Сущность и особенности инвестиционной политики предприятия

 

 

1) Чистая текущая стоимость NРV:

NPV= (2515066,585+4404199,15+5752711,597+6671463,565) - 5061056,22 = =19343440,9 - 5061056,22 =14282384,7 руб.

NPV>0, проект приемлем.

2) Индекс рентабельности РI:

PI = (2515066,585+4404199,15+5752711,597+6671463,565) / 5061056,22 = 3,822

Р1>1, проект эффективен.

3) Внутренняя норма доходности IRR:

r1=20%, примем r2=140%.

Так применительно к строительной организации ЗАО «БалтСтройМонтаж» могут быть следующие факторы сбалансированного участия СО в коммерческих и социальных проектах большого города, которые с точки зрения воздействия на инвестиционный процесс реализуются следующим образом:

Политический - определяется структурой власти, режимом правящей партии, отношением между различными ветвями власти и различными партиями; показывает и характеризует стабильность государственного устройства. Значительную роль оказывает политический фактор на формирование ассортимента выпускаемой строительной продукции, что определяет уровень спроса на нее и, соответственно, влияет на доходность инвестиционных ресурсов, вложенных в проекты инвестиционной деятельности строительной организации.

Ресурсно-сырьевой - для строительной организации основными ресурсами производства выступает железобетонная и кирпичная продукции, поэтому влияние данного фактора определяется динамикой развития строительной промышленности и характером экономических отношений внутри этой отрасли.

Производственный - определяет уровень развития строительной организации; характеризуется степенью удовлетворения потенциального спроса и возможностями расширения строительного производства, что отображается в соответствующих инвестиционных намерениях строительной организации. Для большого города наличие высокоразвитого производства определяет уровень конкуренции и монополизма в экономической системе, возможности развития новых производств и увеличение реального спроса. Высокий уровень развития строительного производства для строительной организации предполагает достоверные оценки ожидаемой нормы рентабельности и повышает прибыльность участия в коммерческих и социальных проектах большого города.

Потребительский - характеризуется уровнем спроса на различные виды строительных изделий; необходим, поскольку определяет возможности строительной организации для проникновения на новые рынки, для расширения доли рынка, т.е. позволяет сформировать и реализовать стратегию развития строительного производства через осуществление комплекса проектов инвестиционной деятельности строительной организации.

Институциональный - этот фактор определяется наличием и развитием комплекса партнеров инвестиционной деятельности строительной организации, обслуживающих ее производство; включает в себя партнеров в области строительства дорог, каналов, водохранилищ, портов, мостов, аэродромов, энергетических хозяйств, обеспечения транспортом, связью, водоснабжением и канализацией и др.

Инвестиционный - характеризуется уровнем и динамикой инвестиций, осуществленных строительной организации. Чем больше средств вкладывается в реализацию проектов инвестиционной деятельности строительной организации, тем выше уровень развития его элементов, в частности, выше эффективность институциональных взаимодействий, тем больше вероятность получения строительной организации и городом гарантированных доходов. Поэтому чем больше инвестиций вложено в объекты инвестиционной деятельности строительной организации, тем сбалансированнее участие строительной организации в коммерческих и социальных проектах большого города.

Экологической безопасности - для строительной организации фактор экологической безопасности имеет не менее важное значение, чем для организаций других отраслей промышленности. Риск экологической катастрофы снижает привлекательность объектов для инвестирования.

Макроэкономический - определяет общие тенденции изменения инвестиционной деятельности строительной организации в России. В условиях РФ этот фактор определяет устойчивость строительной организации ЗАО «БалтСтройМонтаж» для инвестирования, поскольку высока привязка всех расчетов к динамике валютного курса.

Финансовый - определяется положениями и реализацией монетарной, налоговой, амортизационной политик, уровнем банковского кредитования, государственного и зарубежного финансирования; определяет стабильность финансовой сферы и прогнозируемость доходов для строительной организации в будущем.

Кадровый фактор - определяется уровнем подготовки экономически активного населения. Наличие квалифицированных специалистов определяет возможности повышения эффективности инвестиционной деятельности строительной организации.

Социальный - определяется значимостью строительной организации в социально-экономическом развитии большого города, в котором он представлен, характеризует уровень социальной стабильности в строительной организации.

Инновационный - определяется развитием науки и тенденциями превращения строительной организации в непосредственную производительную силу.

Вышеперечисленные факторы позволяют оценить возможности сбалансированного участия строительной организации в коммерческих и социальных проектах большого города, поскольку отражают внешние и внутренние условия развития инвестиционного процесса в строительстве. Каждый фактор характеризуется определенным набором показателей, состав которых определяется особенностями функционирования строительной организации ЗАО «БалтСтройМонтаж».

Значительно повысить эффективность реализации политики развития инвестиционной деятельности строительной организации можно на основе его активного участия в реализации межрегиональных инвестиционных программ строительства объектов социальной сферы. Для построения в рамках программ межрегионального сотрудничества на региональном (городском) уровне полноценной и сбалансированной по интересам системы гарантирования инвестиций, стимулирующей деятельность в этой сфере в рамках нахождения путей интенсификации и повышения эффективности инвестиционной деятельности строительной организации, предлагается соблюдать следующие обязательные условия:

1.включение возможно более полного круга строительных организаций, располагающих качественно разнородными по источникам формирования ресурсами, для участия в функционировании различных механизмов гарантирования;

2.равные условия участия в гарантировании инвестиций как внутренних государственных и негосударственных, так и внешних агентов гарантирования;

3.равные права доступа к различным ресурсам и агентам гарантирования (как внутренним, так и внешним) для строительной организации;

4.равные условия доступа для строительной организации к ресурсам гарантирования, созданным за счет государственных средств и имущества (как регионального, так и городского уровня);

5.нормативно-методическая регламентация доступа строительной организации исключительно к ресурсам гарантирования, создаваемым за счет государственных средств и имущества;

6.возможность дифференциации размеров предоставляемых строительной организации гарантий за счет государственных средств и имущества в зависимости от уровня рисков (особенно по приоритетным и социально-значимым для большого города объектам инвестиционной программы).

По результатам анализа финансово-хозяйственной деятельности строительной организации ЗАО «БалтСтройМонтаж» и проекта инвестиционной политики можно говорить о том, что оно как хозяйствующий субъект в существующей форме сегодня не эффективно реализует планы своей инвестиционной деятельности в области реализации проектов развития экономики большого города.

Возможен конкретный набор мероприятий по совершенствованию инвестиционной политики по следующим основным направлениям:

1.совершенствование маркетинговой (сбытовой) политики;

2.восстановление производственно-технического потенциала строительной организации;

3.разработка и внедрение системы организации учета затрат и управления ресурсными потоками, обслуживающими выполнение СМР;

4.проведение мероприятий по оптимизации затрат.

Разработка и внедрение системы организации учета затрат и управления ресурсами СО для повышения эффективности реализации политики развития инвестиционной деятельности строительной организации ЗАО «БалтСтройМонтаж» включает в себя:

- разработку и внедрение системы документооборота строительной организации;

- разработку и внедрение системы ценообразования и ценовой политики строительной организации;

- внедрение системы нормирования труда;

- постановку в строительной организации систем налогового планирования и бюджетирования, внедрение методов их оптимизации;

- разработку и внедрение системы материального стимулирования, ориентированной на конечный результат.

 

Оценка уровня эффективности реализации политики развития инвестиционной деятельности строительной организации позволяет решить следующие задачи:

1.повысить эффективность осуществления инвестиционной деятельности строительной организации путем совершенствования производственных процессов и структур, усиления контроля над использованием ресурсов;

2.создание стратегически эффективной организационной структуры и методов хозяйствования для адаптации стратегии развития инвестиционной деятельности строительной организации к новой ситуации в экономике г. Санкт-Петербурга, что должно стабилизировать инвестиционный цикл деятельности строительной организации;

3.формулирование нового понимания строительной организации при помощи использования новаторских организационных концепций, что также позволяет повысить конкурентоспособность и повысить эффективность реализации стратегии развития инвестиционной деятельности строительной организации в аспекте осуществленной интеграции системы управления и системы управления инвестиционной деятельностью строительной организации;

4.создание условий для расчетов с кредиторами и тем самым решение вопросов взаимной задолженности для повышения инвестиционной устойчивости строительной организации и создания долгосрочного задела по своевременному и ресурсному обеспечению выполняемых коммерческих и социальных проектов большого города.

Предложены конкретные меры по повышению эффективности реализации инвестиционной деятельности политики строительной организации для строительной сферы города. Процесс повышения эффективности инвестиционной деятельности должен осуществляться на практике исходя из следующего:

1. Каждая строительная организация  при осуществлении инвестиционного  процесса должны анализироваться  по системе частных и интегральных  показателей эффективности, с помощью  которых можно оценить весь  спектр инвестиционной деятельности;

2. Повышение степени мобильности  строительной организации должно  осуществляться на основе создания  внешних и внутренних резервов (буферов) в процессе их функционирования;

3. Качество конечной строительной  продукции, создаваемой строительной  организации города, должно обеспечивать  их конкурентоспособность и создавать  инвестиционную привлекательность  экономики города для привлечения  инвестиций;

4. Уровень использования накопленного  инвестиционного потенциала строительной  организации должен быть достаточным  и необходимым для выхода в  другие регионы России и зарубежья  для усиления инвестиционной  привлекательности экономики большого  города.

Оценка возможностей повышения эффективности реализации политики развития инвестиционной деятельности строительной организации в рамках представленной методики расчета, позволила предложить следующие основные направления по повышению эффективностиполитики, как на уровне строительной организации, так и на уровне всей строительной сферы города федерального значения в целом:

1. Оценка и учет факторов риска  и неопределенности на фазах  инвестиционной деятельности.

2. Повышение степени мобильности  строительных организаций большого  города.

3. Система планирования и управления  строительной организации большого  города, участвующими в реализации  проектов развития экономики  большого города.

4. Выбор и создание гибких  организационно-функциональных структур  управления строительной организации  и всей строительной сферой  большого города.

Соответственно, повышение эффективности реализации политики инвестиционной деятельности строительной организации должно также предполагать при использовании стратегического подхода обеспечение условий долгосрочного развития предприятий строительных материалов, деталей и конструкций. При этом при реализации указанных мероприятий должны применяться различные принципы согласования: соизмерения разновременных инвестиционных затрат, совершенствования учета инвестиционных затрат в динамике, сбалансирования стадий реализации политики развития.

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Проанализировав закономерности инвестиционной деятельности предприятия можно сделать несколько основных выводов:

1.Активизация инвестиционной деятельности  предполагает размещение ограниченных  централизованных капитальных вложений  на финансирование инвестиционных  проектов промышленного назначения  в соответствии с федеральными  целевыми программами исключительно  на конкурсной основе, принятие  решений о финансировании с  учетом результатов проведенной  экспертизы каждой намечаемой  к финансированию инвестиционного  проекта на предмет их соответствия  целям и приоритетам социально-экономической  политики государства.