Анализ финансового состояния ОАО "НК Сургутнефтегаз"

 

      В результате трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации для 2009г:

      ФС< 0; ФД< 0; ФО<  0.

      -512136< 0; -160922< 0; -160922 < 0.

      Можно сказать, что предприятие находится в кризисном состоянии, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования.

      Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации для 2010г:

      ФС > 0; ФД > 0; ФО > 0. 

      57813>418 979>418 979

      Анализ  показал, что на начало 2009 года у компании было кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала, долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материально-производственных запасов. Пополнение запасов осуществляется за счет средств, образующихся в результате погашения кредиторской задолженности. Недостаток формирования всех источников запасов 160 922 тыс. руб. на конец года. 

      Абсолютная финансовая устойчивость на конец года произошла за счет увеличения это ситуация, при которой собственные оборотные средства предприятия полностью обеспечивают формирование запасов и осуществление любых необходимых видов затрат. Данные таблицы 1 свидетельствуют о том, что за на начало рассматриваемого периода предприятие имеет кризисное финансовое состояние. Так как уменьшается доля заемных средств ситуация улучшается. Это обусловлено тем, что увеличивается доля источников собственных средств. Однако, к концу года это положение значительно улучшается, т.е. увеличивается на 579901 тыс.руб,что ведет предприятие к абсолютной финансовой устойчивости. 
 
 

      4.2 Анализ коэффициентов  финансовой устойчивости 
 

      Общий уровень финансовой устойчивости предприятия ОАО «НК Сургутнефтегаз» характеризуют показатели, представленные в таблице 2.

      Таблица 2 Анализ финансовой устойчивости ОАО «НК Сургутнефтегаз»

 

      Как показывают данные таблицы 2, коэффициент  автономии в отчетном году значительно  увеличился, его значение показывает, что имущество предприятия на 23% сформировано за счет собственных средств.

      Коэффициент заемного капитала показывает, что  доля заемных средств (77%) больше, чем собственных (23%), т.е. предприятие имеет общую финансовую устойчивость.

      Коэффициент долгосрочной финансовой независимости  показывает, какая часть имущества предприятия финансируется за счет устойчивых источников. Нормальное значение 0,80-0,90; Критическое - ниже 0,75. Если значение этого коэффициента будет менее 0,75, то можно сделать вывод, что на предприятии недостаточно устойчивых источников средств. Для рассматриваемого предприятия значение коэффициента ниже нормы, но наблюдается тенденция к увеличению.

      За  анализируемый  период коэффициент маневренности   увеличился и составил на конец периода -1,97  (нормативное значение для данного коэффициента - 0,2; минимально допустимое значение – 0,1).

      Анализ  динамики коэффициента маневренности  собственных средств выявил устойчиво  низкое значение показателя: на протяжении всего периода собственный оборотный капитал  не покрывается собственными источниками финансирования.

      Коэффициент финансовой зависимости к концу  анализируемого периода уменьшился на 13,28, что свидетельствует о повышении финансовой устойчивости. Так как данный показатель характеризует степень привлечения заемных средств.

    В целом можно сделать вывод, что предприятие имеет относительно неустойчивое финансовое состояние, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет роста собственного капитала и увеличения собственных оборотных средств.

      4.3 Оценка чистых  активов 

      Стоимость чистых активов – один из важнейших показателей, который должен находиться под контролем в процессе анализа финансового состояния предприятия.

      Экономическое содержание категории «стоимость чистых активов» акционерного общества можно  определить как стоимость имущества, принадлежащего предприятию на праве собственности и гарантирующего его законные интересы. В момент создания акционерного общества величина стоимости чистых активов равна стоимости имущества, внесенного в уставный капитал.

      Если  по окончании финансового года (кроме  первого) стоимость чистых активов  окажется меньше уставного капитала, акционерное общество обязано объявить об этом и зарегистрировать уменьшение своего уставного капитала. Если стоимость  чистых активов будет меньше минимального размера уставного капитала, то акционерное общество объявляет о ликвидации. Если же в указанных выше случаях решение или об уменьшении уставного капитала или о ликвидации общества не было принято, то кредиторам или органам, уполномоченным государством, предоставлено право требовать ликвидации общества в судебном порядке.

      Оценка  производится по данным бухгалтерского учета.

      ЧА = А-П;

      А – принимаемее к расчету активы.

      А= А1+А2-А3;

      А1 – внеоборотные активы,

      А2-оборотные  активы

      А3 – стоимость неучитываемых активов.

      П – принимаемые к расчету пассивы. 
 
 

    Таблица 3 Расчет стоимости чистых активов ОАО «НК Сургутнефтегаз» 

 

      Как видно из данных таблицы 3, на начало и конец отчетного года обязательства предприятия были покрыты активами с превышением. Стоимость чистых активов к концу года осталась неизменной, что является благоприятным фактором.

      Пути  повышения показателя чистые активы заключаются либо в повышении активов без соответствующего прироста обязательств, либо понижать обязательства. 

5. Оценка  платежеспособности

 

      5.1 Оценка ликвидности баланса 

      Платежеспособность  предприятия является внешним признаком  его финансовой устойчивости. Общая платежеспособность предприятия - это способность полностью покрывать долго – и краткосрочные обязательства имеющимися оборотными активами.

      Ликвидность предприятия – это достаточность  денежных и других средств для  оплаты долгов в текущий момент. Уровень ликвидности зависит от сферы деятельности, соотношения оборотных и внеоборотных активов, величины и срочности оплаты обязательств.

      Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания cроков. [4, стр. 96-99]

    Проведем  анализ ликвидности баланса ОАО «НК Сургутнефтегаз»  (табл. 4). 
 
 

    Таблица 4 Анализ ликвидности баланса предприятия, тыс. руб. 

 

      Данные  таблицы 4 свидетельствуют о том, что в отчетном периоде предприятие не обладало абсолютной ликвидностью. Наиболее ликвидные активы значительно меньше суммы кредиторской задолженности, платежный недостаток составил на начало периода 1 721 893 тыс. руб.,  и на конец периода 226 542 тыс. руб.

      На  конец периода выявлено превышение быстрореализуемых активов над краткосрочными пассивами, т.е. платежный излишек составил 180 141тыс. руб.

      Медленно  реализуемые активы превышали долгосрочные пассивы, на начало периода на 547 147 тыс. руб. и в конце периода наблюдается платежный недостаток  33 707 тыс. руб.

      Наблюдается превышение труднореализуемых активов над постоянными пассивами на 3 393 348 тыс. руб. на начало периода, и конец периода на 751 108 тыс. руб.

      Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.  
 
 

      5.2 Оценка коэффициентов ликвидности 

      Для оценки текущей платежеспособности предприятия используются относительные  коэффициенты ликвидности, на основе которых  определяется степень и качество покрытия краткосрочных обязательств ликвидными активами.

      Таблица 5 Анализ коэффициентов ликвидности ОАО «НК Сургутнефтегаз»