Анализ финансового состояния коммерческих банков

Анализ финансового  состояния коммерческих банков

А.В. Смирнов 
«Анализ финансового состояния коммерческих банков» (монография)

 

Методика анализа финансового  состояния коммерческих банков

Часть 1

5.1. Обзор методов анализа  
5.2. Искажение финансовой отчетности — «украшение витрин банка»  
5.3. Основная методология анализа  
5.4. Формы аналитических балансов  
5.5. Оценка активов  
5.6. Оценка пассивов  
5.7. Оценка надежности и устойчивости  
5.8. Экономическая модель банка — оценка качества активов  
5.9. Достаточность капитала (статистическая модель)  
5.10. Оценка качества менеджмента  
5.11. Анализ кредитоспособности — установление лимитов на операции  
5.12. Практические примеры анализа

5.1. Обзор методов  анализа

Наиболее популярным методом экспресс-анализа  является метод финансовых коэффициентов, позволяющий формализовать процесс  оценки. В свое время наиболее популярным «открытым» методом дистанционного экспресс-анализа (т.е. с ясным математическим содержанием и возможностью самостоятельного использования) был метод В. Кромонова, представляющий сумму взвешенных показателей, в той или иной степени характеризующих  надежность кредитной организации. Чуть позже были предложены различные  варианты адаптации американского  подхода «СAMEL».

К «закрытым» (т.е. с неопубликованным математическим содержанием) относятся  методы ИЦ «Рейтинг». Работа E.Б. Ширинской [4] была одной из первых отечественных  книг, где были подробно освещены общие  вопросы финансового анализа  коммерческого банка.

Интересна работа И.А. Аргунова [5]. Кроме  того, в 1996 году появилась книга Г.С. Пановой [6], подробно освящающая теорию анализа финансового состояния  коммерческого банка, в том числе  зарубежный опыт. Заслуживают внимания работа И.В. Ларионовой [7], Л.Т. Гиляровской [8].

Большой объем информации о методах  анализа банков приведен на сайте mbk-centre.com, finrisk.ru.

Достаточно интересна методика И. Амелина — консалтинговой компании «Амелин и партнеры».

Одним из пионеров создания автоматизированных систем анализа финансового состояния  банка была компания ИНЭК, по-прежнему ведущая активную работу и предлагающая собственные программы и методики анализа финансового состояния  банков.

Существуют опубликованные методики Европейского Трастового банка, Сбербанка  РФ.

Большое внимание данной проблеме уделяет  «Банковский клуб аналитиков», созданный  под эгидой Европейского Трастового Банка и Финансовой Академии при  правительстве РФ (см. также материалы  на сайте www.bankclub.ru). В рамках данного  клуба проводятся ежегодные семинары, посвященные проблемам финансово-аналитической  работы в коммерческих банках. В 2000 г. (22 марта) состоялся семинар, целиком  посвященный проблемам   оценки   финансового   состояния  коммерческих банков [9].

Недавно под эгидой «Связьбанка» создан клуб «Аналитика без границ» (сайт www.mbka.ru), где можно найти не только интересные аналитические материалы, но и информацию по банкам стран СНГ и Балтии.

Ранее данная проблема достаточно активно  освещалась также в работе ежегодной  Ялтинской межбанковской конференции (Ялта, 26–29 апреля).

Целью настоящей главы является выработка у читателя четкого  понимания структуры дистанционного анализа  финансового   состояния  банка и его  оценки , подтвержденного достаточно ясными практическими примерами анализа.

Ниже будет дано описание комплексной  методики  оценки   финансового   состояния , основанной как на традиционных методах, так и на идеях, используемых автором и его коллегами на протяжении 1995–2003 г. Данный материал представляет более детальное исследование в продолжение работ автора [1–3], [10].

5.2. Искажение финансовой  отчетности

Следует исходить из того, что на балансе  банка могут найти отражение  многие схемы, вносимые с целью «украшения»  баланса — увеличения валюты баланса  и капитала банка, улучшения нормативов ликвидности, клиентских остатков и  пр. Основная цель искажений — улучшение рыночных и нормативных показателей банка.

Данная проблема актуальна не только для нашей экономики, но также  и для развитых стран — достаточно вспомнить скандалы с фальсификацией отчетности компаниями Enron, Parmalat. Ее наличие  обусловлено проблемой морального выбора акционеров и руководства  банков.

Одна из наиболее «популярных» схем — завышение величины капитала — так называемые «кредитовые» уставные фонды, при которых средства, внесенные в уставной фонд, возвращаются «учредителям» посредством активных операций (кредиты, векселя, межбанковские кредиты, средства на корреспондентских счетах ностро и пр.), в т.ч. c использованием третьих лиц. При обнаружении признаков таких схем следует обратить внимание на симметричные остатки на указанных статьях. Для того, чтобы сделать даже приблизительный вывод о наличии такой схемы, необходимо иметь расшифровки по лицевым счетам заемщиков, получение которых от исследуемого банка, особенно в тех случаях, когда есть что «скрывать», особенно сложно. Более точно обосновать гипотезу о наличии «раздутых» активов можно, как показано ниже, исходя из оценки их средней доходности.

Другая схема искусственного «раздувания» капитала — выкуп акций по более  высокой цене, в результате у банка  образуется так называемый эмиссионный  доход.

Особое внимание необходимо обращать на значительные разовые суммы увеличения уставных фондов, особенно у небольших  банков. В случае подозрения на кредитовый характер уставного фонда баланс банка сальдируется на оцененную  величину.

Валюта баланса может быть увеличена за счет взаимных межбанковских кредитов, остатков на корреспондентских счетах и межфилиальных расчетов, кредитов (векселей) и остатков клиентов.

В банковской практике широко распространены схемы, применение которых способно улучшить экономические нормативы. Например, для улучшения нормативов текущей ликвидности используется форексная схема: покупка валюты на отчетную дату с обратной продажей на следующий день. В результате на отчетную дату появляется схема: пассив — остаток на «лоро» (валюта) — актив — «ностро» счет (остаток рубли).

Используются «зеркальные» схемы  с банком-партнером — берется  межбанковский кредит до востребования (или выставляется остаток на «лоро» счет), зеркальный остаток выставляется на «ностро» счету у того же банка. В более «продвинутой» форме  возможен вариант с участием третьих  банков.

Для регулирования норматива Н6 применяют выкуп активов на дочерние фирмы банка на отчетный период. Не менее интересная схема — «ненужный» актив выкупается другим банком с поставкой средств на ностро счет первого банка, после отчетной даты делается обратная покупка. Такая схема улучшает вид баланса и его ликвидность.

При помощи определенных манипуляций  возможно «раздувание» клиентской базы и активов (кредитов, векселей). Банк кредитует предприятие, остаток  размещается на счету в банке.

Для ухода от ФОР банк-партнер  покупает векселя исходного банка, последние сразу же выкупаются клиентом — в результате остаток на расчетном  счету замещается банковским векселем.

Руководство Банка России давно  осознало проблему искажения отчетности, в т.ч. раздувания уставных фондов и  уделяет большое внимание таким  схемам при проверке. С целью снижения возможностей искусственной регулировки  нормативов было принято решение  о ежедневном контроле нормативов (ранее  — на отчетную дату, т.е. ежемесячно). Кроме того, ЦБ РФ провел большую  работу по проверкам банков при их принятии в систему страхования.

Особенного внимания заслуживает  изучение отчетных балансов — квартальных  и годовых

Таким образом, наиболее важный этап анализа — определение степени адекватности баланса, возможных искажений и, если это в принципе возможно, определение примерного вида реального баланса. Ниже будут приведены методы «распознавания» искажений в балансе, основанные на экономических оценках.

5.3. Основная методология  анализа

В 1995–1997гг. межбанковский рынок, в  том числе валютный, активно развивался — работа шла не только на российском межбанковском рынке, но и на финансовых рынках стран СНГ, в 1997 г. большое  развитие получили форвардный рынок. В  совокупности такая бизнес-среда  рождала спрос на создание комплексной  технологии установления лимитов, обеспечивающей подготовку решений в ежемесячном  режиме по большому списку банков-контрагентов из различных государств (100–120 до 1998 г.).

В данной работе излагаются методические подходы к комплексной оценке  финансового   состояния  коммерческих банков, основные принципы которой были разработаны в соавторстве [1], [2] (Крутов А.П., Мисюлин Д.В.) и применялись с осени 1995 г. по конец 1998 г. Первый вариант программы был создан Мисюлиным Д.В. На основе единого подхода были реализованы различные методики и программные комплексы для анализа банков  России , Прибалтики, Украины, Казахстана и Белоруссии.

Вторая версия программного комплекса (1998–2002 гг.) реализован программно Баковым  И.В. на языке C++Builder 4.0, базы данных — Microsoft SQL Server 7.0., который в дальнейшем (после 2002 г.) получил самостоятельное развитие. Работа над данной методикой имела  достаточно открытый характер — она  нашла отражение в нескольких публикациях, докладах на банковских конференциях. Материал предоставлялся в ЦБ РФ. Проводился обмен опытом с многими банками, в том числе СНГ. Приведенные  подходы успешно используются.

Метод нацелен на решение основных взаимосвязанных задач  финансового  анализа — определение текущей и перспективной платежеспособности заемщика, определение его кредитоспособности и надежности, что особенно важно для банковского менеджмента:

• при принятии принципиального решения о работе с банками-контрагентами по любым операциям, связанным с кредитным риском — межбанковское кредитование, размещение средств на корреспондентских счетах, операции «forex» покупки-продажи валюты, приобретение банковских долговых обязательств и т.д.;
• при расчете конкретного лимита на банк-контрагент по указанным операциям на конкретные сроки (особенно важен лимит по кредитованию).

Данные задачи также весьма актуальны для финансовых менеджеров фирм и финансовых компаний при принятии решений о выборе обслуживающего банка.

Практический опыт показывает, что  излагаемая методика  оценки   финансового   состояния  коммерческих банков позволяет резко снизить риск при проведении межбанковских операций, оценить надежность банка с достаточной для принятия решения погрешностью, предвидеть ухудшение положения банка в ближайшем будущем, выделить банки, обладающие потенциалом для успешного развития.

Особо эффективно метод зарекомендовал себя во время  финансового  кризиса 1998 г. Его применение позволило в подавляющем большинстве случаев достаточно точно прогнозировать последовавшие в течение 1997–1998 гг. банкротства и проблемы ряда  кредитных   организаций . Наряду с высокой эффективностью, программа и методика достаточно просты в работе.

В данной главе рассматриваются  общий анализ основных групп активов  и пассивов, оценка надежности и  рентабельности с использованием наиболее популярных финансовых коэффициентов, в том числе и оригинальных. Деление достаточно условно, показатели деятельности тесно взаимосвязаны. Например, показатели качества активов  и пассивов характеризуют также и надежность банка (особенно качество ссуд, размер клиентской базы, нетто-займы на рынке межбанковского кредита и т.д.).

Для некоторых коэффициентов существуют общепринятые стандарты — нормативы  диапазона значений. Приведенные  ниже значения являются условными и  при реальном анализе имеют довольно большой «допуск», что связано  с значительной вариабельностью  параметров в зависимости от специализации, типа и размеров банка. Наиболее корректно  оценивать финансовые коэффициенты по сравнению с данными по группе банков с аналогичной спецификой деятельности. Особенно важно обращать внимание на величины, значения которых  с точки зрения аналитика превышают  критичные уровни, что приводит к  однозначно негативной оценке деятельности банка.

Обсуждение показателей проведено  на примере реальных балансов банков.

5.4. Аналитические  балансы банков

При поточном анализе, характерном  для проведении экспресс-анализа, например, при рассмотрении значительного  числа контрагентов, как правило, анализируются агрегированные аналитические  балансы разной степени детализации, приводящие многообразие счетов баланса  к основным группам активов и  пассивов банка. В нашей практике используется форма «подробного» (таблица 5.1) и «сжатого» (таблица 5.2) балансов.

Разработанные формы для анализа  балансов банков РФ в общем и целом  соответствуют международным стандартам. Как известно, последние требуют  группировки активов банка в  соответствии с дифференциацией  рисков (степени ликвидности) по Базельскому  соглашению: касса, остатки в банках, ссуды банкам, государственные ценные бумаги, ссуды клиентам, лизинг, облигации, акции, участие в капитале, прочие, материальные и нематериальные активы. Соответственно пассивы должны быть сгруппированы по источникам получения  ресурсов в соответствии с их стабильностью, т. е. по срочности и платности: кредиты  банков, депозиты клиентов, выпущенные долговые обязательства (облигации  и векселя), расчетные счета, прочие, капитал, субординированный капитал (т.е. долгосрочные облигации банка).

Анализ активов и пассивов банка  начинается с анализа их относительной  структуры. Укрупненные статьи и  их расшифровки в приведенных  формах аналитических балансов соответствуют  квалификации плана счетов РФ.

В предлагаемых формах за основные активы в подробной форме взяты следующие  — наличность, корреспонденсткие  счета «ностро», межбанковские кредиты, кредиты, долговые обязательства (государственные  и муниципальные ценные бумаги), векселя, акции, дочки — вложения в дочерние компании, бюджетные средства — обслуживание программ федерального бюджета, ФОР (фонд обязательного резервирования), иммобилизация — основные средства, просроченная задолженность, просроченные проценты, средства в расчетах, расходы  будущих периодов, межфилиальные  расчеты.