кредиторская  задолженность, тыс. руб. 105239 58517 -46722 55,6% - в т.ч. поставщикам  16260 25906 9646 159,3% - по заработной плате  1240 1111 -129 89,5% - перед гос.внебюдж. фондами 5079 1560 -3519 30,7% По  налогам и сборам, тыс. руб. 26585 21715 -4870 81,6% Прочие, тыс. руб. 56075 8225 -47850 14,6%

     Необходимо  отметить, что если удельный вес  собственных средств составляет более 50%, то можно считать что, реализовав принадлежащую предприятию часть активов, ОАО сможет полностью погасить свою задолженность разным кредиторам.

Рисунок 2. Динамика дебиторской и кредиторской задолженности

за 2009  - 2010 гг.  ОАО «Медиа-холдинг Якутия»

       Как  видно  из  рисунка  2. дебиторская задолженность к концу 2010 года составила 64 221 тыс. руб., т.е. произошло  уменьшение в 22 % по  сравнению  с  2009 годом. Падение этого показателя произошло за счет уменьшения задолженности покупателей и заказчиков. Учитывая большую политическую важность своевременного выхода печатных изданий ОАО «Медиа-холдинг Якутия» вынуждено оказывать типографские услуги без предварительной оплаты. В 2010году  была  проведена большая работа   с предприятиями – дебиторами,  услуги  стали оказывать только  при предварительной оплате   30 %  от   заказа.

       

Рисунок 3. Структура кредиторской задолженности ОАО «Медиа-холдинг Якутия»  за  2010 год 

     Как  видно  из  рисунка 3. произошло уменьшение кредиторской задолженности в 0,4 раз, а дебиторская задолженность уменьшилась в 0,2 раза. Этот благоприятный факт  подтверждает,  что в  организации  наметился  курс стабилизации финансового  положения.

     С одной стороны, кредиторская задолженность  наиболее привлекательный способ финансирования, так как проценты здесь обычно не взимаются. С другой стороны, из-за больших отсрочек по платежам у предприятия  могут возникнуть проблемы с поставками. В 2010году  на 70% уменьшилась задолженность по заработной плате. Предприятие делает все возможное для своевременной выплаты заработной платы, для этого ОАО «Медиа-холдинг Якутия» заключило с АКБ «Алмазэргиенбанком» договор №11 з/п от 10.09.2010 г. на обслуживание по пластиковым картам Visa Electron, по которому предусмотрен так называемый «овердрафт», то есть на лицевом счете работника открывается кредитная линия в размере 90% среднемесячной заработной платы работника. Основной причиной роста задолженности перед поставщиками и подрядчиками является задолженность, перешедшая при присоединении ГУП «Сахапечать».

     Из-за больших неплатежей в ОАО «Медиа-холдинг Якутия» сложилась неблагоприятная финансовая ситуация: это затрудняет своевременной оплаты материалов,  кредиторской задолженности по налогам. А так как предприятие не является прямым бюджетополучателем, то произвести отсрочку налоговых платежей не может. Несмотря на положительные показатели, затруднена выплата заработной платы.

     Уменьшение  кредиторской задолженности в основном обусловлено присоединением ГУ «Дом Печати», т.е. присоединение денежных средств данного предприятия. Так  как ГУ «Дом Печати» являлось бюджетополучателем, оно не имело большой задолженности  перед поставщиками, персоналом и  другими кредиторами. Снижению кредиторской задолженности способствует эффективное  управление ею посредством анализа  давности сроков. Такой анализ выявляет, кто из кредиторов долго ждет оплаты и, скорее всего, начнет проявлять нетерпение. ОАО «Медиа-холдинг Якутия» необходимо, прежде всего, рассчитаться с долгами  перед бюджетом, по социальному страхованию. Затем необходимо четко структурировать  долги перед поставщиками, и выявить  какие из них требуют безотлагательного  погашения.

     В ходе анализа финансового состояния  также рассчитаны следующие группы финансовых коэффициентов:

• ликвидности и платежеспособности предприятия;
• финансовой устойчивости и структуры;
• деловой активности и оборачиваемости средств;
• рентабельности.

     Обязательства и краткосрочные пассивы показывают текущую ликвидность, т.е. платежеспособность или неплатежеспособность организации в ближайшее к моменту анализа время.

     Ликвидность предприятия определяется и с  помощью финансовых коэффициентов. В таблице 10.  приведем  рассчитанные мною  показатели  ликвидности по  данной  организации

     Таблица 10

       Показатели  ликвидности   ОАО   «Медиа-Холдинг  Якутия»  за  2010 г.

Показатели	Нормальные  ограничения	На начало  года	На  конец  года	Изменения  за  год
Коэффициент абсолютной  ликвидности	Больше  или  равно 0,2	0,06	0,01	- 0,05
Коэффициент  критической  ликвидности	Больше  или  равно 1	0,627	0,482	-0,145
Коэффициент  общего  покрытия  или  текущей  ликвидности	Больше  или  равно 2	0,289	0,379	+ 0,09