Анализ доходности капитала

     Прежде  всего, проанализируем обобщающие показатели производственно-хозяйственной деятельности предприятия, причем за период сравнения возьмем   2008 и 2010 годов. На предприятии за анализируемый период произошли значительные изменения: в 2009 г. произошло увеличение товарооборота на 21,5 тыс.грн. (на 4,99 %) а в 2010 г. товарооборот снизился на 18,3 тыс.грн. (4,37 %), при этом чистая выручка увеличилась в 2009 г. на 4,98 %, а в 2010 г. снизилась на 11,05 %. Такая динамика в 2010 г. связана со значительным снижением в 2010 г. себестоимости продукции, что было связано с активной работой предприятия в данном направлении.

     Прибыль до налогообложения предприятия в 2009 г. составила -6,85 тыс.руб. и уменьшилась на 66,35 тыс.грн. по сравнению с 2008 г., в 2010 г. предприятие улучшило свои показатели и прибыль до налогообложения увеличилась на 28,69 тыс.руб. и составила 21,84 тыс.руб. В итоге предприятие не смотря на снижение объема своей деятельности провело политику снижения себестоимости продукции, в результате чего наблюдается значительный рост чистой прибыли предприятия в 2009 г. на 26,5 тыс.руб. и данный показатель составил в 2009 г. 19,65 тыс.руб..

     Среднегодовая стоимость основных фондов увеличилась в 2009 г. на 338,63 тыс.руб., в 2010 г. на 535,83 тыс.руб., среднесписочная численность персонала в 2008 г. увеличилась на 2 человека, а в 2010 г. снизилась на 1 человека.. Материальные затраты и расходы на оплату труда имеют тенденцию к увеличению: материальные затраты увеличиваются в 2009 г. на 20,23 %, а в 2010 г. на 14,13 %,  расходы на оплату труда на 38,75 % и 0,62 % соответственно.

     В  2009 году рентабельность продаж имела отрицательное значение, что обусловлено тем, что предприятие в 2009 г. получило убытки, а в 2010 г. рентабельность продаж составила 5,45 %, которая по сравнению с 2008 г. (в котором предприятие имело прибыль) меньше на 9,46 %.  Такая ситуация вызвана общими экономическими тенденциями в стране вызванными продолжающимся финансовым кризисом начавшемся в 2009 г. Однако предприятие быстро справилось с проблемами и получило прибыль, путем повышении эффективности производственной и сбытовой деятельности предприятия. Одной из причин роста рентабельности продаж является то, что при динамике увеличения и дальнейшего снижения объема реализованной продукции уровень затрат на денежную единицу реализованной продукции практически не изменился и составил в 2009 г. 0,08руб.., а в 2010 г. -  0,10  руб.

     Как отрицательный момент следует отметить снижение фондоотдачи на 34,08 %, что  свидетельствует о снижении эффективности использования основных фондов предприятия.

     Анализ  эффективности основных показателей  деятельности свидетельствует о  тенденции  их снижения в 2009 г, и увеличения в 2010 г.. Так коэффициент трансформации, характеризующий выручку, получаемую предприятием с каждой единицы капитала, инвестированного в активы увеличился в 2009 г. На 0,05, а в снизился в 2010 г. на -0,07. Рентабельность продаж снизилась в 2009 г. 16,72 процентных пункта, а в 2010 г. увеличилась на  на 7,27 процентных пункта (или на 7,4 %),  рентабельность чистых активов в 2009 г. снизилась на 16,17 процентных пункта, а в 2010 г. увеличилась на 5,65 процентных пункта (или на 5,75 %). Несмотря на то, что выручка от реализации снизилась на 4,37 %. Это связано с тем, что себестоимость продукции снизилась 11,05 % (то есть темп роста себестоимости ниже темпа роста выручки от реализации), что привело к снижению валовой прибыли на 1,71 %, а чистая прибыль увеличилась в четыре раза %.

     Динамика  основных финансово-хозяйственных  показателей предприятия показала, что в предприятие не достаточно ликвидно, платежеспособно и устойчиво, однако при этом наблюдаются положительные тенденции  финансово-экономических показателей, о чем свидетельствует улучшение показателей в 2010 г.

     Такая динамика связана в большей степени  с мировым финансовым кризисом, который оказал влияние практически на все сферы предпринимательской деятельности, в том числе и на торговлю. В 2009 г. в отрасли наблюдалось снижение потребительского спроса, что привело к снижению практически всех показателей.  Тем не менее, динамика основных финансово-хозяйственных показателей предприятия показала, что наблюдаются положительные тенденции  финансово-экономических показателей, о чем свидетельствует улучшение показателей в 2010 г. То есть предприятие ведет правильную финансово-хозяйственную политику, и успешно справилось со сложившейся негативной ситуацией.

2.2 Структурно-динамический анализ капитала предприятия ООО «Сибирский проект»

     Для того, чтобы оценить эффективность  политики финансирования деятельности предприятия, необходимо сопоставить  удельный вес различных видов источников ООО «Сибирский проект» в динамике и проанализировать их структуру. Для анализа используем данные баланса ООО «Сибирский проект»  за   2009, 2010 гг. и составим таблицы (см. табл.2.1) . 

Таблица 2.1 - Укрупненный анализ динамики источников средств                                            ООО «Сибирский проект»

     На  анализируемом предприятии за  2009 год уменьшилась сумма как заемного капитала (на 197,4 тыс.руб.), так и сумма собственного капитала (на 6,85 тыс.руб.). В 2010 г. капитал увеличился, заемный на 166,6 тыс.руб., собственный 152,15 тыс.руб. Такая ситуация вызвана прежде всего тем, что предприятие стремясь увеличить свою ликвидность и платежеспособность внесло дополнительно вложенный капитал в размере 434,4 тыс.руб. Что в значительной степени изменило структуру баланса. 

Таблица 2.2 - Укрупненный анализ структуры  источников средств              ООО «Сибирский проект», за 2008 – 2010 гг., %.

Рисунок 2.1 - Укрупненный анализ структуры источников средств  ООО «Сибирский проект», за 2008 – 2010 гг., %. 

       По структуре доля собственных источников средств в 2009 г. увеличилась на 3,56 п.п., а заемных средств соответственно уменьшилась на 3,56 п.п., а в 2010 г. доля собственных средств увеличилась на 3,76 п.п, а заемных снизилась на 3,76 п.п. соответственно, что свидетельствует о снижении степени финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

     При внутреннем анализе состояния финансов кроме этих показателей необходимо изучить структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных его слагаемых и дать оценку этих изменений за отчетный период.

     Проведем  детальный анализ структуры источников средств ООО «Сибирский проект» (таблица 2.3 и 2.4). 

Таблица 2.3 - Анализ динамики источников средств  ООО «Сибирский проект» по видам за 2008 – 2010 гг., тыс. грн.

Таблица 2.4 – Анализ структуры источников средств ООО «Сибирский проект»  по видам за 2007 – 2009 гг., %..