Содержание

Введение

 

     Деятельность  предприятия в условиях рыночной экономики любой формы собственности, организационно-правового статуса  и отраслевой направленности напрямую зависит от финансового капитала и его структуры. Достижение стратегических целей предприятия также значительно зависит от эффективности управления капиталом предприятия и его структурой, то есть определение общей потребности в них, формирования оптимальной структуры, условий их привлечения.

     Капитал - это экономическая категория, которая  известна давно, но получила новое содержание в условиях рыночных отношений. Как  главная экономическая база создания и развития предприятия, капитал  в процессе своего функционирования обеспечивает интересы государства, собственников и персонала.

     Капитал предприятия характеризует общую  стоимость средств в денежной, материальной и нематериальной формах, которые инвестируются в формирование его активов.

     Управление  капиталом - относительно новая сфера  функционального управления предприятием. Менеджмент имущества и капитала  представляет собой одну из наиболее комплексных управляющих систем, в которой интегрируются методологические принципы финансового менеджмента, операционного менеджмента, инновационного менеджмента, бухгалтерского учета, контроллинга, логистики и других специальных областей знаний. В управлении капиталом участвуют менеджеры различных функциональных служб предприятия, а реализацию принятых управленческих решений в этой области осуществляет практически весь его персонал.

     Актуальность  данной темы. Заключается в том, что в условиях рыночной экономики, а также при наличии жесткой конкуренции на рынке для эффективного развития и поддержания финансовой устойчивости предприятию необходимо разрабатывать и проводить политику управления имуществом  и капиталом предприятия, что особенно важно в сложившихся условиях продолжающегося финансового кризиса.

     Цель работы исследование механизма управления капиталом предприятия и разработка направлений его совершенствования на примере ООО «Сибирский проект».

     Для достижения поставленной цели в работе решаются следующие задачи:

1. изучение методики управления структурой капитала предприятия в части ее оптимизации и управления привлечением капитала;
2. анализ структуры и динамики капитала ООО «Сибирский проект»;
3. оценка эффективности управления капиталом на ООО «Сибирский проект»;
4. разработка оптимальной структуры капитала предприятия  ООО «Сибирский проект»;
5. обоснование оптимальности структуры капитала предприятия  с использованием методов экономико-математического моделирования.

Объект исследования является предприятие ООО «Сибирский проект»

     Предмет исследования политики эффективного управления капиталом предприятия.

     Методологической  и теоретической основой исследования являются классические и современные труды российских и зарубежных экономистов в области исследования капитала, предпринимательской деятельности в экономике. В работе использованы такие общенаучные методы познания, как исторический и логический, сравнительный, абстрактно-теоретический, системный. В качестве инструментария в работе использовались элементы эконометрического (многофакторного) моделирования, графического моделирования, статистического анализа.

     В вопросах управления имуществом и капиталом  предприятия нет методологического единства. Самые разнообразные мнения высказываются авторами Бланком И.А., Денисовым А.Ю., Колпаковым В.М., Ковалевым А. П., Батищевым В.М., Бровкиным С., Голенко А., Савченко Е. и другими.  

     В то же время, инструментарий практического управления капиталом в хозяйственной деятельности предприятия разработан к настоящему времени достаточно основательно.

 

     Глава 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ КАПИТАЛОМ ПРЕДПРИЯТИЯ В РЫНОЧНЫХ УСЛОВИЯХ ХОЗЯЙСТВОВАНИЯ 

1.1 Экономическое содержание капитала предприятия, его классификация и сущность

 

     Для осуществления хозяйственной деятельности, производства продукции, получения  доходов и прибыли предприятия  используют разные виды ресурсов: материальные, трудовые, финансовые, а также деньги. При этом денежные ресурсы являются основой производственного процесса. Таким образом, для обеспечения нормального процесса финансирования предпринимательских структур независимо от их форм собственности и организационно-правового статуса возникает значительная потребность в финансовом капитале.

     Капитал - главная сумма средств, необходимых  для учреждения и осуществления  производства (деятельности) [12, c. 60].

     Анализ  мнений ведущих отечественных и  зарубежных учёных-экономистов позволил выявить отсутствие единого общепринятого толкования определению «капитал», а также ассоциацию с ним отдельных характеристик в зависимости от принадлежности исследователя к той или иной экономической школе, профессиональных интересов и т.д. При этом, в зависимости от выделяемой тем или иным автором внутренней сущности капитала, имеющиеся трактовки понятия «капитал» были классифицированы по отдельным критериям сравнения, приведённым в Приложении 1.

     Таким образом, сложность и многогранность категории «капитал» существенно  повлияли на трактовку сущности капитала.

     Капитал - это экономическая категория, которая  известна давно, но получила новое содержание в условиях рыночных отношений. Как  главная экономическая база создания и развития предприятия, капитал  в процессе своего функционирования обеспечивает интересы государства, собственников и персонала.

     Капитал предприятия характеризует общую  стоимость средств в денежной, материальной и нематериальной формах, которые инвестируются в формирование его активов.

     Как отмечает Бланк И.А. капитал представляет собой накопленный путем сбережений запас экономических благ в форме денежных средств и реальных капитальных товаров, вовлекаемых его собственниками в экономический процесс как инвестиционный ресурс и фактор производства с целью получения дохода, функционирование которых в экономической системе базируется на рыночных принципах и связано с факторами времени, риска и ликвидности [9, с.251].

       Рассматривая экономическую сущность  капитала предприятия, следует  отметить такие его характеристики (таблица 1.1). 

     Таблица 1.1 -  Классификация капитала предприятия 

 

     Капитал в целом является суммой средств, основных фондов, нематериальных активов. Понятие «капитал» обычно ассоциируется  с понятием «собственность», «имущество». В момент создания предприятия его стартовый капитал воплощается в активах, инвестированных учредителями, и составляет стоимость имущества предприятия.

     Имущество – имеющиеся и контролируемые предприятием материальные ценности (здания, сооружения, материальные ресурсы, готовая продукция и др.), нематериальные имущественные ценности (права пользования природными ресурсами, объектами промышленной и интеллектуальной собственности, патенты, ноу-хау, торговые марки и другое), средства на счетах и кассе предприятия [12, с.60].

     Итак, под общим понятием "капитал  предприятия" понимают разные его  виды, которые характеризуются десятками  терминов. Все это требует соответствующей  систематизации терминов, которые используются. Такая систематизация проведена по наиболее важным классификационным признакам (Приложении 2).

     Несмотря  на значительный перечень рассмотренных  классификационных признаков, они  все же не отражают всех видов капитала предприятия, которые используются в научной терминологии и практике.

1.2 Источники формирования капитала предприятия, их виды и стоимость

 

     Предприятие создается для осуществления  предпринимательской деятельности и в процессе этой деятельности использует как собственный капитал, так и заемные средства.

     Капитал предприятия формируются за счет разных источников: собственных, привлеченных, заемных и инвестиционных.

     Группировка капитала предприятия в соответствии с источниками их формирования может  быть представлена в виде схемы (см. Приложение 3) [48, с.127].

     Собственными  денежными средствами являются средства, которые постоянно находятся в обороте и время использования которых не установлено. Формируются они за счет собственного капитала, то есть части капитала в активах предприятия, остающейся после отчисления всех его обязательств.

     Привлеченными называются средства, которые предприятие  получает на определенный период за плату  на условиях их возврата. Формируются  они в основном за счет долго- и  краткосрочных кредитов банка.

     Заёмными  называются средства, которые принадлежат  предприятию, но вследствие действующей системы расчётов постоянно находятся в обороте. Формируются эти средства за счет всех видов кредиторской задолженности [24, с.21].

     Все перечисленные источники принимают  участие, как в формировании активов  предприятия, так и в осуществлении производственно-финансовой деятельности с целью получения дохода и  прибыли.

     Инвестиционными называются средства, поступающие на предприятия без учета срока  их использования и без учета  оплаты за них.

     Собственный, привлеченный и заёмный капитал, с одной стороны, формируют финансовые ресурсы предприятия и принимают участие в финансировании его активов, с другой стороны, ставят обязательства перед конкретными собственниками – государством, юридическими и физическими лицами.

     Источники формирования капитала разнообразны. Стартовым источником капитала в момент учреждения предприятия является уставный (акционерный) капитал - имущество, созданное за счет вкладов учредителей (или выручки от продажи акций) [54].

     Основным  источником капитала действующего предприятия служат доходы (прибыль) от основной и других видов деятельности, внереализационных операций. Он также формируется за счет устойчивых пассивов, различных целевых поступлений, паевых и иных взносов членов трудового коллектива. К устойчивым пассивам относят уставный, резервный и другие капиталы, долгосрочные займы и постоянно находящуюся в обороте предприятия кредиторскую задолженность.

     Формируется капитал предприятия как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников.

     В соответствии с П(С)БУ 2 «Баланс» собственный  капитал – часть в активах предприятия, которая остается после вычета его обязательств.

     Элементами  собственного капитала являются:

1. Уставный капитал - зафиксированная в учредительных документах общая стоимость активов, которые являются взносом владельцев (участников) к капиталу предприятия.
2. Паевой капитал - сумма паевых взносов членов союзов и других предприятий, которая предусмотрена учредительными документами.
3. Дополнительный вложенный капитал - сумма, на какую стоимость реализации выпущенных акций превышает их нарицательную стоимость (для акционерных обществ).
4. Другой дополнительный капитал - сумма дооценки необоротных активов, стоимость необоротных активов, бесплатно полученных предприятием от других юридических или физических лиц, но другие виды дополнительного капитала.
5. Резервный капитал - сумма резервов, созданных, в соответствии с действующим законодательством или учредительными документами, за счет нераспределенной прибыли предприятия
6. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) - отображается или сумма прибыли, которая реинвестирована в предприятие, или сумма непокрытого убытка.
7. Неоплаченный капитал - сумма задолженности владельцев (участников) за взносами к уставному капиталу.
8. Изъятый капитал - фактическую себестоимость акций собственной эмиссии или частиц, выкупленных обществом у его участников.