Теоретичні основи формування залученого капіталу

      Економічна  діагностика дозволяє підприємству врахувати якісні та кількісні чинники які впливають на процес залучення коштів.

      В подальших дослідженнях слід звернути увагу на вибір методів економічної діагностики залучення коштів. Співвідношення якісних і кількісних ознак потреби в коштах надасть можливість всебічно охопити стан підприємства та запропонувати оптимальні шляхи для розв'язання проблеми, що виникла. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ВИСНОВКИ 

       Капітал – це  економічна   категорія, яка відома давно, але  отримала  новий зміст в умовах    ринкових відносин. Як  головна   економічна  база створення   і     розвитку    підприємства,  капітал  у  процесі  свого   функціонування забезпечує інтереси держави, власників і персоналу. Капітал підприємства характеризує  загальну  вартість  засобів    у грошовій,  матеріальній і  нематеріальній формах, які інвестуються у формування його активів.

     Формування  залучених коштів може здійснюватись  за рахунок: фінансового кредиту, комерційного кредиту, лізингу, облігацій, факторингу.

       Мета  управління капіталом, як власним так  і залученим, ─ підвищення рентабельності і, як наслідок, збільшення прибутку підприємства. Для досягнення цієї мети необхідно визначити завдання управління фінансовою діяльністю, які спрямовані на досягнення різних цілей:

       – уникнення фінансових втрат (прибутку, доходу, капіталу);

       – максимізація  «ціни підприємства» через зростання курсової вартості акцій;

       – зростання    обсягів   виробництва і реалізації  (продажу) продукції (товарів);

       – максимізація прибутку і мінімізація витрат;

       – забезпечення достатнього рівня дохідності активів, власного капіталу.

     Розрахунок необхідного розміру позикових засобів в рамках кожного періоду здійснюється в розрізі окремих цільових напрямів їх майбутнього використання . Метою цих розрахунків є встановлення термінів  використання залучених позикових коштів для оптимізації співвідношення довго-і короткострокових їх видів. У процесі цих розрахунків визначаються повний і середній термін використання позикових коштів.

       Значний вплив на фінансовий стан підприємства спричиняють склад і структура позикових коштів, тобто співвідношення довгострокових, середньострокові і короткострокових фінансових зобов'язань.

        Залучення позикових коштів в оборот підприємства – явище нормальне, сприяє тимчасовому покращенню фінансового стану, за умови, що ці кошти не заморожуються на тривалий час в обороті і своєчасно повертаються. В іншому випадку може виникнути прострочена кредиторська заборгованість, що в кінцевому підсумку призводить до виплати штрафів і погіршення фінансового становища.

       Тому в процесі аналізу необхідно вивчити склад, давність виникнення кредиторської заборгованості, наявність, частоту і причини утворення простроченої заборгованості постачальникам ресурсів, персоналу підприємства з оплати праці, бюджету, визначити суму виплачених пенею за прострочення платежів.

       Сьогодні  ТОВ «ІНТЕРПАЙП Ніко Тьюб» виробляє 11,4% українських труб, тобто кожна десята труба в країні, по обсягах валового доходу поступається тільки Нижньодніпровському трубопрокатному заводу. У багатьох відносинах ТОВ «ІНТЕРПАЙП Ніко Тьюб» є лідером не тільки в українській      трубній  галузі,  але  і серед  трубників  СНД.

       Аналіз фінансового стану підприємства свідчить про збільшення вартості майна підприємства за звітній період на 552623 тис. грн., або на 50,2%. Це зумовлено збільшенням власних коштів на 97633 тис. грн., або на 11 %, а також збільшенням позикових коштів на 454990 тис. грн., або на 215,5%. З цього випливає, що збільшення обсягу фінансування діяльності підприємства на 17,7 %  забезпечено власним капіталом і на 82,3%  – позиковим. Питома вага позикового капіталу збільшилась з 19,1% до 40,3 наприкінці звітного року.

       Позикові кошти представлені короткостроковими кредитами та кредиторською заборгованістю. В звітному році сума короткострокових кредитів збільшилась на 177650 або на 1041,4%, частка їх у загальній сумі залучених коштів на кінець звітного року склала 29,2%

       Оптимізація рішень щодо залучення капіталу – здійснюється на основі  дослідження факторів, що впливають на очікувані результати, в ході якого на основі раніше встановлених критеріїв оптимізації менеджерами, аналітиками здійснюється раціональний вибір найбільш ефективного варіанту залучення капіталу.

       У практиці фінансового управління залученими позиковими коштами існують правила комбінації виробничого та фінансового ризику для різних видів бізнесу і способів фінансування. Дані комбінації дозволяють керівництву підприємства вибрати найбільш оптимальну політику ефективного управління позиковим капіталом.

       Для фондомістких підприємств із значним зовнішнім фінансуванням, як ТОВ «ІНТЕРПАЙП Ніко Тьюб» з метою підвищення ефективності використання позикових коштів необхідно удосконалити управління прибутком.

       Для оптимізації управління та раціонального використання залучених коштів ТОВ «ІНТЕРПАЙП Ніко Тьюб» рекомендується використовувати механізм економічної діагностики що дозволить підприємству розпізнати стан в якому опинилось підприємство, визначити найбільш слабкі місця у фінансовому забезпеченні, виявити причини нестачі коштів, та сформувати альтернативно виправдані шляхи залучення необхідних коштів. За допомогою економічної діагностики можна спрогнозувати імовірність потреби в коштах та мінімізувати вплив несприятливих чинників, які можуть виникнути в процесі безпосереднього залучення коштів на підприємства. Економічна діагностика дозволяє підприємству врахувати якісні та кількісні чинники які впливають на процес залучення коштів.

         
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ 
 

1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник/ Сергей Михайлович Пястолов – 3-е изд., стер. – М.: Издательский центр «Академия», 2004. 336 с.
2. Ареф’єва О.В. Реструктуризація системи управління фінансовими ресурсами підприємства // Актуальні проблеми економіки. – 2001. - №11-12. – 26.
3. Бабич А.М. Финансы: Учебник / А.М. Бабич, Л.Н. Павлова. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2000. - 760 с.

4.  Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента (как управлять капиталом?). – М.: «Финансы и статистика», 2006. – 384 с.

5. Белолипецкий В. Г. Финансы фирмы: Курс лекций/ Под ред. И. П. Мерзлякова. - М.: Инфра-М, 2001. - 298 с.

6. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: учебный курс. - К.: Ника-Центр, 2002.

7.  Бланк И.А. Основы финансового менеджмента.– Киев: “Ника-Центр”, 2000. – Том. 1- 656 с.

8.  Бланк И.А. Управление использованием капитала. – Киев: “Ника-Центр”, 2000. – 585 с.

9. Бланк И.А. Стратегия и тактика управления финансами. – Киев: МП “ИТЕМ лтд”, СП ”АДЕФ”. – 2002. – 495 с.

10.  Бородина Е.И. Финансы предприятий / Е.И. Бородина, Ю.С. Голикова, Н.В. Колчина. - М.: Банки и биржи, 2002. - 208 с.

11. Вакуленко Є.В., Островська О.А. Вплив банківських кредитів на фінансовий стан підприємств// Фінанси України.- 2000.- №9.- С. 42.

12. Гончаров А.Б. Фінансовий менеджмент: Навчальний посібник. – Х.:ВД «ІНЖЕК», 2004 р. – 240 с.

13. Ван Хорн Дж. Основы управления финансами / Дж. Ван Хорн / Под ред. И.И. Елисеевой. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 791 с.

14. Герасимчук М. Джерела і структура капітальних вкладень // Економіка України. – № 2. – 2008. – 24 с.

15. Грачова Р. Як визначити реальний фінансово-майновий стан свого підприємства // Дебет-Кредит. – 2000. –№34.- 28 с.

16. Зеляковская В.М., Васильев А.А. Финансовое планирование деятельности промышленного предприятия. Препринт научного доклада, подготовленного для участия в 39-й научно-практической конференции ВолгГТУ. - Волгоград: РПК «Политехник», 2002.

17. Канке А.А., Кошевая И.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА – М, 2007 – 288 с.

18. Количественные метода финансового анализа / Под ред. С. Дж. Брауна и М.

19. Ковалёв В.В. Финансовый анализ. – М.: «Финансы и статистика», 2003. 

20. Ковалев А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы. - М.: ИНФРА-М, 2003. - 496 с.

21. Кожанова Є. П., Отенко І. П. Економічний аналіз: Навчальний посібник для самостійного вивчення дисципліни- X.: ВД «ІНЖЕК», 2004. –208 с.

22. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник/ Л.Т. Гиляровская (и др.). – М.: ТК Велби, изд-во Проспект, 2006. – 360 с.

23. Крейнина М.Н. Финансовая устойчивость предприятия: оценка и принятие решений // Финансовый менеджмент. –2001. –№2 – 169 с.

24. Лахтіонова Л. А. Фінансовий аналіз сільськогосподарських підприємств: Навч. посіб. — К.: КНЕУ, 2005. — 365 с.

25. Методи оцінювання і планування економічних показників діяльності підприємства: Автореф. дис. канд. екон. наук: 08.06.01 / І.Б. Олексів / Нац. ун-т "Львів. політехніка". — Л., 2004. — 18 с.

26. Петленко Ю.В. Оптимізація джерел фінансових ресурсів підприємств. // Фінанси України. — 2000. — № 6. — С. 98.

27. Планування економічної безпеки підприємств в умовах ринкової економіки: Дис. канд. екон. наук: 08.06.01 / Т.Б. Кузенко; Європ. ун-т фінансів, інформац. систем, менеджменту і бізнесу. — К., 2005. — 171 с.

28. Рясних Є.Г. Основи фінансового менеджменту. Навчальний посібник. –К.: Скарби, 2004. –238 с.

29. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятии: Учебник. – 4-е издание, перераб. и дополненное. – М.: ИНФРА-М, 2008 – 512 с.

30. Стоянова Е.С. Управление оборотным капиталом. – М.: «Перспектива», 2002. – 128 с.

31. Тарасенко Т.В. Економічний аналіз. Навчальний посібник. -3-тє видання, перероблене. –Львів: „Новий Світ –2000”, 2005. –344 с.

32. Тарасюк Г.М., Шваб Л.І. Планування діяльності підприємства. Навч. посіб. – К.:”Каравела”, 2004. – 432 с.

33. О.О. Терещенко Фінансова діяльність суб’єктів господарювання: Навч. посібник. – К.: КНЕУ,2003. – 554 с.

34. Тренев Н.Н. Управление финансами. – М.: «Финансы и статистика», 2005.

35. Федонін О. С, Рєпіна І. М., Олексюк О. І. Потенціал підприємства: формування та оцінка: Навч. посібник. —К.:КНЕУ, 2004. —316 с.

36. Філімоненков О.С. Фінанси підприємств: Навчальний посібник. – К.: Ельга, Ніка-Центр, 2003. – 360 с.

37. Фінанси підприємств: Навч.-метод. посібник для самост. вивч. дисц. / Л.Д.Буряк, Є.В.Вакуленко, А.П.Куліш та ін. - К.: КНЕУ, 2004.-128.

38. Фінанси підприємств: Підручник / Керівник авт. кол. і наук. ред. проф. А. М. Поддєрьогін. 3-тє вид., перероб. та доп. - К.: КНЕУ, 2000. - 460 с.

39. Фінансова стійкість підприємств торгівлі та її забезпечення в умовах трансформації національної економіки: Автореф. дис... канд. екон. наук: 08.04.01 / І.М. Бурденко; Укр. акад. банк. справи. — Суми, 2003. — 19 с.

40. Фінансове забезпечення діяльності  підприємницьких структур: Дис. канд. екон. наук: 08.04.01 / М.Д. Бедринець; Нац. акад. держ. податк. служби України. — Ірпінь, 2005. — 19 с.

41. Фінансовий аналіз: Навч. посіб. / Г.В.Митрофанов, Г.О.Кравченко, Н.С. Барабаш та ін.; За ред. проф. Г.В. Митрофанова. - К.: Київ. нац. торг.-екон. ун-т: 2003, - 301 с.

42. Фінансовий менеджмент./За ред. Проф. Г.Г.Кірейцева. – Київ:ЦУЛ, 2003. –496 с.

43. Финансовый менеджмент: теория и практика / Под редакцией Е.С. Стояновой. – 4- е изд. перераб. и доп. – М.: «Перспектива», 2003. – 656 с.

44. Швиданенко Г. О., Олексюк О. І. Сучасна технологія діагностики фінансово-економічної діяльності підприємства: Монографія. — К.: КНЕУ, 2003. — 192 с.

45. Шеремет О.О. Фінансовий аналіз. Навчальний посібник. — К.: Міленіум, 2004.-160 с.